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그니까 금 가격의 조정 국매인에 들어서는 뭐 지금이 아닌가라는 생각이 드는데 그 저점을 예측하는 지금도 마찬가지입니다. 저 어제도 보니까 엄청나게 좀 떨어졌다 많이 회복 밤사도 많이 회복했더라고요. 불가능하다고 하셨습니다. 그래서 이제 과거에 2008년이나 2020년 사례처럼 조종 기간이 한 달이나 2년까지 이제 천차만 벨린 경우가 많은데 투자들이 추측 대신에 실천해야 될 뭐 합리적인 대응 방식이 있다면 어떻게 해야 될까요? 사실 완전한 그 저점을 맞추는 건 되게 어려워요. 왜냐면이 금가격이 조정이 올 때는 보통 경기 침체에 대한 우려가 경기 침체가 나타나기 이전에 그 가격 하락이 먼저 나타나는 경우가 좀 많거든요.
그래서 분명히 아 경제가 안 좋은 건 아닌 거 같은데 금가격이나 뭐 주식 가격도 좀 흔들리고 이런 것들이 왜 나타나지? 이게 좀 헷갈리는 지금 시기라고 생각을 해요. 자, 근데 여기서 이제 저점을 맞추는게 왜 어렵냐면 중앙은행이 만약에 좀 적극적인 스탠스를 가한다. 2020년 코로나 팬데믹처럼 뭐 무지한 양쪽 하나를 한다던가 이제 뭐 2008년 글로벌 금융이기 때처럼 제로 금리를 하고 약간의 텀이 있고 그 뒤에 이제 양자 관화를 한다던가 아니면 이제 1970년대처럼 그때 이제 1974년에는 금리를 좀 너무 천천히 낮췄었거든요. 인플레이션에 대한 우려 때문에.
그렇기 때문에이 중앙은행이 어떤 선택을 하느냐에 따라 금가격의 그 조정 기간이 되게 짧게 지나가는 경우가 있고 조금 길어지는 경우가 있다. 이제 이런 부분들이 있기 때문에 우리가 예측만으로 뭔가 투자를 하면 분명히 좋은 기회가 왔음에도 불구하고 못 잡는 이런 현상들도 나타나기 때문에 제가 추천드 추천드리는 건 이미 지금의 하락폭이 2008년 글로벌 금융이기 때만큼 충분한 하락을 했어요. 물론 1970년대처럼 좀 이런 어떤 중앙은행의 스탠스가 이제 좀 적극적이라기보다는 소극적으로 움직인다라고 한다면 그러면은 조금 더 여기서 한 10에서 15% 정도의 하락폭이 더 나타날 수는 있겠지만 그래도 이미 충분히 많이 저렴한 상황이고 그리고 우리가 봐야 될 건 사실이 조정의 바닥을 어디를 잡는가 아니라이 조정 이후에 나타날 상승이 정말 드라마틱하다라는 걸 먼저 이해하고 투자를 해야 된다.
그러니까 약간 뭐 허리쯤에서 잡든 무릎 좀에서 잡든 발에서 잡든 그런 거를 신경 쓰기보다 지금도 충분히 저렴하니까 지금부터 뭐 분할로 천천히 금을 매입해 가신다면 그러면 충분히 또 매력적인 그런 성과를 얻는데에 도움이 되지 않을까 싶습니다. 뭐 금이 그 만약에 금 말고도 뭐 금 ETF나 관련 상품을 하는 건 어떻습니까? 그런 부분들. 금을 사는 거는 뭐 좀 쉽지가 않은 거 같고 그래서 네. 실물보다도 이제 일반인 분들 같은 경우에는 실물은 또 집에 두면 많이 불안해 하시는 분들도 계셔서 ETF 같은 경우도 되게 좋은 방법인데 지금은 김치 프리미엄이 되게 낮은 수준이거든요.
이게 좀 변동이 크다 보니까 때때로는 뭐 2, 3%까지 올라가기도 하다가 뭐 다시 1% 대로 내려오기도 하다가 요렇게 되긴 하는데 만약에 내가 오늘 투자를 하려고 한다 하면 앞서 말씀드렸던 네이버 금시세에다가 이제 금이라고 금시세라고 치고 그다음에 이제 한국 거래소 시세와 신한은행 시세이 두 가지를 비교하면서 1% 대라고 한다면 그냥 이제 어이 KRX 금시장으로 투자하는게 훨씬 더 유리하다 이렇게 말씀드릴 수 있을 것 같고요. 만약에 이게 한 3%, 4%요 정도까지 더 높아졌다. 아니면 그 이상으로 높아졌다라고 한다면 ETF 상품들 우리나라에 되게 많거든요.
근데 다만 이제 ETF 앞에 KRX가 붙으면 그건 KRX 시세를 쫓아가니까 그런게 아니라 이제 금 선물 ETF 요런 식으로 투자를 한다던가 아니면 이제 해외에 상장된 GLD나 IAU 같은 이런 ETF를 투자하시는게 좀 더 유리하겠다 이렇게 말씀드릴 수 있을 것 같아요. 음. 그렇군요. 장기적으로 이제 은이 근보다 훨씬 더 매력적인 자산이 될 것이라고도 예전에 한번 강조를 하셨는데은 많이 떨어졌어요. 네. 이렇게 많이 아까 말씀하시기로 한 120달러까지 갔다가 지금 60달러인데 어 이게 어 괜찮은 건가요? 이거 어떻게 봐야 됩니까? 어, 이런 조정은 사실 자연스럽다라고 말씀드릴 수 있어요.
2008년에도 정확히 금가격이 아,은 가격이 한 절반가량 떨어졌었고 그다음에 1970년대에도 한 절반량이 떨어졌었거든요. 그러니까 원래 조정이 오면 은은 좀 많이 떨어진다. 왜냐? 금보다 변동성이 더 크다는게 첫 번째고. 두 번째는 금리 인상에 대한 그런 그 두려움이 은혜는 더 크게 나타난다라는 거예요. 금리 인상한다. 어 그러면은 뭔가 경제가 많이 심체될 수 있겠는데 그럼 산업 수요가 이제은 수요에서 58%가 산업제로 쓰이거든요. 그러면 어 경제가 되게 안 좋으면 산업제인은 더 크게 타격을 받을지도 모르겠다라는 이런 모든 것들이 겹치면서 금가격보다 하락폭이 더 크게 나타납니다.
근데 바꿔 말하면이 뒤에 이제 다시 가격이 회복하면서 상승하는 모습을 보일 때은 상승률이 가장 드라마틱하기 때문에 우리는 조금 더 먼미래를 본다고 했을 때은 지금 하락폭은 이미 전체적인 그런 조정 기간의 하락 그 바닥과 거의 비슷한 수준이라서 이미 가격 자체도 매력적이고이 하락 이후에이 조정 이후에 나타날 상승을 기대하면서 은혜 지금 은도 관심을 갖고 뭐 조금씩 줍줍해 보시는 것도 좋지 않을까 이런 말씀드릴 수 있을 것 같아요. 음. 자, 경계 심체가 오면 국채의 금시세는 일시적으로 하락할 수 있지만 국내 금액에서는 환율에 의해서 오래 폭등할 수 있다고 이제 분석을 하셨습니다.
이러한 환율 방어 효과를 고려할 때 왜 지금 현금이나 채권보다 금이 좋은지 이야기를 좀 해 주십시오. 우리나라 사람의 입장에서는이 금이라는 자산이 그 국제 금시세에도 영향을 받지만 환율에도 영향을 받아요. 왜냐면 달러로 표시되기 때문이거든요. 자, 근데 지금 금격이 이미 뭐 2008년 글로벌 금융일 때만큼 충분한 하락을 했습니다. 물론 여기서 더 떨어질 수도 있지만 자, 이쯤에서 우리가 생각을 해 보면 앞으로 금에 대한 조정이 더 커지고 경기 불안에 대한 것들이 더 커진다라고 할 때 지금 내가 금을 잡으면 뭔가 아, 금을 좀 더 밑에서 잡을 거라는 후회가 들지 모르겠지만 실제로 그 정도까지 떨어지면 이제 국가가 외한 보유거를 털어서 이제 통화 안정을 하면서 뭔가 이게 외한 외한 그니까 환율을 방어했던 그런 것들이 이제 탁 풀리면서 그러면서 환율이 폭등했던 역사들이 많거든요.
뭐 2008년 글로벌 금융위기 때는 한 80%가량 하락을 했었고 그다음에 IMF 때는 2.500가량 상승을 했었던 그런 현상이 나타났는데 그러면 국내 금가격은 그 환율의 영향을 받아서 거의 두 배가량 상승을 했었다. 이제이 부분을 생각해 본다면 우리가 경기 침체에 대한 것도 준비를 해야 되고 그다음에 금가격이이 경기 침체에 대한 우려가 지나가는 시점부터 가파르게 오르기 때문에 그런 상승장도 준비를 해야 됩니다. 국내 투자자들은 그냥 금을 들고 있으면 경기 침체도 이제 해지가 되고요. 그 뒤에 상승장도 충 어 같이 누릴 수 있는 그런 아주 좋은 상황이라서 우리나라 투자자들은 또 이런 상황에 금을 미리 사 놓는 것도 좋은 선택이 되지 않나 이렇게 말씀드릴 수 있을 것 같아요.
자, 최근 AI 산호의 국가와 이제 기업이 사를 거는 이유를 생산성 혁신을 통한 부채 문제 해결로 진단을 하셨습니다. 과거 영국의 산업 혁명 시기처럼 생상성 등대를 위해서 화폐 가치를 낮추는 과정이 필요한 필현적이었다면 이것이 금가격의 어떤 장기적인 상승의 동력을 제공할 수 있을지 궁금합니다. 네. 이제 과거에이 국가가 부채 문제를 해결하는 과정 가운데서 부채로 그냥 활활 태워 버리는 1930년대 같은 방식이 있는가 하면 미 어 이제 영국이 했었던 방식처럼 1780년대 너무나도 많은 영국이 부채를 가지고 있었고 그때 부채 비율이 이제 100%를 넘어섰거든요.
그러자 이제 다른 국가들이 영국의 어 영국의 국채를 안 사 주기 시작했고 그래서 영국은이 부채 문제를 어떻게 해결할까라는 그런 측면을 생각하다가 생산성 그러니까이 부채 비율이 중요하거든요. 이제 분자에 있는 GDP를 올리자라고 생각을 했었던 거예요. 생산성 혁신을 확 끌어내서 지금 부채가 많지만 그것보다 더 큰 생산성으로이 부채 문제를 해결하겠다라고 생각을 했었던 사건이 있었습니다. 실제로 2차 산업 평명의 주역이 이제 영국이 되었고 그뒤로 이제 100년의 패권을 영국이 더 가져갔다. 이제요 부분이 미국이 지금 생각하고 있는 그 4차 산업 평면과 왜 AI에 이렇게 돈을 많이 쓰고 있는지 이런 부분들이 매치가 되는 시점이라고 생각하시면 될 거 같아요.
그때와 똑같은 부채 비율. 그리고 이제 전 세계적으로 미국과 그리고 그 당시에는 영국의 부채를 안 사주고 안사아 안 사 주기 시작하는 그런 시기. 그리고 이제 그때는 2차 산업 혁명이지만 지금은 4차 산업 혁명으로서 다시 한번 생산성 혁신이 일어날 수 있는 이런 모든 시기가 맞아 떨어지기 때문에 그래서 미국 정부는 오히려 빚을 더 끌어올리면서라도이 AI 산업에 이제 투자를 하고 있는 거다. 요렇게 볼 수가 있어요. 자, 그러면 여기서 나타나는 건 이제 두 가지로 볼 수가 있습니다. 첫 번째 그 과정에서 결국엔 부채를 더 많이 써야 되고 그만큼 화폐의 가치가 더 빠르게 떨어지다 보니까 그 과정에서 인플레이션이 일어난다라는게 첫 번째고요.
두 번째는 이제 이러한 사건들이 일어나는 과정 가운데서 미국뿐만 아니라 중국이라든가 다른 국가들도 AI 산업에 다 뛰어들면서 전 세계적으로 화폐가 엄청나게 많이 풀린다는 겁니다. 자, 여기서 우리가 가장 많이 착각하는 건 어, 달러가 그러면 강세가 나타나는 상황이 나타나면 금가이 떨어지지 않을까라고 생각하지만 결국에는 달러 강세라는 건 다른 통화들 대비 상대적으로 달러가 강해졌다라고 보여지는 것뿐이지 이렇게 전체 제곱으로 전 세계가 다 같이 화폐를 풀어 버리는 현상이 나타나게 된다라고 한다면 달러가 강세가 나타난다고 하더라도 이제 화폐의 가치가 절대적으로는 나타 낮아지는 거기 때문에 금가격이 폭등하는 역사는 이제 지속적으로 나타날 것이다. 그렇게 생각하면서 저는 지금의 상황이 이제 큰 사이클에서 금가격을 강하게 밀어 올려 주는 어 그런 이제 환경이 만들어져 있다고 바라보고
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