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달러가 강하면 금은 지극히 약해질 수밖에 없는 상황임에도 불구하고 잘 버티고 있다는 거죠. 가장 큰 이유가 전 세계 중앙은행들의 매수 세력이고 미국에가 있고 나면 어 금값이 많이 상승하는 극사적인 패턴들을 보여 줬었는데이 두 가지를 더블로 체크를 해서 투자하시는 타이밍을 확인하실 수 있는 좋은 기회가 될 거라고 생각이 됩니다. 구독자 여러분 반갑습니다. 저는 한국금거래소 경산점을 운영하고 있고요. 제 개인적인 유튜브 채널 금남일의 골드인 사이트를 통해서 금투자은 투자에 관심 있는 분들과 함께 소통을 하고 있습니다. 만나서 반갑습니다.
이제 곧 연마을입니다. 금가격 전망이 궁금하실 텐데요. 시장의 예측이 5,500달러에서 6,000달러도 있더라고요. 금 가격 전망 대표님은 어떻게 오시나요? 지금 현재 금 가격이 트로이 온수당 4,150에서 한 4,200선 정도 되거든요. 그런데 지금 글로벌 6대 IB 은행들이 2026년 연말과 2027년 상반기까지 금 가격을 최대 6,300불까지 보고 있습니다. 대표적으로 금을 보는 IB 은행은 JP 모건이고요. 그 외에 UBS 골드만삭스 그리고 도이치뱅크 그다음에 뱅크 오브 아메리카 이런 많은 IB 은행들이 평균 가격을 5,000불 이상을 보고 있거든요.
그러면 지금 금 가격이 4,150불인데 어떠한 근고로 5,000불, 최대 6,300불까지 가느냐이 부분이 여러분들 많이 좀 궁금하실 거라고 생각하거든요. 어,이 논리를 설명해 드리기 전에 지금 금 가격은 거의 4,100에서 4,200선이 바닥이라고 보는게 대세적인 의견인 거 같습니다. 최근에 달러가 지극히 강 달러로 가고 있고 달러 인덱스가 지금 103, 105까지 가는 걸 보면 실제로는 금 가격이 4,불 이하로 더 떨어져야 되는게 정상이거든요. 기본적으로는 금과 달러는 반대의 성향을 가지고 있기 때문에 달러가 강하면 금은 지극히 약해질 수밖에 없는 상황임에도 불구하고 금 가격이 지금 4,100불을 잘 버티고 있다는 거죠.
어, 그 이유를 우리가 먼저 확인을 해야 되는데 4,100불의 지시선을 탄탄하게 지켜 주는 것이 바로 전 세계 중앙은행들의 매수 세력이고 연평균 1천톤 이상을 중앙은행들이 매수를 해 주거든요. 연간 광산에서 채굴되는 금액 총량이 대략적으로 한 3,600에서 한 3,700톤 정도가 되거든요. 그러면 거의 한 1분 가까이를 중앙은행들이 매집을 한다는 얘기고 그 외에 나머지는 귀금과 주원리 수요 그 외에 개인들이 금을 구매를 하고 또는 이제 산업용으로 사용이 된다는 건데 많은 IB 은행들이 금격의 강세를 지지하고 있는 가장 큰 이유는 하방은 중앙은행들이 탄탄하게 지지를 하고 있고 2026년 44분기 이후로 미연준에서 금리 정책을 기존의 긴축적인 정책에서 동결 또는 완화 화정책으로 갈 것이다라고 보는게 글로벌 아B 은행들의 좀 대세적인 시각이거든요.
거기다가 플러스로 현재 진행되고 있는 이제 미국과 이란의 전쟁도 어떠한 형태로든 휴전이나 또는 합의를 도출을 해 낸다면 유가가 빠르게 안정이 되어 있기 때문에 유가가 빠르게 안정이 되면은 페드에서도 금리의 정책에 대한 어떤 스탠스를 긴축해서 완화적인 스탠스로 다시 변할 수 있는 부분이기 때문에 지금 현재 형성이 되어 있는 4,100에서 4,200은 금 투자를 하기에는 굉장히 좀 좋은 상황이라고 보여지는 거고 최근에 국내에 많은 은행들의 어 골드바 투자 금액이 그 전보다는 한 세 배에서 다섯 배 정도 늘었다는 언론 보도를 아마 보셨을 겁니다.
어 그런 것들을 보면 자산가들 또는 금액 투자를 하시는 분들 입장에서는 지금이 바닥이다라고 보는 좀 대세적인 의견인 거 같고 무엇보다도 가장 큰 빅 이벤트가 11월 달에 있습니다. 미국의 바로 중간 선거인데요. 역사적으로 어 미국의 중간 선거가 있고 나면 어 금값이 많이 상승하는 그런 역사적인 그 패턴들을 보여줬었는데 최근에 미국의 어 트럼프 대통령의 중간 선거도 현재 트럼프 대통령의 국정 지지율이 한 30%인 것을 감안을 하면 어 상원과 하원이 분할된 그러한 선거 결과가 만들어지지 않을까 예상이 되거든요. 그러면 하원은 민주당에서 장악을 하고 상원은 공화당에서 장악을 한다 이래서 분점 정부가 만들어질 확률이 현재 굉장히 높은 그런 상황입니다.
그렇게 되면 트럼프 대통령이 현재 이제 밀고 나가고 있는 이제 그런 무역 정책, 관세 정책 이러한 어 행정적인 절차들이 하원에서 일단은 제재를 받게 되고 그렇게 되면 의외 예산의 스민이라든지 이런 것들이 굉장히 제약을 많이 받게 되는 상황이거든요. 우리가 작년만 보더라도 미 의회에서 셧다운이 대략 한 40여일 이상 발생이 돼서 금격이 그때 당시에도 굉장히 좀 폭등했던 그런 경험이 있는데 이번에 중간 선거 이후에도 분점 정부가 만들어진다고 보면 금 가격이 다시 한번 더 상승할 수 있는 그런 시장 환경이 현재 만들어지는 거기 때문에 현재 금 투자를 생각하고 계시는 분들이라면 이러한 미국의 중간 선거와 어 미연준의 금리 정책에 대한 변화를 반드시 한번 체크해 보시면 언제 내가 투자를 하는게 게 좋을 것인지 그리고 과연 IB 은행들의 이러한 예측이 얼마나 타당성이 있는지를 한번 더 확인하실 수 있는 좋은 기회가 될 거라고 생각이 됩니다.
최근에 금 가격에 가장 큰 영향을 주는 가장 첫 번째 원인을 꼽으라고 하면은 바로 이제 유가거든요. 어, 지금 현재 미국과이란 간의 전쟁으로 인해서 유가가 배럴당 80불 이상 불 사이에서 지금 왔다 갔다 하고 있는데 어 최근에 트럼프 대통령이 러시아의 어 경류에 대한 제재를 해제를 하고 어 우크라이나와 러시아 간의 어 경류와 관련된 시설에 대한 공격은 하지 말자. 그리고 하지 말아라고 이렇게 어 간섭을 하고 있는 그런 상황입니다. 그런 것들이 결국에는 11월 달에 지금 맞이하고 있는 트럼프 대통령의 중간 선거에 대한 어떤 중요한 전환점을 만들기 위한 그런 요인들인데 어 이러한 유가의 급등은 어 미연준의 금리적인 정책에 직접적으로 영향을 주는 요인이고 어 다음 주에 또 발표되는 미국의 뭐 CPI 지수, BPI 또는 뭐 PC 지표 같은 노동 통계국에서 발표하는 이러한 소비자 물가 또 근원 물가 생산자 물가들이 결국에는 패드의 정체 책에 굉장히 큰 영향을 미치는 거기 때문에 트럼프 대통령 입장에서는 육가의 안정이 결국에는 중간 선거의 우를 점하는 거고 최근에 트럼프 대통령이 이제 중간 선거 지원 유세에 다니는 걸 보면 공화당을 찍게 되면 미국 국민들 1인당 5천부를 지원해 주겠다.
뭐 이런 이야기들도 지금 많이 나오고 있거든요. 어, 그 정도로 지금 트럼프 대통령은 11월 달 중간 선거에만을 공을 드리고 있는 그런 상황이고 중간 선거에서 승리를 하기 위해서 러우 전쟁에 대한 어떤 시설 또는 대통령에 대한 어떠한 개입들이 이루어지는 것도 트럼프 대통령이 현재 11월 중간 선거를 얼마나 중요하게 생각하는지 어 보여주는 대목이고 어 결국에 이런 11월 3일 날 있을 중간 선거가 어 연준의 금리 정책에도 반드시 영향을 준다고 생각하기 때문에 단기적인 변동성으로는 지적 정학적인 리스크 어 이러한 리스크가 동반하는 어 유가의 변동 그리고 어 미국 재무부에서 지금 하고 있는 채권 바이백 규모가 기존에 20억 달러에서 최대 뭐 40억 달러 이상씩 크게 두 배 이상으로 확대한 이유도 현재 미국의 국채 10년물 30년물 국채에 대한 금리가 채권 바이백 규모를 두 배로 늘리지 않았다면 아마 금리가 6%가 넘어가지 않았을까라고 시장에서 조심스럽게 예측을 하긴 하거든요.
그래서 이러한 정책들로 인해서 채권에 대한 금리를 좀 낮춤으로 인해서 이러한 정책들이 만들어내는 어 안전 자산에 대한 선호 심리 그리고 미국이 어 정부가 가지고 있는 총 부채에 대한 또 다른 부가 이러한 것들이 시장에서 다시 재조명받기 시작하면서 금값에 영향을 미치는 그런 여러 가지 요인들이라고 생각을 합니다. 달러 환율 같은 경우는 여기서 떨어지고 있는 출생인데요. 이런 환율은 금값에 어떻게 영향을 미치고 있나요? 올 초만 하더라도 원달러 환율이 뭐 1550원, 1560원 대까지 갔었거든요. 그때 당시만 하더라도 1,600원, 1700원까지 가지 않을까라는 시장의 경계감들이 많이 있었는데 최근에는 이제 원달러 환율이 1,330원까지 내려가면서 원화가 좀 강세인 이런 상황으로 바뀐 거 같거든요.
그로 인해서 이제 국내에서 이제 금투자를 하시는 분들 입장에서는 과거에 한 1,500원대 환율보다는 좀 더 저렴한 금액으로 금투자를 할 수 있는 건 사실이고 원화가 강세라고 하는 것은 결국에는 한국 돈에 대한 가치가 그 전보다는 더 높아졌다는 이야기데 금 투자를 하시는 분들 입장에서는 국내 금시세는 국제 금시세에서 자국의 환율을 꼽해야 되기 때문에 원화가 강세가 되는게 금 투자를 하 있어서는 좀 더 우호적인 환경이 만들어지는 건 사실이거든요. 그러면 왜 이렇게 최근에 이제 원화가 강세가 되느냐 생각해 보면 어 SK 하이닉스나 삼성전자와 같은 반도체 기업들의 어 실적이 굉장히 많이 나타남으로 인해서 국내에 대한 원화가 강세가 이루어지고 있고 일각에서는 어 내년에는 1,200원 대까지 환율이 조정되지 않을까 이런 이야기도 하긴 하거든요.
그렇게 보면 어 원화가 강세가 되는 부분들은 국내에서 금투자를 하시는 분들 입장에서는 좀 더 저렴한 금액에 금투자를 할 수 있기 때문에 금투자를 하시는 분은 반드시 두 개를 체크를 하셔야 되는데 국제 금시세와 국내 환율 두 가지를 더블로 체크를 해서 투자하시는 타이밍을 어 체크를 하시면 좋을 것 같습니다. 거시적인 관점에서 금 가격을 우리가 예측할 수 있는 아주 큰 힌트라고 저는 생각을 하거든요. 어, 최근에 이렇게 강 달러가 유지가 되고 달러 인덱스가 103을 넘어갈 정도면 금 가격은 4,000불 이하 3,500 뭐 3,200까지 떨어져도 사실은 의해하지는 않을 겁니다.
왜냐하면 작년 한해에 무려 70% 정도의 어 금액 상승이 일어났기 때문에 어느 정도의 조정은 반드시 필요는 한 상황인데 4천불에서 하단을 탄탄하게 지지하고 있는 가장 큰 이유가 전 세계 중앙은행들의 이제 금 매입인데요. 그중에서 중국의 어 중앙은행의 금입을 우리가 굉장히 좀 중요하게 바라볼 필요는 있거든요. 미국과 영국 또는 어 G7 국가 같은 경우는 외한 보유액 대비 금액 보유 비중이 최대 70%까지 되거든요. 그에 반하면 중국은 자국이 보유하고 있는 외한 보유액이 한 3조 4천억 달러 3조 5천억 달러 정도 되거든요. 굉장히 많은 양의 외한 보유에게 상당수를 기존에는 어 미국의 국채나 달러 자산으로 보유를 하고 있었습니다.
그런데 2022년도 러우 전쟁 당시에 러시아가 보유하고 있었던 3,억 불의 해외 외한 보유액을 G7과 미국 재무부가 같이 협의를 해서 동결시킨 이게 바로 이제 역사적인 사건이거든요. 이게 결국에는 트리거가 돼서 어 금을 바라보는 그리고 기축 통화인 달러를 바라보는 어 전 세계 중앙은행들의 시선이 완전히 바뀐게 이게 핵심 트릭거든요. 그래서 중국은 그때부터 지속적으로 금을 꾸준하게 매입을 하고 어 최근에는 23개월 연속 중국이 계속 시장에서 금을 매입하고 있다는 시그널을 강력하게 주는 겁니다. 이러한 것들이 추후에 어떠한 무역, 전쟁, 뭐 분쟁이 만들어졌을 때 제재가 되는 달러 자산을 가지고 있는 것보다는 어 제재가 되지 않는 금을 보유하는 것이 중국 입장에서는 훨씬 더 유리하고 추후에 어 이러한 무역 분쟁이 대비하기 위해서라도 중국이 반드시 전략적으로 금을 어 국가의 외한 보유액 중에 상당수를 지금 담아야 된다라고 하는 그런 입장인 거 같습니다.
최근에 중국이 어 공식적인 보도에 따르면 한 2,300톤 정도를 지금 금을 보유하고 있다라고 이야기를 하고 있는데 이게 중국이 보유하고 있는 외한 보유에게 비하면 한 8에서 9%밖에 안 되거든요. 아직까지. 그렇게 보면 어 다른 선진국에 비해서 외한 보유액 대비 금액 보유 비중이 현재 낮은 거예요. 그래서지 중국은 아마도 지속적으로 금에 대한 매입을 꾸준하게 할 것이고 금 가격이 지속적으로 떨어지면 오히려 저가에서 매수할 수 있는 기회라고 보는 거기 때문에 이러한 중국의 행보를 우리가 유심히 지켜볼 필요는 있고 최근에는 중국이 어 무역간의 거래 예를 들면 러시아와의 석유 어 수수 출입 문제 또는 이란과의 석유를 수입하고 나서 기존에는 대금을 달러로 줬다면 지금은 다화로 결제를 하고 있는 그런 분위기거든요.
그러면 상대국에서 받은 위아나는 러시아나이란 같은 경우는 기존에는 어 자국에서 받은 위아나를 제 3의 국가와 무역을 할 때 사실은 위아나가 사용될 수는 없는 부분인데 이란이나 러시아가 받았는이 위하나를 상하의 금거래소나 홍콩 금거래소를 가지고 오면 100% 실물 어 골드바로 교환을 해 주고 있는 이런 상황입니다. 그래서 지금은 페트로 위하나라는 이야기가 나올 정도로 석유 수입 대금을 위한화로 결제를 함으로 인해서 중국이 어 제재의 대상이 되지 않는 금에 대한 확보를 과거보다는 훨씬 더 집중하고 있다는 것이 중장기적인 측면에서 2030년도 또는 2035년도까지 금 가격의 하방을 탄탄하게 지지해 주는 강력한 매수 세력이다라고 저는 이렇게 보거든요.
그래서 중앙은행들은 개인의 투자와는 전혀 다른 형태에 이제 금 매입을 하는데 개인들은 저점에서 샀다가 고점이 되면은 팔아서 수익을 내지만 이러한 어 국가나 중앙은행들 또는 거대 기관들은 투자의 수익률보다는 우리가 가지고 있는 자산을 좀 더 안전하게 다각화시키고자 하는 이러한 전략들이 결국에는 탈러화의 어떠한 기폭제 어 탈달러를 위한 하나의 스탠스라고 이렇게 보여줄 수 있는 부분이기 때문에 이러한 것들이 결국에는 장기적으로 금 가격을 우상향으로 만들어내는 그런 상황이라고 보는 거고 그래서 많은 IB 은행들도 2030년까지 금 가격에 상방이 열려 있고 여러 가지 변수들이 복합적으로 작용했을 때 어 2030년도에 금 가격이 온수당 만불 15,000불까지 갈 수도 있는 시장 환경이 만들어질 수 있다라고 보는 거거든요.
하지만 우리가 이러한 어 의견들을 맹목적으로 따라간다기보다는 과거보다는 이런 지정학적인 리스크들이 어 지속적으로 부각이 되고 어 국가간의 크고 작은 분쟁들이 과거보다는 훨씬 더 많이 발생되는 이런 상황 속에서 제재 대상이 되는 이러한 뭐 달러 자산을 확보하고 있는 것보다는 어 국가간의 무역에서도 지금 금을 베이스로 한 어 이러한 무역 이런 것들이 지금 충분히 만들어지고 있는 상황이기 때문에 금을 바라보고 있는 전 세계 중앙은행들의 시선이 과거하는 많이 달라졌다. 이런 것들이 어 중장기적으로 금 가격을 우상향시키는 요인고 보기 때문에 어 우리가 지금 가지고 있는 자산 중에 1부는 반드시 금으로 어 꼭 어 전환을 시켜 놓는게 어 자산을 증식시키는데도 뭐 도움이 되지만 내 자산을 안전하게 확보하는데도 반드시 도움이 되는 그런 전략이다.
이렇게 말씀을 드리고 싶습니다. AI 산업을 성장으로요. 문값도 움직이고 있다고 합니다. 그 문값에 얼마나 영향을 미치고 있는 건가요? 어, 아무래도 최근에는은 가격도 고점 대비 많이 떨어져 있는 상황인데 현재는 우리가 이제 AI 산업 또는 우리가 뭐 태양광, 전기차 이러한 첨단 산업들이 어, 앞으로 좀 더 주목받고 있는 그런 시대인 건 맞는 거 같습니다. 그런데 이러한 산업에 어, 필수적으로 반드시 들어가야 되는 것이 은이고 현재는 은을 대체할 수 있을 만한 그런 어, 산업 원자재는 현재로서는 전무한 상황이거든요. 어, 그렇다 보니까 고점 대비 어, 많이 하락한 것은 사실이지만 어, 실버 또한 중장기적인 관점으로 왔을 때는 산업의 필수 원자재로 사용이 돼야 되는이 실버가 공급 부족에 놓여 있는 이러한 기간도 벌써 횟수로 6년이 넘어가는 상황이기 때문에 산업이 어, 극심한 경기 침체를 겪지 않는 이상 앞으로은 가격이 지속적으로 조정 이후에 어 탄탄하게 어, 하방을 다져가면서 우상향해 해서 같이 올라갈 수 있다.
이렇게 보는 거기 때문에 실버에 대한 긍정적인 원자재, 시장에 대한 비전을 보시는 분들이라면 실버 시장을 좀 유심히 관심 있게 보시는 것도 좋을 거라 생각을 합니다. 오늘 구독자 여러분들께 저의 인사이트를 전해드린 거 같습니다. 저는 금남일의 골드 인사이트라는 유튜브 채널을 통해서 금과은 투자에 관심이 있는 분들에게 실시간에 금 가격의 변동에 대한 분석 그리고 중장기적인 분석들을 영상을 통해서 제공을 해 드리고 있습니다. 오늘 영상을 보시고 저희 인사이트에 대해 궁금하신 분은 금남일의 골드 인사이트 유튜브 채널을 방문해 보시면 아마 좀 도움이 되실 것 같고 어 제가 이번에 금 투자를 처음 하시는 분들을 위해서 어 금남일의 골드 인사이트라는 책을 하나 출관을 했습니다.
교보문거나 24를 통해서 구매를 하실 수 있으니 관심 있는 분들은 한번 찾아보시면 좋으실 것 같다 이렇게 생각이 들고요. 제가 있는 지점은 한국 금거래소 경산점입니다. 대구 바로 옆인데 제 유튜브 영상을 보고 많은 분들께서 금투자를 위해서 저희 지점을 많이 방문을 해 주시고 어 그것 때문에 2025년도 한국 금거래소 130여의 매장 중에 우수 감행점으로 5등 안에 들 정도로 우수 감행점으로 선정이 되었습니다. 그 정도로 어 정도와 원칙 하에서 여러분들에게 투자 상담도 해 드리고 있고 그리고 출구 전략까지 만들어 드리고 있기 때문에 오늘 방송을 보시고 추가적으로 더 궁금하신 점이 있으시다면 제가 있는 한국금거래소 경산점으로 어 전화를 주시거나 방문을 해 주시면 투자 상담을 잘 해 드리도록 하겠습니다. 오늘 영상 시청해 주셔서 진심으로 감사드립니다. 니다.
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