저자: 미상 · 한국인
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구글 제미나이 3.0이 추론 성능이 좋다는 평가가 나오며 알파벳 주가가 강세. 구글은 TPU 기반 칩·클라우드·AI모델을 묶어 시장 침투 가능성이 있고, 외부 칩 판매(엔트로픽·세일즈포스 등 고객 확보)도 추진 중. TPU 수혜주로 브로드컴, 아리스타네트웍스, 마이크론, 버티브홀딩스와 한국의 삼성전자·SK하이닉스, 이수페타시스 등이 언급됨. 발언은 주로 알파벳 및 수혜주 관심 제시에 그침.
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간밤에 제미나이가 또 화제가 됐습니다. 최근에는 GPT를 쓰시는 분이 절대 다수일 텐데, 저는 ChatGPT와 구글의 제미나이를 번갈아 쓰면서 같은 질문을 두 개에 던져 비교해 보고 있습니다. 써 보니 생각보다 제미나이의 성능이 좋습니다. 써 보신 분들은 아시겠지만, 아직 안 써 보신 분들도 한번 써 보시기를 권해 드리고 싶습니다. 시장에서도 지금 그렇게 평가하고 있습니다. 알파벳이 지난주에 제미나이 3.0 새 버전을 공개했습니다.
알파벳은 자체 능력 평가에서 오픈AI의 GPT 5.1보다 추론 능력이 높다고 자평했습니다. 이런 자평뿐만 아니라, 시장에서 직접 써 보고 분석하는 투자 주체들도 제미나이가 꽤 쓸 만하다는 이야기를 많이 하고 있습니다.
쉽게 설명드리면, ChatGPT는 사람과 대화하듯 감정도 표현하고 약간의 농담도 섞는 성격입니다. 반면 제미나이는 굉장히 냉철하고 직설적이며, 확고하게 답해 주는 스트레이트한 형식입니다. 성향은 다르지만, 거추장스러운 것보다 제미나이처럼 직관적으로 설명해 주는 게 좋다고 하시는 분들은 제미나이를 좋게 평가하고 계십니다.
제미나이는 구글이 만들고 운영합니다. 그리고 엔비디아의 GPU처럼 구글이 자체 개발한 TPU를 기반으로 학습하고 구동됩니다. 구글이 TPU 생태계의 성능과 효율성을 직접 입증했다는 점이 시장에서 긍정적으로 평가받고 있습니다.
그래서 미국 시장이 조정을 받는 중에도 알파벳 주가는 계속 우상향하고 있습니다. 시장은 TPU를 통해 구글이 새로운 생태계와 새로운 수익 모델을 만들었다고 보고 있습니다. 클라우드 서비스, TPU라는 칩, 그리고 AI 모델 제미나이 세 가지를 복합적으로 묶어 세트로 팔 수 있는 시장을 만들었다는 겁니다. 오픈AI처럼 AI 서비스만 제공하는 것이 아니라 클라우드, 하드웨어 칩, AI 모델까지 세 가지를 갖췄기 때문에 시장에 빠르게 침투해 오픈AI를 위협할 수도 있다고 평가되고 있습니다. 알파벳 주가가 잘 가는 이유도 여기에 있습니다.
TPU는 텐서 프로세싱 유닛의 약자로, 결국 엔비디아 GPU 같은 AI 가속 칩입니다. 다만 구글이 직접 만든다는 점이 다릅니다. 지금까지는 구글 내부에서 제미나이를 학습시키는 용도로만 써 왔습니다. 그런데 성능이 꽤 괜찮다는 것이 입증되면서, 구글은 이를 내부 전용에서 외부 비즈니스 모델로 확장하는 쪽으로 전략을 바꾸고 있습니다. 칩을 외부에도 팔겠다는 것입니다. 이미 앤트로픽, 세일즈포스 같은 회사들을 고객사로 확보한 상황입니다.
구글은 TPU 7세대 '아이언우드'와 8세대 '선피시'를 차례로 개발하고 있습니다. 7세대는 고성능 추론에 쓰이는 칩이고, 다음 세대에서는 학습과 추론을 통합해 쓸 수 있는 완전한 고성능 칩을 만들 계획입니다. 내년이나 내후년 출시가 전망되며, 구글의 핵심 데이터센터에 이 칩들이 많이 들어가게 될 것입니다. 성능에 대한 평가가 더 확실해지면, 기존 고객사뿐 아니라 다른 빅테크와 하이퍼스케일러에게도 칩을 팔 수 있는 상황이 펼쳐질 것입니다.
구글에 대한 평가가 좋아지면서, 시장에서는 구글의 수혜를 받을 종목을 찾아야 한다는 이야기가 나오고 있습니다. 제미나이에게 구글의 TPU가 발전하고 잘 팔리면 어떤 종목을 봐야 하냐고 물어봤더니, 브로드컴, 아리스타 네트웍스, 마이크론 테크놀로지, 버티브 홀딩스를 잘 봐야 한다고 답했습니다. 모두 미국 종목입니다.
- **브로드컴**: 현재 구글과 함께 TPU를 공동 개발하고 있는 회사입니다. 가장 유력한 수혜주로 꼽혔습니다. - **아리스타 네트웍스**: AI 데이터센터 서버를 연결하는 네트워크 장비를 만드는 회사입니다. - **마이크론 테크놀로지**: TPU에는 HBM이나 D램이 들어갈 수밖에 없으므로 수혜가 예상됩니다. 이 대목에서 우리나라 삼성전자와 SK하이닉스도 구글과 협력하는 뉴스가 나온다면 함께 살펴볼 필요가 있다는 힌트를 얻을 수 있었습니다. - **버티브 홀딩스**: 데이터센터 전력 공급과 액체 냉각 솔루션, 즉 뜨거운 열을 식혀 주는 기술을 가진 회사입니다.
국내에서는 이수페타시스가 구글 TPU의 가장 큰 수혜주로 꼽히고 있습니다. TPU용 기판을 이미 구글에 공급하고 있기 때문입니다. 전체 매출에서 구글이 거의 40%로 가장 큰 비중을 차지합니다. 엔비디아에 공급하는 양보다 구글에 공급하는 양이 훨씬 많아서 오늘 특히 주목받고 있습니다.
TPU가 버전 업을 거듭하면 더 고사양의 기판이 필요해지므로 이수페타시스는 수혜를 받을 수밖에 없습니다. 또한 구글과 앤트로픽이 최근 TPU 100만 장을 공급하는 계약을 체결했습니다. 100만 장을 만들려면 기판도 수십만, 수백만 장이 필요하므로 계약에 따른 파급 효과가 기대됩니다. 여기에 미국과 중국의 갈등으로 중국산 기판을 점점 피하는 분위기가 나오고 있어, 이수페타시스의 기판이 더 많이 쓰일 수밖에 없다는 이야기도 나오고 있습니다.
이제 엔비디아의 GPU뿐 아니라 구글의 TPU도 주목해야 할 때입니다. 관련 수혜주를 잘 살펴보시고 투자 아이디어를 얻어 보시기 바랍니다.
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