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연초 이후 지금까지 투자자들을 가장 실망시킨 주식 쭉 주식을 꼽으라고 하면 그 중에 반도체 도 하나 들어가 있지 않을까 라는 생각이 듭니다. 빅 사이클의 대한 기대로 시작을 했다가 주가는 지금 최고점 대비 해서 대략 15% 정도 내려와 있는 상태이기 때문이다 자 그래서 반도체 시원과 함께 그동안의 우리가 과정에 왔던 호앙 싸이클이 과 유효한지 하는 것도 좀 알아봐야 되지 않을까 라는 생각이 듭니다. 반도체 산업 전반에 대해서 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 기묘한 팽 산업연구원 연구위원 나오셨습니다. 안녕하십니까 안녕하십니까 자 그 반도체 업황 서부터 한번 좀 여쭤 보도록 하겠습니다.
슈퍼 사이클 얘기 굉장히 많고 야 근데 어 뭐 작년도에 도 그랬지만 올해 초까지도 굉장히 합 이었는데 주가는 일단 거기에 뒷받침해 주지 못했고 그 다음에 최근에 또 많이 나오는 얘기로는 미국도 그렇고 중국도 그렇고 여러 그 주요국 뜰이 반도체 투자를 계속 하니까 오히려 공급과잉 나는거 아니냐 이런 얘기도 있고 하거든요. 두 개가 어떻게 보게 되면 굉장히 대립적인 시각에 형제 뭐랬어 어떻게 보십니까 예 어 어디서 부터 할 숨을 들여 될까요. 지금은 여러 가지 말씀해주셨는데 예 일단 반도체 호황 이라는 부분에 대해서 슈퍼 사이클 좋음 제 말씀해주셔서 그 분을 먼저 말씀을 드리며 는 반도체 슈퍼 사이클 이랑 슈퍼 사이클 자체가 단기간 외관 보다는 장기가 아내가 네 그렇죠.
예 그 흐름을 봐야 되는 건데 우리가 2017년 도와 18 년도에 정말 초 고하기를 맞이해 썼습니다. 그렇죠. 그리고 이제 19년 돼 조금 낮아지면서 슈퍼 사이클이 끊김 게 아니냐 뭐 이제 초왕이 멈췄다고 하는데 말씀드린 것처럼 좋은 장기적으로 봐야 됩니다. 슈퍼 사이클은 그래서 저 반도체 수출 실적이 나 모든 걸 볼 때 2015년 16년 부터 조금씩 상승하기 시작했고 17 년 부터 너 확실하게 가파르게 상승 을 했구요 그리고 19 년도에 도 어느정도 이제 수출이 감소했다 지만 은 사실상 역대 수출 기록을 봤을 때는 그렇게 감소한 것도 아니었구요 예 그러니까 이런 상승 기조는 계속 이어지고 있다 뭐 예년 평균 이상 지금 계속 하고 있으니까 슈퍼 사이트는 계속 가고 있다 혜 이제 그렇게 본 것이 맞다고 저는 생각을 하고 있습니다.
10시 발사의 그런 계속되고 있다 제가 4만 주가에 반영이 미리 됐기 때문에 문제지 산업이 사이트 자체를 계속되고 있다 이렇게 이제 말씀해 주세요. 네 앞에 그리고 제가 또 그 후미에서 그 여쭤 그 얘기했던 것처럼 전세계적으로 계속 면제 반도체 투자를 계속 늘리겠다 라고 하는 얘기 되는 거 아냐 괜찮네 그렇게 되다 보니까 자연이 이제 반도체장비 업종 쪽에 보다도 또 이 그 눈길이 가는 것도 또한 사실입니다. 그래서 한번 좀 여쭤 봐야 될것 같습니다. 우리나라의 반도체 장비 회사들이 경쟁력이 전 세계의 다른 기업들 하고 비교했을때 어느정도 라고 지금 보십니까 5 경쟁력을 말씀을 드리기가 좀 어려운 부분이 하나 있는데 왜 이러냐 며 는 반도체는 제조공정이 1 500 에서 600 가정 곤경을 거쳐서 제품이 나오고 거의 이제 큰 공장들 만해도 10개 이상이 으로 나누어집니다.
아예 그 10개의 공정 마다 들어가는 장비가 다르고 음 그 장비를 만들 수 있냐 없냐 가에 다르기 때문에 어디서 경쟁력을 비결 해야 될지도 모르는 부분이 있어서 제가 그렇게 말씀을 드린 거구요 예 예를 들어서 이제 노광 장비 그리고 요즘 말들이 이제 많이 나오는데 asml 에서 만드는 uv 것도 이제 노광 장비 중에 하나입니다. 예 근데 그 노광 장비 같은 경우는 우리나라가 에 생각을 못해요. 예 그런 부분은 즉 그런 장비도 있고 그래서 이제 9 공정으로 가면서 시각이나 증착 이나 그런 부분에 있어서는 우리나라 장비도 어느정도 만들어지고 있고 투입이 되고 있고 예 그렇지만은 어져 전체적으로 볼 때는 우리나라 장기의 국산화율이 걸게 높진 않다 그렇게 난타 현실이고 그리고 또 말씀하신것처럼 슈퍼 사이클 이어지고 반도체 수요가 많아지고 판매가 많아지면 그게 다행히 생산을 많이 하고 생산하기 위해서는 또 장비가 회원이 들어가야 되고 그러니까 슈퍼 사이클이 가는 1 장비는 같이 계속 성장할 것은 확실한 얘기고 예 거기서 이제 경쟁력 때문에 우리가 혹시 밀리지 않을까 라는 우리가 있는 부분에서는 말씀드린것처럼 생산이 불가능한 부분은 어쩔 수 없는 거구요 사실이 근데 이제 생산이 가능한 부분 같은 경우는 어느정도 우리나라 이제 처음에 뭐 중소기업 으로 시작해서 소재 장비 업체들이 아직도 영세 하다 2 예 라는 식들을 가지고 계신데 사실 장비업체 같은 경우는 악 장비 업체 같은 경우는 1년 이상 1조원 이상의 매출을 달성 해서 미 중정 기업으로 승냥 기업들도 많이 있습니다.
따라서 이제 그런 기업들의 경쟁력은 부 분야에서는 상당히 높아져 있는 상태고 반도체 그 매출이 늘어나고 있는 말씀드린 것처럼 슈퍼 사이클에 따라서 장비 업체들도 같이 매출이 성장하고 뭐 기억도 같이 당연히 성장할 것으로 그렇게 생각합니다. 이제 알겠습니다. 그리고 또 하나의 어쩜 봐야 될게 장비 관련해서 그동안의 이제 장비 기업 그 얘기하게 되면 말씀하셨던 것처럼 대부분 이제 중소기업들이 상당히 많지 않았습니까 이번 같은 경우 이제 하나가 우리나라 대 기업으로는 처음으로 반도체장비 업종 쪽에 이렇게 뛰어 들겠다 내 가르고 얘기를 했는데요.
어떻게 지금 보십니까 예 부분 이런 부분들에 대해서는 에 그 부분도 이제 마찬가지로 우리나라 장비 업계 들이 어느정도 이제 발전을 하고 있는 상황이구요 그 상황에서 지금까지 중견 중소 중소업체들이 커서 중견기업으로 각인 했습니다만 은 그 과정에서 이제 중소기업들이 할 수 있는 부분과 할 수 없는 부분이 아직도 여전히 나누어 지긴 합니다. 예를 들어서 반도체 장기 중에서 어그 개발 업체를 제가 지난번에 방문한 적이 있었는데 새로운 장비를 개발하고 c 제품을 만들고 나프 말기 까지는 약 800억 정도의 그 투자금이 필요하다고 하더라구요 근데 그 중소기업체 입장이어서 는 일 년 매출 다 합쳐도 800억 이 안나오는데 예 본인 스스로 그 장비를 개발하기 가 이제 힘든다는 그런 말씀이시죠.
그랬을 경우에는 결국 이제 대기업 삼성전자는 sk 하이닉스 로부터 뭐 자금지원 그리고 기술적 그렇게 받아서 장비를 만들게 되는데 그런 지원을 받아서 만든 장비 같은 예고는 사실상 그 판매 권리 라고 해야 될까요. 그리고 지혈 받았기 때문에 당연히 그 기업에 납품하는 그런 흐름으로 가기 때문에 뭐 그 다음 똑같은 장비를 두대 세대 를 만들었을때 판매 처가 고정이 될 수밖에 없는 거죠. 예 그런데 1 같은 대기업이 직접 그 금액을 투자를 해서 만든다 라고 했을 때는 그런 자금 네 그런 구속력에 부터 일단 벗어나게 될 거구요 두번째는 1 그룹이 이미 반도 채 소재 쪽 화학물질이 라든지 많이 납품을 하고 있는 걸 알고 있습니다.
그랬을 때 그 과정에서 들어가는 소재에 대한 지 술 그 공장 의 그 부분만큼은 1 그룹에서도 어느정도 이미 많이 알고 있을거라 이거저거 그렇겠죠. 근데 그러면 은 그 기술을 가지고 그 장비를 스스로 만들어서 납품을 한다 음 그러면 은 분명 이제 정쟁 적도 없고 좋아질 거고 단지 그 부분에 있어서 이미 우리 중소 기업이 많이 진출해 있다 그 다음의 경우에는 아무래도 하나가 조금 눈을 돌려서 우리 중소기업 까는 경제 하지 않으면서 대기 업다운 모습으로 이렇게 장비를 개발하는 예 그런 선순환 구조가 만들어지면 참 좋겠다고 생각을 합니다.
예 알겠습니다. 이제 이번에는 긋 1m 에 관해서 좀 여쭤 보도록 하겠습니다. 3분기에 최고 13% 정도 가격 상승 할 거다 라고 하는 전망도 있는 상태인데요 d 램 가격 전망 에 대해서 지금 어떻게 보십니까 5 지금 말씀 하신 13% 젊 그 상승 부분에 있어서는 dm 익스체인지 에서 아주 쭉 오전 가격을 얘기 했을 거고 그 고정 갈 계획이라는 건 sk 닉스 난 삼성전자 등 기업과 기업 간의 거래 가격을 고정 가격이라고 합니다. 그 부분이 13% 인 제 예상이 되어 있는데 실제적으로 현물 가격은 그렇게 많이 오르지 가 않았구요 그래서 기업들이 이제 다른 반도체 부족 현상이 라든지 그런 걸 대비해서 제구를 축적하기 위해서 어느 정도 오른 부분이 있다고는 생각합니다만 은 실제적으로 그렇게까지 높은 보게 상승이 되지 않 을까 라미의 예 백색 하고 있습니다.
예 그렇게 높게 까지 되지는 않을 거잖아요. 이렇게 말씀하셨어요. 마이크론 한번 좀 여쭤 보도록 하겠습니다. 그 한국을 추월하기 위해서 황 그 1 보라고 대만 하고 또 협력도 강화하고 뭐 이렇게 이제 그 방안을 그 짜고 있는데 현재 사항은 어떻고 우리 대응은 어떻게 해야 될 것 같습니다. 근데 이제 먼저 마이크로 말씀드릴 하셔서 마스크는 말씀드리면 은 마이크론 2 메모리 반도체 업계에서는 삼성전자의 스캔 ex 이어서 3위 이르러 초 예 기업이고 그리고 이번에 삼성 년대에 앞 쳐서 최첨단 기술을 발표하면서 우리 삼성전자가 추울 당하는 건 아니냐 우려 들도 많이 하십니다.
많은 인제 시장점유율이 라든지 당장 최신 기술을 개발했다고 해서 그게 시장에서 얼마나 발리고 시작을 또 확대를 할 수 있는가 그 부분은 다른 얘기니까 든 예 이제 그건 좀 취를 더 지켜봐야 될 부분이고 그리고 일본과 대만이 손을 잡고 우리 이제 반도체 다시 부어 간다 좋은 애들도 말씀 났네 tsmc 가 이번에 투자한다 그런 부분들이 있는데 뭐 일본 같은 경우는 사실 우리가 추월하기 전에 우리 앞선 반도체 선적 의료 대를 한번씩 혜강 보셨죠. 그렇죠. 근데 여러가지 이제 시장에 대한 그 5 그 조사를 잘못하고 그리고 제품도 좀 시장의 맞지 않은 제품이라고 여러가지 이유에 의해서 지금 이제 반도체 제조 자체가 거의 하지 않는 흔히 을 이제 시스템반도체 일부 만듭니다.
많은 글인데 다시 그 반도체의 부흥을 하겠다 라는 게 목표고 디지털 4월에 전환을 위해서는 반도체가 반드시 필요한 부품이다 예 경우 산성에서 도구를 계기를 하고 지원을 하는 예 그런 수순으로 가고 있는데 음 어느 정도 다시 돌아올 수 있겠지만 사실 종일 꿈아 부터 이런 얘기도 나왔습니다. 일본 같은 경우는 지진 때문에 에 지하실 이 반도체 공장을 짓고 있는데 우리나라나 미국의 짓는 것보다 더 많은 돈이 들어갑니다. 예 내진 시설도 이끌어야 되셔야 때문에 대만도 지진이 있기 때문에 tsmc 가 대만의 그 공장을 지을 때는 내진설계 지금도 팔까지 견 이런걸 찍는다 그랬거든 근데 일본은 이미 지금도 9까지 온 경험이 있기 때문에 예 정말 막대한 돈이 필요할 겁니다.
제 조금 해가 질 때 그러면 그만큼 2 잘해서 태수를 할 수 있느냐 두 부분은 조금 더 험한 이 생각해 볼 필요가 있는 부분이 지도안 되겠습니다. 하겠습니다. 자 그것두 하지만 또 주요 법들이 반도체에 대한 투자를 계속해서 늘리고 있습니다. 미국도 지금 그렇고 유럽도 마찬가지고 아무튼 뭐 전체 사용되는 거에 그 전세계 사용되는 거의 20% 정도는 지역에서 만들자 이런 얘기들을 굉장히 많이 하고 있 으니 있는데요. 이건 어떻게 생각하며 아시아 뿐만 아니라 우리나라 들 이 때의 반도체를 만드는 해설 입장에서 봤을 때는 상당히 좀 안좋은 형태로써 가는 게 아니냐 이런 그 생각도 할 수 있을 것 같은데 4 어떻게 봐야 되겠습니다.
이게 위 이라고 봐야 되는 어떻게 판단 하십니까 일단 거 각국에서 말 그 얘기하곤 발표하고 있는 그대로만 정말 진행이 된다면 여행서 마신 것처럼 방 도체 공장이 지금 1.5 게서 2배까지 늘어나게 될 거고 그럼 당연히 공급과잉으로 이어지고 가격도 떨어지고 우리한테 위 이러고 발수 볼 수 밖에 없는 상황이 될 겁니다. 근데 이제 그만큼 각국 뜰이 반도체를 만들고자 하는 목적 그걸 봤을 때는 반도체를 만들어서 팔려고 하는 것이 아니고 말씀하시는 건 자동 유리 10% 라는 예로 국내에 기업의 그런 수요를 충족하기 위한 부분입니다. 따라서 이제 그런 수요가 늘어날 것은 확실하기 때문에 우리는 그 시장을 일단 보면 되고 그 다음에 그럼 과연 지금 그 1국가 들이 그렇게 만들 수 있느냐 물로 만들 순 있을 것입니다.
만약 이 근데 또 하나 생각해 볼 수 있는 부분은 지금 그 강조되고 있는 부분들이 다운 데리 분야 고 1 대부분이 시스템 반도체 입니다. 예 다행히도 우리나라는 메모리 반도 질 그리고 점의 거리 간의 어떻게 보면은 그 공급과 에 속에서도 경쟁을 이겨 나갈 수 있는 그런 상황도 생각해 볼 수 있습니다. 예 파운드리 관련해서 가장 그 파운드리 에 강좌 라고는 tsmc 에 대해서 좀 여쭤 봐야 될것 같습니다. 삼성 저도 이 부분에 관해서는 tsmc 를 쫓아 가기 위해서 지금 계속 가 윈 그 이 노력을 하고 있는데 tsmc 관련해서 한국교회의 그 미국하고 일본하고 됨 안하고 사각 동맹은 의미의 형태 지 않습니까 이게 미국의 공장도 찍고 그 다음에 또 일본의 뭐 그 연구 시설도 짓고 뭐 이런 형태 니까 과연 이 그 테 cm 에 대해서는 지금 어떻게 보십니까 ots 임씨는 비지스 모델 자체가 지금 이제 워낙 많이들 들으셔서 아시는데 파운드리 라는 특이한 모델을 만들어 썼고 계획을 지금 이제 아주 발전할 시켰고 반도체 산을 변하면서 중요성이 높아졌고 그러면서 tsmc 뿐만 아니라 파운드리 산업 자체가 앞으로만 도체 산업 내에서 차지하는 비중도 커지고 또 발전 을 할 것으로 볼까요.
그리고 태생 씨가 그렇게 미국과 일본과 열심히 동맹을 맺는 이유 요지 외국으로 진출하고자 하는 이유는 사실 이제 대만과 중국 관계에도 고려를 해야 될 부분이 있을 겁니다. 그렇겠죠. 예 그렇게 했을 때 돼 쎔 쓰는 그 기업이 살아남기 위해서는 사실 대만의 확장하는 것 보다는 이제 외국으로 나가야 되는 상황이고 뭐 그렇게 해서 보면은 경쟁상대 기 진하지만 좀 안타까운 면이 있는 거기도 하구요 예 예 그리고 뭐 우리도 첨단 부분에 있어서는 tsmc 만 금지금 삼성전자 열심히 따라가고 있으니까 음 제대로 경쟁이 되고 우리가 좀 더 앞서 나갈 수도 있으며 는 그러면 좋지 않을까 장례 그 일본에 대해서 아무튼 저처럼 보도록 하겠습니다.
tsmc 를 매개로 해서 지금 일본이 또 이제 뭐 반도체 생산하고 이렇게 해서 과거의 영화를 한번 좀 제안 해 보자 이런 이제 생각을 갖고 있는 것 같은데 일본의 꿈이 실현되도록 했을거라고 보시면서 틀니 판단 하십니까 이게 아까 이제 좀 제가 말씀드린 것처럼 일단 그만한 그 그그 100으로 그만한 건물을 지어야 되는데 일본의 현실이고 단지 반도체 제조 만 하겠다 그리고 유럽처럼 뭐 반도체 자금 6% 에서 20% 로 올리겠다 이런 낮은 목표가 아닐 겁니다. 예언은 사실 예전에 1980년대 중반에는 세계시장에 반이 뭐 일본 반도체 였어 그렇죠.
그러니까 부엉이 라고 생각 마 그 2기까지 를 봐야 될 텐데 극이 까지 도달하게 는 지금 현 상황에서 목표치가 좀 없지 않은가 예 물론 생산하고 지금보다는 좋아지기는 하겟지만 은 에 좀 예 있습니다. 예 체크 씨한테 가장 잘 나갈 때는 세계 10대 반도체에서 중에 5개 어서 갤럭시 1 연유로 해서 되게 해 봤으니까 뭐 뭐 워낙 쪼그라들어 가지고 말입니다. 예 아 삼성전자 그에 대해서 한번 좀 여쭤 봐야 될 건데 그 이 자동차용 반도체 와 굉장히 부족하다 보니까 많이들 모든 반도체 들이다 부족한 거 아니냐 네 그래서 삼성전자가 스마트폰을 생산하는 데에 이 사업에도 좀 차질을 주는 게 아니냐 라고 하는 그 얘기 또 3배 많이 있거든요.
스마트폰의 미치는 영향 그 책 반도체 부적이 이것은 어떻다고 대응 보십니까 오 이제 차량용 반도체 가 다른 반도체의 까지 부족한 현상을 일으키는 것은 사실상 지용 벌써 시 그렇게 1호 뭐래 되죠. 진행되고 있는 이 상태 입니다. 그러니까 창 공간 도체를 tsmc 나 이런 파운드리 업체 에서 생산을 하는데 그 분야에서 차용 반도체 생산 내리니까 다행히 다른 데 가 좀 줄어들고 이렇기 때문에 다른 분의 반도체 더 추러 생산이 이제 줄어들고 부족 현상이 나음 달하는 얘기인데 5식 스마트폰도 그 범주 안에 들어갈 수도 있을 겁니다. 사실 그게 뭐 다 그런 상황에서 혼잡을 빠져 나온다는 것은 그렇지만은 근데 삼성전자 같은 경우에는 이미 그 부분에 대해서 제 구 랑 충분히 챙기고 있을테고 그리고 또 하나는 5 삼성전자 파운드리 하지 않습니까 물론 1 되세요.
때가 부의 질문 1 우선 이겼지만 파운드리 란 자체가 그런데 아마 교정도 대비책 음 가지고 물론 약간의 차질이 없다고 는 단어는 못하겠습니다. 많은 영향이 좀 작지 않을까 라고 생각합니다. 예 영향이 그렇게 크지는 않을 것 같다 라고 말씀 하셨구요 좀더 저희가 이 쇼에서 봤던 것처럼 sk 하이닉스가 인텔 & 인수 부분이 또 지금 상당히 그 이 초점이 되고 있는데 그중 보기 mna 에 별로 그렇게 뭐 반기 하지도 않고 이런 부분들이 있어서 돌게 걸림돌이 되지 않을까 라고 하는 우려도 지금 있는 상태거든요. 그 sk 하이닉스의 인텔 인 그전 & 인수 지금까지 진행상 이어 또 코앞에 전망은 어떻습니까 예조 금연이 이제 말씀 하신 것처럼 이제 8 개 9 그리고 국회 국회에서 그런 뭣도 까 젊 관련된 승인을 받아야 되는 상황이고 그 중에 있는데 개가 생이 낮고 후에 중국이 그 중 해진 제일 걱정이 된다 이제 이런 부분일 텐데 사실이 중국이 그렇게 몽니 를 부리는 이유가 중국이 반도체 공기를 선언을 하고 2010년대 초반 칩이 살 3년 내서 글로벌 m&a 를 많이 추진 했었습니다.
이제 반도체 기술을 습득하기 위해서 그 부분들을 미국이 대부분 견제를 해서 무산이 됐고 그 예 그리고 자기들이 지수를 습득 못 하는데 다른 국가나 있는 내 매 내가 진행되는 걸 가만히 이제 용이를 못 하겠다 1 예 이런 기조가 이어지고 있는 거죠. 근데 걸 보시면은 중국이 또 그렇게 경제 하는 분야들은 미국 기업이 일단 중심이 되고 1억 2억 이라든지 우리나라는 이제 아마 그게 이번이 처음이 될 겁니다. 예 중국에서 그런 승리를 내줘야 되는게 근데 실제적으로 sk 하이닉스는 중 무대 이미 많은 투자를 하고 있고 그리고 sk 하이닉스가 앞으로도 중국에 투자를 해야 되는 상황에서 중국이 뭐 예전에 미국 기업들은 퇴 그렇게 견제하고 오일을 뿌려 뜻이 sk 에도 그렇게 할 수 있을까 이제 그 부분이 하나가 있고 두 번째는 이제 뭐 요즘 얘기가 많은 p 커플링 여러분도 중국이 거래를 해야 되기 때문에 조금 예전과는 상황이 다르지 않을까 이렇게 생각합니다. 예 알겠습니다. 오늘 나아져서 태반이 감사합니다. 4 이게 정상입니다. 지금까지 김양 팽 산업연구원 연구위원 이었읍니다. 으 으 으
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