저자: 염승환 · 한국인
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결론: 삼성전자는 단기 모멘텀 부재로 하반기까지 기다리고, 실적이 뒷받침되는 저평가 중소형주(DTR오토모티브·JS코퍼레이션 등)와 눌림목 공략이 유효하다는 시장 전망. [시장 전망] - 시장은 중소형주 위주 단기 순환상승은 나오나 추세적 상승은 아직 어렵다는 판단. - 외부 악재(중국 봉쇄, 러시아-우크라이나 전쟁)가 해소되어야 본격 반등 가능, 시기는 미상. [대우건설] - 시와 주상복합 신축 수주 공시, 싱가포르 도시철도 수주 등 긍정적 소식. - LNG 플랜트 수주 기대(유럽 천연가스 수입선 전환 수요 기대). - 원자재 가격 상승에 따른 마진 압박은 단기 부정적 요인, 건설주 조정은 수일 정도 예상, 조정 시 대형 건설사 눌림목 공략 전략 제시. [티앤알바이오팹] - 84억원 규모 생산공장 신규 시설투자 공시로 11% 이상 급등. - 3D 바이오프린팅 기술 기반, 주력 제품 세포 재생 제품과 인공 귀 등 인공 지체 판매 본격화, 하반기 ADM 제품 출시 예정. - 인공장기 개발이 최종 목표. 급등 추격은 자제하고 충분한 조정 후 접근 권고. [삼성전자 / 장내매수] - 임원 장내매수(약 7만원대), 비앤케이금융지주 장내매수(약 7,800원대, 배당수익률 약 8% 언급). - 삼성전자는 7만원대 밸류 저평가이나 반도체 모멘텀 부재, 하반기를 염두에 두고 천천히 기다리는 전략 제시. 내일 잠정 실적 발표 예정. - 금리 인상 기조에 따른 은행주 재평가 기대 언급. [추천 저평가 기업] - DTR오토모티브: 글로벌 3위 차량용 방진 부품사, 포드·테슬라 등 납품, 공작기계 사업 인수, PER 약 6배 수준 저평가 주장. - JS코퍼레이션(추정 표기 JS 계열): 핸드백 OEM, 미국 주요 브랜드 주문 생산, PER 약 6배 저평가 주장. - 지주사(한화 계열로 언급된 종목): 방산·2차전지 장비·건설 지분 보유, 건설 호조 수혜 미반영 저평가 주장. [전략 요약] - 실적 좋고 저평가된 가치주·성장주 위주 접근, 인내심 강조, 급등 추격 자제.
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연속성 없는 시장, 주식투자 성공 비법과 노하우
연속성 없는 시장에서 시장에 대한 고민이 많으실 텐데요. 주식투자 성공 비법과 노하우를 2분께 배워보도록 하겠습니다. 베스트투자증권 디지털 본부장 염승환 이사님과 함께합니다. 안녕하세요.
먼저 오늘 종목 이야기부터 해 볼 텐데요. 오늘 주목해야 할 전자공시 나온 종목들을 화면으로 만나 보겠습니다. 대우건설과 티앤알바이오팹의 공시가 나왔는데, 대우건설은 시와 거북선 관련 신축 사업 소식이 들려왔고, 티앤알바이오팹도 생산공장의 신규 시설투자 소식이 전해졌습니다. 대우건설은 해외 수주가 아쉬운데 국내에서 긍정적인 소식이 나오고 있네요.
대우건설, 해외 수주 기대감
최근 북쪽 지역에서 수주 공시가 잘 나오고 있고 정부의 정책 기대감도 높아지는 것 같습니다. 대우건설은 국내외에서 실력을 인정받는 기업이고, 이번에 시와 쪽 주상복합 신축 사업을 따냈다는 공시가 나와 주가에도 긍정적으로 작용할 것으로 보입니다. 얼마 전 싱가포르 도시철도 공사 수주도 있었죠. 대우건설은 중동뿐 아니라 동남아, 아프리카 쪽에서도 수주를 많이 받는 것으로 알려져 있습니다. 고유가 시대가 이어지면서 중동, 아프리카 등지에서 LNG 플랜트 건설을 많이 하고 있는데, 과거에도 LNG 플랜트 건설 경험이 있어 강점이 있습니다. 유럽도 러시아 제재에 따라 천연가스 수입선을 바꿀 가능성이 높고, 독일도 LNG 터미널 건설을 발표했습니다. 전세계적으로 LNG 터미널 건설 붐이 일어날 가능성이 높아 대우건설이 수주를 따낼 가능성도 높다고 기대하고 있습니다.
건설주가 최근 며칠 부진했던 것은 원자재 가격 부담 때문으로 보입니다. 모든 물가가 원자재 가격과 함께 오르고 있어 건설사들도 마진 압박을 받을 수밖에 없고, 요즘 시멘트도 공급이 원활하지 않다고 합니다. 공사 기간이 길어지면 비용 부담도 커질 수 있어 건설업종 주가는 단기적으로 부정적일 수 있습니다. 다만 큰 방향성이 달라진 것은 없습니다. 주택 공급은 계속 이어질 것이고 해외 수주도 늘어날 것입니다. 단기 조정이 며칠 정도 이어질 수 있으니 건설주는 서두르지 말고, 이번 조정 기간에 대형 건설사들의 눌림목을 공략하는 전략이 필요해 보입니다.
티앤알바이오팹, 신규 시설투자 공시
티앤알바이오팹도 신규 공시가 나오면서 11% 넘게 급등했습니다. 최근 이 회사의 시설투자 공시는 거의 없었는데 오랜만에 나온 소식입니다. 티앤알바이오팹은 3D 바이오 프린팅 업체로 유명하고, 인공장기 개발과 관련해 한때 주가가 뜨겁게 움직였던 적이 있습니다. 주력 제품은 창상피복재로, 상처가 났을 때 발라주거나 수술 후 흉터가 생길 때 발라주면 피부가 재생되도록 돕습니다. 이번 2분기에 출시했고, 3D 프린트 기술로 귀 등 신체 일부가 기형인 분들을 위해 정상적인 형태의 지지대를 형성해 주는 인공 지체도 국내에서 본격적으로 판매하고 있습니다. 하반기에는 '아담(ADAM)'이라는 2조 상체 피부 제품도 출시될 예정입니다. 피부이식이나 화상 성형 등에 많이 쓰이는데, 국내 시장 규모는 600억 원 정도이며 공급이 매우 부족해 성장 여지가 큽니다. 회사의 최종 목표는 인공장기 제작으로 보이며, 지금까지 성과는 괜찮은 편입니다. 시설투자는 자신감의 표현이기도 하니, 주가가 너무 급등했으므로 쫓아가지 말고 충분한 조정을 기다렸다가 공부해 보고 매수를 검토하는 것이 좋겠습니다. 저도 다소 생소했던 종목인데, 급등을 쫓지 말고 눌림목에서 보자고 말씀드리고 싶습니다.
내부자 장내매수 종목
이번에는 내부자 장내매수 이슈가 있었던 종목을 볼 텐데요. 삼성전자 어떤 상무가 7만 원대 가격에 1천 주를 장내 매수했고, 비앤케이금융지주는 월요일에도 손 전무가 매수했었는데 어제는 또 상무가 7,800원 선에서 장내 매수를 했습니다.
삼성전자는 7만 원 선이 깨지고 부진한 흐름을 이어가고 있는데, 임원들이 7만 원 선에서 매수에 나섰습니다. 7만 원 선이 깨진 뒤로도 꾸준히 매수가 들어오고 있는 모습입니다. 다만 내부자가 매수한다고 바로 올라가는 것은 아니고, 삼성전자는 오르지도 못하고 크게 떨어지지도 않으면서 7만 원 근처에서 지지부진한 흐름입니다. 미국 반도체 지수가 급락해 걱정이 되긴 하지만, 이미 선조정을 받았기 때문에 낙폭이 크지는 않을 것으로 보입니다. 7만 원대는 밸류에이션상 저평가 구간이라 가격 부담은 크지 않습니다. 다만 주가가 오르려면 모멘텀이 필요한데, 지금 당장 나올 만한 이슈는 보이지 않습니다. 비메모리 쪽에서 모멘텀이 나오거나, 전쟁이 끝나거나, 중국 봉쇄가 풀려야 하는데 아직 반도체에 부정적인 시나리오들이 많습니다. 반등까지는 시간이 좀 걸릴 것 같고, 내부자 매수가 들어오고 있으니 하반기를 염두에 두고 천천히 기다리는 전략이 필요해 보입니다. 내일은 삼성전자 잠정 실적 발표도 예정되어 있으니 주의 깊게 살펴보시기 바랍니다.
비앤케이금융지주도 내부자들이 조금씩 매수하고 있습니다. 어제 확인해 보니 추가 매수가 들어왔고, 7,800원 정도의 현재 주가 수준에서 매수가 이루어졌습니다. 배당수익률이 8% 정도이고, 브레이너드 연준 부의장 지명 이후 긴축은 불가피하며 금리는 올라갈 수밖에 없습니다. 그런 면에서 은행주의 재평가도 기대되니 관심을 가져 보시면 좋겠습니다. 비앤케이금융지주도 장내매수 이슈가 계속 나오고 있으니 참고하시면 되겠습니다.
오늘의 픽: 저평가 실적주
이번에는 염 이사님이 고른 리포트를 통해 오늘의 픽 종목들을 살펴보겠습니다. 실적이 좋을 것 같은데 밸류에이션은 낮은 기업들을 가지고 오셨습니다. 시간이 조금 부족해서 짧게 설명드리겠습니다.
첫 번째는 DTR오토모티브입니다. 생소하신 분들도 있을 텐데, 글로벌 3위 차량용 방진 제품을 만드는 회사입니다. 방진 제품은 외부 소음이 차량 안으로 들어오지 않도록 해주는 부품입니다. 특이하게도 현대차에는 납품하지 않고, 스텔란티스나 포드 같은 미국 기업과 글로벌 전기차 기업에 공급하고 있습니다. 2011년에 실적이 굉장히 좋았는데, 자동차 부품사들이 대부분 부진한 가운데 매출처가 다변화되어 있고 핵심 부품을 만들다 보니 실적이 좋았습니다. 또 하나의 포인트는 부상공작기계를 인수했다는 점입니다. 공작기계 사업이 가장 알짜 사업부인데, 이 회사를 인수하면서 기업가치가 증가할 것으로 보입니다. 이자 비용을 내더라도 그 이상의 현금흐름을 창출할 가능성이 높습니다. 주가가 최근 급등했지만 PER을 계산해 보면 6배밖에 안 될 정도로 저평가되어 있으니, 조정이 나온다면 관심을 가져 볼 만합니다.
두 번째는 지주회사로, 방산과 2차전지 소재 장비, 글로벌 사업 등 다양한 사업을 하고 있습니다. 방산 쪽에서는 유도무기와 탄약으로 유명하고, 기계 쪽에서는 2차전지 소재 장비를 만들고 있습니다. 글로벌 사업부는 화학 솔루션을 담당하는데, 최근 실적이 좋아지고 있습니다. 또 자회사로 건설 지분을 갖고 있는데, 최근 건설주가 좋은 퍼포먼스를 보였음에도 불구하고 이 회사는 건설 자회사가 있어서 오히려 수혜를 받아야 하는데 그러지 못했습니다. 실적은 좋고 주가는 PBR 0.3배 수준으로 너무 저평가된 구간에 있으니 시장 변동성이 나올 때 관심을 가져 보시면 좋겠습니다.
세 번째는 예전에 한 번 소개했던 JS코퍼레이션입니다. 이 회사는 의류와 핸드백을 제조하는 회사로, 미국의 유명 핸드백 브랜드 마이클코어스 등의 주문을 받아 핸드백을 생산하고 있습니다. 또 약진통상을 인수해 OEM 시장에도 진출했습니다. 미국 금리 인상과는 무관하게 이런 기업들의 성장성이 유지되고 있으니 관심을 가져 보시면 좋겠습니다. 이익도 잘 나오고 있어 보수적으로 잡더라도 올해도 실적이 좋을 것으로 보이며, PER이 6배밖에 안 될 정도로 저평가되어 있습니다.
제가 이런 기업들을 소개해 드리는 이유는, 작년에는 성장 스토리를 보고 달려갈 수 있었지만 올해는 꿈만 보면 안 되고 현실을 직시해야 한다고 생각하기 때문입니다. 결국 실적이 좋고 저평가된 기업들이 주도주가 될 수 있다고 봅니다. 이런 기업들을 잘 찾아보시면 좋겠습니다.
오늘 시장 전략
오늘 시장도 아쉬운 출발이 될 것 같은데, 그럴수록 저평가된 기업들을 눈여겨보는 것도 좋겠습니다. 요즘 상담해 보면 대형주를 가지고 계신 분들의 분위기가 너무 안 좋습니다. 중소형주를 잘 트레이딩하셨거나 소외받았던 종목 중 최근 오르고 있는 것을 가지신 분들은 괜찮은데, 대부분은 대형주를 많이 가지고 계시고 개인 투자자들은 굉장히 힘든 상황입니다. 대형주도 단기 순환 상승은 한 번씩 나올 것입니다. 소외만 받는 것은 아니니까요. 하지만 추세적인 상승은 아직 쉽지 않습니다. 중국 봉쇄가 풀리길 바랐는데 오늘도 연장되었고, 이러면 대형주의 추세 상승은 더 늦어질 수 있습니다. 우리나라 기업들은 대부분 수출 기업이라 외부 환경 변화에 민감할 수밖에 없습니다. 악재는 이미 상당 부분 반영되어 크게 빠지지는 않겠지만, 본격적인 상승이 나오려면 외부 경기와 관련된 불확실성이 해소되어야 합니다. 중국 봉쇄와 러시아-우크라이나 사태는 언젠가는 해소될 것입니다. 시간의 문제이니 대응을 서두르거나 여기서 팔기보다 인내심을 가지고 기다리시면 좋겠습니다. 그 과정에서 대형주가 한 번씩 상승할 것으로 보고, 여전히 대형주보다는 방금 말씀드린 것처럼 저평가 가치주 위주로 투자하시는 것이 좋겠습니다. 대형주는 인내심을 가지고 보시고, 성장주와 실적이 나오는 저평가 종목 위주로 보시기를 거듭 강조드립니다.
오늘도 말씀 감사합니다. 지금까지 베스트투자증권 디지털 본부장 염승환 이사님과 함께했습니다.
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