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엔비디아 AMD 마이크로소프트가 같이 성장하는 기업을 하는 거죠. 소부장 그래야지 돈을 끌고 올 때 같이 덕을 볼테니까 그래서 파운드리 g 쪽에서 솔브레인 나머지는 알 수 없다네 노력해 자 그것은 똥 지식이다 지식이 똥으로 찬 거예요. 돈은 못 벌어 근데 제가 알려드린 거 하면 심플한데 돈은 돼요 오늘 반도체 올해 키워드를 찾아주실 토마토 투자클럽 정석투자 전문가입니다. 전문가님 안녕하세요네 안녕하세요. 관련 용어가 정말 많이 나왔잖아요. 그 가운데서 올해 끝까지 쥐고 가야 할 키워드가 뭐가 있을지 알아보고요 관련주까지 설명해 주세요네 어 AI 반도체를 마지막까지 가져가야 된다고 생각합니다.
AI 반도체는 우리가 엔비디아를 제일 먼저 떠오르잖아요. AI 시대를 여는데 있어서 과거에는 그냥 뭐 PC 스마트폰이 이나 이런 거에 대한 교체 욕구를 많이 못 느꼈거든요. 그냥 똑같으니까 근데 이제는 요번에 나온 뭐 갤럭시 그 시리즈 같은 경우도 보면 24 같은 경우도 보면은 뭐 실시간으로 번역이 된다든지 통역이 된다든지 그리고 마음에 드는 그림 있으면 동그라미 바로 표시 된다든지 이런 건 되게 좀 놀랄 만한 변화들이아요. 이런 것들이 이제 우리 삶에 침투를 한다는 얘기는 그런 제반적인 여건들이 갖춰진다는 얘기잖아요. 우리가 로봇도 어떻게 보면 AI 하나의 분야로 볼 수 있는 거고 이런 모든 것들을 통틀어 있는게 AI 반도체인 거고 여기 안에 이제 세부적으로 뭐 GP도 있는 거고 파운드리 있는 거고 그다음에 그 반도체에 관련된 뭐 여러 가지 테마들 이런 것들이 포함된다고 저는 이제 보고 있습니다.
각 디바이스 안에 모든 AI 구동이 가능해져야 되니까 그에 따른 또 여러 기술력들이 해서 굉장히 포괄적인 그 개념을 어 올해 끝까지 가져가야 될 개념으로 AI 반도체라는 한 키워드로 정리를 해 주셨어요. 근데 온 디바이스보다 온 디바이스도 하나의 분야라고 좀 보거든요. 예 스마트폰에서 나오는 굳이 인터넷 연결하지 않아도 다룰 수 있는 스스로의 스마트폰이 가지고 있는이 처리 능력을 통해서 우리 실생활에 도움이 될 수 있는 여러 가지 그 서비스를 제공한다 이거거든요. 개념 자체가 이런 것도 있지만 이제 데이터 센터 쪽으로도 있을 거고 클라우드 이쪽도 있을 거고 그다음에 이제 PC 쪽도 등장하거든요.
맞아요. 그냥 옛날에 그 단순히 이게 아니에요. 이제 PC AI 적용이 많이 되기 시작을 한다든지 자동차는 이제 이미 우리 실생활의 접목이 돼서 뭐 자율주행이라는 이런 거 점점 업그레이드가 되고 있지 않습니까 그런 모든 제반적인 산업이 구성이 되려면 기초적으로 깔려야 될 여러 가지가 있는데 거기서 이제 성장하는 산업들이 있을 거고 핵심적인 역할을 하는 기업들이 있을 거고 요런 기업들을 우리가 이제 관심을 가지고서 좀 투자를 해야 되겠죠. 그러면 그 AI 반도체라는 키워드 안에서 관련주를 좀 얘기를 해 보자면 어떤 종목을 봐야 될까요.
어 일단 AI 정의하는게 있어야 될 것 같아 AI n 기본적으로 수많은 데이터들을 처리하는 능력이 되게 중요해요. 자기가 스스로 판단을 해야 되니까 엄청난 데이터 처리량이 필요하거든요. 그러니까 랜드의 용량도 많아 줘야 되는 거고 디레 비롯한 이런 것도 굉장히 고대포 메모리 쪽으로 갈 수밖에 없는 거고 데이터 센터 같은 경우도 이제 이제 미루면 안 되는 거죠. 새로운 어떤 그 제품이 나올 때까지 기다리면 안 되는 거고 이제 빨리 미리미리 준비를 해야만이 수많은 데이터를 한꺼번에 좀 처리할 수 있는 이런 걸 깔아 놓지 않으면 이제 경쟁사 밀리게 되는 거니까 거기서 이제 핵심적인 역할을 하는 기업이 어 이제 MB 디가 되는 거고 GPU 그죠이 GPU 이제 미래 산업의 꽃이 돼 버리는 거고이 GPU 하고이 핵심적인 역할을 하고 있는 업체들 그러니까 GPU 만들 때 일반 디램이 아니라 이제 hbm이라고 해서 고대포 메모를 쓰거든요.
요게 이제 하이 가 공급을 하는 거고 그걸 만들 때 필요한게 TS 어 그 한미 반도체가 가지고 있는 tsp 본드 장비가 되는 거고 요걸 가지고 GPU 만들 때이 패키지 기판으로 깔아야 돼요 이게 삼성 전기가 공급을 하고 있는 거고 여기 이제 MLB 이수페타시스 하는 거고 그러면이 엔비디아가 이걸 스스로 생산하지 못해요. 맡겨야 돼요 tsmc 삼성 전자한국 전자의 파운드리 g 기술로 이걸 위탁 생산해야 되거든요. 그 위탁 생산할 때 필요한 또 장비가 있어야 될 거고 위탁 생산할 때 소재지 요런 소재들이 있어야 되는 거 이런 소재가 이제 솔브레인이 시텍이나 그다음에 이제 뭐 하나 머티리얼즈 같은 런 소재 부품 업체들이 이렇게 비즈니스로 다 연결되어 있는 거죠.
그래서 이게 되게 큰 개념인 거예요. 어 그렇다면 반도체주의 우려 요인은 뭐가 있을까요음 반도체는 우리나라는 소프트웨어 강자가 아니잖아요. 스냅드래곤을 가지고 있는 퀄컴 그죠. ap 절대 강자 아닙니까 그리고 뭐 애플처럼이 앱스토어를 가지고 있지 않다는 말이에요. 우리는 안드로이드를 구글이 가지고 있지 않습니까 그러니까 우리는 소프트웨어보다 이제 메모리 반도체 위주에 나라란 말이야요 디램과 랜드가 어쨌거나 주력인 거고 여기에 이제 파운드리 쪽으로 삼성전자가 tsmc 따라가려고 되게 많이 노력을 하고 있는 거고 하이닉스는 그냥 사실상 없다고 봐야죠.
디마 랜드 밖에 그러니까 우리가 반도체와 관련되어서 전망을 얘기 할 때는 엄밀히 말하면 전체 생태계를 얘기하기보다는이 자하고 있는이 디램 분야를 얼마만큼 잘할 것이냐 그리고 새롭게 떠오르는 분야에 대해서 얼마만큼 선도 업체를 따라갈 것이냐 그때 필요한 기술력은 뭘 것이냐 요런 식으로 일단 구분은 해야 될 거 같고요 그래서 메모리 반도체는 우리나라에서 생산공정도 있지만 중국에 생산 공정이 많아요. 삼성전자 같은 경우는 시 이라든지 SK 하이닉스 같은 경우도 국내에서 생산하는 것보다 중국에서 생산하는 이제 디램 비중이 훨씬 더 많거든요.
그러니까 중국의 첨단 장비를 못 들어갔을 경우에는 여기서 오는 디스카운트 요인이 있을 거 아니에요. 미중갈등 그렇죠. 그 미중 갈등이 계속 우리나라의 좀 디스카운트 요인으로 작용할 수밖에 없는 거고 그다음에 이거 이외에 테마주들이 많잖아요. AI 관련된 테마들 요런 거는 그 어항에 대한 것보다는이 유행을 만들고 있는 디아나 AMD 마이크로소프트 나 테슬라 요런 업체들이 그 테마를 계속 가게 하려면 계속 신고가 추세를 유지를 해야 되겠죠. 그래야지이 테마 생계가 유지가 될테니까 이거 보면서 그래서 어 좀 구분 해서 대응을 해야 될 것 같습니다.
접근 방식이네 그러면 반도체주의 기대 요인은 어떤 걸 봐야 될까요. AI 제일 큰 거죠. AI AI 이렇게 생각하시면 됩니다. 우리 생활에 침투하지 않으면 그냥 이건 테마인 거예요. 아무리 고성장을 기록을 한다고 하더라도 우리 생활에 들어와서 쓰지 않으면 그냥 테마로 끝나는 거예요. 남북 경협 우리 생활에 안 들어왔잖아요. 그러니까 테마로 끝난 거고 수소 우리 생활에 안 들어왔잖아요. 그니까 테마로 끝난 거고 근데 스마트폰 우리 생태계에 들어왔잖아요. 그러니까 이건 산업이 성장 산업으로 이어졌던 거고 그러면이 AI 테마냐 산업으로 갈 것이냐를 보려면 우리 삶에 들어오는지를 보면 되는 겁니다.
근데 갤럭시 지금 들어오고 있지 않아요. 실시간 통역을 한다든지 이런 거 점점 많이 쓸 같은데 저 같으면 그렇지않아 우리가 해외 여행을 간다거나 이런 것들 그리고 옛날에는 스 PC 잘 안 바꾸려고 했는데 형한 차이가 나오면 바뀌기 시작하죠. 그럼 이건 AI 테마로 분류하면 안 되고 우리 삶에 와서 소비자의 선택을 받아서 가면 이거는 성장 산업으로 봐야 된다 내연 기간에서 전기차로 넘어갔었습니다. 때 테슬라 초창기에 투자했던 사람들은 큰 풀을 얻었던 거고네 반도체 같은 경우도 램으로 벌었던 대한민국이 디램과 랜드를 통 통에서 쌍두 마찰 가이니 2016년도 2017년도 2018년도 반도체 빅 사이클에 탔던 사람들은 불을 얻었던 거고 이런 식이라는 거죠.
그래서이 AI 저는 단순한 테마로 보면 안 될 거 같고 기대 요인은 굉장히 길게 갈 수 있다 왜냐면 우리 삶의 침투가 본격적으로 이루어지고 있기 때문에 내가 비싸다라는 안 된다 생활이 바뀌고 있고 거기서 중심 역할을 하고 있는 기업을 없으면 그걸 반성을 해야 된다 오히려 반도체를 없으면 지금 반성을 해야 된다 어떻게든 반도체를 잘 살 생각을 해야 되고 포트에서 뭐 이기에 따라서 좀 비중 조전 할 수 있을지 언정 산업으로 들어오 순간 거기에 우리는 빨리 중심에서야 된다 이게 제가 말씀드리고 싶은 포인트거든요네네 길게 갈거다 그게 기대 요인이에요.
저는네 아 정말 당장 AI 스마트폰 AI 노트북 이런 것들이 우리 생활 안에서 저걸 갖고 있는 사람과 갖고 있지 않는 사람의 격차가 나타나기 시작했을 때 피부로 느껴질 수밖에 없겠다라는 생각이 이미 듭니다. 그리고 제일 큰 건요네 그 요번에 그 갤럭시에서 신제품 내놓으면서 외국인들과 실시간으로 통화할 수 있는 거죠. 이거 되게 놀랍지 않아요. 놀랍죠. 이거 근데 계속 업데이트가 될 거 아니에요네 업그레이드가 될 거고 아이폰도 이걸 반영을 해서 할 거란 말이에요. 근데 갤럭시가 지금 전세에 10억대 이상 깔려 있고 아이폰도 15억대 이상 깔려 있단 말이야 전 세계 스마트폰을 쓰고 있는 사람이 25억 대에서 30 억대를 쓰고 있단 말이야요 이런 사람들이이 생태간에 들어오면 굉장히 큰 시장이 열리는 거죠.
근데 그 시장을 내가 거부한다 그럼 돈 벌기 싫다 얘기죠. 중심에 야죠. 마차에서 자동차로 넘어갔던시기 각오에 그러면은 마차를 사면 됩니까 자동차를 사야지 마차 빨리 버리고 자동차 사 그럼요 마차를 싸게 사는게 중요한게 아니죠네 그 패러다임이 이끌 수 있는 거 중심이 올라타야 되는 거죠. 그래서 AI 굉장히 거대해질 수 있을 것이다라고 저는 이제 보는게 우리 생활에 침투하고 있기 때문에 네 저는 이렇게 보는 거예요. 증권가에서는 2025년을 넘어서 2026년까지이 AI 인해서 반도체 슈퍼 호황이 계속 될 수 있다 이런 조망이 있었는데요.
동의하실 동의 안 합니다. 알 수 없다 알 수 없다 그러니까 1년 이상의 흐름은 전 예측하지 않습니다. 3개월에서 12개월만에 충분하다 주식 시장에는 그게 발이 되거든요. 그러니까 1년 후에 무슨 일이 일어날 거 저도 그렇게 될 거 같아요. 근데 갑자기 그때 전쟁 더 커질 수도 있 있는 거예요. 2020년도 3월 달에 코로나 올 거라는 거 예상하신 분 없죠. 그 없잖아요. 갑자기 그런 사건이 터져 2008년도 리마 사태가 딱 올거다 예측하신 분 1997년도 98년 IMF 올 거라 생각하신 분 그전에 다 좋았잖아 OECD 가입한다 그러니까 우리가 주식을 판단하는데 있어서 너무 먼 미래는 알 수가 없는 거기 때문에 쓸데없는 고민이라서 전 버립니다.
노력해봐야지 알 수가 없기 때문에 근데 주식은 선행성을 가지거라 6개월 정도 선행성을 가져요 그래서 우리한테 실질적으로 필요한 거는 3개월 뒤 6개월 뒤 길게는 유동성이 더 커지면 1년 뒤 그때에 명백하게 좋아질 수 있는 산업과 명백하게 좋아질 수 있는 기업들이 어디냐 보고서 좋은 기업을 싸게 살고 노력을 하는게 훨씬 더 현명하다 나머지는 1년 뒤에 그때 상황 또 판단을 하는 거예요. 뭐하러 쓸데없는 데다 에너지를니까 지금의 집중하 훨씬 낫죠. 알수 있는 것만 하는 거예요. 알 수 있는 것만 명백한 거만 쓸데없는 것들 안 하기 때문에 별로 휘둘리지 않아요.
명백한 미래만 하면 되잖아요. 예를 들면 반도체 감사하나 하면 반도체 가격이 오를까요. 떨어질까요. 오르죠. 그건 명백하다 말이에요. 그렇잖아요. 근데 얼마만큼 빨리 오를지는 모르는 거지만 바텀은 찍었구나 이런 건 알잖아요. 그리고 예를 들어서 배터리가 증설해 매출이 늘어날까 줄어들까요죠. 왜 공장을 증설했다 무형 가치를 기본으로 한 언택트 뭐 예를 들면은 바이오제약 같은 경우에는 금리 인상기다는 금리 인하기 자금을 조달하기 쉬울까요. 어려울까요. 자금을 조달하기 쉽죠. 왜냐면 금리 인하기 때는 자금을 조달하기 쉽잖아요. 그러니까 금리 인상기다는 금리 인화기가 바이오제약 업체들은 류가 높아지죠.
이건 명백하다 이거예요. 이런 거 가지고서 하는 거예요. 나머지는 알 수 없다네 노력해 봤자 그것은 똥 지식이다 지식이 똥으로 찬 거예요. 돈을 못 벌어 근데 제가 알려 드린 거 하면 심플한데 돈는 돼요 중요한 걸 하기 때문에 저는 뭐 삼성전자 하이닉스를 워낙 추천을 많이 하면서 지금까지 왔었고데 소부장 요번에는 많이 관심을 갖긴 해야 돼요 그래서 일단 뭐 방송에서 삼성전자 하이닉스를 말씀을 좀 드리긴 하는데 나머지 파운드리 나 hbn 관련돼서 물건들은 좀 여러분들 올해 계속 매매도 하시고 좀 투자도 하셨으면 좋겠다라는 말씀도 좀 드리고 싶습니다.
어 우리가 미래의 주가는 함부로 알 수는 없지만 요렇게 저는 판단을 해 해요. 삼성전자를 내가 투자를 할 때 얼마 가격에서 사면은 손해는 안 볼까 우리가 미래는 알 수 없지만 그럼 두 가지 규준을 저는가 가집니다. 첫 번째가 절대성 두 두 번째가 상대성 절대성이 거는 이치죠. 시간이 지나도 바뀌지 않은 좋은 기업은 싸다라는 기준 그게 이제 적자 밸류에 사는 거예요. 삼성전자 그 가격이 어 작년도에는 한 58,000원 정도 됐었어요. 올해는 한 7만 원 정도 되더라고요 이게 싸게 살 수 있는 저는 기준이라고 봐요네 그리고 또 상대성이란게 있어요.
상대성은 반도체가 좋아도 반도체 쪽으로만 돈이 쏠려서 가는 반도체 아니면 배터리나 자동차나 바이나 분산되면서 가느냐네 그럼 유동성이 개한테만 쏠리면 적정 주가가 8만 원이라도 10만 원 갈 수 있는 거예요. 근데 유동선 개한테만 안 쏠리면 적정주가 8만 원이면 10만 만 원까지 바라보면 안 되고 조금 8만 원부터 살짝 위에 보는 거죠. 그 돈이 제일 중요한 거 배터리가 작년도 그랬잖아요. 배터리로만 자금이 쏠렸으나 시총보다 훨씬 더 슈팅이 나올 수 있는 거지 그러니까 반도체도 목표치를 절대성을 이야기할 거냐 상대성으로 이야기할 거냐 같이 제공을 해야 될 것 같습니다.
종합적인 판단 결과 그죠. 종합적인 판단 결과 얼마 주시겠습니다. 그래서 반도체 쪽으로만 자금이 쏠린다는 전제네 작년도 배터리 쪽으로 쏠렸던 것처럼 올해 반도체 쪽으로만 만약에 자금이 쏠린다 그러면 삼성전자 적정 주가는 10만 원 정도 전는 나왔습니다. SK 하이닉스는 SK 하이닉스는 20만 원 정도 나왔습니다. 전제 조건은 반도체로 자금이 쏠리는 장세가 펼쳐졌을 경우 이건 이제 그 이렇게 말씀을 드리는 상대성이 거죠. 그다음에 이제 좀 절대성을 본다면 어이 정도 이하면이 정도 이상면 좀 비싸구나 프리미엄 반영됐고 그러면 삼성전자는 한 8만 5,000원에서 한 9만 5만 원 정도 되면은 아 그 정도 이냐면 이제 좀 프리미엄을 많이 받기 시작을 하는 거구나 이렇게 생각을 하시면 되고 하이닉스는 17만 원에서 18만 원 정도 나옵니다.
아이 정도 넘어가면 고점이 아니라이 정도 되면 프리미엄이 반영되기 시작한 가격이구 이렇게 참고하시면 될 것 같습니다음 엔비디아 AMD 마이크로소프트가 같이 성장하는 기업을 하는 거죠. 소부장 그래야지 돈을 끌고 올 때 같이 덕을 볼테니까 그래서 파운더리 g 쪽에서는 전 솔브레인 그리고 CNP 슬러리 쪽에서 시텍 그리고 그 소모성 부품들이 계속 들어가거든요. 시각 쪽에서 그게 이제 하나 머티리얼즈 정도 되고 그리 포트 공정 쪽에서 동진 세미캠 정도가 물건이라고 보고 있고요 그다음에 엔비디아의 패키지 기판에 삼성 전기가 들어가요 삼성 전기 그리고 원익 아이패스 이게 파운더리 g 장비 얘네들 이제 들어갈 거고 유진 테크가 Al 장비 때문에 이쪽만 하더라도 저는 훌륭한 성적 계속 이어진다고 봅니다네 그리고 포인트 포인트는 어 반도체를 가지고 올해 시장 을 보자 반도체가 죽으면 올해 시장 못 가은 거예요.
삼성전자 하이닉스를 죽이면 오늘 그냥 잘해봤자 박스고 상단이 그 그냥 잘 팔아야 되는 거고 삼성전자가 하이닉스를 죽이지 않은 상태에서 시장에 많은 악재들이 있었잖아요. 그러면 또 다시 밑에서 사면 되는 거예요요 기준으로 제가 제시해 드릴 수 있는게 2500과 250을 제시해 드릴 수 있어요. 반도체 먼저 사고 그리고 자동차 바이오 1등주 사고 그다음에 이제 배터리 중심 주는 나중에 후발로 올라오니까 포스크 그룹 위주로네 이렇게 의견 드리겠습니다. 정석 투자 전부였습니다. 고맙습니다
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