저자: JimCramer · 외국인
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젠슨 황과 엔비디아 GTC 행사 관련 방송. 엔비디아는 AI 인프라의 '속도'를 제공하는 기업으로 기업 시장에서 보이지 않게 작동하며, 시가총액 2.2조 달러 수준이라 과소평가된 측면이 있다고 설명. 다만 주당순이익·매출 등 전통 지표로 밸류에이션을 설명하기 어렵다는 점을 인정. 오라클은 AI 수혜로 주가가 높아질 가능성, 월마트는 매수하기 좋은 종목으로 언급, 테슬라는 많이 내려와 시가총액 5000억 달러로 '싸지 않다'고 평가. 엔비디아는 트레이딩보다 보유 종목으로 제시.
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샌프란시스코 SBC 원 마켓에서 진행하는 머니머니 서부 특집 방송입니다. 전화는 800-743-CNBC로, 트위터는 @jimcramer로 주세요. 무엇이든 크게 하려면 시간이 너무 오래 걸리고 비용도 너무 많이 듭니다. 그때 도와주는 것이 엔비디아입니다. 엔비디아는 일을 해내게 해주고, 비용을 아껴주는 회사입니다. 다만 한 가지 문제가 있습니다. 엔비디아는 많이 오해받고 있습니다. 대부분의 날에는 수많은 파트너십 뒤에 가려져 있어서 그들이 무엇을 하는지 스프레드시트로 담아내기 어렵습니다. 고객에게 주당 생산성을 제공하는데, 그것이 바로 사고팔리는 가치입니다.
제가 지금 있는 곳은 CEO 젠슨 황이 주최하는 거대한 엔비디아 GPU 기술 컨퍼런스 현장입니다. 그런데 동부에는 또 다른 세계가 있습니다. 지수를 발표하는 세계죠. 다우는 76포인트 올랐고, 나스닥은 82% 뛰었습니다. 그런데 잠깐, 종가 근처 저점으로 밀려 내려간 건 마음에 들지 않네요.
월가는 간절히 엔비디아가 매출을 예측해 주길 바랍니다. 3조 1천억 달러짜리 가치가 있는지, 마이크로소프트처럼 2조 7천억 달러인지, 애플처럼 혹은 알파벳이나 아마존처럼 1조 8천억 달러인지 판단할 수 있는 지표를 달라는 겁니다. 2조 2천억 달러의 가치가 있다는 것도 말이죠. 물론 우리는 젠슨이 나와서 엔비디아가 암을 치료하고, 기후변화를 이기고, 바다의 플라스틱을 분해하고, 고래를 구할 거라고 말해주길 원합니다. 투자자들은 흥분을 원하고, 높은 숫자와 상향된 전망을 원합니다. 하지만 오늘은 그런 것을 얻지 못했습니다. 엔비디아가 하는 일이 그런 것이 아니기 때문입니다.
젠슨 황은 우리 모두를 문외한으로 만들어 버렸습니다. 의도적으로 그런 게 아니라 오히려 반대입니다. 그는 결국 컴퓨팅을 민주화할 겁니다. 우리 대다수가 배운 적 없는 C나 자바, 파이썬 같은 코드를 없애고, 우리 모두를 독재적인 컴퓨터 계급의 인질로 만드는 일을 끝내려는 것이죠. 그는 그 클릭 장벽을 부수고 있습니다. 하지만 그것이 주당순이익, 매출 성장, 주식을 평가하는 전통적인 방식과 무슨 관계가 있을까요? 아무 관계도 없습니다. 적어도 아직은요.
반면 다른 조 단위 기업들을 보죠. 마이크로소프트에는 클라우드 인프라 사업, 웹 사업, 소프트웨어 사업이 있습니다. 모두 눈에 훤히 보입니다. 애플은 설명이 필요 없습니다. 알파벳은 숙제를 하는 법을 배우기 전에 구글링하는 법부터 배우라고 합니다. 아마존은 프라임 회원이 아니라면 시간과 돈을 충분히 아끼지 못하는 것이니, 가서 바로 가입하라고 하죠. 그런데 엔비디아는 어떨까요? 엔비디아는 기업 중심이라서 무대 뒤에서 일어나는 이야기입니다. 이 모든 AI 얘기는 주식을 가지고 있지 않으면 여러분에게 직접적인 영향을 주지 않습니다. 그래서 제가 이 이야기를 개인적으로 만들려고 여러 해 전에 제 개 이름을 엔비디아로 바꿨던 겁니다. 이번 주말에 많은 분들이 그걸 이야기해 주셨는데, 감사합니다.
그럼 왜 여기 왔을까요? GTC는 지식에 관한 전시회이기 때문입니다. 맞습니다. AI를 포장해서 파는 행사죠. 여러분이 더 똑똑해지는 법과 다른 이들이 기업에서 그것을 써서 더 똑똑해지는 법을 보여줍니다. 그것은 여러분의 부엌이나 거실, PC나 사무실이 아니라 비즈니스 현장에서 일어납니다. 회사, 업무 흐름, 도난 방지실, 병실, 수술실, 의사의 진료실, 제약 연구실 말이죠. 그런 곳에서 일하거나 그곳과 함께 일하지 않는다면, 여기서 무슨 일이 벌어지는지 알기 어렵습니다. 여러분의 일이 엔비디아 기술에 의존하더라도 그것이 어떻게 여러분의 일을 더 쉽고 좋게 만드는지 모를 수도 있습니다. 모든 것이 커튼 뒤에서 일어나기 때문입니다.
이 컨퍼런스는 AI를 어떻게 쓰는지에 관한 것입니다. 설명하기에는 너무 혁명적인 무언가이지만, 젠슨은 이를 설명하려고 애쓰고 또 애씁니다. 더 잘 보여주고 말하면서요. 예를 들어 그는 프로그래머들에게 애플의 새로운 비전 프로를 위한 프로그램을 작성할 수 있도록 번개처럼 빠른 도구를 제공하고 있다는 것을 보여줍니다. 엔비디아가 이렇게 강력해졌다는 증거는, 그가 애플을 이름으로 언급할 수 있다는 점입니다. 보통 그들은 사업 파트너가 자신들을 언급하는 것을 허락하지 않거든요. 물론 그가 애플이 구글 AI를 폰에 넣는 잠재적 거래에 대해서는 말하지 않았습니다. 블룸버그가 방금 보도한 이야기인데, 나중에 다시 다루겠습니다.
엔비디아는 기업 시장에서 우리가 정확히 얼마나 잘하고 있는지 알 수 없습니다. 그래서 시가총액이 2조 2천억 달러까지 슬금슬금 올라갔죠. 아마존, 마이크로소프트, 구글 같은 회사라면 엔비디아가 만든 고성능 칩 거대 클러스터를 써야 합니다. 데이터센터는 속도가 전부이고, 엔비디아는 모든 것을 더 빠르게 만들기 때문입니다. 엔비디아는 모든 것을 기계가 이해할 수 있게 만들고, 그러면 기계는 아무리 똑똑한 사람들이 모여도, 아무리 사람이 많아도 그들이 아는 것보다 더 많이 알게 됩니다. 하지만 컴퓨팅 속도나 업무 흐름에 기반을 둔 아주 큰 회사의 꼭대기에 있지 않다면, 엔비디아를 제대로 이해하기는 어렵습니다. 아마존은 상품 추천을 만들어내고, 인스타그램은 새로운 소매점을 만들고, 마이크로소프트의 코파일럿은 답하고 요약하며, 서비스나우는 데이터가 조직을 어떻게 통과하는지 설명합니다. 이런 종류의 기업만이 엔비디아 칩의 절박한 필요성을 인식합니다. 슈퍼컴퓨터를 위해 델과 거래하거나, 해커를 막는 프로그램을 위해 크라우드스트라이크와 거래하죠. 오늘 밤 출연하는 기업이 그렇습니다. 해커들이 아마 자기들만의 엔비디아 슈퍼컴퓨터를 갖고 있지 않기를 바라지만요. 그런데 엔비디아는 이런 것들에 대해 소비자를 상대하지 않습니다. 그래서 많은 사람들이 이 이야기를 이해하기 어려운 겁니다.
그렇다면 이것은 우리 삶에서 가장 중요한 회사를 이끄는 이 비전가에게 우리가 실망했다는 뜻일까요? 적어도 오늘 하루는요. 실망한 사람들은 오늘 숫자를 올릴 수 있다고 생각했던 사람들뿐입니다. 숫자는 올랐습니다. 엔비디아는 그렇습니다. 이 행사에서 그냥 보유에서 매수로 갈 수도 있었겠죠. 모두가 이미 매수하고 있더라도요. 하지만 그런 일은 일어나지 않을 겁니다. 지금까지 들은 것은 꽤 단순합니다. 엔비디아가 하는 모든 일을 합치면 정말로 다음 산업혁명을 만들어낼 겁니다. 엔비디아는 더 똑똑하고 더 나은 답에 얼마나 빨리 도달하느냐에 관한 것이기 때문입니다. 며칠, 몇 달, 몇 년이 걸린다면, 엔비디아는 그것을 몇 시간이나 몇 주, 몇 달로 줄여줄지도 모릅니다. 천 명의 소프트웨어 엔지니어가 필요한데 여러분에게는 500명뿐이라면, 엔비디아는 그 힘을 배가시켜서 추가로 500명을 찾는 것보다 더 싸고 빠르게 목표에 도달하게 해줄 수 있습니다. 엔비디아는 시간을 만들고, 낭비를 없애고, 아직 발명되지 않았거나 인간이 너무 느리거나 비용이 많이 들거나 충분히 똑똑하지 않아서 발명할 수 없는 지식을 만들어냅니다. 평범하게 말하자면, 그 대가로 엔비디아는 엄청난 돈을 법니다. 효과적인 독점이기 때문이죠. 주식시장에서 부를 만들고 싶다면, 때로는 믿음의 도약이 필요합니다. 젠슨과 함께라면 그래야만 합니다. 그렇지 않으면 무엇이 다가오는지 보지 못할 테니까요.
그래도 저는 AI가 베틀이나 증기기관, 제트엔진, 메인프레임, 마이크로프로세서보다 더 크다고 생각합니다. 아니, 이 모든 것을 합친 것보다 더 클지도 모릅니다. 디지털인 모든 것은 엔비디아가 할 수 있는 일에 비하면 너무 느리거나 번거롭게 돌아갑니다. 엔비디아는 다른 무언가와 연결된 우리가 가진 모든 것을 거대하게 다시 해주는 것에 불과합니다. 여러분은 그저 엔비디아가 필요하다는 것을 깨닫거나, 공장 바닥이나 애니메이터, 연구실에서 더 나아질 만큼 충분한 회사들이 있기를 바라기만 하면 됩니다. 이 전시회는 여러분이 모르는 사이에 여러분이 가진 필요를 보여주는 행사입니다. 결론적으로 젠슨 황에게는 특별한 재능이 있습니다. 여러분이 보거나 듣거나 직접 살 수 없는 많은 재능 중 하나죠. 하지만 어쩌면 그것이 엔비디아를 사고파는 주식이 아니라 보유해야 할 주식으로 만드는 이유일지도 모릅니다.
캘리포니아의 필에게 가 보겠습니다. 필, 안녕하세요, 짐. 오랫동안 방송을 들어온 청취자입니다. 정말 잘하고 계시고요, 제가 주목하는 종목은 오라클입니다. 래리 엘리슨이 AI 쪽 사업을 추진하고 있는지 궁금합니다. 물론입니다, 필. 잘한다고 해주셔서 고맙습니다만, 저는 오라클에 대해서는 잘 못했습니다. 그들이 두 번 분기 실적을 망쳤고, 저는 더 이상 못 참겠다고 판단했는데, 지난 분기에 완전히 제대로 실적을 내놨어요. 사프라 캐치는 훌륭한 CEO입니다. 제가 더 믿었어야 했습니다. 주가는 AI 덕분에 크게 올랐고, 젠슨도 여러 번 언급했습니다. 그래서 오라클은 아마 더 오를 겁니다. 여전히 매우 저렴한 주식이고요. 따뜻한 말씀 감사합니다. 더 잘했어야 했다는 게 아쉽습니다.
플로리다의 알렉스에게 가 보죠. 알렉스, 안녕하세요, 짐. 제 질문은 배릭골드 종목, 티커 GOLD에 관한 것입니다. 의견을 듣고 싶습니다. 솔직히 실망스럽습니다. 금이 크게 올랐는데도 배릭으로는 돈을 벌지 못하셨다니, 정말 실망스럽네요. 뭐라고 말해야 할지 모르겠습니다. 지금으로서는 배당수익률이 2.5%라는 게 가장 좋은 점입니다. 와.
플로리다의 엘리자베스에게 가 보겠습니다. 엘리자베스, 안녕하세요, 짐. 월마트에 대한 생각이 궁금합니다. 지금이 살 좋은 때인가요? 월마트는 사기에 나쁜 때를 찾기 어려운 종목입니다. 이 주식은 그냥 괴물입니다. 경영진이 훌륭하고, 더그 맥밀런의 실적도 아주 좋습니다. 사람들이 해야 할 일은 매장을 직접 걸어 다니는 겁니다. 저와 엠마처럼 통로마다 돌아다니면서 가격을 보는 거죠. 그러면 도대체 어떻게 저렇게 하는지 이해가 안 될 겁니다. 제가 좋아하는 종류의 가게죠.
노스캐롤라이나의 브라이언에게 가 보죠. 브라이언, 안녕하세요, 짐. 모든 일을 해주셔서 감사합니다. 저는 클럽 회원입니다. 네, 좋습니다. 테슬라에 대해 간단히 여쭤보고 싶습니다. 오늘 가격 인상이 매우 크다고 생각했는데, 테슬라는 이제 너무 많이 내려왔다고 봅니다. 시가총액이 5천억 달러인데, 그렇게 싸지는 않습니다. 올해 주가가 30% 떨어졌는데, 지금 말고 언제 테슬라를 매수하실 건가요?
제 말을 들어 보세요. 여러분이 일하는 곳이 어디든 엔비디아가 더 나아지도록 도와줄 회사들이 충분히 있기를 바랄 수밖에 없습니다. 이번 GTC 행사는 여러분이 모르는 사이에 여러분이 가진 필요를 보여주는 자리이고, 그래서 우리가 이번 주에 여기 나와서 이렇게 신이 나는 겁니다. 오늘 밤 머니머니에서 뵙겠습니다. 제가 샌프란시스코에 있을 때는 기술 업계의 맥박을 짚어 보는 걸 좋아합니다. 저는 여기서 리츠 이야기를 듣고 있습니다. 맞습니다, 리츠입니다. 이커머스와 데이터센터 등을 상대하는 회사들이죠. CEO와 함께 알아봐야 합니다. 바로 저기 하나가 있네요. 아까 보고 있었는데요. 그다음 크라우드스트라이크가 자사의 1위 사이버 보안 플랫폼에 자사 AI 컴퓨팅 파워를 결합하는 새로운 협업을 발표했습니다. 두 거대 기업이 어떻게 함께 일하는지 더 알아보려고 사이버 보안 CEO와 이야기할 겁니다. 그리고 태양광과 전기차 등 주요 7개 최종 시장에 대한 열기가 식으면서 주식에 대한 열정도 식었습니다. 투자자들이 제가 기다려 온 그 좋은 매수 기회를 잡고 있을까요? 저는 한 회사와 확인하고 있습니다. 그러니 계속 시청해 주세요.
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