저자: JimCramer · 외국인
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아마존 프라임데이 행사와 관련해 소비재·물류 업종의 변화 가능성을 논의한 영상이다. 아마존 프라임데이는 2016년 매출이 전년 대비 60% 증가해 역대 최대였고, 2017년 행사를 앞두고 할인 품목(에코, 킨들, 소니 헤드폰 등)이 소개됐다. 아마존 프라임 회원 수는 공식 발표가 없어 추정치(6,600만~9,000만 명)만 거론됐다. 오프라인 유통업체들은 아마존 할인 효과를 약 20% 수준으로 보고 있다고 전해졌다. 코스트코는 투자의견 하향 이후에도 밸류에이션 부담이 완화되면 매수 기회가 될 수 있다고 언급됐다. 아마존의 홀푸드 인수 이후 소비재 기업들이 직접 판매(D2C)와 물류·공급망 재검토에 나서면서 업계 재편 가능성이 제기됐다. UPS와 FedEx는 아마존 물류 확대의 수혜 또는 영향을 받는 기업으로 언급됐다. UPS는 노동자 소유 구조 때문에 행동주의 투자 대상이 될 수 있다는 가능성이 거론됐으나 진행 여부는 불확실하다고 했다. 에너지 업종은 천연가스 가격 약세와 투자 심리 악화로 인수합병이 어려운 상황이라고 평가됐다. 캐나다 석유 자산 매각 등 과거 대형 딜 사례가 언급되며 CEO들이 해고 위험 때문에 대담한 거래를 꺼린다는 분석이 나왔다. 영상에서 특정 종목에 대한 1~3개월 가격 방향 예측은 명시되지 않았다.
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아마존의 연례 행사인 프라임 데이가 오늘 저녁 9시(동부시간)에 시작됩니다. 회사는 프라임 서비스 가입자 수를 늘리기 위해 다양한 할인 품목을 강조할 예정입니다. 아마존은 2016년 프라임 데이가 역대 최대 행사였고, 매출이 전년 행사보다 60% 늘었다고 밝혔습니다. 올해 결과가 어떨지 지켜봐야겠죠. 다만 프라임 회원이 정확히 몇 명인지는 여전히 알 수 없습니다. 지난주에는 6,600만 명이라는 얘기도 있었고, 제가 듣기로는 8,900만, 9,000만이라는 숫자도 나왔습니다. 아마존은 공개하지 않으니 그냥 받아들일 수밖에 없습니다.
제 생각에 이 행사가 정말 그렇게 대단하다면 UPS와 페덱스가 엄청난 수혜를 볼 겁니다. 엑스포 로지스틱스도 마찬가지고요. 아마존 에코는 50% 할인해서 90달러가 되고, 에코 닷은 35달러, 킨들 페이퍼화이트는 90달러입니다. 정확히는 1페니 반올림했어요. 혹시 지금 뭔가를 사려고 하신다면… 아, 아무래도 상관없습니다. 저는 그냥 августа 스마트 자물쇠를 사려고 합니다. 아니요, 그건 필요 없고 소니 무선 노이즈 캔슬링 헤드폰은 어떠세요? 깜짝 할인이 있다고 들었어요. 그래서 저는 계속 지켜볼 생각입니다.
어젯밤 달 보셨어요? 너무 밝아서 쳐다볼 수가 없었어요. 아마존도 마찬가지로 9시에 시작합니다. 어젯밤 9시에 달을 못 봤다고 하셨던 그 시간이죠. 이 행사는 몇 년 전부터 시작됐는데, 알리바바의 광군제(싱글스 데이)가 큰 성공을 거둔 걸 기억하실 겁니다. 그 행사는 회사에 엄청난 거래량을 가져다줬고, 아마존도 사람들이 이야기할 만한 무언가를 해보자고 생각했을 겁니다. 우리가 여기서 이렇게 얘기하는 것 자체가 그들의 광고를 돕는 셈이죠.
제가 이야기해 본 오프라인 유통 회사들은 한결같이 말합니다. 매출이 20%밖에 안 늘 것 같다고요. 저는 내일이 그 날이라고 봅니다. 오늘 코스트코가 투자의견이 하향 조정됐는데, 그건 투자심리 문제였습니다. 주가수익비율(PER)이 줄어드는 상황이죠. 애널리스트는 쉽게 말해 전부 팔고 사라는 의미였는데, 투자심리와 PER이 아직도 높습니다. 코스트코를 사고 싶다면 내일이 그 날일 수도 있어요. 앞서 홀푸드 인수 이야기를 잠깐 나눴는데, 아마존과 홀푸드 같은 인수 건을 보고 소비재 쪽 회사들이 직접 소비자 판매(D2C)를 생각하기 시작했다는 점은 분명히 말할 수 있습니다. 저도 물류와 공급망을 더 고민해 봐야 합니다. 이 분야에서는 앞으로 통합이나 대응이 이어질 수 있어요. 올해 가장 중요한 거래라고 할 만한 이 인수는 규모가 꽤 컸지만, 아마존이 보낸 메시지 측면에서 더 의미가 컸습니다.
디지털 시대의 진짜 수혜주들이죠. 페덱스와 UPS가 그렇습니다. 데이비드, UPS에 어려움이 있을 수 있다는 얘기가 계속 들리는데요. UPS는 대부분 운전기사들이 소유하고 있다고 하죠? 그건 좀 말도 안 되는 생각입니다. 행동주의 투자자 얘기를 들으셨을 텐데, 그런 얘기가 맞습니다. 예, 아니오 둘 다 맞아요. 어떻게든 참여시킬 수 있다면 주가가 오를 때 그들도 이익을 봅니다. 다만 그 역학관계는 잘 모르겠네요. 짐, 저는 그 이름을 들어봤지만 가능성이 있는지는 잘 모르겠습니다. 어쨌든 행동주의는 여전히 아주 새로운 흐름이고, 거래를 막으려는 시도도 계속 있습니다. 회사가 너무 많이 내준다고 주장하면서 거래를 저지하려는 식이죠.
EQT 거래가 흥미로웠다고 생각합니다. EQT는 천연가스를 1달러 아래로, 그리고 3달러 가격대에서 생산할 수 있다는 점을 활용하고 있습니다. 2019년까지 세계 시장이 그런 식으로 움직일 거라고 봅니다. 그래도 석유·가스 업종은 미움을 받는 게 아니라 철저히 외면받고 있습니다. 우리는 그 사실에 집중해야 합니다. 이 업종에서는 M&A가 거의 없습니다. 가치가 충분한 분야인데도 말이죠. 옛날부터 하던 이야기지만, CEO 입장에서는 방아쇠를 당기기가 정말 어렵습니다. 직원들이 일자리를 잃을까 봐 두려워하기 때문이죠. 소비스(Sovs)나 다른 회사에서 있었던 그 사건 기억나세요? 캐나다에서 브라이언 퍼거슨이 서캐나다 오일샌드 자산을 샀을 때 주가가 떨어졌고, 결국 그는 회사를 떠났습니다. 대담한 거래였는데 그 대가를 치른 거죠. 대담한 결정을 내리기는 정말 어렵습니다. 이번 주말 달이 아주 크게 떠오르는 그 주말처럼 말이죠.
저는 정원 가꾸기나 달 이야기를 하고 있는 게 아닙니다. 거래가 없다면 이런 얘기는 하지 않았을 겁니다. 여러분은 어떠세요? 유니레버와 KHC 인수는 일어나지 않을 겁니다. CNBC 유튜브 채널을 찾아주셔서 감사합니다. 구독하시면 하루의 가장 큰 뉴스를 놓치지 않으실 수 있습니다. 주변의 다른 영상을 클릭하시면 CNBC의 최신 콘텐츠도 보실 수 있습니다. 시청해 주셔서 감사합니다.
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