Milliardär Ray Dalio: Das sturmfeste Portfolio

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레이 달리오의 올웨더 포트폴리오 구성을 소개: 장기 미국채(20년 이상) 40%, 중기 미국채(7~10년) 15%, S&P500 등 주식 분산 투자, 원자재·금 각 7.5% 배분. 2005년 1만달러 투자 시 올웨더는 약 3.5만달러, S&P500은 약 7.7만달러로 수익은 S&P500이 높지만 변동성은 더 컸다고 설명. 달리오 개인 포트폴리오는 약 677개 종목·ETF로 분산되어 있으며 코카콜라, 굿스코, 월마트, 존슨앤존슨, 메타, 엔비디아, 구글, IVV 등을 보유. 영상은 자산별 가격 방향에 대한 예측 발언은 없고 과거 보유 및 구성 설명 위주.

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※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. Ray Dalio hat Bridgewater Associates bereits 1975 gegründet. In den letzten Jahren hat er ein Allwetter-Portfolio entwickelt, das allen Stürmen, Inflationen und Deflationen standhalten soll. In diesem Video schauen wir uns an, wie ein solches Allwetter-Portfolio aussehen kann – besser gesagt, wie es laut Dalio aussehen sollte. Außerdem betrachten wir die größten Positionen in Dalios eigenem Portfolio. Willkommen!

02. Laut Dalio soll ein solches Portfolio, das alle Inflationen, Deflationen, Kriege und sonstige Entwicklungen übersteht, so aufgebaut sein: 40 % langfristige Anleihen, konkret US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von mehr als 20 Jahren. Außerdem sollten 15 % mittelfristige Anleihen enthalten sein, ebenfalls US-Staatsanleihen, mit einer Laufzeit von 7 bis 10 Jahren. Hinzu kommen breit gestreute Aktien, konkret aus dem S&P 500, sowie weitere 7,5 % in Aktien. Rohstoffe und weitere 7,5 % in Gold runden das Bild ab.

03. Dieser Ansatz bietet eine breite Diversifikation, nimmt die Sorge vor Marktschwankungen und eignet sich besonders für Anleger mit einem hohen Sicherheitsbedürfnis, bei denen die Rendite nicht im Vordergrund steht.

04. Hätte man im Jahr 2005 jeweils 10.000 Dollar in Dalios Portfolio, in ein Allwetter-Portfolio nach Dalio und in den S&P 500 investiert, wären daraus heute beim Allwetter-Portfolio 35.000 Dollar geworden, beim S&P 500 dagegen 77.000 Dollar. Der S&P 500 hätte also deutlich besser abgeschnitten, allerdings hätte man, wie die Grafik zeigt, deutlich stärkere Schwankungen aushalten müssen. Die Grafik zeigt außerdem, wie gut dieser Ansatz während der Finanzkrise 2008 funktioniert hat.

05. Wer Interesse hat, kann das Video kurz pausieren: Das eingeblendete Bild zeigt die ETFs, mit denen sich ein solches Allwetter-Portfolio aufbauen lässt. Wer höhere Renditen sucht, kann auf den S&P 500 oder Einzelaktien setzen, wie Warren Buffett und viele andere große Investoren es tun.

06. Dalio selbst investiert mit einem leicht anderen Ansatz. Das Portfolio, das er zusammengestellt hat, richtet sich an die große Mehrheit, die sich nicht mit der Komplexität der Geldanlage beschäftigen möchte. Dalio hält derzeit etwa 677 Positionen in Aktien und ETFs und ist damit sehr breit diversifiziert.

07. Ein kurzer Blick auf seine größten Positionen:

08. - **Platz 10:** Coca-Cola, mit einem Anteil von 1,95 % im Wert von 385 Millionen Dollar - **Platz 9:** Gap, die Kaufhauskette, in die auch Charlie Hebdo lange investiert war - **Platz 8:** Walmart, ein weiterer Einzelhandelsriese - **Danach:** Johnson & Johnson - **Meta** mit 2,44 % des Portfolios – seit 2013 investiert

09. Die genannten Unternehmen hält er teils seit über 20 Jahren. Bei einem weiteren Unternehmen ist er ebenfalls schon lange investiert, das genaue Datum fehlt allerdings. Nvidia, der Grafikkartenhersteller, war 2007 die erste Position. Dabei dürfte er einen schönen Gewinn gemacht haben. Danach folgte Colgate-Palmolive, der Konsumgüterkonzern.

10. - **Platz 3:** Google, mit 810 Millionen Dollar und 4,1 % des Portfolios - **Platz 2:** ein ETF, konkret IIMG, ein Finanz-ETF, in dem 963 Millionen Dollar stecken, also 4,87 % des Portfolios – investiert seit 2016 - **Platz 1:** IVV, ebenfalls ein ETF, mit insgesamt 1,1 Milliarden Dollar seit 2010

11. Bemerkenswert ist vor allem, wie lange Dalio seinen Positionen treu bleibt und dass er dabei offensichtlich schöne Gewinne eingefahren hat.

12. Was haltet ihr von Dalios Allwetter-Portfolio oder seinem eigenen Portfolio? Schreibt es gerne in die Kommentare. Danke fürs Zuschauen, bis zum nächsten Mal!