저자: Justine · 외국인
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개인 로빈후드 계좌 포트폴리오 점검. VOO(16%) 대비 DCA 방식 수익률은 4%지만 전체 포트폴리오는 13%로 시장을 이겼다고 주장. 상승장에선 DCA보다 일시불 투자가 낫다고 결론. JEPI 전량 매도, 콘스테이플 성격으로 AVGO 편입, 금리 동결 기대와 AI 인프라 수요를 근거로 제시. 현금 비중은 15~20%로 낮추고 CD와 로빈후드 예수금 활용 계획. 이런 근거 수치는 모두 과거 수익률 중심.
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시장을 이기고 있습니다. 실제로 다시 한 번 두 배 가까이 이겼습니다. 13% 대 4%입니다. 지난번보다 차이가 줄어든 건 알지만, 이번에는 어떻게 이겼을까요? VOO(S&P500 ETF)를 직접 기준으로 재보면, 같은 기간 VOO는 16% 올랐습니다. 그런데 어떻게 제가 시장을 이긴다고 말할 수 있을까요? 지난 포트폴리오 업데이트 영상 이후 세 종목을 줄이고 두 종목을 추가했습니다. 무엇이 생각을 바꿨을까요? 어떤 종목을 바꿨을까요?
연준이 금리 인상을 멈춘 것은 대체로 좋은 신호입니다. 올해 안에 두 번 더 인상이 있을 거라는 전망도 나오고 있습니다. 이것이 제 투자 전략을 어떻게 바꾸는지 설명하겠습니다.
생성형 AI 열풍이 본격적으로 피어나고 있습니다. 그렇다면 지금이 AI 주식을 살 적기일까요? 살 만한 것은 무엇일까요? 흥미로운 일이 많은 만큼, 앞으로 10분 동안 위의 질문들에 가장 쉬운 말로 답하겠습니다. 먼저 포트폴리오 업데이트와 얻은 세 가지 교훈을 보고, 두 가지 뉴스(금리 보고서와 AI 붐)와 그것이 제 전체 방향과 전략에 주는 함의를 살펴보겠습니다. 마지막으로 과거 성과와 이 뉴스들을 바탕으로, 디자인 씽킹을 활용해 앞으로 전략을 어떻게 다듬어 가는지 보여 드리겠습니다. 매우 유익하고 투명한 영상이 될 테니 좋아하는 음료를 들고 시작하시죠.
안녕하세요, 저는 저스틴이고 실리콘밸리에서 디자이너로 일하고 있습니다. 논쟁의 여지가 없는 사실, 즉 숫자부터 시작하겠습니다. 배당과 옵션 수익까지 포함한 제 투자 포트폴리오의 성과를 표로 정리했습니다. 실제 로빈후드 계좌의 실제 돈입니다. 시장을 확실히 이기고 있고, 13% 대 4%입니다. 다만 풀어야 할 의문이 두 가지 있습니다. 첫째, VOO의 연초 대비 수익률만 보면 16%인데, 제 VOO는 왜 4%밖에 안 될까요? 짧은 답은 적립식(DCA)이 별로라는 것입니다. 긴 답은 이렇습니다. 전반적인 상승 추세 때문에 저는 매일 조금씩 사 왔습니다. 적립식은 VOO 매입 단가를 끌어올립니다. 그래서 평균 단가가 350달러가 아니라 391달러로 나옵니다. 이것이 VOO 수익률을 훨씬 낮춘 이유입니다. 여기서 올해 첫 번째 교훈이 나옵니다. 상승장에서는 적립식이 별로이고, 일시금 투자가 낫습니다. 일찍 많이 사는 게 낫고, 시간이 일을 하게 두는 것이 좋습니다. 솔직히 저는 게으르니까, 시간이 대신 일하게 뒀어야 했습니다.
VOO와 나머지 보유 종목은 모두 적립식으로 샀기 때문에 매입 방식이 같습니다. 따라서 성과를 비교하는 올바른 방법은 4%와 13%를 비교하는 것입니다. 이 방식으로 보면 연초 대비 VOO가 16%라도 제 13%는 여전히 시장의 두 배입니다.
표로 돌아가면, JEPI 옆에 마이너스 표시가 있습니다. 이 종목은 전량 매도했습니다. 이건 설명이 필요합니다. 이전 영상들에서 JEPI를 믿는다고, 그리고 조기 은퇴를 위한 다른 투자 방식에 대해 이야기했습니다. 그 생각은 지금도 유효합니다. 사실 지금도 JEPI는 보유할 만한 매우 흥미로운 인컴 펀드라고 생각합니다. 보유하는 것 자체는 괜찮습니다. 그럼에도 두 가지를 깨달았습니다. JEPI는 매년 약 8% 배당을 줍니다. 이를 두 가지 방식으로 볼 수 있는데, 첫째, 8%를 성장률로 보면 JEPI는 성장주가 되는 셈이고, 긴 상승장에서는 VOO보다 훨씬 느리게 자랄 겁니다. 따라서 그렇게 취급하는 것은 말이 되지 않습니다. 둘째, 8%를 인컴 수익률로 보는 것입니다. 워런 버핏이 보유한 코카콜라 주식 4억 개(약 240억 달러 가치)가 대표적인 예입니다. 배당수익률 3% 정도로 매년 약 7억 달러의 배당 소득을 얻습니다. 그에게는 이 방식이 잘 맞습니다. 240억 달러가 있다면 JEPI에 넣는 것도 괜찮겠지만, 저는 그렇지 않으니 정리했습니다.
안정적인 필수소비재 20% 구성을 위해 조정한 내용은 다음과 같습니다. 얼타뷰티와 크로거를 팔았고, 비치(Visa)와 브로드컴을 편입했습니다. 비자는 안정적 성장과 자본 손실 방어, 좋은 배당수익률을 갖춘 종목이니 얼타뷰티와 JEPI 둘 다의 대체재입니다. 집을 살 여력은 없지만 제프처럼 부동산에 돈을 묻고 임대료를 받는 것은 여전히 재미있습니다. 라스베이거스 부동산에서 비자가 얼마나 강한 경쟁우위를 가졌는지 역사를 다룬 좋은 영상도 있습니다. 크로거는 브로드컴으로 바꿨습니다. 브로드컴은 사람들과 월가가 많이 이야기하지 않는 회사지만, 제품 목록을 보면 Wi-Fi, 데이터센터 네트워킹, 반도체, 소프트웨어 등 우리가 사는 세상을 떠받치는 많은 요소가 보입니다. 게다가 예전에 브로드컴에서 일하는 사람과 같이 살았던 적이 있어서 그들이 무엇을 잘하는지 조금 압니다. 그것이 제가 브로드컴의 경쟁우위를 아는 이유이고, 제 경쟁우위이기도 합니다.
브로드컴 이야기가 나온 김에, 여기서 또 하나의 교훈이 나옵니다. 이런 기술 기업들은 사실 필수소비재입니다. 컴퓨팅, 마이크로, 무선, 클라우드 통합 솔루션, 인프라, 데이터센터 같은 말은 화려하고 첨단처럼 들리지만, 우리가 매일 쓰고 의존하며 시간이 갈수록 더 많이 요구하는 것들이라면, 기술은 그저 이름표일 뿐이고 본질은 필수소비재입니다. 1950년대 냉장고와 진공청소기를 떠올려 보세요. 그때는 소비주의의 고급 사치품이었습니다. 지금 집에도 냉장고와 청소기가 있지 않나요? 게다가 최근 생성형 AI에 대한 모든 투자는 네트워킹, 컴퓨팅, 데이터센터 용량에 대한 더 큰 수요를 만듭니다. 브로드컴은 핵심 공급자로서 경쟁우위를 갖고 있습니다. 그래서 브로드컴을 보유 종목에 추가하는 데 확신이 있었습니다. 이것이 포트폴리오 업데이트입니다.
이제 현실 세계로 나가 거시 환경을 보겠습니다. 금리는 여전히 높습니다. 5%는 높은 수준입니다. 2008년 비슷한 시점에도 금리가 오르자 주가는 떨어졌습니다. 매우 단순한 경제적 연결고리이고, 2022년에도 그대로 나타났습니다. 금리가 평평하게 유지되고 방향 전환이 가까워지면, 주식에는 더 좋을 수 있습니다. 금리 인상 횟수가 줄고 인상 폭도 낮아질 가능성이 크기 때문입니다. 큰 그림에서 이는 좋은 뉴스입니다. 두들겨 맞은 주식시장의 손실에서 얻는 보너스 교훈이 하나 있습니다. 위기 때 헤지펀드는 과도하게 매도하는데, 이것이 우리 같은 개인 투자자에게 더 큰 기회를 줍니다. 많은 기업이 저평가되는 이유입니다. 헤지펀드는 바로 그런 때 들어와서 사들이고 수익을 냅니다. 2022년에 헤지펀드들이 금리가 오르자 매도했고, 개인 투자자들의 패닉 매도를 부추겼으며, 약세장이 이어졌습니다. 그리고 2023년에는 헤지펀드가 그 반반인위적인 하락 추세를 이용해 매수를 시작했고, 이 상승 구간에서 짭짤한 수익을 올렸습니다.
셋째는 혁신적인 AI입니다. 최근 챗GPT와 미드저니 같은 것들의 발전을 보며 이것이 AI 붐인지, AI 거품인지 궁금해졌습니다. 확실히 말할 수 있는 것은 AI, 특히 미드저니와 챗GPT, 파이어플라이, 스테이블 디퓨전 등에서 돌파구가 있었다는 점입니다. 이들이 새로운 용도와 기회를 보여 주었습니다. 거품인가요? 다시 펀더멘털에 달려 있다고 생각합니다. 이런 AI 투자가 진짜 매출과 이익을 만들어 낸다면 거품이 아닙니다. 그렇지 않다면 거품이 꺼질 때 분명히 드러날 것입니다. 특정 트렌드가 나타날 때는 언제나 기회가 있고, 이번에는 AI입니다. 그래서 이것이 제 투자 방향과 어떻게 연결되는지 보겠습니다.
조사와 분석을 거친 뒤, 계속 주시할 만한 관련 기업들이 있습니다. 컴퓨팅, 데이터센터, 대역폭, 네트워킹을 다루는 기업들입니다. 브로드컴에서 얻은 교훈과 같은 맥락이고, 그래서 브로드컴을 샀습니다. 그 밖에 클라우드 서비스를 하는 마이크로소프트, 아마존, 구글, 칩과 반도체의 엔비디아, 네트워킹 관련 종목, 어도비 같은 일부 소비자 앱, 플레이스테이션, 메타 같은 기업도 있습니다. 조금만 조사해 보면 몇 개 더 찾을 수 있을 겁니다.
4장에서는 이 모든 거시 뉴스를 알고 나서 디자인 씽킹으로 전략을 반복적으로 다듬는 방식을 보여 드리겠습니다. 첫 번째 교훈은 상승장에서는 적립식보다 일시금이 낫다는 것입니다. 금리 인상이 느려지고 횟수도 줄어든다는 전망이 있으니, 6월부터는 적립식 대신 돈이 생길 때마다 포트폴리오의 모든 보유 종목을 사기 시작했습니다. 이것이 수익률을 더 끌어올려 줄 것입니다. 이는 거시 추세와도 맞습니다. 금리 동결과 완만한 인상은 시장에 좋고, 상승 추세를 더 확실하게 해 줍니다. 그래서 일시금 투자가 적립식보다 낫다는 결론을 확인했습니다.
보너스 교훈과 함께 아주 간단한 규칙도 있습니다. 기업의 펀더멘털이 여전히 좋은데 주가가 20% 떨어지거나 52주 신저가에 닿으면, 그때는 일시금으로 훨씬 많이 사겠다는 것입니다. 실행 규칙은 이것 하나로 단순합니다.
투자 범주도 업데이트했습니다. 지금 보유한 것은 버크셔, 테슬라, 애플, 그리고 안정적인 필수소비재 20%입니다. 더 단순하고 깔끔해져서 마음에 듭니다. 현금 비중은 약 30%로 너무 높았습니다. 이 상승장에서는 너무 높다고 판단해 더 사들이고, 현금은 최대 15~20% 수준으로 유지하려고 합니다. 현금 일부로는 높은 금리 환경을 활용하기 위해 CD를 살 생각입니다. 특히 금리 인상이 세 번 더 있을 수 있으니까요. 나머지 현금은 로빈후드 계좌에 둘 생각인데, 그곳에서는 투자하지 않은 현금에 대해 4.65% 이자가 나옵니다. 솔직히 꽤 괜찮습니다. 로빈후드는 지금까지 제가 가장 좋아하는 증권사입니다. 급여를 이틀 일찍 받을 수 있게 해 주기도 하니까요. 그래서 일시금 투자를 앞당기고 자동 투자를 설정해서, 제가 일일이 챙기지 않아도 시스템이 대신 일하게 할 생각입니다. 아직 안 쓰고 계신다면 제 추천 코드로 설치하고 최대 200달러 상당의 무료 주식 하나를 받으실 수 있으니 좋은 혜택입니다.
마지막으로 가상자산, 부동산, 미술품입니다. 가상자산은 건드리지 않겠습니다. 끝입니다. 부동산은 집을 살 여력이 없지만 로빈후드가 있으니 어느 정도 참여하고 있는 셈입니다. 미술품은 예전에 마스터웍스를 이야기한 적이 있는데, 수수료가 높고 유동성이 낮다는 것을 알았기 때문에 당분간 보류하겠습니다. 다루지 못한 것이 하나 있는데, 바로 옵션 거래입니다. 테슬라, 애플, JEPI 수익을 높이려고 커버드콜, 풋 매도, 휠 전략을 쓰고 있습니다. 이런 용어가 익숙하지 않고 더 알고 싶으시다면 좋은 소식이 있습니다. 제가 디자인 씽킹을 활용해 이런 내용을 영상으로 정리해 두었으니 확인해 보세요. 링크에서 보실 수 있습니다. 이 작은 채널을 응원하시려면 좋아요와 구독 부탁드리고, 금융 영상을 디자인으로 다듬어 나가는 데 계속 함께해 주세요.
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