저자: JimCramer · 외국인
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Cramer는 반도체·메모리(SK하이닉스, 마이크론, 샌디스크 등)가 연초 대폭 상승했으나 최근 급락 변동성이 커 집중 투자의 위험을 강조하며 분산투자와 S&P500 인덱스 펀드 기반 접근을 권한다. 애플·엔비디아는 보유 관점을 유지하고 엔비디아는 중국 시장 문제로 주춤하다고 평가한다. 마이크론 선호, AMD·엔비디아·인텔 등 용도별 칩 선택을 언급하고, 소프트웨어는 부진하다고 본다. 은행·헬스케어(J&J, CVS)·3M 등으로 분산을 권하며 FedEx 보유 의견을 낸다.
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미국 시장 얘기를 하기 전에 한 가지 말씀드리겠습니다. 다른 사람들은 친구를 찾고 있는데 저는 그저 돈을 조금 벌려고 할 뿐입니다. 제 일은 여러분을 즐겁게 하는 것뿐 아니라 교육하는 것이기도 합니다. 그러니 1800-743-CBC로 전화 주시고, 트위터 @JimKramer로 질문 주세요. 제가 기술을 반대하는 사람은 아닙니다. 러다이트도 아니에요. 저는 데이터센터를 정말 좋아합니다. 이런 곳에서 살고 싶을 정도예요.
차에서 살던 아주 부끄러운 시기에는 원자력 발전소 옆에서 잠을 잔 적도 있습니다. 새크라멘토에서 오래전에 문을 닫은 시설 주차장에 있던 1978년형 포드 페어몬트에서 자고 있던 저를 깨운 경찰관은 한 명도 없었어요.
오늘처럼 다우지수가 385포인트 오르고 나스닥이 1.29% 뛴 날에는 이런 얘기가 나옵니다. 사람들은 제가 머리에 불이 붙은 것처럼 뛰어다니며 역대 최고의 승자들로 여러분을 끌어들이려 한다고 말하죠. 메모리 주식, 그리고 마이크론이나 SK하이닉스 같은 회사들의 고속 성장 얘기 말입니다. SK하이닉스는 제가 붙인 별명이 있어요. 한국의 이 거물이 여기서도 거래되면서 우리 거래를 좌우하고, 반도체 주식의 운명까지 결정하곤 하거든요.
이 종목이 나스닥100에 곧 편입되고 스페이스X까지 들어오면서 변동성이 크게 늘었는데, 여러분이 그걸 완전히 실감하지는 못하실 겁니다. 아, 그리고 불이 붙을 만큼 머리숱이 있었으면 좋겠네요. 하지만 그건 이미 지난 얘기죠. 샌디스크가 연초 대비 570% 올랐는데 그걸 못 사게 했다고 불평하신 분들도 계셨습니다. 마이크론은 240%, 시게이트 224%, 델 221%, 웨스턴디지털 218%가 올랐습니다. 어떻게 이런 일이 가능한지 저도 모르겠어요.
마이크론은 오래전부터 좋아해 왔습니다. 그리고 미디어에서 누가 자기 회사에 대해 가장 긍정적인지 마이클 델에게 물어보면, 아마 짐 크레이머라고 할 겁니다. 그러니 저는 기술을 반대하는 게 아니에요. 다만 분산투자가 좋다고 생각합니다.
최근에는 방금 말씀드린 종목들이 크게 무너지면서 끔찍한 날들이 있었습니다. 저는 2005년에 이 방송을 시작하면서 사람들이 시장에서 떠나지 않도록 붙잡아 두겠다고 결심했어요. 여러분 중 많은 분이 잊으셨겠지만, 인터넷에 베팅했다가 한 세대의 투자자들이 통째로 날아갔습니다. 또 다른 집단은 금융 관련 주식을 너무 많이 가지고 있었기 때문에 대침체로 완전히 망가졌죠. 본인들은 그걸 몰랐을 뿐입니다.
이 두 사건 때문에 우리 모두 인덱스 펀드로 옮겨 갔습니다. 평균에 집중한 거죠. 평균 자체가 분산되어 있으니까요. 저는 지금 투자 클럽을 운영하고 있고 『어떤 시장에서도 돈을 버는 법』이라는 책도 썼습니다. 두 방식 모두 개별 종목을 고르는 것을 포함하지만, 그건 S&P500 인덱스 펀드에 탄탄한 기반을 먼저 마련한 다음의 얘기입니다.
이른바 가장 똑똑하다는 투자자들 대부분은, 인덱스 펀드를 사서 역대 최고 성과 종목들과 결합하면 포트폴리오가 어떻게 될지 1분도 연구해 본 적이 없습니다. 그들은 여러분이 개별 종목을 사는 걸 싫어해요. 여러분의 돈이 있어야 자기들에게 표를 줄 수 있으니까요. 저는 여러분의 종목 선택 능력을 깎아내리는 그들의 태도가 싫습니다. 오만하고 옹졸하고 주제넘은 태도예요.
그래도 집중투자에 따르는 모든 위험을 알아 두셨으면 합니다. 제가 이 그룹에 대해 가장 우려하는 점 중 하나가 바로 그겁니다. 결국 저는 기술을 좋아하지만, 여러 다양한 분야에서 기술을 보고 싶어요. 존슨앤드존슨이 밴드에이드만 만드는 회사라고 생각하신다면, 이 회사를 잘 모르시는 겁니다. 그들은 그 사업부를 팔았어요. J&J는 거의 매달 새로운 생명 구호 약을 개발하는 균형 잡힌 회사입니다.
이 프로그램 후반에는 3M의 빌 브라운 씨 이야기도 들으실 겁니다. 한때 강력한 혁신 기업이었던 3M은 이제 옛 3M으로 돌아가, 데이터센터를 포함한 여러 산업 분야에 수많은 신제품을 내놓고 있습니다. 산업 및 과학 분야의 전문성을 활용해 여러 해에 걸친 성장을 할 수 있어요. 그리고 이 나라에 남은 진짜 약국이자 에트나를 통해 건강보험도 제공하는 CVS는 어떨까요? 양면에서 이기는 회사죠.
골드만삭스, 웰스파고, BNY 같은 은행을 운영하는 데 쓰이는 기술을 생각해 보셨나요? 그리고 이런 주식을 거의 모든 기술 기업보다 훨씬 낮은 밸류에이션에 살 수 있다는 것을요. BNY의 CEO 겸 회장인 로빈 빈스 씨는 지난주에 제가 소개해 드린 분입니다. 오늘 밤 그는 오픈AI와 오픈AI 재단의 이사회에 합류했습니다. 은행 기술이 인공지능을 만난 거죠. 아주 좋습니다.
그래서 저는 왜 여러분이 투자를 이런 다른 종목과 섹터로 분산해서 돈을 벌지 못하는지 이해가 안 됩니다. 제 자선재단에서 우리가 하는 방식이 바로 그겁니다. 20년 넘게 기쁨과 슬픔을 함께하면서도 분산을 유지해 왔고, 그 결과 거의 500만 달러의 수익을 지급했습니다. 반도체만 가지고 있다가 이 그룹이 하루 안 좋았다고 시장에서 '날아가' 버리는 일은 없었으면 합니다.
특히 레버리지로 거래하는 분들이 손실을 입고 현금 같은 다른 투자 형태로 옮겨 갈까 봐 걱정입니다. 저는 기술주를 보유하는 것 자체를 반대하는 게 아닙니다. 제 투자 신탁의 가장 큰 포지션이 애플과 엔비디아예요. 최근에 샌디스크나 웨스턴디지털만큼 오르지는 못했지만, 이 회사들은 독특하고 훌륭한 기업으로 큰돈을 벌고 있습니다.
애플 주식은 성공을 보여주고 있고요. 엔비디아는 지금 조금 답보 상태입니다. 중국에서 많이 팔지 못하는 것도 한 이유입니다. 제 생각에는 엔비디아의 고객들이 칭찬도 하지만 동시에 엔비디아에 맞서기도 하기 때문인 것 같아요. 그리고 미디어는 고객이 자체 칩을 개발하며 엔비디아를 버릴 때마다 그걸 신나게 보도하죠. 하지만 엔비디아는 정말 싸고, 제 생각에는 세계에서 가장 잘 운영되는 회사일 겁니다.
늘 말씀드리듯이 애플과 엔비디아는 사고파는 종목이 아니라 보유하는 종목이어야 합니다. 저는 애플 브랜드 덕분에 우리가 더 높아진 메모리 비용을 통신사에 넘기면서, 알파벳의 AI 투자 덕분에 이익을 얻을 수 있다고 봅니다. 엔비디아에 대한 제 입장은 논란이 되었습니다. 저는 엔비디아가 중국을 위한 최선의 선택이 되기를, 중국이 우리 기술을 쓰기를 바랐어요. 이건 논쟁적인 입장이었습니다.
중국 군대는 어차피 미국 칩 제조사에 의존하고 싶어 하지 않으니 엔비디아 칩을 쓰지 않을 겁니다. 하지만 엔비디아가 중국에서 벽에 부딪혔을 때, 저는 미국 기업들이 싼값에 AI 기술 비밀을 넘겨주는 걸 원하지 않았습니다.
2017년에 마이크론이 중국 기업을 상대로 낸 사건을 한번 보세요. 그 중국 기업이 엄청난 지식재산을 훔쳤습니다. 그 사건은 법무부의 형사 수사로 이어졌고, 중국 회사는 유죄를 인정했습니다. 지어낸 얘기가 아닙니다. 저는 엔비디아를 크게 존중하고 그쪽 주장도 듣지 않을 생각이 없습니다. 하지만 중국이 우리 기업 다수의 기밀 데이터에 접근할 수 있는 상황에서 국가 안보가 걸려 있다면 얘기가 다릅니다. 그건 합리적이지 않다고 생각해요.
제 조언은 이렇습니다. 메모리 칩 제조사를 갖고 싶다면 저는 마이크론이 좋습니다. 그래픽 프로세서가 필요하면 AMD나 엔비디아고요. CPU가 필요하면 인텔, 랙은 델, 광학은 코닝입니다. 코닝으로 하세요. 반도체가 치솟을 때가 자산을 재배분하기 좋은 시기라는 걸 우리는 늘 잊어버립니다. 하지만 제가 마이크론, 엔비디아, 애플을 아무리 좋아해도 소프트웨어는 어떻게 하고 계신가요? 별로 잘하지 못하셨을 겁니다.
또 생각해 보세요. 마이크론을 정점인 1200달러에 샀다면 지금은 970달러입니다. 웨스턴디지털은 799달러에 샀다면 지금은 548달러죠. 이렇게 보면 이 주식들이 너무 많이 떨어져서, 신용으로 샀다면 여러분은 더 이상 이 쇼를 보고 있지도 않을 겁니다. 여기 있지도 않을 거예요. 무엇을 보고 계신지 모르겠네요. 저도 잘 모르겠습니다. 어, 음… 무엇을 보고 계신지 모르겠어요. 판단은 여러분 몫입니다. 그러니 마진 거래를 해 본 사람이 있다면 기억해 두세요.
맞습니다. 골드만삭스에서 마진으로 거래해 봤죠. 저 자신도 기술 섹터 대폭락 뒤에 사람들의 열쇠를 빼앗은 적이 있습니다. 여러분이 가진 걸 보내 주세요. 그들이 저에게 열쇠를 줍니다. 헤지펀드 매니저로서 저는 기술 중개회사가 증거금 요건을 맞추지 못해 망가진 뒤 그 사무실로 옮겨 갔습니다. 2000년에 330개 종목이 불타 버린 뒤로 다시는 돌아오지 않은 사람들을 너무 많이 봤습니다.
그래서 제 생각에는… 제가 어디서 잘못됐는지 압니다. 이건… 더 나아지려고 노력 중이에요. 이번 주말에 큰 결혼식이 있어요, 의붓아들의 결혼식이죠. 저는 모든 걸 제대로 하려고 애쓰고 있습니다. 여러분은 무엇을 하실 건지 아세요? 어쨌든 요점은, 이런 마진 상황에 빠졌던 사람들은 전부, 가난하고 어리석어지기 전에는 부유하고 똑똑했다는 겁니다. 제가 하려는 말이 그겁니다.
제 입장에 대해 사과할 생각은 전혀 없습니다. 그리고 분산투자의 필요성을 여러분이 더 진지하게 받아들이게 하지 못하면, 앞으로 1년 안에 시청자와 클럽 회원을 잃을 거라는 것도 압니다.
맞아요. 미시간의 랜디, 랜디입니다. 짐, 그동안 해 주신 모든 일에 감사드려요. 저는 포트폴리오의 투기성 종목 하나에 대해 선생님의 전략을 충실히 따르고 있습니다. 4월 IPO 뒤에 34달러에 샀고, 5월 실적 발표를 들었습니다. 제가 문의하려는 종목은 AX입니다. 네, 방산 기술 회사죠.
사람들은 예산이 자기들에게 진짜 문제가 될 거라고 믿어서 방산 섹터에서 등을 돌렸습니다. 그 말에 반박하지는 않겠습니다. 저는 이 모든 방어 관련 움직임을 검토해 봤습니다. 회복되지 않을 것 같아 보여요. 이란에 그렇게 많은 돈을 쓰거나, 최소한 이란을 제거하려고 하는 한, 그게 그들의 계획이에요.
이제 노스캐롤라이나의 티모시로 넘어가죠. 티모시, 페덱스에 관한 중요한 질문이네요. 익스프레스를 지상 서비스에 통합하는 것과 관련해서요. 앞으로 5년간 성장 잠재력을 어떻게 보시나요? 저는 페덱스가 헷갈립니다. 어제는 6% 떨어지더니 오늘은 9% 올랐어요. 라지 수브라마니암이 훌륭한 일을 하고 있다고 생각합니다. 연말 시즌까지 페덱스 주식을 보유할 가치가 있다고 봐요.
제 생각에 페덱스 프레이트는 훌륭한 분사입니다. 두 회사 모두 채플 트러스트에 담아 두었어요. 보통은 하나는 정리하는데, 이번에는 그러지 않았습니다. 페덱스 프레이트는 큰 강점이 있다고 믿습니다. 비용을 줄이고 더 집중할 수 있을 겁니다. 이런 것들이 있죠. 기술은 잘 모르겠어요. 기술에 대해서는 모르겠습니다. 좋아요.
어쨌든 분산투자는 언제나 중요하고, 지금 저는 그걸 강하게 강조하고 있습니다. 특히 오늘 『매드머니』에서 우리가 겪은 모든 일 뒤에도 제가 분산투자를 옹호해야 한다는 게 믿기지 않으니까요.
킴벌리클라크가 케미를 인수했습니다. 이게 소비재 회사가 더 큰 성공을 거두는 데 어떻게 도움이 될까요? 저는 이 안정적인 배당 회사를 검토하고 의견을 드립니다. 안정적이고 배당을 준다는 이유로 아마 싫어하시겠죠. 어쨌든 신용카드 회사들이 최근 잘 해 왔는데, 앞으로는 무엇을 의미할까요? 차트를 분석해 보겠습니다. 3M이 방금 놀라운 분기 실적을 발표해서 주가가 크게 올랐어요. 회사의 신뢰하는 CEO와 만나 분기 실적과 앞으로의 방향에 대해 더 알아보겠습니다. 그러니 분산투자를 한 C…
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