저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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미국 증시 조정으로 본인 계좌 수익이 3억에서 1억 6천만 원으로 줄었다고 공유. 경기침체 우려는 이미 주가에 선반영되어 있어 침체 선언 시점이 분할매수 적기라고 주장. 조정은 매년 오는 장마, 폭락은 몇 년에 한번 오는 태풍과 같아 현금 비중을 두고 하락 시 줍줍해야 한다고 강조. 피터린치 연설을 인용해 장기 보유를 권함. 멤버십 가입을 유도.
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76% 수익률이 1억 3,100만 원까지 줄었습니다. 국내 계좌도 109% 수익률이 650만 원으로 줄었고, 두 번째 계좌는 이번 하락으로 수익을 모두 반납했습니다. 비트코인 카지노 쪽에서도 500만 원 정도 손실이 났습니다. 3억 원까지 찍었던 제 계좌는 이번에 1억 6천만 원 수익으로 거의 절반이 줄어든 상황입니다. 이유는 지난주 미국 증시가 올해 최악의 한 주를 기록했기 때문입니다. S&P 500은 더블 탑을 만든 뒤 큰 장대 음봉을 보였고, 나스닥은 다시 조정장에 들어갔습니다.
나스닥은 7월 고점 대비 -11%입니다. 5월부터 신규 매수를 시작했거나 올해 정립식으로 매수하셨다면 계좌가 본전이거나 마이너스일 가능성이 큽니다. 제 계좌도 그렇게 줄고 있습니다. 그래도 저는 100억 자산가라는 장기 목표를 두고 있기 때문에 이런 단기 조정과 폭락은 견뎌야 할 과정이라고 계속 말씀드려 왔습니다. 지금 실제로 그 조정을 맞고 있고, 계좌가 줄어드는 과정도 그대로 공유하고 있습니다.
이번 하락이 폭락으로 이어지면 그 기회를 잡을 것이고, 조정장으로 끝나고 반등하면 오른 계좌를 즐기는 구간에 다시 들어갈 겁니다. 그게 제 투자 원칙입니다.
지금 투자자들의 관심은 경기침체가 오느냐 안 오느냐, 온다면 얕게 오느냐 깊게 오느냐에 쏠려 있습니다. 그래서 유가가 크게 떨어지고, 미국 10년물 국채금리도 최근 3개월 동안 빠르게 내려왔습니다. 고용과 경제 둔화가 빨라지면서 금리 전망도 바뀌고 있습니다. 11월 50bp 인하, 내년 1월 추가 50bp 인하를 예상하는 목소리도 나옵니다. 연준이 너무 늦은 것 아니냐는 심리가 보이는 대목입니다. 경기침체에 대한 불안이 그만큼 크고, 불확실성이 빨리 해소되기를 바라는 마음이 반영된 것입니다.
NBER가 경기침체를 공식 선언하는 시점은 보통 침체가 몇 달 진행된 뒤입니다. 실제로 침체가 수개월 이어져 투자도 사업도 다들 힘들다고 느낄 때, 그 선언 시점이 오히려 분할 매수하기 좋은 시기였던 경우가 많았습니다. 모두가 고통스러워할 때 주식시장은 이미 바닥 근처였거나 꽤 떨어진 뒤였고, 코로나나 1990년대 사례를 보면 시장은 이미 회복을 시작한 뒤였습니다. 그러니 경기침체가 오면 그때 팔아야겠다고 생각하는 분이 있다면, 그 시점이 이미 많이 떨어진 뒤일 가능성을 꼭 염두에 두셔야 합니다.
주식시장에는 '선반영'이라는 말이 있습니다. 모두가 걱정하는 일은 상당 부분 이미 주가에 반영되어 있다는 뜻입니다. 지금도 경기침체에 대한 두려움이 어느 정도 반영되어 있습니다. 생각보다 깊지 않은 침체라면 시장은 금방 반등을 시도할 수 있습니다. 반대로 예상보다 깊은 침체라면 지금 반영된 하락보다 더 떨어질 수도 있습니다. 결국 예측은 의미가 없습니다. 이론과 실전은 다릅니다. 이론적으로는 금리를 올릴 때 주식을 들고 있어야 했지만, 2022년 금리가 오를 때 시장은 하락장에 빠졌습니다. 우리 같은 개인투자자는 예상을 해서 사고파는 순간 시장에 희생될 수 있습니다.
그래서 이런 불확실성은 결국 인내심, 시간, 현금 비중으로 이겨내야 합니다.
과거 경기침체 구간을 표시해 보면, 바닥은 대체로 침체 그 어딘가에 있었습니다. 침체가 시작되기 전에 이미 주가는 하락하고 있었습니다. 경기침체를 선반영하며 떨어지기 시작하는 것입니다. 그리고 경제가 최악일 때, 경제가 다시 좋아질 것을 선반영하며 바닥을 찍고 반등합니다.
경기침체가 동반된 약세장에서는 얕게 빠지면 20% 정도 하락하고 3개월 만에 회복하는 경우가 있지만, 깊게 빠지면 56% 하락하고 2년 넘게 하락장이 이어지기도 합니다. 평균적으로는 약 15개월 동안 하락장이 이어졌고, 약 35% 정도 떨어졌습니다.
2022년 하락장과 비슷합니다. 2022년은 경기침체는 아니었지만 사실상 경제 둔화가 왔던 시기였고, 역대급 인플레이션과 빠른 금리 인상으로 1년 6개월 동안 하락장이 이어졌습니다. 당시 S&P 500은 최대 -25%, 나스닥은 최대 -35% 떨어졌습니다. 저는 그때 주식을 계속 보유했고, 계좌가 7천만 원 수준까지 내려간 적도 있습니다. 그때 제가 한 선택은 이것이었습니다. 이걸 일생일대의 기회라고 확신하면서, 인내심을 갖고 시간을 활용하며 가지고 있던 현금 비중으로 분할 매수했습니다. 떨어질 때 모으는 건 독 안에 물을 붓는 것처럼 답답했지만, 결국 고점에서 3억 수익을 만들어 냈습니다.
"수익 실현을 하지 않으면 내 돈이 아니다"라는 말이 있습니다. 그런데 부자들은 왜 수익을 실현하지 않을까요? 자산가는 자산을 팔지 않고, 평생 보유하면서 자산을 계속 불려 나갑니다. 평범한 대다수는 마인드와 돈그릇이 다르기 때문에 몇백만 원, 몇천만 원을 벌면 바로 팔아야 내 돈이라고 느낍니다.
저는 10억 원 주식 계좌를 1차 목표, 100억 자산가를 2차 목표로 두고 있습니다. 지금 3억 수익에 만족해서 팔았다면 100억 자산가는 어떻게 될 수 있었을까요? 목표로 하는 100억 자산가가 되려면 조정장이든 하락장이든 폭락장이든, 오를 때는 자산이 불어나는 것을 즐기고, 싸게 떨어져 웅덩이가 생기면 그때 현금으로 줍줍해야 합니다. 결국 부자가 되는 데 가장 중요한 것은 조정장이 끝나면 조금 담고, 하락과 폭락으로 이어지면 가지고 있던 현금으로 잡는 것입니다.
멤버십 텔레그램에서 설문을 해 보니, 제가 고점에서부터 현금 비중을 강조해 왔던 만큼 멤버십 회원 75%가 현금 비중을 잘 들고 있는 것으로 파악됐습니다. 지금처럼 경기침체가 우려되고 금리 인하가 임박한 시기에 가장 중요한 혜택은 소중한 돈을 지키면서 동시에 자산을 불릴 기회를 잡는 것입니다. 돈도 지키고 기회도 잡고 싶으신 분들은 고정 댓글의 멤버십 가입 링크를 참고해 주세요.
하락이 시작되면 방구석 워런 버핏들이 예측 댓글을 달기 시작합니다. 그런데 주식시장을 예측하는 대다수가 결국 돈을 잃습니다. 기상청도 날씨를 정확히 예측할 수 없듯이, 우리도 주가를 예측할 수 없다고 인정하는 편이 낫습니다. 하지만 사람은 불확실성을 싫어하고, 똑똑하다고 인정받고 싶어 하기 때문에 계속 예측하려고 합니다.
사실 주식시장은 매우 단순합니다. 조정장은 매년 찾아오는 장마와 같습니다. 10% 정도의 조정은 거의 매년 옵니다. 장마는 한 달 가까이 우리를 찝찝하게 하고 불쾌지수를 높이지만, 결국 지나갑니다. 조정장도 결국 끝나고, 지루한 횡보가 지나면 다시 상승장이 옵니다.
하락 폭락장은 몇 년에 한 번 찾아오는 강한 태풍과 같습니다. 태풍이 오면 외부 활동을 자제하고 기다리면 결국 지나갑니다. 2020년과 2022년에 찾아온 하락장을 지나고 보면, 우리가 했어야 했던 선택은 명확합니다. 현금 비중을 들고 있다가, 인내심과 시간을 활용해 웅덩이에서 분할 매수하는 것이 최선이었다는 것을 느끼셨을 겁니다.
이 마인드가 준비되어 있지 않다면 주식투자를 하지 않는 편이 낫습니다. 상승장에서는 돈을 버는 것처럼 보이지만, 결국 조정장과 하락장에서 다 잃게 됩니다.
피터 린치가 급락을 좋다고 말한 이유도 같습니다. 좋아하는 종목이 14달러에서 6달러로 떨어지면 반토막 넘게 빠진 것이지만, 장기적으로 20달러 이상 오른다면 14달러와 그 이상 가격에 추가 매수해 평단을 약 10달러 수준으로 낮출 수 있습니다. 그러면 20달러에서 100% 수익을 볼 수 있습니다. 장기적으로 보는 사람은 이런 마인드를 갖고 있지만, 가짜 장기 투자자와 대다수 투자자는 하락이 시작되면 "미국 증시 반토막 나는 거 아니냐, 잃어버린 10년 오는 거 아니냐"며 의심하기 시작합니다. 나스닥이 -11% 빠진 것은 매년 찾아오는 장마처럼 귀여운 수준입니다. 그럼에도 의심하고 고통스러워하면서 떨어져 나갑니다. 그래서 준비가 되어 있지 않으면 투자하지 말라고 말씀드리는 것입니다.
재미있는 것은 피터 린치가 1994년에 했던 연설 자료를 지금도 조정이 올 때마다 사용하게 된다는 점입니다. 30년 전 연설이 지금 우리에게 실시간으로 조언하는 것처럼 느껴지는 이유는, 주식시장의 사이클이 매번 반복되기 때문입니다. 경제도 오름과 내림을 반복하면서 장기적으로는 올라갑니다. 주식시장 역시 상승과 하락을 반복하면서 점점 올라갑니다. 그런데 사람들은 오를 때 더 오를 것 같아서 현금을 남겨 두지 않고 전부 사 버립니다. 놀고 있는 현금을 다 넣어야 돈이 더 불어난다고 생각하기 때문이죠. 하지만 웅덩이는 항상 그럴 때 찾아옵니다. 인내심을 가지고 현금 비중을 들고 있던 극소수만 싸게 줍줍하고, 나머지는 손가락만 빨거나 공포에 팔아 버립니다. 이것이 매번 반복되는 사이클입니다.
피터 린치는 2021년에도 비슷한 조언을 했습니다. 그가 강조한 핵심은 "시장은 계속 반복된다"는 것입니다. 10년, 20년, 30년을 보고 주식에 투자하는 것이 맞는지 스스로에게 물어보라는 것, 조정을 기다리거나 예상하는 사람이 실제 조정을 겪는 사람보다 더 많다는 것, 그리고 10% 떨어지면 무엇을 할 것인지 미리 정해 두라는 것입니다. 2021년에도 그의 메시지는 같았습니다. 시장은 반복되고, 버텨낸 사람이 결국 이긴다는 것입니다.
지금 조정장이 졸리게 느껴지실 수도 있습니다. 이보다 더 하락할 수도 있습니다. 그래도 버텨야 부자가 될 수 있습니다. 왜 극소수만 부자가 되는지 이제 이해가 되실 겁니다. 부자들은 보이지 않지만 이 모든 하락을 견뎌 냅니다. 그리고 견디려면 장기 성장에 대한 확신, 인내심, 그리고 시간을 활용하는 힘이 필요합니다. 그 상태에서 웅덩이가 찾아오면 원칙대로 가지고 있던 현금 비중으로 기회를 잡는 것입니다. 이것이 제가 자산을 불리는 방법입니다. 30대 중반에 3억 수익을 인증하고, 1억 6천만 원으로 줄어든 것도 인증하고, 하락과 폭락장까지 다 인증하면서 보여 드리는 이유도 여기에 있습니다.
결국 선택은 여러분의 몫이고, 책임도 여러분의 몫입니다. 여러분의 선택이 인생을 결정합니다. 부디 좋은 선택을 하셔서 부자가 되고, 행복한 삶을 사시기 바랍니다.
저는 2020년 코로나 폭락, 2022년 하락장, 그리고 이번 조정에서도 비관론을 무시하고 인내심을 가지고 버틸 생각입니다. 시간과 현금 비중을 활용해 기회를 잡을 것이며, 자산이 다시 불어나는 과정도 투명하게 공유하겠습니다. 끝까지 함께 보유해 주세요.
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