저자: 야손 · 한국인
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2020년 3월 코로나 급락기 삼성전자·SK하이닉스 매수 관점 제시. 외국인 평균매수단가 약 45,000원 전후로 추정하며 외국인 매도세 약화·매수 전환 가능성 언급. 개인 자금(부동산 유동성 등)이 대형주로 유입된다고 주장. 최악의 악재 노출로 바닥 형성 가능성, 반도체 업종이 먼저 반등할 것이라 전망. 삼성전자·SK하이닉스는 5만원 붕괴 이후 중기 매수 관점이 유효하다고 설명.
다듬은 글
안녕하십니까, 야손입니다. 오늘도 주식에 관해 여러분과 이야기를 나눠 보려고 합니다. 오늘은 두 번째 시간이라고 보시면 됩니다.
제가 2월 초순에 삼성전자와 하이닉스에 대해 말씀드렸습니다. 그때는 우원 폐렴 이슈로 시장 변동성이 크게 확대된 시점이었고, 두 종목을 지금 매수해야 하는지 기다려야 하는지가 쉽지 않은 판단이었습니다. 그때 제가 드린 말씀은 이렇습니다. 아무리 좋은 종목도 계속 오를 수는 없고, 아무리 나쁜 종목도 계속 떨어지지는 않습니다. 삼성전자는 이미 62,800원을 찍고 살짝 밀린 상태였고, 과거 흐름을 보면 상승이든 하락이든 3~6개월 단위로 움직이는 경향이 있었습니다. 그래서 매수 타이밍이 중요했고, 당시에는 매수 관점보다 지켜봐야 할 때라고 판단했습니다. 현금을 보유한 분들은 외국인 매도세가 어느 정도 진정되는 구간에서 진입하라고 말씀드렸습니다.
오늘은 관점을 달리해서 봐야 합니다. 62,000원 고점을 찍은 뒤 주가가 5만 원선까지 깨졌고, 그사이 글로벌 시장으로 불안 심리가 확산됐습니다. 이 불안이 언제까지 이어질지, 그리고 반도체 가격이 연일 상승하는 흐름 속에서 지금 어떤 관점으로 대응해야 할지가 핵심입니다.
먼저 수급을 보겠습니다. 현재 삼성전자는 외국인이 계속 매도하고 있고, 개인은 계속 매수하고 있습니다. 주가는 매도와 매수의 힘겨루기로 결정되는데, 외국인이 지금 매도하는 것이 신규 매도인지 차익 실현인지, 혹은 손절인지가 중요합니다. 제가 개인적으로 조사해 보니 외국인의 삼성전자 평균 매수 단가는 대략 45,000원 전후로 보입니다. 지금 주가가 그 부근까지 내려왔다는 것은 외국인 입장에서 본전 가까이 왔다는 뜻이고, 여기서 추가 매도가 나오기는 쉽지 않습니다. 제 판단으로는 외국인 매도세가 점차 약해지거나 매수로 전환될 가능성이 큽니다.
개인 자금의 성격도 봐야 합니다. 정부의 강력한 부동산 규제로 인해 부동산 시장에 묶여 있던 자금, 즉 M2 안에 있던 자금들이 주식 시장으로 유입되고 있습니다. 부동산 투자로 큰돈을 굴려 온 사람들이 시장으로 들어온다면, 시가총액 1, 2위인 삼성전자와 SK하이닉스를 선택할 가능성이 높습니다. 여기에 장기적이고 자금 규모가 큰 투자자들도 상당수 섞여 있을 것으로 볼 수 있습니다. 과거에는 주가가 이 정도 빠지면 개인들이 물량을 받다가 결국 항복하고 매도로 돌아서곤 했습니다. 그런데 지금은 개인 매도가 나오지 않고 있습니다. 이는 장기 관점의 자금이 버티고 있다는 신호로 해석할 수 있습니다.
이 상황에서 외국인은 조급해질 수밖에 없습니다. 매도를 계속해서 주가를 더 떨어뜨리면 결국 자기 매수 단가 부근까지 내려와 손해를 확정하는 셈이 되기 때문에, 무턱대고 매도를 이어가기 어렵습니다. 따라서 외국인 매도가 멈추기만 해도 삼성전자는 반등의 실마리를 보일 수 있습니다.
악재의 성격도 중요합니다. 최근 미국이 관세 정책 등 여러 악재를 발표했습니다. 이미 최악의 상황을 공개했다는 것은, 그 악재가 주가에 상당 부분 반영되었다는 의미입니다. 시장에서 가장 큰 하락 요인은 불확실성인데, 최악의 시나리오가 드러난 뒤에는 그보다 더 나쁜 악재가 나오기 어렵습니다. 이때 주가가 바닥을 다지는 과정으로 해석해 볼 필요가 있습니다.
업종별로 보면, 현재 D램 가격은 계속 상승 추세를 이어가고 있습니다. 전체 시장이 무너진 상황에서 안정을 찾고 반등 국면으로 넘어갈 때는 IT 및 반도체 업종이 가장 먼저 상승 전환할 가능성이 큽니다. 코로나 이전 주도주였던 것도 IT 반도체 업종이었습니다. 따라서 이들 업종에 1차 자금이 먼저 유입될 가능성이 높고, 삼성전자와 SK하이닉스는 5만 원선이 깨진 지금 매도가 아니라 관망이나 매수 관점으로 접근하는 것이 중요합니다.
다만 한 가지 짚겠습니다. 주식은 오를 때는 무조건 팔고 내릴 때만 사야 한다는 식의 단순한 원칙으로 접근하면 안 됩니다. 삼성전자나 SK하이닉스처럼 중장기적으로 안정적인 자산은, 추세가 한 번 돌아서면 중간에 조정을 겪더라도 전체 상승 흐름이 이어질 가능성이 많습니다. 따라서 지금 구간에서 진입한다면 중장기 관점으로 접근해도 충분히 좋은 수익 구간을 노려볼 수 있다는 것이 제 판단입니다.
오늘은 여기까지 정리하겠습니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 조정 구간에 대해서는 이 정도로 말씀드리겠습니다.
그리고 제가 약 20년 가까이 주식을 해 오면서 쌓은 노하우가 많습니다. 방송에서 다 말씀드리기 어려운 부분도 있어서, 카카오 대화방을 운영하고 있습니다. 화면 하단에 대화방 주소를 적어 두었으니 참고해 주시기 바랍니다. 대화방에서는 정규 장이 열리는 월요일부터 금요일까지 오전 9시부터 오후 3시 30분까지 실시간으로 리딩을 드리고 있습니다. 도움이 되실 것입니다.
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