💥 올해 하반기에는 다 회복될 가능성이 훨씬 큽니다

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미국 증시 조정 중 자금이 유럽으로 이동하고 있다고 진단하나, 장기적으로 미국 빅테크 보유·웅덩이 줍줍을 권유. 나스닥 고점 대비 -13%, 빅테크 PER 5년 평균 하회, S&P500 2일 연속 90% 이상 종목 상승 시 6·12개월 후 상승 확률 100%(50년 데이터, 11회) 근거 제시. 본인도 현금 비중을 사용해 추가 매수 중이라 밝힘.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 어제 미국 증시는 반등을 시도하는 듯하더니 크게 하락했습니다. 현재 S&P 500은 고점 대비 약 9% 하락했고, 나스닥은 고점 대비 약 13% 하락하며 여전히 조정장 구간에서 움직이고 있습니다. 어제 하락 재료를 찾다 보니 FOMC 경계감이라는 얘기를 하는 매체가 많았는데, 제가 보기에는 그게 원인이 아닙니다. 미국 주식에 있던 돈이 유럽 주식으로 흘러 들어가고 있기 때문입니다. 지금 가장 많은 돈이 유럽으로 들어오고 있고, 반대로 미국 주식에서는 가장 많은 자금이 빠져나가고 있습니다. 그래서 미국은 하락하고 유럽은 상승하고 있는 겁니다.

02. 왜 세계 최고의 주식 시장이자 우상향의 상징인 미국을 팔고 유럽으로 돈이 몰릴까요? 핵심은 유동성입니다. 유럽중앙은행은 지속적으로 금리를 인하하고 있고, 미국은 금리 동결 상태가 당분간 이어질 것으로 보입니다. 쉽게 말해 미국은 유동성이 덜 풀리고 있고 유럽은 많이 풀리고 있는 셈이죠.

03. 여기에 트럼프 행정부가 우크라이나 지원을 중단하고 유럽 국가들에게 스스로 방어하거나 국방비를 더 내라는 입장을 취했습니다. 유럽은 국방비를 늘리는 방향으로 돈을 풀 준비를 하고 있고, 특히 독일은 최대 1조 유로, 우리 돈으로 약 1,600억 원 규모의 국방·인프라 투자 계획이 의회를 통과했습니다. 엄청난 유동성이 시장에 들어올 테니 올해 독일 증시 수익률이 단연 1위입니다. 올해 수익률이 벌써 16%이고, 독일 대표 방산 기업 라인메탈은 약 80% 상승 중입니다. 반면 나스닥은 올해 수익률이 크게 마이너스인 상황입니다.

04. 미국 주식이 너무 많이 올랐으니 쉬어가는 구간이 필요하고, 못 오른 시장이 오르면서 순환매가 나오는 것은 오히려 건강한 흐름입니다. 다만 지금 유럽으로 갈아타야 하나 고민되실 수 있는데, 이미 많이 빠진 뒤에 파는 것은 사실상 포모 페닉 셀과 다르지 않다고 생각합니다. 정말 옮기고 싶었다면 나스닥이 빠지기 전이나 유럽이 오르기 전에 옮겼어야 합니다.

05. 단기적으로 보면 독일 증시가 매력적이고 나스닥은 부진해 보일 수 있습니다. 하지만 장기적으로 넓게 보면, 독일 증시를 따라가기보다 장기적으로 가장 좋은 성과를 내온 미국 주식을 조정장에서 더 모으는 것이 훨씬 나은 선택이라고 생각합니다. 단기 수익률을 다 먹으려고 하고 저점에서 다시 잡으려는 것은 현실적으로 불가능합니다.

06. 빅테크는 크게 하락하면서 밸류에이션이 5년 평균보다 낮아졌고, S&P 500 역시 PER이 5년 평균 수준까지 내려왔습니다. 2018년처럼 더 하락하거나 오래 횡보하면 10년 평균까지 내려갈 수 있다는 시나리오도 미리 생각해 둬야 합니다. 하지만 주식 시장에서 조정은 필수입니다. 많이 올랐다면 조정을 받는 것이 건강한 흐름이고, 미국 재무장관 베선트도 건강한 조정이라고 말했습니다. 앙드레 코스톨라니의 '주인과 강아지 산책' 이론처럼, 장기적으로는 경제 실적을 따라 우상향하지만 단기적으로는 오르내림이 있습니다.

07. - 구글의 경기 침체 검색량이 트럼프 관세 정책 이후 급등했고, 과거 2022년 6월, 9월, 2024년 8월 같은 공포 구간이 좋은 매수 시기였습니다. - 금요일과 월요일 이틀 연속 반등 때 S&P 500 종목의 90% 이상이 상승했습니다. 최근 50년간 이틀 연속 90% 이상 종목이 상승한 사례 11번을 살펴보니, 6개월 뒤와 1년 뒤 모두 100% 상승했습니다. 단기적으로는 더 떨어질 수 있어도 하반기에는 상승을 기대해 볼 수 있는 자료입니다. - 현재 강세장 3년 차 수익률은 58%로, 과거 강세장 평균 192%에 비하면 낮은 편입니다. 이 구간이 역대 최약체 강세장 중 하나가 될 수 있지만, 강세장 3년 차는 원래 수익률이 저조하고 횡보하는 경향이 있습니다. 하락장으로 이어지기보다 올해는 재미없게 흘러갈 수 있다는 관점에서, 올해는 미국 주식을 싸게 크게 배팅하는 시기로 보는 것이 현명합니다.

08. 제 계획은 이번 조정에서 1억 원 이상을 추가 매수해 전고점을 회복했을 때 금융자산 10억 원을 달성하는 것입니다. 그래서 현금 비중을 준비해 왔고, 남들보다 싸게, 더 많이 줍줍할 생각입니다. 제 돈을 직접 투입하고 있고 그 과정을 모두 공개하고 있습니다. 언제 어떻게 매수할지 모르겠다면 하루 커피 한 잔 가격으로 제 공부와 지식을 활용하실 수 있습니다. 고정 댓글을 확인해 주세요.

09. 다만 사자마자 바로 높은 수익이 난다고 하면 사기를 의심하셔야 합니다. 장기적으로 높은 수익을 얻으려면 단기적인 작은 손실은 견뎌야 합니다. 이번 조정에서 함께 매수하시면 단기적으로는 마이너스가 될 수 있습니다. 그럼에도 단기 손실을 견디며 꾸준히 모으신다면, 이번 조정이 기회가 될 것이라고 믿습니다.