저자: 이형수 · 한국인
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결론: 네이버·카카오는 최근 반등 에너지가 강하지만 지속 상승 여부는 향후 실적과 해외사업 성과에 달려 있다. 주가 흐름: 코로나 이후 언택트 이슈로 크게 올랐다가 최근 지지부진했으며, 골목상권 침해 이슈, 물적분할·상장 등 지배구조 문제, 카카오 임직원 주식 매도 등으로 조정을 받았다. 반등 배경: 새 대통령 선거에서 기업규제 완화·자유경제를 지지하는 정당에 대한 기대감이 반등 요인으로 작용했다. 향후 관전 포인트: 단기적으로는 반등 에너지가 강하지만 우상향 지속 여부는 실적 추정치 상향 여부를 봐야 한다. 카카오는 김범수 의장의 사퇴와 해외사업 집중 선언으로 해외 성과가 중요해졌다. 주목 사업(네이버): 웹툰 플랫폼이 글로벌 1·2위를 차지하고 있으며, 웹툰 시장 성장이 글로벌 가치 상승으로 이어진다고 봤다. 메타버스 플랫폼 제페토는 사용자 약 3억 명, 90% 이상이 외국인이라 메타버스 분야 성공 사례로 주목했다. 주목 사업(카카오): 웹툰(카카오페이지)이 일본에서 네이버를 제치고 1위를 차지한 점을 의미 있게 봤다. 콘텐츠 투자(드라마·영화 제작사, 시나리오 IP 확보)를 통해 카카오TV 등 향후 비즈니스 확장 가능성을 제시했다. 출연자 전망: 네이버·카카오의 단기 반등 지속 가능성은 실적과 해외 성과에 따라 판단해야 한다는 입장으로, 명확한 목표가는 제시되지 않았다.
다듬은 글
안녕하십니까, 투자의신 이형수 대표입니다. 아, 제가 살아 돌아왔습니다. 그렇죠. 오늘은 네이버와 카카오 플랫폼에 대해 이야기해 보겠습니다.
네이버와 카카오는 여러 사업을 동시에 진행하고 있습니다. 두 회사 주가는 코로나 이후 언택트 이슈로 크게 올랐다가, 최근에는 지지부진한 흐름을 보였습니다.
그 이유는 골목상권 침해 논란, 계열사 상장과 물적분할에 대한 우려 때문입니다. 특히 카카오는 주요 임직원들의 지분 매도 이슈가 부각되면서 개미 투자자들의 물량 매도로 이어져 많이 조정을 받았습니다.
최근 바닥에서 강하게 올라온 데는 새로운 대통령 선거가 영향을 미친 것으로 보입니다. 기업 규제에 대해 완화적인 입장을 가진 정당들이 시장경제와 자유경제를 강조하면서, 이에 대한 기대감이 반등으로 이어졌습니다.
단기적으로는 많이 빠졌기 때문에 반등 에너지가 강하게 나온 것으로 보입니다. 다만 이것이 우상향으로 이어질지는 향후 실적에 달려 있습니다. 실적 추정치가 얼마나 올라올 수 있을지 잘 살펴보셔야 합니다.
특히 카카오는 그동안 내수 중심 플랫폼이라는 평가가 많았습니다. 최근 김범수 의장이 이사회 의장직에서 사퇴하고 해외 사업에 집중하겠다고 밝혔기 때문에, 해외에서 어떤 성과가 나오는지가 주가에 중요한 변수가 될 것으로 보입니다.
가장 주목해서 보는 영역은 웹툰 플랫폼입니다. 전 세계 어느 시장에서든 네이버 웹툰과 카카오 페이지가 1, 2위를 차지하고 있습니다. 일본에서는 원래 네이버 웹툰이 1위였는데, 카카오 픽코마가 네이버 웹툰을 제치고 1위에 올랐습니다. 우리나라 플랫폼이 해외에서 1위를 차지하고 있다는 점은 큰 의미가 있으며, 웹툰 시장이 성장할수록 두 회사의 글로벌 가치도 올라갈 수밖에 없다고 봅니다.
네이버는 메타버스 플랫폼 제페토를 가장 주목하고 있습니다. 현재 사용자가 3억 명에 육박하고 있고, 그중 90% 이상이 외국인입니다. 메타버스 분야에서 이만큼 성공한 플랫폼은 없어서 주목할 만하다고 봅니다.
카카오는 해외 성과와 함께 콘텐츠 분야에 많은 투자를 해 왔습니다. 카카오TV가 나올 수 있다는 이야기도 있었고, 드라마 제작사, 영화 제작사, 시나리오 IP 등을 수집하고 있습니다. 카카오TV를 통해 향후 비즈니스가 어떻게 전개될지 살펴보시면 투자에 큰 도움이 될 것이라고 생각합니다.
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