저자: 박세익 · 한국인
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퀀트 분석 결과 25년간 2년 연속 하락은 없었고, 코스피·코스닥 모두 홀수 해 수익률이 짝수 해보다 높다는 패턴을 강조. 원화 기준 코스피는 2007년 수준이며 외국인 순매수와 환율 하락을 근거로 반등 가능성을 주장. 실적 급감해도 주가는 선반영되므로 하락폭이 제한적이라는 논리와 함께 하이닉스 등 반도체 저점 매수를 권유. 한 해 손실 후 반등 사례(2009년 등)를 근거로 제시.
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최근에 이제 뭐 퀀터 분석을 하다가 막 소름 돋는 걸 발견을 했어요. 25년 동안 2년 연속 하락한 해 한 번도 없었다 했죠. 25년 동안 아까 딱 일곱 번밖에 안 빠졌다 했죠. 아니이 중에서 희한하네 빠진 해를 보니까 뭐야 전부 다 짝수네 자 여기서 더 소름 돋는 거 말씀드릴게요 홀수 년도에 코스닥 평균 수익률이 얼마냐면 그러면 저희는 어떤 확률을 갖고 하냐면 25년 동안 2년 연속 하락한 해 한 번도 없었다 했죠. 25년 동안 아까 딱 7번밖에 안 빠졌다 했죠. 그 일곱 번 빠졌는데 2년 연속 하락한 해가 한 번도 없어요. 2000년도에 빠지고 그다음 오르고 2002년도에 빠졌고 2008년도에 빠졌고 9년 10년 오르다가 2011년도에 빠졌고 2018년 그러니까 작년 한 번도 여기서 빠진 적이 없어요.
그리고 더 재미난게 아니이 중에서 희한하네 빠진 해를 보니까 뭐야 전부 다 짝수네 홀수 딱 하나밖에 없어요. 일곱 번 빠졌는데 유일하게 빠진 홀수가 2011년도 미국 시장에 대한 s&p에서 미국 국제에 대해서 신용등급을 강등했을 때 그때 근데 그 전에 보세요. 2009년도에 50% 10년대 22%, 그러니까 한 번쯤 빠지면 더 하잖아요. 그리고 평균은 얼마 올랐나 봤더니 13%는 오르는 장인이 13%면 저도 마찬가지입니다. 저는 예금을 안 합니다. 주식으로이 정도 버는데 근데 요것보다 더 있어요. 어떻게 지금처럼 다들 8명 10명 중에 8명이 비관적일 때 저는 비중을 늘리고 다들 좋다고 할 때 저는 줄이거든요.
그래서 저희 고객들한테는 제가 15%는 저희는 15%는 법니다라는 얘기를 하는 겁니다. 더 재미난 거 최근에 이제 뭐 콘트 분석을 하다가 소름 돋는 걸 발견을 했어요. 소름 돋는 그래서 아 이걸 가르쳐 드려야 되는 말아야 되나 하다가 그래서 좀 잘 안 보이게 차트를 만들어 왔어요. 근데 그 차트 보시면 다 나오긴 합니다. 그러면 평균 한 얼마 수익이 나지라고 봤거든요. 자 홀수 년대의 코스피 평균 수익률이 25.87이에요. 어 아니 평균이 13%인데 훨씬 연도만 따로 땠더니 25.87이네 26%니까 아까 두 배죠. 아니 그러면 짝수 연도에는 돈을 못 벌었다는 얘기인가 짝수연도 평균이 마이너스 1.45예요.
그래서 제가 옛날에 한 20년 전에 우리 부장님이 하셨던 얘기가 있는데 짝수연도 조심하라고 20년 전에 저한테 얘기했었는데 그 이후 20년 동안에도 보면 평균이래요. 자 여기서 더 소름 돋는 거 말씀드릴게요 더 소름 돋는 거 왜냐면 코스닥을 많이 하시니까 홀수 년도에 코스닥 평균 수익률이 얼마냐면 40.94%예요. 코스닥은 뭐 이렇게 별로 추세도 별로 없던 거 같은데 그러면 도대체 짝수연도의 코스닥은 마이너스 17조 5%예요. 그래서 우리나라의 10년 주식 사는 10년 투자해야 된다 10년 꼭 들고 가야 된다 저는 아니라고 했잖아요.
저는 아니라고 하는 이유가 이렇게 한해 한해 수익률이 다릅니다. 한 해 안에 이렇게 다르기 때문에 우리가 먹어야 될 때 수비를 해야 될 때 간단하게 홀수 연도에 들어가서 돈 벌고 짝수연도에 조심하고 이것만 알았으면 2018년도에도 안 터지고 2020년 코로나 때도 피해 있다가 오 뭐야 확 빠졌네 하고 들어가면 그 2020년대도 돈 벌 수 있는 거고 작년에도 돈 벌 수 있는 거죠. 그죠. 그래서 짝수였는데 떨어지는 거 기다렸다가 사면 되는데 저희가 2021년도에 5월달에 저희 고객 주식 다 팔아서 돈 가져가세요. 하고 계속 뭐 하반기에는 거죠.
쉬어야 됩니다. 뭐 하고 작년 5월 달부터 다시 샀어요. 야 3,300 갔는데 2600에서 주식을 살 수 있는 기회를 주니까 샀더니 더 떨어졌어요. 근데 괜찮아요. 왜냐하면 PBR 일베 밑에서 샀으니까 안 터지는 거예요. 올해 얼마를 많이 보냐요 부분이 문제지 그런 차원에서 한 달에 2 3조에 파생상품은 과거에 매매를 하면서 정말 실전투자를 하기 위해서 박세익 전무가 쉽게 풀어주는 차트의 정석이라는 강의를 준비했구요 차트의 정석 1 2도 차트의 교제와 함께 총 30강에 강의가 ] 여러분들도 주식투자를 하실 때 이런 평균 우리나라 시장의 평균은 어땠는지 그런 개념을 좀 알고 하셔야 된다는 외국인의 사야 오르지 않냐 맞습니다.
2008 이게 분기 차트거든요. 분기 분기차도 한분기 이게 2027년 말에 5.7 찍고 2008년도에 보면 내내 빠져요 하나 둘 셋 넷 다섯 분비 연속 빠지고 나서 올라오는데 이때 2009년 경기 안 좋았어요. 안 좋았는데 올라옵니다. 근데 환율이 계속 떨어지네요. 그리고 외국인이 2009년 3월부터 계속 삽니다. 계속 자 그러면 지금은 어떤가 하나 둘 셋 넷 다섯 5분기 연속 빠졌어요. 그죠. 돌아서죠. 에이 저거 모조리 반등 아닌가라고 했는데 환율 떨어지고 외국인이 사고 있네 그렇죠. 그리고 아까 달러로 전환을 해서 본다 했잖아요.
달러로 전환을 해서 보면 템플턴 같은 경우에 우리나라 IMF 때 증권주 사서 700% 나는 벌고 나왔다 그래요. 아니 어떻게 700%가 나오지 우리가 보았을 때 IMF 때는 코스피가 76% 빠졌지만 환율이 올라갔잖아요. 외국인이 봤을 때 달러로 보니까 87% 빠졌어요. 그리고 올라갈 때는 원화가 다시 강세가 되니까 코스피가 올라간 것보다 훨씬 더 수익이 나죠. 이번에 코로나 때 코로나가 아니라 이번 빠졌잖아요. 고점 대비 36% 빠졌거든요. 코스피가 근데 달러로 딱 전화를 해보면 이번에 50% 빠졌어요. 제가 50% 빠지면 눈감고 사야 된다고 말씀을 드리는 이유가 아까 우상향이죠.
우리나라 미국 다 우상향인데 50%가 마이너스 났다는 말은 무슨 말이냐면요 만원이 2만원 되면 100% 올랐잖아요. 근데 2만원이 다시 만원이 되면 마이너스 50%죠. 그 올랐던 것 다 토해냈다는 얘기예요. 다 토해내는 근데 우리나라가 성장을 안 하는 나라의인가 보면 성장하잖아요. 그런 측면에서 보면이 50% 마이너스를 보면 외국인 입장에서는 야 한국이란 나라는 방탄소년단뿐만 아니라 정말 이제는 독일 일본 뭐 앞서는 그런 나라인 거 같은데 주가가 50%나 빠져서 그러면서 사는 겁니다. 그러면서 그런 개념으로 보시면 되고 작년에 주식하고 채권이 다 터졌는데 양방으로 다 터진게 몇 번 안 돼요 1941년 69년 22년 뭐 41년도에 요때 12월 달에는 진주만 공격이 있었고요 그리고 69년도는 베트남 참전도 있고 그 이후에 봤더니 우리가 노폐인 노 개인이라 하잖아요.
작년에 아주 폐인 페이프라는 그런 해였는데 빅페인일수록 빅 개인이야 그 이후로 봤더니 주식 채권 주식채권 다 벌더라는 거죠. 양방으로 다쳐졌던 69년 41년 이후에 이렇게 다 벌더라 그리고 반드시 또 하나 아셔야 될게 아이 우리 최부장님한테 미안하네 이거 시간이 근데 아셔야 돼요 어닝쇼크났다 하잖아요. 오래 뭐 이익이 급감하고 뭐 이럴 때마다 제가 우리 직원들하고도 회의를 하면서 묘하게 합니다. 자 10억 10억 10억 10억씩 이렇게 10년 동안 100억이 나는 그런 건물이나 그런 주식이 있으면 10억에 곱하기 per 10배 하면이 주식은 시가총액이 100억이 되는게 맞잖아요.
근데 올해 2기 딴 토막이 난데 내년에도 이게 반토막이 난데 야 이익이 반토막이라면 그러면 주가가 도대체 얼마 빠져야 되나 50% 빠져야 되나 내년에도 이익이 반도나 야 그러면 주가가 70% 빠져야 되나 내년에도 이익 반토막 나세요. 하지만 내후년에는 다시 경계도 회복해서 10억 10억씩 나와요 그럼 다 합치면 얼마예요. 90억이에요. 90억 그러면 주가는 얼마 빠져야 되죠. 7% 빠지면 되는 거야 근데 사람들은 이게 반토막이 난다라고 하면 주가가 50% 빠져야 된다라고 착각을 해요이 착각 때문에 아까 말씀드렸던 첫 번째 저렇게 2년 연속 경기가 부러지지도 않을 뿐더러 그리고 설사 부러진다고 해도 주가는 10% 빠집니다요 두가지만 하시면 돼요 그래서 하이닉스가 2018년도에 20조 이익을 냈는데 그 다음에 2조 7천억 내면서 2개의 87% 가까이 급감을 했다라고 하면서 주가 차트를 봤더니 그걸 미리 선반영을 하면서 2018년 정도의 고점은 6월달에 찾다가 계속 빠져요 최근처럼 계속 빠지는데 아이고 2019년도 1월 달에 이렇게 올랐는데 예배들이 정신이 있나 없나 이익이 보세요이 계속 빠지죠.
2019년도에 말도 안 되게 빠져요 yoy로 보면 작년 4분기에 4조씩 나아가 뭐야 240에서 작년 3분기에 6조 났는데 4,700원 주가 어떻게 돼야 돼요 박살나야 되죠. 2019년도에 2019년도에 주가가 이렇게 됐어요. 이게 연봉 차트거든요. 2018년도에 44% 빠졌다가 그 다음에 55% 올라갑니다. 그런 걸 아까 이익이 이번에 많이 부러질거다 지금도 똑같은 얘기하고 있죠. 하이닉스 이제 올해 막 6조 손실 4조 손실이냐 막 이런 거 있잖아요. 그리고 내년에 회복한대요. 그러면 10년치 다 더하면 주가는 얼마 빠져야 되나 근데 이번에 주가가 보세요.
박살 50%는 빠져 있어요. 그런 차원에서 삼성전자든 하이닉스든 반도체 그런 질문도 지금도 되게 많이 하잖아요. 우리 아까 최상무가 보였잖아요. 미리 선반영을 했고 주가는 또 올해 이익이 박살나도 괜찮아요. 내년에 아니 내년에는 5년 동안 교체 안 했어요. 데이터센터에 대한 매물이 있습니다. 교체를 안 하다가 이번에 이제 서브 cpu도 나오고 하면서 이제 본격적으로 바꾸면 그런 거 감안을 하면 지금이 얼마나 이런 좋은 주식을 싸게 살 수 있는 기회를 주는가 키움증권도 비슷한 이렇게 있습니다. 은행주는 옆으로 뛰는데 증권주는 우상향이에요.
왜냐하면 은행들 우리가 여행 가시려면 달러 바꾸시려면 은행가 있어야 되잖아요. 그죠. 옛날에는 왜 하는 행만 가다가 그 다음에 치중은행 다 하다가 지금은 달러 바꾸시려면 교보증권을 이용하시는데요. 증권사를 이용하면 은행보다 훨씬 환율이 좋습니다. 맞습니까 아네 맞다고 합니다. 그러니까 증권사를 보세요. 증권사도 매출이 보세요. 계속 왜 늘어나겠습니까 은행은 예대맞이 요즘 은행 잘 안 가시잖아요. 또 그죠. 근데 증권사회는 하는게 되게 많아요. 그리고 최부장님 진짜 마지막에 엄청난 일이 일어났어요. 자 SM 차트를 보니까 어떤 생각이 듭니까 아 나도 좀 사놓을걸 그죠.
나도성 사러 올 것 2007년 8년 9년 10년 11년 요때 요때 2011년 요때 제가 이제 그 우리 52주 신고가 붙어가지고 컵 위드 홀드 모양 모양 좋아요. 해서 요때 딱 살려고 왜 신고가가 나지 근데 소녀시대가 막 cnn에 막 나올 때 야 이거 글로벌라이저에서 모멘텀이 생겼네 살려고 딱 했더니 3천억인 거예요. 작년에 근데 제가 살려고 했더니 주변 매니저들한테 물어보니까 SM 근데 그 실적을 믿을 수가 있어야죠. 돈을 막 이제 보통 옛날에 이제 스텝들 보면 뭐 카메라도 있고 뭐 여러가지 건설현장도 그렇지만 돈을 많이 빼돌릴 수가 있다는 있으니까 하다가 이렇게 가세요.
저희는 여기서 사서 제가 8,500억을 받았어요. 밸류에이션은 저는 하니까 뭐 1200억 이익 나온다는데 아니 1,200억 안 나올 것 같은데 왜 1,200억 나온다 하지 그러면서 1조 4천억 갖다가 5년에 빠지는데 자 지금 이렇게 됐어요. 그죠. 좀 사놓을 것 근데 아니 라이크 기획이라고 만들어 놓고 돈을 연 200억씩 그동안 1400억을 돈을 빼 가는데 어떻게 해서 하겠어요. 참 훌륭한 회사인데 그죠. 너무 훌륭한데 우리나라 k-pop을 전 세계에 만든 사람이 이수만 회장이에요. 이수만 회장부터 시작이 돼서 지금의 방탄소년단이 있는 거예요.
아니 그래서 제가 너무 안타까운 거예요. 너무 그렇게 우리나라 역사의 두고두고 존경받으실 만한 분이 컵에 200억씩 배가 쓸까 그 돈 없으셔도 되는데 그죠. 근데 이렇게 됐어요. 하이브도 얘기하고 카카오도 다 얘기해요. 아 이제 그런 거 없어질 겁니다. 경영 이렇게 할 겁니다. 다 보면 회사 이제 가치가 다 좋아지는 얘기하고 있어요. 제가 보니까 와 어마어마한 일이 생긴 거예요. 제가 3년 전에 lg화학물적분할 가지고 그렇게 얘기를 하면서 간절히 부탁을 했잖아요. 주 lg에서 좀 이거 기각시켜 부결정시켜 달라고 lg화학 이사진에서 내린 결정이지만 우리 사랑의 LG 너무 lg의 그 연수원 있잖아요.
연수원의 이름이 인화원이에요. 사람과 화합하면서 살라는 그런 선대 회장님의 그래서 제가 그걸 알기 때문에 아 이거 주 lg에서 부결시켜야 됩니다. 기적을 바라보겠습니다. 했더니 뭔 소리야 하면서 그냥 물적분 안 하고 했잖아요. 그게 안 먹혔는데 이제 먹혔어요. KB 자산으로 이용해서 거의 15% 사서 라이트 뒤에 그렇게 돈 빼 가는 거 하면 안 됩니다. 막 얘기했어요. 근데 안 먹혔어요. 이제 먹히고 있어요. 그죠. 그래서 우리나라 전체 시장에 지금 아마 조마조마한 겁니다. 대주주 분들이 우리 회사도 공격대로 보면 어떡하지 그럼 어떻게 해야 되겠어요.
지금 서로 지분 확보한다고 막 그러고 있잖아요. 그게 있기 전에 먼저 확보해야 되겠죠. 그죠. 큰 변화가 일어났어요. 그리고 요게 아까 다시 달러로 본 우리나라 차트예요. 달러로 분기 차트거든요. 자 그래서 제가 달 들어보니까 어때요 참 한심하죠. 2007년도 주가 수준이에요. 지금 코스피가 근데 여기서 셀을 그냥 봐야 할 거냐 선택은 우리가 하는 겁니다. 우리가 어느 쪽을 선택하실 건지 여기서 바위 선택하시면 안 되죠. 근데 지금은 여기라는 거죠. 그리고 근데 전문의 근데 뭘 사야 됩니까 뭘 사야 되는지는 우리 최소한 부장님 뒤에서 써서 기다리시는데 우리 죄송한 부장님이 그 스몰캡 애널리스트도 오래 하시고 해서 우리 펀더매니저들 사이에서는 모르는 매니저들이 없어요.
항상 우리 최 부장님 오셔가지고 세미나를 많이 됐습니다. 최근에도 기관 돌아다니시니까 우리 부장님 통해서 그러면 올해 뭘 사서 돈 벌어야 되는지 한번 들어보도록
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