저자: MarcFaber/영상진행자Dr.MukulAgrawal · 외국인
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영상 결론: Marc Faber의 '인도 2003년 이후 강세장 종료' 경고를 소개하며, 그의 과거 예측 적중률은 들쭉날쭉하므로 단일 전문가 발언만으로 포트폴리오를 바꾸지 말고 목표·기간에 따라 자산배분을 하라는 메시지. [Faber 경고 내용] 2026년 10월 21일 'Indian 강세장 종료'라고 발언, 주식 비중 축소·현금 확대·미국채 보유를 조언. 외국인 자금 이탈: 2026년 누적 약 3.12조 루피(2025년 약 1.66조), 10월에만 약 5,210억 루피 순유출. 미국 10년물 금리는 약 5%, 직전주 5.3% 부근으로 달러 자산의 무위험 수익이 매력적이라는 논리. [수치 및 환율] 루피는 연초 약 90 → 10/21 저점 94.45 부근. 유가는 이란-미국 긴장으로 배럴당 110달러 이상. 니프티 최고치 2026년 1월 5일 26,373, 현재 약 22,811 부근. 지지선 22,200, 저항 25,000~25,140 언급. 달러 기준으로는 2024년 9월 대비 약 23% 하락, 루피 기준 약 13% 하락으로 관점 차이 설명. [Faber 과거 적중률] 1987년 블랙먼데이 이전 이탈 권고 → 적중. 2013년 미국 폭락 예측 → 빗나감(S&P500 약 30% 상승). 2014년 20% 하락 예측 → 빗나감. 2021년 미국채 비매력 발언 → 적중(10년물 금리 1.6%→5% 이상, 채권 손실). 2025년 12월 인도 1년 저수익 예측 → 부분 적중, 인도네시아 예측은 빗나감. 2026년 6월 인도 추가 20% 하락 예측 → 부분 적중(약 5% 하락). [미국채 10% 수익 계산] 금리가 1%p 하락하면 가격은 약 8% 상승. 금리 5.08%→4%면 이자 5%+가격 약 8%로 달러 기준 약 13% 수익, 10만 루피 투자 시 환율 90 복귀 시 약 7.7%, 99 시 약 18.5%. 반대로 금리가 6%p 상승하면 가격 약 -7%, 이자 포함 약 -2%, 환율 90 기준 원금 손실 가능. 인도 투자자는 LRS 한도, 세금 등 제약이 있음. [인도 과거 폭락 사례] 2003년 4월 약 920에서 2026년 1월 26,373(약 28배). 2008년 6,357→2,53x(약 -64%), 2010년 11월 신고가 회복 약 3년. 2015년 약 -25%. 2020년 3월 -40%, 2020년 11월 신고가 회복(약 10개월). [향후 체크포인트] 미국 10년물 5% 이하 하락 시 FII 매도 압력 완화, 유가 90달러 이하 시 루피 부담 완화, Jio 플랫폼 IPO 이후 자금 흐름, 기업 분기 실적. [출연자 발언 요지] Faber: 2021년 Sensex 4만~4.5만 수준이면 매수 고려 발언. 당시 약 4.9만, 이후 해당 구간 복귀 없음, 현재 약 7.37만으로 2021년 대비 약 50% 상승. 진행자: 영상은 투자 권유가 아니며, 기간별 자산배분(1~2년 자금은 주식 리스크 과다)을 강조. 영상 중간 니프티 기반 자동매매 강의(10/25 시작) 홍보 포함.
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안녕하세요, 여러분. 어떻게 지내시고 요즘 소식은 어떠신가요. 1987년 대폭락 직전에 고객들을 시장에서 빼낸 사람이 있습니다. 그는 2026년 10월 21일이라는 날짜와 함께 한 줄을 남겼습니다. 2003년부터 인도에서 이어져 온 대강세장이 끝났다는 것입니다. 그와 함께 주식 비중을 줄이고 현금을 늘리며 미국 채권을 보유하라고 조언했습니다. 이제 2년째 적립식(SIP) 투자를 하고 계신 분들을 생각해 보십시오. 포트폴리오의 빨간 숫자는 사라지지 않고 있습니다. 게다가 이런 헤드라인을 보면 겁이 나는 것이 당연합니다.
그래서 오늘은 세 가지를 보여드리겠습니다. 첫째, 이 말을 한 사람이 누구이고 무슨 근거로 그렇게 말했는지, 그 뒤의 실제 데이터는 무엇인지. 둘째, 그의 과거 기록이 언제 맞았고 언제 완전히 틀렸는지입니다. 이것이 중요한 이유는 소셜 미디어에서는 헤드라인만 보여주기 때문입니다. 페이버가 이렇게 말하니 새로 시장에 들어온 사람들은 겁을 먹고, 공포 때문에 포지션을 정리하는데, 이것은 잘못입니다. 항상 전체 내용을 듣고 그 사람의 실적도 확인해야 합니다. 셋째, 그들이 말하는 미국 채권 10% 수익률이 1억 원… 아니, 10만 루피 투자자에게 어떤 계산이 되는지입니다. 영상 끝에는 누군가 그들의 말을 듣고 2021년에 기다렸다면 지금 어디에 있을지 보여드리겠습니다. 2021년에도 그들이 무언가를 말했고, 그 숫자는 여러분의 관점을 완전히 바꿀 것입니다. 처음 오신 분이라면 채널을 구독하고 알림 버튼을 눌러 주시고, 주식 시장 뉴스를 받아보실 수 있도록 원하시는 트위터나 왓츠앱 커뮤니티에도 참여해 주십시오. 제 발표 자료도 거기에 올려 도움이 되도록 하겠습니다.
좋은 소식도 있습니다. 10월 25일부터 시작하는 저희 스마트 머니 AI 강의가 완전히 자동화되었습니다. 아무것도 하실 필요가 없습니다. 라이브 데모를 보여드리겠습니다. 아무것도 하지 않는 것이 무슨 의미가 있을까요? 예를 들어 지금 라이브 차트로 거래를 하셔야 한다고 해 봅시다. 니프티의 라이브 차트를 여러분 앞에 띄우겠습니다. 아무것도 하지 마시고, 이것을 안에 넣으시면 시스템을 아주 많이 자동화해 드려서 지금 바로 라이브 결과를 보실 수 있습니다. 아무것도 하지 않고, 엔터만 누르시면 됩니다. 엔터를 누른 뒤에도 나오는 결과는 거의 정확합니다. 지지선과 저항선이 어디인지 거의 정확히 감이 오시나요?
주요 저항선과 지지선 말씀드리겠습니다. 25,000과 25,140 수준이 주요 저항선, 즉 공급 구간이라고 합니다. 현재 22,811에 있으니 그만큼 큰 레벨을 제시한 것입니다. 이제 단기(니어) 기준을 보겠습니다. 단기 주요 지지선은 22,200이라고 합니다. 왜 22,200이고 150일까요? 같은 레벨이기 때문입니다. 그리고 여기서 23,000, 350, 400은 왜 언급될까요? 이것이 실제이기 때문입니다. 그가 제시하는 레벨이 얼마나 진짜인지 보십시오. 이야기는 여기서 끝나지 않습니다. 스마트 머니는 무엇을 말하고 있나요? 가격 움직임은 무엇을 말하고 있나요? 상승 구간에서의 마지막 매도는 이야기가 되어야 하고, 반드시 확인 신호가 함께 나와야 합니다. 어떤 종목이든 진입할 수 있고, 어떻게 들어가든 아주 쉽게 만들어 드리며, 라이브 시장에서 종목이 여러분 앞에 걸러져 나타납니다. 넣고 거래하시면 됩니다. 그래서 거래가 더 쉬워질 것입니다. 9708094321로 전화 주십시오. 저희는 강의, 복습, 영상, 과제까지 모두 아주 실용적으로 가르쳐 드리기 때문에 누구나 실제로 거래할 수 있습니다. 두려워하는 분이 있다면, 누구도 두려워할 필요가 없다고 말씀드립니다. 학생이든 주부든 은퇴자든 군인이든 누구든 꼭 참여하셔야 하고, 여러분, 두르가 푸자 기념 특별 혜택도 있습니다. 기회를 놓치지 마십시오.
이제 마크 페이버에 대해 말씀드리겠습니다. 그는 스위스 출신 투자자로, 태국에 살고 있습니다. 「The Gloom Boom and Dumb Report」라는 뉴스레터를 운영합니다. 세상은 그의 말 대부분이 무섭기 때문에 그를 '닥터 덤'이라고 부릅니다. 1987년 검은 월요일 이전, 그는 고객들에게 주식 시장에서 빠져나오라고 조언했고, 그것이 지금까지 그의 정체성이 되었습니다. 이번에 그는 약세장이 주식에만 국한된 것이 아니라 모든 자산에 걸쳐 있다고 말합니다. 금리가 올랐기 때문입니다. 그리고 그는 함께 아주 흥미로운 말을 했습니다. 중앙은행이 유동성을 조이고 있는 것이 아니라, 시장 자체가 유동성을 조이고 있다는 것입니다. 이 한 줄을 주의 깊게 이해하셔야 합니다. 전체 이야기가 여기에 숨어 있기 때문입니다. 오늘 미국 정부 10년물 국채 금리는 약 5%입니다. 지난주에는 5.3 근처 또는 그 이상이었습니다. 즉 외국인 펀드 매니저는 아무 위험 없이 달러로 5%를 받고 있습니다. 그렇다면 지금 왜 인도에 돈을 투자하겠습니까? 시장은 오르락내리락하고 루피화도 떨어지고 있는데 말입니다. 누구도 버튼을 누르지 않았습니다. 주문이 들어온 것도 아닙니다. 안전한 곳의 수익률이 너무 좋아지자 위험한 곳에서 돈이 자동으로 빠져나가기 시작했습니다. 이것이 바로 시장 자체가 하고 있는 일, 즉 유동성을 조이는 일이고, 그 돈도 이미 빠져나갔습니다. 잘 들어 보십시오. 실제로 빠져나갔습니다. 2026년 들어 지금까지 외국인 기관투자자(FII)는 3조 1,200억 루피를 회수했습니다. 2025년 같은 수치는 1조 6,600억 루피였습니다. 올해는 거의 두 배입니다. 그리고 아직 두 달이 남아 있습니다. 10월에만 5,210억 루피가 빠져나갔습니다. 연초 루피화는 약 90 수준이었습니다. 10월 21일 저점은 94.45 근처이고, 그 위에서는 원유가 배럴당 111 이상으로 움직였습니다. 이는 이란과 미국 사이의 긴장 때문입니다. 여기서 페이버가 왜 2024년 9월을 인도 시장의 정점으로 보는지가 분명해집니다. 그런데 재미있는 것은 무엇일까요? 니프티는 2026년 1월 5일 26,373이라는 새 기록을 세웠습니다. 사실 그는 여러분의 관점에서 보고 있지 않습니다. 달러의 관점에서 보고 있습니다. 즉 달러를 보고 있다는 뜻입니다. 2024년 9월 26일 니프티는 26,216에 마감했습니다. 당시 달러는 얼마였을까요? 83.6이었습니다. 즉 달러 기준 니프티의 가치는 약 313달러였습니다. 오늘 니프티는 2,811이고 달러 환율 94.45로 계산하면 약 21… 아니, 정확히는 약 297달러입니다. 즉 미국 투자자에게는 인도 시장이 약 23% 하락한 셈입니다. 이는 약세장 20% 하락의 정의를 넘어섭니다. 20% 하락하면 약세장이라고 부르는데, 달러 관점에서 보면 23% 하락한 것입니다. 여러분과 저에게는 루피화가 약 13% 떨어졌으니, 같은 시장을 두 사람이 서로 다른 그림으로 보고 있는 것이고, 팔리고 있는 돈은 달러로 되어 있습니다. 그렇기 때문에 그의 고통이 더 크고, 페이버는 그 고통에 대해 이야기하고 있는 것입니다.
이제 질문은 이 사람의 경고에 얼마만큼의 무게를 두어야 하는가입니다. 답은 그들의 기록에 있습니다. 제가 여러분을 위해 가져온 데이터입니다. 1987년에는 검은 월요일 이전에 고객들에게 시장에서 빠져나오라고 조언했습니다. 미국 시장은 하루 만에 약 22.5% 하락했습니다. 즉 그들이 맞았다는 뜻입니다. 이제 2013년 8월로 가 보겠습니다. 미국에 1987년과 같은 폭락이 올 것이며 연말까지 20% 하락할 것이라고 했습니다. 그가 짚은 것은 소수의 10~50개 대형주만이 지수를 끌어올리고 있다는 점이었습니다. S&P 500은 그해 약 30% 상승했습니다. 즉 2013년에는 틀렸습니다. 이제 2014년 4월로 가 보면, 그들은 올해 반드시 20% 하락할 것이라고 다시 말했고, 이번에도 S&P 500은 플러스로 마감했습니다. 즉 또 틀렸습니다. 이제 2021년 5월을 보겠습니다. 이때 채권은 가장 매력이 없는 자산이었습니다. 즉 쓸모없는 것으로 이해하십시오. 당시 미국 10년물 금리는 약 1.6%였습니다. 오늘은 5%를 넘었습니다. 그래서 채권을 보유한 사람들은 큰 손실을 입었습니다. 이것이 무엇으로 판명되었는지 이제 아시겠죠. 맞았습니다. 같은 인터뷰에서 그는 인도 시장에 대해, 센섹스가 4만~4만 5천 루피까지 내려오면 매수를 생각하겠다고 했습니다. 이에 대한 결과는 영상 끝에 알려 드리겠습니다. 여러분은 인도 투자자이니 특히 주의하십시오. 인도 관점의 시각도 필요합니다. 2025년 12월에는 인도 투자자들이 앞으로 1년 동안 큰 수익을 내지 못할 것이라고 했습니다. 주의 깊게 보시면 시장은 거의 하락, 즉 13% 하락했습니다. 그러니 여기서는 맞았습니다. 하지만 그때 그는 인도네시아를 좋은 시장으로 꼽았는데, 오늘 인도네시아 시장은 하락세에 있습니다. 이 부분은 틀렸습니다. 이제 2026년 6월로 가 보면, 인도 시장이 다시 20% 하락할 수 있다고 했습니다. 6월 22일 니프티는 24,103이었습니다. 20% 하락했다면 19,300 근처까지 내려왔어야 합니다. 오늘은 22,811입니다. 즉 그때 이후 약 5% 하락했지만 그 정도까지는 아닙니다. 부분적으로는 맞은 것입니다. 이제 2026년 10월로 가 보면, 그들은 2003년의 대강세장이 끝났다고 말했지만 어떤 퍼센트도 제시하지 않았습니다. 그래서 그림은 분명합니다. 여러분, 페이버는 완벽하지 않습니다. 때로는 맞고, 때로는 틀리고, 때로는 부분적으로 맞습니다. 그리고 2013년의 주장, 즉 소수 종목만이 지수를 끌어올리고 있다는 말을 주목하십시오. 오늘 인터뷰에서도 거의 같은 말을 했습니다. 폭락은 언젠가는 사실로 판명된다는 말을 반복하고 있습니다. 그렇다면 질문은 그가 맞았는지 틀렸는지가 아닙니다. 질문은 그들의 말을 근거로 여러분의 전체 계획을 바꿔야 하는가입니다. 그 전에 댓글로 지금의 역사와 시장 상황을 살펴봐 달라고 부탁드립니다. 어떻게 생각하십니까? 페이버는 강세장이 끝났다고 말합니다. 이것이 맞는지 틀린지 댓글로 알려 주십시오.
이제 10% 미국 채권 이야기로 넘어가겠습니다. 먼저 간단히 이해하십시오. 채권 가격과 수익률은 반대 방향으로 움직입니다. 수익률이 떨어지면 기존 채권의 가격은 오릅니다. 고정 이자가 이제 더 가치 있어 보이기 때문입니다. 미국 10년물 금리가 1% 떨어지면 가격은 약 8% 오릅니다. 1억 원… 아니, 10만 루피를 94.45 환율에 투자했다고 가정해 봅시다. 1,059달러가 됩니다. 페이버가 맞아서 금리가 현재 5.08%에서 1% 떨어진다면, 5%의 이자와 약 8%의 가격 상승을 합치면 달러 기준으로 약 13%가 됩니다. 맞습니까? 그렇다면 1,059달러의 13%는 얼마일까요? 약 1,197달러입니다. 하지만 루피로 얼마나 버는지가 중요합니다. 루피화가 1월에 있던 90으로 돌아오면 1,197달러는 1,700… 아니, 약 107,700루피가 되어 약 7.7%입니다. 루피가 더 약해져 99가 되면 약 118,500루피가 되어 약 18.5%입니다. 그리고 페이버가 틀려서 금리가 6% 떨어진다면, 가격은 약 7% 하락합니다. 이자를 포함하면 약 -2%가 되고, 90 환율로 계산하면 결과는 약 93,400루피, 즉 손실입니다. 게다가 인도 투자자가 미국 채권을 직접 사는 것도 가능합니다. 다만 LRS 한도, 세금 문제 등 여러 가지 조건이 붙습니다. 이 10%는 가능성일 뿐이며, 그 대부분의 근거는 환율에 있습니다. 제가 환율에 대해 가르쳐 드리려고 한 것이 바로 그것입니다. 마음에 드셨다면 좋아요를 눌러 주십시오. 각 계산을 정확히 하는 데에는 많은 공이 들기 때문입니다.
이제 가장 중요한 것을 말씀드리겠습니다. 정말 약세장이 온다면, 인도의 과거 약세장은 어떠했을까요? 페이버가 말한 2003년 강세장 당시 2003년 4월 니프티는 약 920 근처였습니다. 2026년 1월의 기록 26,373은 거의 28배입니다. 이 여정 동안 얼마나 많은 충격을 겪었는지 모르겠습니다. 2008년의 폭락을 기억하실 겁니다, 그렇죠? 니프티는 1월 6,357에서 10월 2,53… 아니, 253이 아니라 2,530 근처까지 떨어졌습니다. 64% 하락입니다. 맞습니까? 새 고점은 3년 뒤인 2010년 11월에 나왔습니다. 2015년 3월을 기억하신다면, 니프티는 2016년 2월 919에서 6,825까지 올라갔다고 하셨죠. 25% 하락입니다. 새 고점은 언제 나왔을까요? 2017년의 코로나를 기억하시나요? 2020년 1월 12,430에서 2020년 3월 7,511까지, 거의 40% 하락했고, 불과 10개월 만에 2020년 11월 새 고점이 나왔습니다. 즉 회복 기간은 매번 달랐고, 어떤 때는 10개월, 어떤 때는 3년이었습니다. 그러므로 오늘 던져야 할 올바른 질문은 시장이 떨어질지 말지보다, 내 돈이 어떤 기간 안에 있느냐는 것입니다. 1~2년 안에 필요한 돈이라면, 페이버의 경고가 없어도 주식의 위험은 너무 큽니다. 즉 1~2년 동안 주식 시장에 돈을 넣는다면 잘못된 것입니다. 10년 된 돈이라면, 이 13% 하락은 역사의 또 한 장일 뿐입니다. 회복은 반드시 옵니다. 다음에는 어디를 봐야 할까요? 그렇다면 질문이 생깁니다. 미국 10년물 금리가 5% 아래로 내려오면 외국인 매도 압력은 줄어들 것입니다. 둘째, 원유가 배럴당 90달러 아래로 떨어지면 원유 압력이 줄어들 것입니다. 루피화의 부담도 줄어들 것입니다. 셋째, 지오 플랫폼이 루피 자금을 모두 빨아들이고 있습니다. 그래서 지오 IPO가 마무리되면 상장 이후의 이야기는 어떻게 될까요? 이 세 가지가 가장 중요한 사항입니다. 넷째, 분기 실적을 더하십시오. 기업 실적이 전체 판을 망치고 있기 때문에 많은 사고가 일어나고 있습니다. 즉 페이버는 때로는 맞고 때로는 틀린다는 뜻입니다. 그리고 약속드린 또 하나는 2021년 5월 페이버가 센섹스를 4만~4만 5천에 살 것을 고려하겠다고 한 것입니다. 당시 센섹스는 약 49,000이었습니다. 센섹스는 그 구간으로 다시 내려오지 않았고, 2년간 약세였음에도 오늘 센섹스는 어디에 있을까요? 73,710입니다. 즉 2021년보다 거의 50% 높습니다. 그날 적정 가격을 기다리며 앉아 있던 사람들은 이 모든 하락 뒤에도 여전히 뒤처져 있습니다. 이것은 여러분이 시장을 무시해야 한다는 뜻이 아닙니다. 한 전문가의 경고만으로 포트폴리오 전체를 바꾸는 것은, 그 사람이 아무리 유명하더라도 가장 위험한 결정이라는 뜻입니다. 그러니 목표와 투자 기간에 따라 자산 배분을 스스로 결정하십시오. 이 영상은 이해를 돕기 위한 것이며, 무언가를 사거나 팔라는 것이 아닙니다. 이것은 페이버 한 사람의 이야기가 아니라, 매일 시장이 이렇다, 저렇다 하는 큰 인물들의 견해가 쏟아져 나오기 때문입니다. 여러분이 겁을 먹으니, 그들이 얼마나 맞았고 틀렸는지를 말씀드리고 모든 것을 설명해 드리는 것이 제 노력입니다. 그래야 전체 그림이 분명해지고, 그 그림을 가지고 올바른 방향으로 나아가 결정을 내릴 수 있습니다. 그럼 댓글로 알려 주십시오. 여러분은 어떻게 하시겠습니까? 제 노력이 도움이 되었다고 생각하시면 가능한 한 많이 공유해 주시고, 저희와 함께 증권 계좌를 개설하실 수도 있습니다. 링크는 설명란에 있습니다. 응원 부탁드립니다. 감사합니다.
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