저자: 디벨로몽 · 한국인
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9/30 미국 증시 급락의 원인으로 블라드 총재·매스터 총재의 매파 발언, 애플·테슬라 급락(목표가 하향), 독일 9월 물가 10%, 강한 고용·소비를 꼽음. 연준의 긴축 의도가 시장에 반영 중이라 판단. 역사적 약세장 사례를 들어 장기 보유와 QLD·SSO·USD 분할매수(웅덩이 매매법) 지속을 주장, 10년 장기투자 관점.
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안녕하세요, 여러분. 삶의 우상향을 응원하는 웅덩이 매매법 디벨로몽입니다. 오늘 미국 증시는 말 그대로 폭락했습니다. 어제는 정말 안 좋은 소식들만 쏟아졌습니다. 뉴스도 기업 발표도 모두 안 좋은 소식뿐인데, 이를 역발상으로 생각하면 우리에겐 장기적으로 기회라는 확신을 가지고 있습니다. 악재가 너무 많아서 핵심 내용만 공유드리겠습니다.
첫 번째 악재는 다시 매파로 돌아선 블라드 총재입니다. 어제 나온 지표를 보고 마음이 바뀐 건지, 아니면 연준 위원들에게 혼이 난 건지 모르겠습니다. 블라드 총재 발언의 핵심은 연준이 최근 점도표로 던진 긴축 메시지가 시장에 잘 전달됐고, 시장이 그 금리 인상 메시지를 소화했다는 것입니다.
현재 시장은 연말 금리를 4.5% 정도로 반영하고 있고, 지금 최저점을 뚫고 더 내려왔습니다. 이는 연준의 의도라고 볼 수 있습니다. 블라드 총재는 신뢰성을 계속 강조하고 있습니다. 잃어버린 신뢰를 회복하기 위해 연준은 경기침체를 용인하면서까지 어떻게든 물가를 되돌릴 겁니다. 인플레이션 피크아웃 가능성이 커졌는데도 증시가 오르지 못하는 이유는, 연준이 확실하게 잡을 때까지 방심하지 않겠다는 스탠스를 취하고 있기 때문입니다.
어제는 메스터 총재의 발언도 있었습니다. 시장이 충격을 받은 건 경기침체가 오더라도 물가를 잡아야 한다는 말입니다. 경제 충격보다 물가가 우선이라는 뜻이고, 경제가 나빠지면 연준이 완화적으로 돌아설 것이라는 연준 풋 기대감을 꺼뜨린 발언이었습니다.
두 번째 악재는 애플과 테슬라의 급락입니다. 현재까지 시총 높은 빅테크 기업 중 유일하게 잘 버티던 곳이 애플과 테슬라였습니다. 월가 전문가들은 마지막까지 버티던 애플과 테슬라가 하락하면 진짜 바닥을 못 간다고 말해 왔는데, 지금 그것이 현실이 되어가는 느낌입니다.
특히 애플이 하락한 이유는 밴쿠버 아메리카가 리포트를 발표했기 때문입니다. 애플 투자의견을 매수에서 중립으로 낮췄고, 목표주가도 185달러에서 160달러로 낮췄습니다. 이 리포트도 며칠 전 영상에서 소개드린 아이폰 14 수요가 생각보다 약하다는 내용과 연결됩니다.
제 개인적인 생각으로는, 약 2주 전 공매도 1위 종목이 테슬라에서 애플로 바뀌었다는 소식이 있었습니다. 이것과 연관이 있지 않나 싶은데, 타이밍이 아주 묘합니다.
다음으로 어제 터진 충격적인 악재는 독일의 9월 물가가 10%를 찍었다는 것입니다. 71년 만에 최고치라고 합니다. 약 4년 전 당시 미국 대통령이었던 트럼프는 독일이 러시아에 계속 의존하면 안 된다고 비판했고, 독일 정부는 그때 그 말을 비웃었습니다. 그런데 그 일이 4년 만에 현실이 되어버렸습니다.
미국 고용 지표도 보겠습니다. 시장 예상보다 적은 19만 명대로 발표됐습니다. 여전히 고용시장은 탄탄합니다. 계속 들려오는 해고와 감원 소식에도 고용시장이 아직 탄탄한 이유가 무엇인지 모르겠습니다. 고용이 탄탄하고 소비도 여전히 좋다는 것은, 결국 연준이 더 강한 긴축을 자신 있게 할 수 있다는 뜻입니다. 그래서 시장이 급락한 것입니다.
어제 나온 악재를 정리하면 두 가지로 연결됩니다. 첫째는 기업들의 실적 악화, 둘째는 연준의 강한 긴축입니다. 연준은 지금 시장을 계속 보고 있고, 시장이 자신들이 의도한 대로 잘 반영하고 있다고 판단합니다. 즉 지금 증시가 하락하는 것은 연준이 의도한 결과라는 것입니다.
예전에 설마 하면서 돌던 짤이 있습니다. 연준 의장이 키만큼 금리를 올린다는 내용이었는데, 설마 그게 현실이 되나 싶습니다.
지금 우리는 누가 봐도 약세장에 있고, 버텨야 하는 웅덩이 구간에 있습니다. 부정할 수 없는 사실이고, 우리는 이미 각오했던 상황입니다. 과거 약세장을 보면 꽤 많이 버텨냈다는 것을 확인할 수 있습니다.
1930년대는 2년 8개월이나 지속됐고 반토막 넘게 하락했습니다. 1940년대 후반에는 약 6개월 동안 20% 정도 하락했습니다. 지금보다 짧았던 약세장입니다. 1960년대에도 약 6개월 동안 22% 정도 하락했는데, 역시 지금보다 짧았습니다.
1970년대는 스태그플레이션 시대로 불립니다. 이때 약세장을 두 번 만났습니다. 1970년에는 1년 6개월 동안 약 29%까지 하락했습니다. 지금보다 8개월 정도 더 버텨야 했고, 지금보다 약 5% 정도 더 하락을 견뎌야 했습니다. 1970년대 중반에는 1년 8개월 동안 무려 42% 하락하는 약세장을 만났습니다. 이때는 약세장이 앞으로 10개월 정도 더 이어졌고, 17%나 더 하락하는 것을 버텨야 했습니다.
1980년대에는 귀여운 약세장을 만났습니다. 3개월간 지속됐지만 짧고 굵게 30%나 하락했습니다. 2000년대 닷컴버블 때는 2년 1개월 동안 약세장이 이어졌고, 반토막을 버텨야 했습니다. 가장 최근 리먼 브라더스 때는 1년 3개월 동안 약세장이 지속됐고, 역시 반토막을 버텨야 했습니다. 그리고 2022년인 지금, 우리는 25% 하락을 경험하고 있고 10개월 동안 지속 중인 약세장 안에 있습니다.
재미있는 건 세상이 멸망할 것 같았던 과거 약세장에서도 모두 살아남아 전고점을 갱신했다는 점입니다. 제2차 세계대전에서도 미국 증시는 살아남았고, 911 테러로 직접 공격을 받았을 때도 살아남았습니다. 지금은 다른 나라의 전쟁에 피해를 보고 있고, 높은 물가를 잡기 위해 금리를 올리면서 하락하고 있습니다. 그렇다면 10년 뒤 우리의 자산은 어떻게 되어 있을까요? 저는 상승에 배팅하고 있고, 실제로 투자하고 있습니다.
필립 피셔는 약세장이 임박했다는 이유만으로 뛰어난 성과를 보여주는 주식을 팔아서는 절대 안 된다고 조언합니다. 증시를 매수한 나라가 정말 강한 나라라면, 다음 강세장에서는 틀림없이 이전 고점을 넘어 신고가를 기록할 것이라고 말합니다. 그리고 절대 군중을 따라가지 말라고 조언합니다.
지금의 군중은 비관론자입니다. 우리는 비관론자를 따라갈 건가요, 아니면 뚝심 있게 용기를 가지고 응집하며 다음 강세장에서 신고가 갱신을 만날 건가요? 저희는 매월 끝없는 분할 매수를 통해 웅덩이 매매법을 정립하고 있습니다. 94달러까지 갔던 QLD는 38달러까지 폭락했습니다. 그러나 QLD는 결국 다음 강세장에서 100달러를 찍게 될 겁니다. 그래서 지금 구간에서 용기를 가지고 고통을 인내하며 응집하는 것이 중요합니다.
웅덩이 매매법은 4차 매수 타이밍이 진행 중입니다. 나스닥 2배 QLD, S&P500 2배 SSO, 반도체 2배 USD 모두 4차 매수 타이밍 4일차까지 매수가 완료되었습니다. 웅덩이에서 평단가를 낮추면, 계좌 양전은 반등 구간에서도 일어납니다. 전고점 회복이 아니어도 조금만 반등해도 양전이 될 겁니다.
곧 계좌를 공개하겠지만, 제 계좌는 마이너스 40%, 마이너스 7천만 원을 찍고 있습니다. 하지만 제 QLD 평단가는 77달러에서 현재 63달러까지 떨어졌습니다. 이 하락장에서 계속 축적하면 평단가를 50달러대로 떨어뜨리게 될 겁니다. 그러면 QLD가 60달러까지만 올라와도 계좌는 양전됩니다. 그래서 가장 확률 높은 종목을 선택해야 합니다. 확신이 없으면 자신 있게 물타기를 할 수 없기 때문입니다.
큰 틀에서 투자 원칙은 우상향 종목을 적립식으로 분할 매수하고, 10년 이상 장기투자로 잡는 것입니다. 이것이 가장 확률 높은 투자 방법이며, 우리를 경제적 자유로 이끌 겁니다. 2032년, 10년 뒤 우리의 자산은 점프해 있을 겁니다. 1~3년 안에 쓸 돈이 아니라면, 걱정 없이 투자하면 됩니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 오늘만 힘내면 주말입니다. 모두 오늘 하루 화이팅 하시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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