원문 보기
대용 중심의 강세장 이언 달하는 데 대해서는 이견을 가지시면 될 것 같구요 그 규제 때문에 사실 어떻게 보면 it 자동차 안좋을때 방어 하시는 방파제가 무너져 버린 거죠. 플랫폼이 규제와 관련 확정이 되는 게 되게 중요합니다. 부와 최대의 코스피가 의 3000 손을 이제 회복을 어 습니다. 많은 구술 내내 이제 압제 라고 불능 않아 이슈들이 굉장히 많았습니다. 주 직함에 서인이 이미 하지 말아라 뭐 이런 말들 많이 있는데 이럴 때 주로 느낀 투자자들이 한 발짝 나와서 요즘 증시가 왜 이런지 전체적인 흐름에서 한번 살펴볼 필요도 있을것 같은데요 단기적인 관점이 아니라 조금은 장기적인 관점에서 전체 저 상황을 살펴 봐 주실 뻔한거 보셨습니다.
우리 신안군 투자 이선엽 세트장이 55로 얘기 나오고 있습니다. 어서 숏 애니 하십니까 아예 왼쪽 일단은 우리가 정말 시작이 좀 알아볼 거에요. 예 9월 10월 이때 부분에 험 다오 o 테이퍼링 그렇겠지만 조직들 진지해 어 그래 숱하게 맞게 했는데 사실 올해 데 내의 증시가 좀 예상하고 좀 맑은 다르게 흘러가야 예 모양새 느낌이 있는것 같습니다. 좀 답답한 좀 구속돼 있는 거 같고 내부 체제 분들이 힘들어 하신 분들이 않으세요. 이제 4분기 이제 접어들어 짜 나요. 예 10 12 12월 302 까지 놓고 봤을 때 주 식생을 조금 진단해 봐 주신다면 올해 장수 되지 뭐 어떻다고 조 볼 수 있을까요.
우선 이주를 떠나서 대부분 투자자 분들께서 수익보다는 좀 손실을 입으셨던 분들이 굉장히 많았습니다. 안내해서 현재 느끼시는 많은 올해 시장이 굉장히 조정 장이었다 라고 느끼신 분들이 굉장히 많은데 지수 만 놓고 보면 울 7 8월까지는 상승 장 이었고 사실 15% 가까이 오른 건데요 이렇게 올랐으면 사실상 승자의 많습니다. 줘 그리고 지금 현재도 2008 백성 밑으로 내려간 게 아니기 때문에 상승 장을 유지가 되고 있다라고 지 수상으로 그렇게 느끼고 있지만 실제 움직이는 종목들이 라든가 요런 걸 봤어 쓸 때는 우리 뭐 개인 투자 분들 뿐만이 아니라 모든 투자자 분들이 사실 대응하기가 굉장히 녹록치 않았다 라는 판단을 드릴 수 있을 꺼구요 5대 용주 중심으로 움직일 거라고 말씀을 많이 드렸었는데 뭐 많이 비판 하신 분들 중에서 대응 주고 아니었다 라고 얘기 하시는 분도 있는데 현대자동차 기아자동차 또 하이닉스 삼성전자를 제외한 나머지 대응 주도로 거의 팁은 다 올랐습니다.
카카오 나 네이버 이런것들 같은 경우는 일부 종목 100% 가까이 넘게 올랐고 통신주 의 sk 텔레콤도 50% 넘 * 같구요 포스코 라든가 현대에서 같은 철강 저들도 역시 50% 가 넘게 올랐습니다. 뭐 2차전 주제 같은건 알고 계실 거에요. 어 시가 초이의 1 2위 비가 안 올라서 생각보다 대형주가 아 놓은것 처럼 보이지만 어쨌든 대용 중심의 강세장 이 온다 라는 데에 대해서는 이견을 가지시면 될것 같구요 다만 이제 8월부터 시작된 하락세가 한두 가지가 아니라 여러 가 약대가 중첩 되면서 투자자 분들 입장에서는 투자심리가 급격하게 위축이 됐고 전반적으로 느끼시게 는 우리 상승 장이었다 라는 판단보다는 사실 올해 내내 되게 하락한 느낌을 많이 받으셨을 거라고 생각됩니다.
4 이게 제가 미 에요. 지주로 15 품 을 굉장히 많은 옳은가 림이 사실 엄청난 상승 까지 좋아요. 된것도 코스피가 근데 작년에 워낙 오르다 보니까 15 포를 땐 체감이 없어요. 없죠. 그냥 광박 쓱 원으로 저런 것들 하시더라구요 왜 이렇게 지수가 빠졌는지 물론 대외적인 * 수컷도 많이 있긴 했었지만 할 때도 이 또 일단 세트의 모시기에 는 일종의 코스피가 위아래로 좀 해서 마당에 같다고 하는 이유로 오 저도 좀 찾아 볼 수 있으니 이제 큰 이유는 두가지 정도로 풀수 있을것 같습니다. 가장 큰거는 델타 변이에 대한 후유증이 제 읽었다고 판단 타라 1 산업적인 측면에서도 꼽은 공국 병목현상을 이야기를 했고 기업들의 매출 감소로 이어져 캐 점 만들어야 된 물건을 만들지 못하고 그래서 실제 실적이 감소하는 그런 양양으로 이어졌고 요 또 이게 동시에 인플레이션 우려로 작용했습니다.
그리고 이 인플레이션 우려는 긴축에 우려까지 맞물리면서 델타 변의 된 후 쭝 으로 인한 거라고 보실 수가 있을 것 같고요 의외로 컸던 게 그 j 쉽니다. 올해 내 보면 삼성전자 현대차를 비롯한 이런 자동차 it 는 주가가 계속 안 좋았어요. 근데도 불구하고 3,300 p 갔었다는 얘기죠. 대형 it 자동차가 안좋음 에도 불구하고 지수가 3300 이라는 크게 같소 수트 원인은 가장 그 일등공신은 누가 뭐래도 플랫폼 기업 이었습니다. 예 현재 이 기업들이 성장을 하다가 마침 조정을 받으시게 정말 큰 규제를 맞았고 그 규제 때문에 사실 어떻게 보면 it 자동차가 안좋을때 방어할 수 잇는 방파제가 눈 어 져 버린 거죠.
그러면서 yd 자동차도 뭐 하반기에도 젖 빠지긴 했는데 많 이 영양까지 겹치다 보니 우리나라의 지수가 더 많이 빠져 올 수 있었던 금 보지 원인 중에 하나는 요 규제도 합쳐진 게 아닌가라고 저희들은 판단하고 있습니다. 이 수급을 변수 란 것도 좀 있잖아요. 제가 작년에 또 보면은 확실하게 모기업이 달라지고 를 있겠지만 수급 향도 많이 다 가졌거든 많습니다. 예 개인 듯도 엄청 많이 들어오게 돼 있고 오키 간이나 웬디 행동도 많이 달라지고 투자 패턴 달라져야 다 보니까 거기서 올해도 괴리감 될것 같습니다. 그 예식이 라는게 다 어떤 과거의 경험치 와 님 여러 도식을 가지고 얘기를 하는데 그게 안모 클 때 그 게이머 디스 굉장해 보면 이제 저희들도 델타 변이에 대한 파급 효과가 이 정도일 거라고 사실 그쳐 최근에 조종 외치시는 분 쳐도 많이 봤는데 그 얘긴 하신 분은 아무도 모든 요 예 어 연준 조차도 사실 6월달에 썼던거 하고 지금 경기 전망에 다 달라 줬지 않습니까 정책과 관련된 부분들까지 많이 뒤엎는 모습들을 보면서 아 참 판단하기 어려운 시장이 많이 됐거나 3에 대해서는 인정을 해야 될 거 같아요.
그쵸 카카오의 얘기 걸 잠깐 나왔었는데 올해 진짜 화재 정모가 아니었고 쓰니깐 다 1% 넘게 올려서 온 콩 낙종 에 그림을 가까운 좀 어떻게 가야 될까요. 단순 참고 차원에서 보셨으면 좋을것 같구요 매장 유이 한거 플랫폼이 규제와 관련 확정이 되게 되게 중요합니다. 통상적으로 이 기업들이 받을 피해에 대해서는 그 규제 책이 확정이 되면 예 가늠이 가능하죠. 아 이게 이정도 악재 면 어느정도 우리가 알고 실적에 영향을 주게 있구나 그리고 또 하나는 기업들 입장에서는 그런 프락시스 해소가 되면 이 규제를 피해서 또 다른 성장 스토리를 쓸 수 있는 굳게 나와야 되는 건데 아직까지 규제가 이제 완전하게 확정이 된 것도 아니고 그리고 어느 규모로 될지도 그래도 저한테는 아니기 때문에 일정부분 반영 했음에도 불구하고 여전히 변동성 국면에 놓여 때라고 보여주긴 하는데 그럼에도 불구하고 현재 각화 어반 에서 나오는 실적 감안을 하고 또 전체적으로 이 기업들이 가지고 있는 dna 자체가 규제를 한다고 해서 도 성장이 안 할게 아니라 또 규제를 하는 가운데서도 시장 하고 또 상승하면서 우리가 성장할 수 있는 방법들을 많이 찾을 탈 수 있더라고 보거든요.
대해서 이전만큼 의 상승 속도는 아니라고 하더라도 주제가 확정되는 순간부터 사실 더 하락하기 보다는 상승 모색할 가능성이 높다 라고 보이지 뭐 좋은 것들은 뭐냐면 모든 플랫폼에 다 맞은 건 아닌 것 같아요. 애플이 폼 내에서도 뭐가 까고 있었으면 다른 플랫폼 같은 경우는 그 규제에서 생각보다 제가 물이란 많이 벗어나 있는 그런 사례도 있어서 그런 부분을 좀 보셨으면 좋겠고 사실 이 카카오가 안하는 플랫폼 영역을 다른 플랫폼 들의 결국은 할수 밖에 할수 이런 기업들은 또 다른 성장 스토리를 쓸 수 있을 가능성이 대단히 높다는 점에서 우리가 어떻게 파커 만 볼 게 아니라 1 3 어디가 앉으면 어디는 반사이익을 받게 되어 있어요.
예 반사의 어느 쪽이 은재 대한 고민도 할 필요가 있지 않을까 싶습니다. 그 대형 기업들은 대형 기업들도 생존 방법 더 차가 거고 그런걸 못하는 부분 또 그 후 발기 업계 찾아 갈 건데 플랫폼 기업의 수명 해요. 이거 아니면 먹고 잘 수가 없고 능력 해 기업의 성장 하는 구조인데 플랫폼 기업들이 원래 지향하는 바가 독점 이에요. 성장할수록 독점적 구조가 더 커질 건데 그러다 보니 제 플랫폼 기업은 이전에 그냥 한번에 쭉 성장하는 그림은 분명히 아닐 거라고 생각을 하고 규제가 이번 한번으로 끝나지 않을까 해서 분명히 있어요. 축가가 옛날 말고 편하게 쭉 오는 그런 그림보다는 일정 복도 한 단계 오른 다음에 거기에 대한 주제 또 그 다음에 오른다면 다한다 해주세요.
요런 가스 굉장히 높지 않을까 싶습니다. 어차피 공급망 이라는 게임 플레이어 라고도 영들과 되구요 채널인 플레이를 많이 문제가 되지 않습니다. 1 전반적으로 도 보면은 공급 차질 같은거 우리를 와 나눌 수 있다는 문제로 전문가 저도 많이 얘기를 하긴 하는데요. 1편에서 이제 공급 정보 증상이 좀 장애가 될 수도 있다 물은 얘기도 하고 고 심경을 스태그플레이션 오는 것 아니냐 이런 얘기도 나오고 하는데 쌩쌩 이 생각하시기에 는 좀 어떤가요 기본적으로 지금 공급 병목현상 에서 가장 크게 벌어지 군이 현장은 수요가 더 많다는 겁니다. 강력한 수요가 있는데 델타 변이 라든가 코로나 때문에 공급과 관련된 회보 굉장히 덧 읽어 줘 저게 또 그것 뿐만이 아니라 실제 뚜껑을 열어보니 생각보다 많은 제 업체들이 실제 코 날 아니었다 하더라도 사실 공급 부족 현상이 일어 났을 가능성도 생산해 거래 거저 아예 그래서 우선 첫번째 수요가 굉장히 강력하게 있다라는 것 자체는 우리가 흔히 에게 스태그플레이션 유발시키지 않습니다.
통상적으로 스테이 디플레이션 이라는게 물가는 오르는데 경제도 안 좋은걸 얘기를 했어야 줘 지금 수요가 굉장히 강력하다 는 의미 안에는 경기가 현재 안 좋아질 가능성이 굉장히 낮은 거죠. 그렇죠. 그리고 이런 텔타 변이 뭐 어느정도 1.5 엄친아 고 나면 그 공급과 관련한 부분들이 굉장히 정당화 돼 썼을 때 그 자체가 매출로 이어질 수 있는 거 아니겠습니까 현재 소비심리가 죽지 않았고 실제 미국의 소매판매 가 의원 딸의 좋았고 무용을 감안해 썼을 때는 현재 강력한 내구제 소비와 관련된 부분들이 사실 점진적으로 되셨으면 그에게 감았는데 지난 볕들 다 없었기 때문에 아마 풀리는 한꺼번에 하 올라오면서 그런 우려를 많이 불식시키기 않을까 그럼 최소한 경기침체 4 우려 만 없다고 하더라도 새 그 플레이어는 우려는 상단부분 줄어들지 않을까 라고 생각을 하고 있구요 공급 뽕 목 현상은 두 가지를 보고 있습니다.
하나는 원자재와 관련된 권태 엄만 편사 했고 또 하나는 우리가 흔히 에게는 제조업과 관련된 병목 현상이 있는데 제 좁은 원래 우리가 는 공부 병원에서 밸류체인 살 때의 첫 단의 있는 국가들이 사실 말리지 해제 등 가 인도네시아 베트남 같은 국가들이 고 이들이 만든 부품으로 완제품을 생산하는 것이 사실 중국입니다. 그치 최근에 중국이 문제가 됐다는 얘기는 2 인도네시아 부터 시작 했었던 말리지 없듯이 작으니 펑 목표 4 의 충고까지 와 따라고 보여지는데 증권 하시는 분들은 이게 오래 갈 거다 에 초점이 아니라 언제가 전환 조미 없느냐가 더 중요하거든요.
그런데 이미 전환점은 돌아섰다 라고 보는게 맞는 게 이미 말레 이제 부터 시작을 해서 이 백신 적중률이 채집해서 넘어 가기 시작했어요. 그래서 실제 공장 가동률이 올라오기 시작했고 그런 우리가 흔히 에게는 벨 첸의 제일 앞 다음부터 풀리기 시작했다 라면 4 시장에서 얘기하는 대로 제가 볼때 시간도 오래 걸릴 것 같고 또 일정 붐비게 이전 정상으로 돌아가는 데에 대해서는 저희 자 얘기가 다르지 않다고 생각하는데 이면이 쪽부터 전환점 시작돼 따라 고 판단하고 주가는 그를 반영해서 아주 천천히 오르게 하겟지만 이미 제가 열내는 전환점은 돌았다고 한다 고 있습니다.
먼저 제가 관련해서는 여지 많은 변수가 있다고 생각을 하는게 원자재와 관련된 빅 싸이클 가능성을 얘기를 했어 썩는 후 그것과 관련해서 많은 분들이 그럴 깔아서 없다 라고 또 이렇게 반론도 많이 제기해 주셨습니다. 네 저는 거기 지금도 유효하다 고 생각해요. 기본적으로 왜냐하면 경기가 좋아지면서 원자재에 대한 수요도 많은데 미국이 추진하고 있는 경기도의 한 체 인프라 투자 표 양제 또 결국은 원자재에 대한 휴 라고 볼수가 있을것 같고 또 미국이 향후 에 추진하게 되는 설비 투자와 관련된 부분도 결 구원자 이제 낸 수요와 관련이 있는데 공급이 풀리기를 쉽지 않은 것 같아요.
다만 2 3 코로나 테스터 변이가 와 나 가 되면 일부 원 자 이제 된 생산이 조금 늘어날 가능성이 있어서 지금보다는 쪼꼬 가격은 따운 될 가능성이 있다라고 그려지지만 그럼에도 절대적인 수준은 제거부터 낮은 수준은 아닐 가능성에 무게를 2시는 게 맞지 않을까 해서 원자재 관련 에서는 품목별로는 이렇게 차별화 되면서도 여전히 사이클이 끝나지 않을 깔아서 에 무게를 두고 있습니다. 일단 제 3 말씀을 뚫게 뜰 때 보니까 아 여러가지 얘기도 나왔지만 서도 단기적인 악기의 장기적인 아끼는 것들 중 있자 3 말합니다. 성장 있는것들은 9분해야 될 필요가 있다고 생각이 드는데 진짜로 시장을 걱정해야 될 때가 있잖아요.
예 보통 두지만 사람들이 아이 때는 진짜 조심 이렇게 시장이다 이건 우리가 좀먹고 게 판단 해보시는것도 있어 가장 큰 거는 금이 라고 생각을 하고 있어요. 예 오르는 거는 문제가 아니고 예 예 두가지로 생각할 수가 있을텐데 금리의 상승 속도가 경제 회복세 보다 더 빠를 경우 또는 절 대 금리 수준이 높을 때는 긴장을 해야 되는게 사실 지금 시장에 많아 재들이 있지만 제가 볼 때 이 시장 입으로 쉬운 악재는 아니어도 고치 나가리라 보고 있고 이학재 들로 인해서 현재 진행되고 있는 주식시장의 상승 추세가 꺾인 건 아니다. 라고 판단을 하고 있어요.
예 지금 이제 많은 분들이 코로나 이후에 진입을 하신 분들이 많기 때문에 크기 오르는 것만 봐서 그렇지만 저같은 경운 경우에 오랜 경험이 있는데 뭐 예컨데 닷컴 버블 때 기억하실 겁니다. 1999년에 있었던 그 어마어마한 상응 장도 코스피가 중간에 최소한 10% 이상 크게 조정을 밥 몰랐었고 또 2004년부터 2007년까지 오르는 그때 천에서 이전까지 엄하게 오는 과정에서 중간에 지수가 20% 이상 조종 받은 적도 있었습니다. 저는 현재 갖은 그때 와 관련이 있다라고 생각을 하고 있고 그 이후에는 더 강력하게 올랐어요. 훨씬 더 많이 다지기 5 우리가 그동안 찬 20년 걱정했던 게 글로벌 시장에 굉장히 t 플레이 어서 고인의 등 가금류 감겨 초 그래서 금리도 재료 어떤거 경우에 그래서 이제는 경기가 정성화 되는 과정을 대부분 투자자분들은 지금 경험한 적이 한번도 없는 겁니다.
그래도 번역에 대해서 굉장히 낯설다 라는 측면이 볼 수 있을것 같구요 아 우리도 제가 금이 얘기를 꺼낸 가장 큰 이유는 뭐냐면 궁극적으로 직물이 가지고 안고 있는 가장 큰 문제는 부채 요금 구체적 예 이렇게 너무나도 많은 이 부채를 어떻게 관리를 해 나가면서 갈 꺼내 여부가 되기 때문에 향후 에 우리한테 가장 두려운 건 은 극 인출이 라는 단어가 어떻게 우리한테 다가오거나 가전 제일 중요하다고 생각을 하고 있습니다. 결국 이렇게 금리가 또 올라가고 춤추기 되면은 영향을 받을 수밖에 없고 내 돔 나오는 어제 좀 가계부채가 굉 경로 베어 내에서 민감할 수밖에 또 편이라고 하죠.
예 또 전부터 우리투자 현 시장의 들어오신 분들이 얼마나 또 이렇게 숱도 많이 내서 다 스스로 장기의 많기 때문에 주식시장의 분명 영향을 미칠 거란 말이죠. 내년에 금리 상한 차례 할 수 있다 라고 생각하는게 투자자 분들이 많이 불편한 이유가 있어요. 통상적으로 금리가 인상된다면 얘기는 시장의 성장 하기 때문에 다시 금리를 올리는 건데 만약에 투자자 분들께서 지금 어 그래 시장이 성장하고 있어 경기가 2 나 가 아니라 앞으로 좋아질 거란 기대가 있는 상황에서 있는 긴축 은 문제가 안돼요 그런데 최근의 상황이 경기가 좋아지는 데에 대한 확신을 갖기 보다는 우려의 상황으로 연결되는데 긴축 한다고 하니까 두려워 한다고 보시면 될거 같아요.
궁극적으로 미국이나 한국이나 앞으로 금리를 인상 을 할 때는 분명하게 성장이 거의 확실시 된다고 생각할 때 그 위로 올릴 가능성이 높기 때문에 사실 처음 금리인상 자체는 그렇게 두려 하실 필요는 없다는 생각을 하고 있고요 어 글로벌 역사상 금리가 인생 될 때 주가가 빠진 역사 없습니다. 그래서 모든 그 민상기 때는 축가는 다 대세 상승 되었고 궁극적으로 빠진 건 뭐냐면 절대 금리 수준이 높아졌을 때 있네요. 아마 그래서 계획 은 현 수준에서 도 미국 기준금리 기준으로 보면 최소 1.5% 2장에서 2% 때 가기 전까지는 제거된 여전히 낮은 금리 수준이기 때문에 사람들은 긴축에 대한 우려 보다는 송장을 바라볼까 는 저 높다 라고 보여지고 현재 이 진행되고 의 상승세는 다시 그 금리가 그 정도 올라 올 때까지는 굴곡은 많게 쓰나 추가적으로 유지되고 지수 2 더 보안이 오를 가능성이 높다 라고 저는 여전히 판단하고 있습니다. 뭐 4
Comments 0