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배당에 대해서 관심을 가지시는 분들이 중요하게 봐야 될 것은 뭐다 배당수익률이 아니에요. 배당금의 지속적인 인상이 있었는가를 봐야 됩니다. 안녕하세요. 홍춘욱입니다. 자 오늘은 이야기를 할 것이냐 바로 시즌을 앞두고서 정부에서 아주 좋은 뉴스가 나왔죠. 바로 뭐냐면 올해 배당은 얼마다라는 걸 꼭 주총 때 확정 지을 필요가 있냐 그 전에 미리 이야기를 하고 그 전에 미리 확정짓는 그런 제도들을 도입한다는 이야기가 나오면서 배당에 대한 관심들이 점점 높아지는 것 같습니다. 자 그렇다면 박사님은 한국에서는 어떤 배당주를 좋아하나요. 이렇게 질문을 받을 텐데 저는 맥쿼리인프라만 배당주로 보고 있습니다.
왜 그런가 그림 한번 보실까요. 얼마냐면 배당금들이 이제 쭉쭉 나오는데 100원대 200원대 있었던게 지금은 400원 정도까지 올라와 있을 정도로 배당을 엄청나게 많이 지급하고 꾸준히 지급한다니까 중요한 거 나왔어요. 많이 지급한다도 중요한데요 배당 수익률도 중요해요. 사실 저는 그보다 더 중요한게 꾸준한가가 훨씬 더 중요하다 그 말씀을 왜 드리느냐 바로 이 그림 때문입니다이 그림 한번 볼까요. 언제 나왔는 자료냐면 이게 이제 작년에 나온 정부자료입니다. 보시면 배당 축소 권고는 코로나19 위기 극복을 위한 한시적 조치다 그래서 그때 얼마로 했었냐면 전체 우리나라 국내 은행 순이익의 20% 이내에서만 배당을 하라는 권고를 했다라고 읽고 우린 지시라고 해석하죠.
그러니까 이런 식으로 배당금에 대한 지급 정책들이 기업이 일관되지 못한 거는 배당주로 볼 수 있는가 왜 우리나라 은행들이 PBR 앨범이만 그러니까 주당 순자산같이 아래에서 대부분 거래되고 있는가 그렇게 생각해보면 여러가지 어떤 기업 경영의 리스크들 특히 가계부채에 대한 리스크들 이런 것 때문에 주가가 싸게 거래되는 걸 이해합니다만 사실 은행주 투자하시는 분들을 상당수는 배당받을라고 그러면 우리나라 은행들 지분율을 가지고 있는가 사실 거의 없잖아요. 그죠. 이런 문제들을 우리가 생각해 볼 필요가 있다라는 것입니다. 따라서 우리나라에서는 찾기가 굉장히 힘들다 힘든 이유는 뭐냐면 높은 배당을 지급하는 기업들도 적을뿐만 아니라 안정적으로 꾸준한 배당을 지급하는 기업들 참 없다 그래서 저는 개인적으로 우리나라에서 제대로 된 배당주는 인프라 말고 과연 몇 개가 있느냐에 대해서 자신할 수 없다 이런 말씀을 좀 드릴 수 있을 것 같습니다.
자 그렇다면 해외 주식에서 한번 권할게 있냐 이렇게 질문 주실 텐데 있습니다. 바로 pg라는 회사가 있습니다. 세계적인 소비재회사입니다. 세제부터 시작해서 안 만드는게 없는 애기 기저귀에 물티슈 프록된 물 제품들이 압도적인 시장 점유율을 지니고 있습니다. 자 위에는 뭐냐의 주가 지난 20년 주가 밑에는 지급 배당금 그리고 마지막 세 번째 밑에 있는게 배당수익률입니다. 자 여러분 보니까 금방 알 수 있죠. 주가는 출렁출렁거립니다. 왜 경기도 나빠질 수 있고 금리도 인상될 수 있고 뭐 여러가지 요인이 있어요. 근데이 피지에 배당금은 어떻습니까 세상에 어떤 일이 생기더라도 그냥 그러니까 수가 빠지면 수익률이 올라갑니다.
그럴 때 배당수익률 얼마까지 가냐면 3.5% 4%까지 있습니다. 이럴 때 사면 되죠. 왜 배당을 꾸준히 지급해주는 기업의 주가가 많이 빠져서 배당수익률이 3% 4%, 5%까지 넘어간다면요 굉장히 좋은 거 아니에요. 지금 제가 방금 말씀드린 것처럼 배당에 대해서 관심을 가지시는 분들이 중요하게 봐야 될 것은 뭐다 배당수익률이 아니에요. 여러분 배당금의 지속적인 인상이 있었는가를 봐야 됩니다. 그다음 두 번째로 추천할 만한 종목이 있습니다. 바로 뭐죠. 존슨앤존슨 jnj라는 회사입니다. 전설의 존슨의 가장 대표적인 제품이 뭘까요이 타이레놀을 비롯한 주요 제품들에 대한 어떤 굉장히 강력한 포지션을 가지고 있는 제약회사이자 또는 생활용품 제조회사 우리 존슨앤존슨의 베이비 로션 써본 기억들 나실겁니다.
이렇게 굉장히 좋은 회사에요. 근데 왜 두 번째로 추천하냐 그림에 보시는 것처럼 2020년에 무슨 일 있었냐 배당사감이 있었죠. 이해되시죠. 배당을 꾸준히 안정적으로 지급해 주는게 첫 번째로 가장 중요한 배당주를 고르는 비법인데 2020년 코로나 팬데믹 때는 안타깝게도 존슨앤존슨의 배당금 지급액 일식으로 줄었다가 다시 추세를 복귀하는 모습을 볼 수 있습니다. 그래서이 회사도 좋은 회사지만 특히이 회사도 배당수익률 3% 넘어가면 잡을 만한 회사라는 건 알고 있는데 약간 우선순위는 떨어지죠. 자 그 다음 이야기 한번 해 볼까요이 회사는 어떤 회사일까요.
3m입니다. 와우 배당수익률이 얼마나 사야 되는 거 아니냐 이렇게 생각하실 수 있죠. 근데 왜 주가 이렇게 많이 빠질까요. 배당금의 지속적인 인상이 앞으로 나타날 것인가에 대해서 의문이 제기되고 있습니다. 어떤 의문이죠. 바로 소송이 한참 진행 중인 거죠이 3m이 만들었던 귀마개 밖에서 소리가 굉장히 많이 들리고 그럴 때 귀마개 많이 종종 쓰는데 요런 관련된 제품들에 대해서 소비자들이 문제를 제기하고 대규모 소송이 벌어지고 있는 중입니다. 결국 이런 문제들에 대한 리스크들이 존재하다 보니까이 소송이 되게 오래가고 있고 또 3m에 대해서 좀 우려의 목소리를 제기되다 보니까 앞으로 과거처럼 그렇게 적극적인 배당을 줄 수 있는가 배당지급여력이 줄어드는 거 아니냐에 대한 공포들이 있는 거죠.
따라서 여러분들 배당주 할 때 원칙을 이제 세 가지를 말씀드릴 수 있게 됐습니다. 첫 번째가 뭐죠. 배당지급이 꾸준히 이루어지고 있는가 두 번째 배당수익률만 보고 투자하면 뭘 봐야 되냐 기업 경영 내에 있어서 그 안정적인 지급 배당의 추세가 꺾일 만한 이슈가 있는지 한번 정도 점검해 볼 필요가 있다 이런 정도만 잘 검사하셔도 배당주 투자에서 큰 손실을 보거나 피엘립을 가능성은 없지 않을까 이렇게 생각해 봅니다. 지금까지 경청해 주셔서 대단히 감사합니다. 홍 박사님 혹시 백화리 앰프라는 어떤 기업인가요 9호선 운영할 때 너무 너네 비싸게 받은 거 아니야 이러면서 정보에서 9호선 운영 이런 걸 사들이고 하면서 위에서 대박 났다는 이야기 들으셨을 겁니다.
이런 식으로 인프라를 또 교량 터널 이런 것들을 만들어서 거기서 나오는 통행료 수입을 받아서 그걸로 주주들한테 돈을 주는 그 회사가 되겠습니다. 그래서 회사도 물론 리스크는 있어요. 바로 정부정책 리스칸이 있습니다. 그러나 그래도 우리나라에서 지난 많은 긴 시간 동안 수많은 일들이 있었지만이 회사는 그래도 꾸준히 안정적인 배당을 지급해줬던 그런 과거 사례가 있다는 점에서 추천해 볼 만한 회사가 아닌가 굳이 이야기를 하자면 리스크가 없는 것은 아니다. 근데요 회사는 주가 많이 빠져서 배당수익률이 올라가면 한번 그래도 투자를 검토해 볼 만한 대상이 아니겠나 생각합니다.
보통 한국 기업도 주가가 빠질 때 배당의 인상 폭이 같이 커지나요. 그런 일이 잘 없어서 문제인거죠. 전 세계 기업들의 주주에 대한 보상은 편견한 60% 정도 그러니까 순익을 100원을 벌면 그 중에서 60원 정도를 배당을 지급하고 또는 자사주 매입을 해준다던가 하는 식으로 보상해 주는데 한국은 20% 세계에서 가장 짠 편이고요 또 이게 경영이 잘 된다고 해서 적극적으로 배당을 인상해 주고 뭐 이런 거보다는 배당을 되게 안정적으로 유지하려는 성향들은 좀 가지고 있는 기업들이 많은데 자기 잘 된다고 해서 배당을 크게 인상해 주고 그런 기업들은 좀 드물다 그런 기업을 찾고 싶다면 어떻게 해라 외국인 지분율이 높은 기업들 중에서 배당을 꾸준히 안정적으로 인상해 주는 기업 되는데 사실 솔직히 말해서 삼성전자나 현대차 같은 세계적인 우량기업들 몇몇을 제외하고이 조건에 맞춰주는 기업들은 거의 없는게 현실이다 이렇게 말씀을 드릴 수밖에 없어서 안타깝습니다.
보통은 어떤 때 기업들이 그렇다면 배당을 삭감하는 경우들이 있나요. 바로 기업의 미래 전망이 대단히 어두워지고 앞으로 미래 전망이 어두워져서 더 이상 이런 이익을 못 낼 것 같다라는 위기감이 있을 때 삭감을 할 것이고요 두 번째는 이러면 안 되지만 주가를 지금 좀 떨어뜨리고 싶을 때 배당을 살까만 하는 경우들이 있습니다. 왜 그러냐면 배당은 굉장히 중요한 신호등이죠. 파란 신호등이 딱 들어오면 건너가도 되잖아요. 그런 것처럼 배당이 인상된다 발안 신호등입니다. 반대로 배당이 삭감된다 빨간 신호등이 좀 멈추거나 도로에서 나와야 됩니다.
투자에서도 배당은 투자의 신호등 역할을 하는 아주 중요한 지표이기 때문에 일단 배당을 삭감하거나 심지어 중단하는 경우에는 그 기업의 주가는 큰 타격을 받을 수 있다는 것을 알아두시면 되겠고요 또 그걸 이용해서 주가를 떨어뜨려 상속세나 증여세를 절감해 보려는 그런 생각을 가지고 있는 기업들도 없지는 않으리라 생각합니다. 한국에서는 말씀 주신 것처럼 정부 정책의 영향을 받는 기업들이 있고 그리고 외국인 지분율이 낮은 기업들도 있잖아요. 사례로 봤을 때는 좀 주가가 출렁이는 경우들이 있는 거 같은데 그렇다면 주가랑 배당금 둘 다 안정적으로 우상향하는 기업은 없을까요.
그런 기업들이 많죠. 많은데 이건 장기적으로 보니까 우상향한 것처럼 보이지 그 중간중간에는 많은 고통들과 많은 소송들과 많은 어려움들이 있다라는 것도 알아두셔야 되겠죠. 그렇기 때문에 우리 한 기업이면서 배당수익률도 높다라는 조건인 거지 배당수익률이 높다고 무조건 배당주다 이렇게 생각하시면 안 되는 거죠. 주가가 많이 빠져 배당수익률이 높아 보이는 기업도 세상에는 종종 있다라는 것을 염두에 두시고 배당금이 지속적으로 우상향했는가 또 글로벌 연기금들이라든가 이런 기업들이 이사율을 장악하고서이 회사 꾸준히 배당금 잘 주게 어떻게 하는가 주주 중시중 경영이 자리 잡았는가 이런 것들도 함께 보시는게 좋을 것 같습니다.
주가는 배당의 장기적으로는 같이 가지만 당장 당장은 따로 움직이는 경우가 너무나 많다라는 거 우리 2020년 코로나 팬데믹 때 많이 겪었잖아요. 그렇기 때문에 배당수익률에 늘어지기 보다는 배당금 우상향이 이루어질 가능성이 있는 기업들의 주목하는 전략이 배당주 투자에요. 차라고 볼 수 있겠습니다. 아 끝으로 한 가지 이벤트 하겠습니다. 제가 오늘 방송에서 우리나라 정부가 어떤 종류의 기업들에 대해서 배당금을 더 지급하지 마 순이익의 20% 이내에서만 배당금 지급해라는 지시를 내렸었다라는 거 말씀드리면서 이런 종류의 기업들의 배당은 불확실성이 높다라고 말씀드렸죠.
자 이런 종류의 기업들이 무엇인지 답을 달아 주시는 분들 세 분을 추첨해서 제 책을 선물로 드릴 것을 약속드립니다. 많은 마음 호응 부탁드리겠습니다. 감사합니다. 안녕하세요. 홍춘석입니다. 27만 유튜버입니다. 이렇게까지 성장하게 된 거 여러분들의 관심과 그리고 성원 덕분이라고 생각하구요 열심히 저의 유튜브를 구독해 주시고 좋아요. 그리고 알림 설정을 해주시는 분들을 위해서 저희들이 또 이벤트도 자주자주 만들어 볼까 하고요 앞으로도 많은 격려와 성원 부탁드리고 여러분들과 함께 성장해 나가고 또 여러분들의 자산도 함께 커갔으면 좋겠습니다. 지금까지 홍춘욱이었습니다. 감사합니다. 마지막으로 구독과 좋아요. 알림 설정 꼭 부탁드립니다. 여러분 다른 동영상에서 뵙겠습니다.
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