저자: 미상 · 외국인
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영상은 인도 투자자 Raamdeo Agrawal의 투자 원칙 5가지를 소개하는 내용이다. 핵심 결론: 장기 인내와 이해 가능한 사업 투자, 집중, 경쟁 분석, 장기 성장주 발굴이 투자 원칙이다. [원칙 1: 인내] 주가는 직선으로 오르지 않으며 사업이 성과를 내려면 시간이 필요하다. 좋은 기업도 단기적으로 하락할 수 있으므로 인내심을 갖고 보유해야 한다. [원칙 2: 이해 가능한 사업에 투자] 업계 관계자와 대화하는 등 사업을 먼저 이해해야 한다. 이해하지 못한 사업에 투자하면 투기가 된다. [원칙 3: 집중] 원하는 기업의 조건을 명확히 정하고 그에 맞는 기업 찾기에 집중해야 한다. 여러 일을 동시에 하는 멀티태스킹은 피해야 한다. [원칙 4: 경쟁 분석] 기업의 경쟁우위(예: Amazon, Maruti Suzuki의 저가 전략)를 살펴야 한다. 신규 진입 장벽(신용평가, 예탁결제 사업 등 진입이 어려운 업종)을 확인해야 한다. [원칙 5: 장기 보유] 향후 10~15년간 좋은 성과를 낼 기업, 최소 10년 이상 지속될 경쟁우위를 가진 기업을 찾아야 한다. 언급 종목: 개별 한국 종목·미국 자산에 대한 구체적 방향 언급 없음. 조건/리스크: 자막 인식 오류가 많아 일부 내용은 정확하지 않을 수 있음. 출연자 전망: 대상 자산에 대한 1~3개월 가격 방향 발언 없음.
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안녕하세요, 오늘은 유명한 투자자 라므데오 아그라왈 씨와 함께 투자에 대해 이야기해 보겠습니다. 그의 첫 번째 원칙은 인내가 매우 중요하다는 것입니다. 시장은 결코 직선으로 오르지 않고, 기업이 성과를 내는 데는 시간이 걸립니다. 이 레이어에서 투자하면서 기업이 성과를 낼 시간을 주고, 인내심을 가지고 주식을 보유해야 합니다.
가끔은 좋은 기업의 주식도 단기적으로 떨어지기도 합니다. 시장은 계속 이어지는 직선이 아닙니다. 이런 일은 항상 일어나죠. 매일 디왈리 레몬이 있는 것처럼 즐거운 이야기를 듣는 것은 재미있지만, 그런 일이 강제로 일어나면 용기를 가져야 합니다. 10이 3이 되어 13이 되는 것을 차분히 지켜봐야 하고, 설탕이 있어야 할 때 가장 큰 것이 있다는 사실에 속상해하기도 하죠.
한편으로는 어머니의 바잔 고빈드가 직선이고, 두 번째로는 모든 것이 가장 위험할 수 있다는 점을 이해해야 합니다. 사람들은 몸에 대해 이야기하지만 실천하지는 않습니다. 친구여, 라므데오 아그라왈 씨의 두 번째 원칙은 내가 이해하는 사업에 투자하는 것입니다. 우리에게 맞지 않는 사업도 있으니, 먼저 그런 사업들을 이해하려고 노력해 보세요.
해당 산업과 관련된 사람들과 이야기를 나누면서 그 사업을 이해하려고 해볼 수 있습니다. 이해할 수 없는 사업이라면 그냥 떠나세요. 어떤 기업의 펀더멘털 리서치를 할 때 그 사업을 이해하는 것이 매우 중요하기 때문입니다. 사업을 이해하지 못한 채 투자한다면, 그것이 무엇이 좋은지 모르는 투기가 될 것입니다.
이제 여러분이 이해하는 일만 하세요. 어떤 것이 왜 좋은지 이해하지 못한다면, 그 후에도 제대로 하세요.
세 번째 원칙은 집중이 매우 중요하다는 것입니다. 내가 무엇을 필요로 하는지, 어떤 종류의 기업을 찾고 싶은지 알아야 합니다. 그것을 알아내면, 그 종류의 기업을 찾는 데만 집중해야 합니다.
멀티태스킹을 해서는 안 됩니다. 한 번에 한 가지에 집중해야 합니다. 정글에서 달리기를 하면 코끼리 어미가 고행을 하는 모습을 보게 될 것입니다. 지루해서 춤을 춰야 할 수도 있고, 염소와 몇몇 개들도 있죠. 운전 중에 흥미가 생기면 거기 있는 동안 19개를 모두 가져가야 하지만, 이것은 매우 중요하기 때문에 이렇게 해야 합니다.
라므데오 아그라왈 씨의 네 번째 원칙은 경쟁을 분석하는 것입니다. 사업을 분석할 때는 경쟁사에 특별히 주의를 기울여야 합니다. 경쟁을 분석할 때는 두 가지 핵심 사항을 봐야 합니다. 첫째, 협력적 우위, 즉 기업이 컴퓨터를 음소거하는 데 사용하는 요소입니다. 아마존은 경쟁 우위를 가지고 있습니다.
프린스 딜리버리도 다른 많은 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 마루티 스즈키는 컴퓨터 우위를 갖고 있고, 낮은 가격도 있습니다. 둘째로 주목해야 할 것은 진입 장벽입니다. 컴퓨터가 이 사업에 쉽게 진입할 수 있는지 살펴봐야 합니다. 신용평가 사업으로의 진입은 매우 강력합니다. 어떤 회사도 그냥 신용평가 사업을 시작할 수 없습니다.
마찬가지로 우리 주식과 전자 증권이 보관되는 예탁 사업으로의 진입 역시 매우 강력합니다. 인도에는 NSDL과 CDSL이라는 두 개의 예탁 시스템이 있습니다. 어떤 회사도 내일 당장 예탁 사업을 시작할 수는 없습니다. 진입 장벽이 매우 낮은 사업도 많으니, 투자해야 합니다.
온라인에서 돈을 벌 때는 진입 장벽 측면에서 회사의 경쟁을 주시해야 합니다. 이것은 오늘 얼마의 돈이 들어갔는지에 관한 이야기가 아닙니다. 이것은 블랙로즈와 보다폰이 지원하는 인도 세계의 이야기입니다. 블랙로즈가 돈 버는 것을 알아차리면, 돈 버는 날이 보장되고 기업 주식회사로 이어집니다.
이것은 큰 경쟁입니다. 경쟁 때문이기도 하지만, F1은 훌륭한 가이드이고 아무도 그것을 얻을 수 없습니다. 돈을 벌 수 있는 것은 이 기간 안에 경쟁이 없기 때문입니다. 중요한 것은, 가장 중요한 것은 사업의 질과 경쟁을 이해하는 것 외에 경쟁을 이해하는 것입니다.
다섯 번째 투자 원칙은 긴 레이스를 위한 말을 찾는 것입니다. 많은 기업이 이렇게 할 수 있지만 창의적으로 대응하는 경우는 매우 드뭅니다. 따라서 향후 10~15년간 좋은 성과를 낼 기업을 찾아야 합니다. 그러려면 그 기업이 적어도 향후 10년 동안 지속될 좋은 경쟁 우위를 가지고 있어야 합니다.
12년 동안 존재해 왔다는 것은 이름만으로 알 수 있는 것이 아닙니다. 기업을 사는 것이고, 기업의 신속한 물리적 특성이 매우 좋습니다. 2016년 개정안은 성장을 위한 경고 신호이고, 아주 긴 투수 역시 10~15~20년 동안 조금 비싼 선물을 드리겠습니다. 몇 가지 소식이 있었습니다.
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