2차 폭락오면 삼성전자 SK하이닉스 뭘 사야할까? 삼성전자우 / 삼성전자 배당금 / 주가전망 / 주식전망 / 증시전망

요약 보기

10년 차트 기준 SK하이닉스 수익률(약 7배)이 삼성전자(약 5배)를 상회한다고 비교. 메모리 의존도 높은 구조를 지적하며 비메모리 전환과 연구개발 투자를 긍정 평가. 두 기업 모두 우량하며 우열 가리기 어렵다는 결론. 장기적으로 성장 기대 표명.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 삼성전자와 SK하이닉스를 비교해 보겠습니다. SK하이닉스는 10년 차트를 보면 최저점에서 최고점까지 대략 7배 정도 성장했습니다. 코스피 전체에서는 2위를 차지하고 있죠. 삼성전자는 10년 그래프에서 14,440원에서 62,800원, 대략 5배가 조금 넘게 올랐습니다. 시가총액만 놓고 보면 게임이 안 되죠. SK하이닉스가 삼성전자보다 5배 정도 차이 나는 셈입니다. 결과적으로 10년 동안의 성장률은 SK하이닉스가 더 높습니다.

02. 만약 주식 투자를 한다면 저는 SK하이닉스를 고르겠습니다. 수익률만 놓고 보면 SK하이닉스가 앞서 있고, 그게 전부는 아니지만 SK하이닉스 주주분들은 축하드립니다.

03. 최근 메모리 반도체 시장이 많이 부진했고 두 회사 주가도 많이 떨어졌습니다. 그런데 기사들을 보면 위기 이후에도 투자를 강화하는 대기업들이 있습니다. 2018, 2019년 자료를 보면 삼성전자의 투자 규모가 현대자동차, 기아자동차, SK하이닉스, LG를 합쳐도 훨씬 클 정도로 압도적입니다. 엄청난 규모의 투자를 하고 있다는 뜻이죠.

04. 회사 규모가 그만큼 크고, 연구개발을 그만큼 중시하고 있다고 보시면 됩니다. 삼성전자는 역시 대단합니다. 제가 SK하이닉스를 좋게 보는 이유는 연구개발 투자를 꾸준히 늘려 왔기 때문입니다. 2019년에는 역대 최고치인 3조 1,800억 원 규모로 연구개발 투자를 했습니다.

05. SK하이닉스가 비메모리 사업에 승부를 건다는 점도 탁월한 선택이라고 봅니다. 지금 SK하이닉스는 매출의 80% 가까이를 메모리에 의존하고 있습니다. 2019년 전체 반도체 시장 매출 순위를 보면 인텔이 1위이고, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론은 각각 20~30%대에 가까운 점유율을 기록했습니다. 메모리 반도체 가격이 크게 떨어지면서 메모리 의존도가 높은 삼성, 하이닉스, 마이크론의 점유율이 낮아진 것이죠. 반면 인텔은 비메모리 비중이 높아 상대적으로 선방했습니다. 인텔은 메모리 비중이 10%밖에 안 됩니다.

06. 그래서 삼성과 하이닉스도 최근에 비메모리 투자의 필요성을 깨달은 것 같습니다. 메모리 의존도가 너무 높으면 가격이 하락할 때 크게 고전하게 되니까요. 앞으로 크게 성장할 시장에 투자하는 것은 현명한 선택입니다. 삼성 역시 5세대 통신(5G) 스마트폰 관련 장비 시장에서 세계 3위를 차지했습니다. 두 회사 모두 미래지향적으로 투자를 잘하고 있습니다.

07. 2018년에는 삼성의 통신 관련 점유율이 5%에 불과했지만, 1년 뒤인 2019년에는 23.3%까지 올랐습니다. 얼마나 빠르게 성장했는지 짐작하실 수 있을 겁니다. 삼성도 SK하이닉스도 미래지향적으로 잘 투자하고 있고, 경영도 잘하고 있다고 판단됩니다.

08. 우리나라 대표 기업인 삼성전자와 SK하이닉스 중 우열을 가리기는 어렵습니다. 둘 다 정말 잘하고 있고, 수익성 면에서는 SK하이닉스가 우위에 있습니다.

09. 인텔이 2010년 이후 1위를 유지하다가 2018년에는 삼성이 1위였는데, 2019년에 순위가 바뀌었습니다. 가장 큰 이유는 2019년에 메모리 반도체 시장이 안 좋았기 때문입니다. 메모리 의존도가 낮은 인텔이 삼성을 앞지를 수 있었던 것이죠. 삼성과 SK하이닉스는 D램, 낸드플래시 같은 메모리 반도체 의존도가 높습니다.

10. 메모리 반도체는 데이터를 저장하는 것이고, 비메모리 반도체는 판단하고 계산하는 역할을 합니다. 좀 더 고차원적인 분야가 비메모리 반도체라고 생각하시면 됩니다. 자율주행차는 판단도 하고 계산도 해야 하니까 비메모리 반도체가 필요하죠. 5G, 자율주행, 인공지능처럼 앞으로 부각되는 분야는 결국 비메모리 반도체의 비중이 높은 분야입니다.

11. 전체 반도체 시장에서 메모리 반도체 비중은 약 30%, 비메모리 반도체 비중은 약 70%로 나와 있습니다. 둘 중 하나를 택해야 한다면 수익성 면에서는 비메모리 반도체가 더 유리합니다. 그래서 삼성전자와 SK하이닉스가 비메모리 분야에 많은 투자를 하고 있는 것입니다. 메모리 반도체 시장에서는 세계 최고 수준이지만, 수익성 면에서 비메모리 분야가 약했기 때문입니다.

12. 둘 중에 무엇이 더 좋으냐는 큰 의미가 없다고 생각합니다. 저는 둘 다 좋게 봅니다. 반도체 분야에 관심이 많으신 분들은 반반씩 나눠 투자하셔도 괜찮다고 봅니다. 저는 삼성전자에 집중 투자하고 있지만, 과거 10년 그래프를 보면 SK하이닉스의 성장세가 뛰어나고 앞으로도 충분히 성장할 수 있는 기업이라고 봅니다. 둘 다 큰 폭으로 성장할 것으로 예상합니다.

13. 앞으로가 더 기대되는 기업이 삼성전자와 SK하이닉스입니다. 10년, 20년 후 비메모리 반도체 분야에서도 세계 최고의 자리를 차지하고 있을지 정말 궁금합니다. 이렇게 투자를 많이 하고 있으니 분명히 비메모리 분야에서도 높은 자리에 올라 있을 거라고 생각합니다.

14. 오늘 영상은 여기까지입니다. 시청해 주셔서 감사합니다.