저자: JimCramer · 외국인
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다음 2주간 주요 기업 실적과 트럼프 행정부 정책이 겹쳐 시장 변동성이 클 것이며, 개별 실적 발표 전후 대응 전략을 제시. 서비스나우·마이크로소프트·메타·테슬라·애플 등 실적 이벤트별 매매 가이드와 연준 금리 인하 가능성에 대한 견해를 밝힘. 명시적 수치로는 다우 -0.29%, 나스닥 -0.5% 등 당일 시황과 브리스톨마이어스 시가총액 1200억 달러 등이 언급됨. 시청자 질의에서 헤르쉬 매도 의견 및 페이팔 매수 의견 제시.
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안녕하세요, 머니 여러분. CNBC 아메리카 짐 크레이머입니다. 여러분이 조금이라도 용돈을 벌 수 있도록 돕는 게 제 역할입니다. 그냥 즐겁게 해 드리는 것만이 아니라 교육하고 알려 드리는 게 제 일이죠. 전화번호는 1-800-743-CNBC이고, 트위터 계정은 Jim Cramer입니다.
사람들은 주식시장이 흥미로운 시기라고 하면 다가오는 two주를 떠올립니다. 지구상에서 가장 중요하고 영향력 큰 기업들 가운데 상당수가 거의 같은 시기에 실적을 발표하기 때문이죠. 여기에 새 대통령의 행보까지 더해집니다. 솔직히 말하면, 밤에 시간을 내서 쏟아지는 데이터를 하나하나 살피고 컨퍼런스콜을 모두 들어보기 전까지는 우리가 무엇을 하고 있는지 전혀 알 수 없을 겁니다. 일 년에 여덟 번, 분기마다 두 주씩 이런 시기가 오는데, 처리해야 할 정보가 너무 많아서 실수를 피하기란 불가능합니다. 제 조언대로 그냥 듣기만 하고 아무것도 하지 않는 게 아니라면 말이죠. 그래야만 스스로를 해치지 않을 수 있습니다. 다음 두 주와 비교하면 오늘은 쉬웠습니다. 다우는 141포인트, 0.29% 하락했고 나스닥은 0.5% 떨어졌습니다. 영상에서 제가 이미 말씀드린 내용이니 이 정도로 넘어가겠습니다.
그럼 정확히 어떤 계획을 세워야 할까요? 제가 한 일은 범위를 줄여서 큰 종목들에만 집중하는 것입니다. 물론 더 많은 종목을 다룰 수도 있었지만, 오늘 하루 종일 이야기할 수는 없으니까요.
다음 주는 월요일 아침, 팬이 많은 소파이(SoFi)의 실적 발표로 시작합니다. 이 핀테크 기업과 CEO 앤서니 노토를 오랫동안 응원해 왔는데, 이 종목은 공매도가 가장 많이 쌓인 주식 중 하나이고 이유 없이 주가가 눌려 있었습니다. 좋은 숫자가 나올 것으로 기대하고, 공매도 세력은 계속 밀려날 것이라고 봅니다. AT&T도 발표하는데, 버라이즌이 실적으로 망신을 주지 않았으니 AT&T도 괜찮을 것이라고 생각합니다.
화요일 아침에는 GM이 늘 그렇듯 좋은 숫자를 내놓을 겁니다. 좋은 출발 후에도 주가는 밀릴 것이고, 결국 S&P500에서 가장 싼 종목 중 하나로 남을 겁니다. 자동차를 팔아서 버는 회사인데도 시장은 테슬라라는 한 자동차 회사만 바라보고 있으니까요. 그건 자동차 사업과는 아무 상관이 없습니다. 장 마감 후에는 브라이언 니클이 스타벅스에 대한 비전을 밝힙니다. 우리는 이 종목을 여행 신탁(트래블 트러스트)을 통해 보유하고 있고, 새 계획을 듣고 나서 추가 매수할 가치가 있다고 봅니다. 브라이언은 치폴레를 훌륭하게 턴어라운드시킨 사람이라 스타벅스에서도 같은 일을 해낼 수 있다고 믿습니다.
이번 주는 성급한 판단을 내리기엔 너무 어렵다고 말씀드린 것 기억하시죠? 수요일에는 연준이 다음 행보를 알려줍니다. 한때는 이 무렵 금리 인하가 이루어져 주식시장이 힘차게 나아갈 거라고 생각했습니다. 그런데 아메리칸 익스프레스가 오늘 수백만 고객이 미친 듯이 쓰고 있다고 밝혔습니다. 그러면 연준이 금리를 내릴 수 있을까요? 만약 수요일에 인하한다면, 제롬 파월 의장이 트럼프 대통령의 즉각적인 금리 인하 요구에 굴복한 셈이 됩니다. 이 사람에게는 너무 미친 상황이죠. 파월에게는 어느 쪽을 택해도 승산이 없는 상황이라, 이럴 땐 가만히 손을 놓고 있는 게 좋은 날입니다. 트럼프와 파월의 싸움에 휘말리고 싶지는 않습니다.
수요일은 어느 정도 예측 가능한 T-모바일 실적으로 시작합니다. 최근 이 주식은 많이 얻어맞았는데, 바로 그런 때가 주식이 분기 랠리를 시작하기 가장 좋은 셋업입니다. 서비스나우도 마찬가지입니다. 이번 분기 서비스나우가 발표하는 숫자가 시간외 거래에서 주가를 떨어뜨릴 텐데, 바로 그 자리에서 매수해야 합니다. 다음 날 개장하면 크게 반등할 테니까요. 이런 일은 계속 반복됩니다. 저녁 실적 발표 후 공매도 세력이 주가를 누르려고 밀어내고, 다음 날 공매도 세력이 다시 밀려나면서 크게 갭상승으로 열립니다. 서비스나우는 AI 분야에서 어떤 회사가 실제로 경쟁을 시작하기 전까지는 그냥 실수를 모르는 회사처럼 보입니다. 이 종목에 대해서는 시계를 맞춰 두셔도 좋습니다. 저는 보통 시간외 매수는 거의 권하지 않지만, 지금 서비스나우는 예외로 그렇게 하겠습니다.
돌발 변수 두 가지도 있습니다. 첫째는 마이크로소프트입니다. 이 종목은 공격적인 데이터센터 확장과 아직 실패로 보이는 AI PC 때문에 격전지가 되었습니다. 제가 보기에는 오픈AI와의 잠재적 역풍 가능성도 있고, 코파일럿은 옛날 그 클리피(Clippy)와 다를 바 없다는 얘기도 있습니다. 90년대 후반 마이크로소프트 오피스를 거의 망칠 뻔한 그 작은 클립 말입니다. 아미 후드 CFO가 어떻게 긍정적일 수 있는지 계속 고민해 봤는데, 가이던스를 담당하는 사람이 바로 그녀이고, 가이던스가 곧 가이던스입니다. 이 종목은 여행 신탁에서 한 번 덜어냈습니다. 마이크로소프트가 엄청난 현금 기반을 갖고 있지 않았다면, 우리는 보유 물량 전부를 팔았을 겁니다. 두 번째 돌발 변수는 메타 플랫폼스입니다. 이 회사가 지배력, 즉 상단과 하단 모두에서 압도적인 지배력에 대해 이야기할 것이라고 생각합니다. 조심하세요, 똑딱똑딱. 자기가 엄청 잘나간다고 생각하겠지만, 사냥꾼 마크 저커버그가 여러분을 조준하고 있습니다. 저는 저커버그가 미국인이라는 게 기쁩니다. 아마 그는 오클리 선글라스를 쓰고 분기를 마칠 겁니다. 오클리는 멋있죠. 저는 레이밴을 씁니다. 오클리는 지금 구하기 힘든 모양입니다.
그다음은 테슬라입니다. 일론 머스크는 이 컨퍼런스콜 티켓을 1,000달러에 팔 수 있을 겁니다. 지난번에 테슬라가 실적을 크게 놓쳤을 때, 그 뒤에 역대급 상승을 기록했습니다. 제가 그 숫자를 보고하자마자 주가가 솟구쳤죠. 솔직히 말하면 이유도 알아냈습니다. 모건스탠리의 애덤 존이 저 대신 알아냈어요. 그는 그 분기 이후 테슬라를 두고 AI ETF를 원하는 사람들이 있으니 무조건 주식을 사들인다고 말합니다. 특히 다음 날이라면 더 그렇다고요. 여러분이 테슬라를 소유하길 바랍니다. 그냥 소유하세요.
목요일 아침은 캐터필러로 시작합니다. 컨퍼런스콜 종목이라 콜을 듣기 전까지는 결정할 수 없습니다. 거기서 미래에 대해 배우니까요. 이 주식은 놀라운 상승을 보였지만, 캐터필러는 더 이상 경기순환주가 아니라 성장주입니다. CEO 짐 엠블비가 사업을 보다 안정적인 최종 시장으로 옮겨 놓았기 때문이죠. 어제 CNBC 투자클럽 컨퍼런스 시작 때도 이 얘기를 했습니다. 장 마감 후에는 제가 본 것 중 가장 널리 예상된 실망이 나올 겁니다. 제가 여기서 미움을 받게 될 것 같은데, 들어보세요. 중국 휴대폰 주문은 끔찍하고, 새로운 AI에서 도움이 될 것도 없고, 서비스 매출 둔화는 놀랍고, 비전 프로 판매는 부진하며, 물론 올해 나머지 기간에 대한 전망도 대폭 하향 조정될 겁니다. 모두 컨센서스보다 훨씬 낮은 수준입니다. 지난 두 주 동안 애플에 대해 들은 얘기가 전부 이겁니다. 올해 들어서 계속 그 말만 듣고 있습니다. 하지만 모두가 최악을 예상하는데도 결과가 예상보다 나쁠 수 있을까요? 모두가 최악을 예상하고 실제로 최악이 나온다면 놀라움이 될 수 있을까요? 애플의 가격은 예상보다 조금 나은 실적에 맞춰져 있어서 주가가 얻어맞을 수도 있을 겁니다. 그래도 저는 팔지 말라고 하고 싶습니다. 사고팔지 말고 보유하세요. 애플은 훌륭한 경영진을 가진 놀라운 회사이고, 무엇이 잘못되든 고쳐질 겁니다. 다만 언제 고쳐질지 모를 뿐입니다. 역사적으로 보면 이 종목은 사고팔기보다 그냥 버티는 쪽이 낫습니다. 여행 신탁에서 이 주식의 성과가 그토록 놀라운 이유도 애플이 자기 운명을 스스로 통제하기 때문입니다. 경영진이 훌륭하고 제품이 뛰어나면 그리 어렵지 않은 일이죠. 인텔도 실적을 발표합니다. 현금을 마련할 방법이 있기를 바랍니다. 애플과는 상황이 다릅니다. 재무 구조가 끔찍해서, 고치기 전까지는 이 주식을 보유할 수 없습니다.
마지막으로 금요일에는 석유 대기업 쉐브론과 엑손모빌의 실적이 나옵니다. 여기서는 석유주를 보유하고 싶지 않습니다. 이들이 트럼프 대통령에게 굴복해서 마구 시추를 시작할지 누가 알겠어요? 저는 이들이 계속 규율을 지킬 거라고 봅니다. 하지만 트럼프가 시추를 더 원한다면, 작은 기업들을 건드리겠습니까? 절대 아니죠. 곧장 엑손과 쉐브론으로 갈 겁니다. 그리고 이번 주가 충분히 힘들지 않다는 듯, 연준이 가장 선호하는 물가 지표인 PCE 디플레이터 숫자도 나옵니다. 그 숫자가 제가 기대하는 만큼 충분히 좋을 것 같지는 않습니다. 과도한 소비가 그런 결과를 낳을 테니까요.
결론을 말씀드리면, 이번 주는 정말 정신없는 주입니다. 머리가 빙글빙글 돌 겁니다. 매일 실적이 쏟아지고, 트럼프 대통령의 발언이 질서를 흔들 수 있습니다. 제가 늘 말씀드리듯, 실적 시즌의 이 시기에는 결정을 내리려고 애쓰지 마세요. 그냥 듣기만 하세요. 너무 어렵고, 여러분이 이 때문에 돈을 잃는 건 원치 않습니다. 이 시기는 일 년에 여덟 번 있는 아주 흥미진진한 주 중 하나입니다.
테네시주의 밥, 짐입니다. 반갑습니다. 저희 클럽의 창립 회원을 만나서 좋네요. 우리는 창립 회원을 정말 사랑합니다. 자, 가봅시다. 브리스톨마이어스스퀴브입니다. 지난 6개월간 40% 올랐고, 시가총액은 1,200억 달러, 기업가치는 1,630억 달러입니다. 보유하시겠어요? 아니, 보유하지 마세요. 더 사세요. 제가 말씀드리는데, 이건 획기적인 신약입니다. 조현병 치료제로는 처음 나온 신약이고, 다른 약보다 훨씬 잘 듣는 것을 봤습니다. 체중 증가도 없고, 정말 놀랍습니다. 배당수익률은 4%이고, 키를 잡은 크리스 버너는 정말 대단한 사람이라고 봅니다. 주식을 사라든가 팔라고 하는 건 아니고, 저는 브리스톨마이어스를 좋아한다는 겁니다.
이제 제 고향 뉴저지주의 알렉스에게 가보겠습니다. 알렉스, 초보 투자자들을 위해 해주시는 모든 일에 감사드린다고 말하고 싶고요, 허쉬에 대해 묻고 싶다고 하셨죠. 허쉬는 어떻게 보세요? 카카오 가격이 오르면서 압박이 큽니다. 그들이 헤지하고 있다는 건 알고, 공급망 위기도 알고, 에너지 가격도 알죠. 52주 저점, 오늘 3.6% 배당수익률이라는 것, 그건 어떤 것도 막아주지 않습니다. 금리가 높으니 훨씬 많은 이자를 받을 수 있으니까요. 숫자가 말이 안 되고, 주가는 여전히 주당순이익의 16배에 거래됩니다. 14배가 되면 깨워 주세요. 그때 고려해 볼 수도 있겠죠. 간식 종목을 꼭 가져야 한다면 맨디스(Mondelez)를 가지세요. 맨디스 쿠키도 아주 좋아요. 그리고 제가 오늘 사무실에서 토블론을 먹으려 했는데, 그들이 제 손에서 그냥 빼앗아 갔어요. 아, 그리고 아마 19년 만에 처음으로 사무실에서 아이스크림도 먹었습니다.
이제 플로리다의 벤, K씨, 전화 감사합니다. 뉴저지 몽고메리 카운티에서 펜실베이니아 몽고메리 카운티까지 오셨군요. 아, 스프링필드 고등학교가 챔피언십에 올라갔다고요? 가보죠. 그렇죠. 벤, 왜 페이팔을 존중하는 사람이 아무도 없는지 말해 줄 수 있나요? 그리고 고 버즈, 아 고 이글스요. 제가 한 가지 말씀드릴게요. 이 분은 페이팔을 존중합니다. 2월에 회의가 있는데, 여러분의 양말이 날아갈 만한 내용일 겁니다. 제 생각엔 알렉스 크리스가 진짜라고 봅니다. 지금 89달러에 조금 사두세요. 만약 2월 전에 떨어진다면 더 사세요. 그러면 저는 페이팔을 완전히 존중하고, 알렉스도 완전히 존중합니다. 좋은 주식이고 좋은 회사입니다. 벤이 알아서 하게 두죠. 벤에게 감사하다고 전하고 싶습니다.
다음 주는 실적 발표가 쏟아집니다. 여기에 매일 이어지는 트럼프 뉴스 사이클까지 겹치죠. 이건 일종의 스핀 사이클입니다. 제 세탁기 같은 거죠. 여러분은 인내심을 실천해야 할 겁니다. 어렵다는 거 압니다. 하지만 그것이 미덕이 될 겁니다.
오늘 밤 머니에서는 어제 발표 후 인튜이티브 서지컬(ISRG)이 하락했는데, 이것이 위대한 기업 중 하나를 저가에 살 기회인지 살펴봅니다. 저도 사랑하는 회사죠. 그리고 이 움직임에 대해 투자클럽은 어떻게 행동했는지, 우리가 정말 유혹을 느꼈던 엔비디아가 밀어준 잘 알려지지 않은 AI 종목은 무엇인지도 다룹니다. 새 이름을 공개하고 눈여겨볼 가치가 있는지도 알려 드리겠습니다. 어제 월례 회의 후 남은 클럽 회원들의 질문에 답하면서 CNBC 투자클럽의 막후도 살짝 보여드리겠습니다.
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