저자: Kevin · 외국인
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2022년 6월 기준 주식·가상자산 급락 국면을 진단하며 경기침체 가능성을 강조. 미국 소비자 부채 급증, 저축률 2008년 수준 하락, 소비심리 악화, 재고 증가 등을 근거로 제시. 인내심·부채 청산·교육/자격증 취득을 생존 전략으로 권고하고, 현금 보유와 미국 부동산 투자를 강조. 발언 중 부동산 조정 예상 및 향후 1~2년 내 부동산 매수 계획을 언급하나 특정 자산 가격 목표는 제시하지 않음.
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안녕하세요, 케빈입니다. 이번 영상에서는 지금의 경기침체와 시장 폭락이 만들어내는 고통을 이겨내기 위한 몇 가지 제안을 드리려고 합니다. 여러분, 이건 분명합니다. 지금 우리 시장은 조정 국면에 들어가 있습니다. S&P 500은 1년 사이 22% 떨어지며 조정 구간에 막 진입했습니다.
상황은 더 나빠졌습니다. 나스닥 기술주는 올해 31.23% 하락했고, 테슬라는 44%, 애플은 27% 떨어졌습니다. 투기적 자산, 신규 상장주, 암호화폐, 로빈후드, 코인베이스 같은 종목들은 모두 60~80%씩 빠졌습니다. 여러분이 이 시장에서 손실을 보고 있다면, 지금은 우리 모두가 손해를 보고 있는 겁니다. 저도 많이 잃었고, 정말 고통스럽습니다.
예를 들어 테슬라는 비트코인 투자에서만 4억 달러를 잃었고, 일론 머스크는 더 이상 2,000억 달러 클럽에 속하지 않게 되었습니다. 스퀘어는 암호화폐에서 약 4,200만 달러를, 마이크로스트래티지는 약 11억 달러를 잃었습니다. 그나마 부동산만은 아직 무너지지 않았다고 생각했던 마지막 영역마저, 미국의 30년 모기지 금리가 치솟으며 무너질 위기에 놓였습니다.
특히 30년 모기지 금리는 지금 5.87%를 기록하고 있습니다. 사전승인을 받는 사람들은 아마 6.2~6.5% 사이의 금리를 받고 있을 겁니다. 여러분, 이건 12월에 비해 거의 4%p 높아진 수준입니다. 그렇다면 소비자들은 어떻게 대응하고 있을까요? 더 많은 빚을 지고 있습니다. 소비자 부채는 우리가 1980년대 후반에 집계를 시작한 이래 가장 높은 수준에 이르렀습니다.
최근 두 달은 참담했습니다. 총 리볼빙 신용은 지난 두 달 동안 이만큼 늘어난 적이 없었고, 지금 신용거래 융자 잔액은 2년 전보다 평균 25% 많습니다. 동시에 개인 저축률은 2008년 수준으로 떨어졌습니다. 이제 소득의 5%도 저축하지 못하고 있으니, 신용카드부터 학자금 대출, 주택담보대출, 자동차 대출까지 금리가 치솟고 모두가 고통을 느끼는 것도 당연합니다.
이 차트를 보십시오. 미국에서 연소득 10만 달러 이상인 사람들의 상황입니다. 이들마저 힘들다면, 소득이 더 낮은 사람들은 더 큰 고통을 겪고 있다는 뜻입니다. 연소득 10만~15만 달러를 버는 밀레니얼 세대의 63%, 즉 10명 중 6명이 이제 월급으로 겨우 생활한다고 답했습니다. 믿기 힘든 수치입니다.
한때 연봉 10만 달러는 존경받는 수준이었습니다. 그런데 지금은 이 소득이 있어도 밀레니얼 10명 중 6명이 월급에 의존해 삽니다. 이건 일부만의 문제가 아닙니다. 연봉 15만 달러 이상을 버는 밀레니얼의 49~55%도 번 만큼 쓴다고 말합니다. 수십 년 동안 연봉 10만 달러 이상을 받아온 베이비붐 세대조차 4명 중 1명, 혹은 5명 중 1명이 월급에 의존해 살고 있습니다.
가장 적게 버는 하위 20%를 보면, 이들의 현금은 2019년보다도 줄어 있습니다. 여러분, 이 차트는 2021년 12월의 자료입니다. 즉 주식시장이 5~6개월 동안 폭락하고 극심한 인플레이션이 닥치기 이전입니다. 미국인 하위 80%의 현금은 2019년보다 겨우 조금 많은 수준입니다.
이 계산은 2021년 12월 기준이므로, 그 여윳돈은 이제 거의 다 써버렸다고 보는 것이 맞습니다. 그래서 소비자 심리가 2008년 이후 가장 부정적인 수준으로 떨어진 것도 놀랄 일이 아닙니다. 경제와 미래 상황에 대해 긍정보다 부정적으로 보는 사람이 더 많습니다.
그렇습니다. 상황은 완전히 바뀌었습니다. 소비자 심리 조사는 이제 긍정보다 부정이 많다고 나타납니다. 그런데 40년 만에 최고인 인플레이션, 우크라이나 사태로 인한 식량과 연료 부족, 그리고 중국이 대만 상공을 공격적으로 넘나들며 캐나다 항공기를 위협하는 상황에서 어떻게 부정적이지 않을 수 있겠습니까?
푸틴의 전쟁이 다른 나라들을 핵무기와 공격성으로 몰아갈지도 모른다는 우려도 있습니다. 그렇다면 우리 상황이 좋지 않은지 확인하려면 어디를 봐야 할까요? 국내총생산(GDP) 전망을 보면 됩니다. GDP 전망치는 지금 0%에 가까워, 경제가 정체되었다는 뜻입니다.
수익률 곡선은 다시 역전되고 있고, 이는 채권시장이 내년에 경기침체를 향하고 있음을 시사합니다. 솔직히 말해, 우리는 이미 경기침체에 들어섰을지도 모릅니다. 그리고 엄청난 인플레이션도 놀랄 일이 아닙니다. 팬데믹이 시작된 이후 우리는 5조 달러를 찍어냈습니다. 유통되는 통화의 30%에 해당하는 규모입니다.
솔직히 팬데믹 침체가 그토록 짧았던 이유는, 그때는 우리에게 큰 돈 찍어내기 기계가 있었기 때문입니다. 지금은 그런 여력이 없습니다. 그러니 소매점들이 재고가 크게 늘었다고 보고하는 것도 놀랄 일이 아닙니다. 크록스는 3년 평균보다 130% 많은 재고를, 아마존은 77%, 타겟은 61%, 홈디포는 53% 많은 재고를 보고했습니다.
사람들이 돈이 없어서 지출하지 않기로 결정했기 때문입니다. 시장이 떨어지자 구매 패턴도 둔화되었습니다. 소매 투자자들의 주식시장 유입도 마침내 줄어들기 시작했습니다. 이제 질문은 이것입니다. 소매 투자자들이 "이제 그만"이라고 말할 때쯤 주식시장은 바닥을 칠 것인가?
지금은 고개를 숙여야 할 때입니다. 그렇다면 지금 누가 돈을 벌고 있을까요? 사실 지금 돈을 버는 사람들은 시장에 공매도를 친 사람들입니다. 나스닥 3배 인버스 ETF인 SQQQ는 122% 올랐습니다. 캐시 우드의 ARKK ETF에 대한 인버스 ETF인 SRK는, 지난 7개월 동안 캐시 우드의 ARKK 펀드가 5년 동안 낸 수익보다 더 많은 이익을 냈습니다.
빅5(Big 5)의 공매도 잔고 비율은 44.8%, 캠핑월드는 43.9%, 베드배스앤비욘드는 약 30%입니다. 투자자들은 소비의 시대가 끝났다는 것을 깨닫고 있습니다. 그런데 사람들이 여전히 지출하고 있는 마지막 영역은 우리가 그것을 감당할 여력이 없는 곳입니다. 바로 항공 여행입니다.
관제사도 부족하고, 조종사도 부족합니다. 여행을 원하는 모든 사람을 실어 나를 비행기조차 부족합니다. 그러니 다시 말하지만, 제가 "놀랍지 않다"라고 말할 때마다 말뚝을 하나씩 박아두십시오. 4월 항공요금이 한 달 만에 18% 올랐다는 것도(연율로 200% 넘는 인플레이션입니다), 이어 5월에 또 12% 오른 것도 놀랍지 않습니다.
정말 미친 일입니다. 어느 시점에는 부유한 소비자들조차 돈이 떨어지거나, 지출하고 싶지 않을 수 있습니다. 특히 우리가 예상한 대로 부동산 시장이 무너진다면 더 그렇습니다. 부동산 금리가 지금 4%p 올랐으니, 제가 예상한 그대로 부동산 시장도 조정을 겪을 것이라고 봅니다. 그리고 부동산이 20~30% 떨어지면, 사람들은 지출을 더 줄일 것입니다. 특히 건설 관련이나 홈디포, 로우스, 여행 같은 분야에서요.
미국에서 가장 부유한 사람들 중 일부가 땅을 가진 사람들이기 때문입니다. 부를 쌓는 가장 좋은 방법 중 하나가 바로 이것입니다. 사실 여러분, 그래서 제가 부동산 투자로 부를 쌓는 방법에 관한 프로그램을 준비해 두었습니다. 부동산 투자로 백만장자가 될 수 있고, 지금 시장 폭락 덕분에 우리 앞에 좋은 기회가 오고 있습니다.
그래서 여러분의 부를 키워줄 프로그램을 보려면 아래 링크를 꼭 확인해 보시길 권합니다. 특히 그 프로그램을 추천합니다. 다만 아래에 제가 드리는 무료 제안들이 있습니다. 이는 금융 조언이 아니지만, 여러분이 생존자가 되도록 돕고 싶어서입니다. 첫 번째 단계는 채널 구독입니다.
최신 시장 뉴스를 계속 받아보십시오. 시장에서 변화가 감지되면 여러분께 알려드리겠습니다. 매일 포트폴리오를 바꾸라는 뜻은 아닙니다. 다만 미국의 일반 대중보다 먼저 무슨 일이 일어나는지 알 수 있고, 생존자 중 한 명이 될 수 있다는 뜻입니다.
더 많이 알수록 생존자가 될 가능성이 커집니다. 그렇다면 생존을 위한 단계는 무엇일까요? 첫 번째 단계는 인내입니다. 여러분, 인내에 관한 이야기입니다. 이 차트를 보십시오. 경기침체에 관한 것입니다. 파란 선이 보이시죠? 1929년 이후 존재했던 약세장을 기준으로 한, 현재의 S&P 500 지수입니다.
경기침체는 없는데 주식시장에 약세장이 있을 때는 회색 선으로 나타납니다. 이는 약세장 정점 전후의 날들을 나타냅니다. 기본적으로 여러분이 알아야 할 것은, 지금 우리는 파란 선 위에 있고, 앞에는 회색 또는 검은 선이 있다는 점입니다. 우리가 전환점에 도달했는지 판단하는 핵심 차이는, 실제로 경기침체가 올지 아닐지입니다.
만약 경기침체가 없었다면, 지금쯤 역사상 기록보다 낮은 수준에 있었을 가능성이 큽니다. 파란 선의 바닥이 회색 선들보다 낮다는 것을 보실 수 있을 겁니다. 하지만 경기침체가 온다면, 중간중간 3~6주 지속되는 가짜 반등(불 트랩)이나 상승장이 있더라도 앞으로 더 낮은 저점이 나올 수 있습니다. 그러니 이 점을 꼭 기억하셔야 합니다.
하지만 이것이 전부가 아닙니다. 이 차트를 보십시오. S&P 약세장의 평균 지속 기간이 있고, 그게 유일한 것도 아닙니다. 그러니 이것만이 아닙니다. 잠시 경기침체는 잊어봅시다. 약세장 전반을 보면, 중간값 기준 경기침체 기간은 8개월입니다. 그런데 이것만이 전부가 아닙니다. S&P 500의 약세장을 보십시오. 약세장의 평균 기간은 11개월입니다. 우리는 지금까지 겨우 5개월째입니다.
다른 모든 약세장 기간과 비교하면, 빨간색으로 표시된 이 하락을 보십시오. 그래서 약세장의 평균 기간은 8개월입니다. 그러니 더 많은 어려움에 대비하십시오. 다시 말하지만, 2020년 3월에 받았던 구제책을 떠올리지 마십시오. 코로나 폭락 후 회복에는 103일이 걸렸지만, 대공황 이후 회복에는 1,009일, 닷컴 버블 이후에는 1,165일이 걸렸습니다.
코로나에서 회복한 것은 순전히 운이었습니다. 지금까지 우리는 111일의 고난을 겪었고, 아직 회복기는 시작도 하지 않았습니다. 보십시오. 대금융위기 때는 352일의 어려움이 있었고, 닷컴 버블 때는 638일의 어려움이 있었습니다. 우리는 아직 약세장 초기이고, 가야 할 길이 멉니다.
하지만 보십시오. 때로는 이때가 가장 큰 기회이기도 합니다. 사실 연준이 방향을 틀면, 그때가 투자하기 가장 좋은 시기가 됩니다. 물론 누가 알겠습니까? 이번에는 다를 수도 있다, 연준이 완화적 정책으로 전환하기 전인 2023년 말이나 2024년에 진짜 바닥이 올 것이라고 말하는 사람들도 있습니다.
그러나 다시 말하지만, 투자에서 가장 위험한 말은 "역사적으로 이번에는 상황이 다르다"입니다. 대신 연준이 어느 정도 완화적으로 바뀔 때까지 매우 인내해야 한다는 마음을 준비하십시오. 그러니 초록 날(수익 나는 날)에 너무 들뜨지 마시고, 빨간 날(손실 나는 날)에 너무 실망하지도 마십시오.
2022년 내내, 그리고 아마 2023년의 대부분 동안 인내가 투자자에게 핵심이 될 것입니다. 다음으로 중요한 두 번째 단계는 시장에서 살아남는 것입니다. 여기서 가장 중요한 것은 돈을 잃지 않고 큰 손실을 피하는 것입니다. 이유를 보여드리겠습니다. 예를 들어 여러분이 40년 동안 10만 달러를 투자한다고 해봅시다.
그리고 여러분이 인덱스 펀드에 투자해 매년 5%의 수익을 얻는다고 해봅시다. 주식시장이 오르든 내리든 상관하지 않았고, 연 5% 수익으로 모든 것을 감당했다고 칩시다. 이제 여러분의 수익을, 좋은 종목을 고르는 사람이어서 연 10%를 버는 다른 누군가와 비교해 봅시다. 그런데 여러분은 40년 동안 좋을 때나 나쁠 때나 평균 5% 수익을 꾸준히 냈습니다.
그런데 다음 40년 동안 거의 매년 수익을 두 배로 만드는 사람이 있다고 합시다. 즉 40년 기간 중 38년 동안 95%의 성공률로 수익을 두 배로 늘려도, 10년째와 20년째에는 여전히 돈을 잃는다는 뜻입니다. 그들은 거래에서 60%의 손실을 봅니다. 이는 여러분이 40년 동안 일관되게 평균 5% 수익을 얻는다는 뜻입니다.
40년을 되돌아보면, 주식시장은 배당을 고려하지 않아도 평균 7.9%의 수익을 냈습니다. 좋을 때든 나쁠 때든 팔지 않고 5% 수익을 얻는다고 상상하고 앞으로 나아가 보십시오. 95%의 경우, 여러분은 수익을 두 배로 만든 사람보다 훨씬 나은 결과를 얻게 됩니다. 사실 40년 동안 연 5%만 번 사람의 10만 달러는 65만 달러 이상으로 불어났을 것입니다.
반면 두 배 수익을 낸 사람은, 남들의 두 배 수익을 쫓지 않은 인내심 있는 투자자보다 15~20% 적은 돈을 갖게 됩니다. 그 두 번의 손실 해가 40년 장기 성과를 뒤로 끌어내린 것입니다. 그래서 인내가 그토록 중요하고, 빚, 신용거래 융자, 신용카드 빚에서 멀리 떨어져 있는 것이 결정적입니다.
팬데믹은 우리에게 중요한 교훈을 하나 남겼습니다. 바로 직업 안정성이라는 것은 없다는 사실입니다. 경찰서에서 일하면 고용이 안정적일 거라 생각했지만, 그 뒤에 '경찰 예산 삭감(Defund the Police)' 운동이 일어났습니다. 머리 자르는 일은 안전할 거라 생각했지만, 팬데믹 때는 사람들이 스스로 머리를 잘랐습니다. 여러분, 직업에 대해 절대 방심하지 마십시오. 이 마음가짐은 매우 중요합니다. 빚에서 여러분을 지켜주기 때문입니다.
빚이 없다는 것은 어려운 시기에도 살아남고 버틸 수 있게 해줍니다. 빚이 있다면 가능한 한 빨리 벗어나는 것을 목표로 하십시오. 신용카드, 신용거래 융자, 자동차 대출, 그리고 여러분의 부를 키우는 능력을 줄이는 그 밖의 모든 것을 말합니다. 이것들을 빨리 갚고 빚에서 벗어나십시오. 이것이 승자로 서 있는다는 뜻입니다.
여러분, 이것은 두 번째 단계일 뿐입니다. 살아남고, 빚을 갚고, 여러분의 직업이 영구적이지 않다는 것을 깨닫는 것. 그리고 물론, 지금이 인내해야 할 때이므로 인내하는 것이 매우 중요합니다. 제가 든 예가 그 이유를 분명히 보여줄 것입니다. 어려운 시기에 포기하는 사람 중 한 명이 되지 마십시오. 다음 단계는 교육입니다. 직업적으로 자신을 발전시킬 수 있는 일을 하십시오. 필요하다면 은퇴를 미루십시오.
지금이야말로 돈을 벌 때입니다. 또 다른 일을 맡고 열심히 일할 때죠. 교육을 받고 자격증을 따세요. 공인 부동산 중개사가 되는 것도 좋습니다. 사람들은 지금 그 어느 때보다 여러분의 도움이 필요합니다. 재정 조언이 필요하죠. Series 65 금융자문사, 등록투자자문사(RIA), 또는 공인회계사(CPA)가 되실 수 있다면 정말 좋겠네요.
사람들이 돈을 벌고 자산을 지키도록 도와주세요. 시장이 하락할 때 새로운 분야에 뛰어들어 어려운 시기를 버텨낸다면, 좋은 시기에는 크게 성공할 수 있습니다. 시장이 좋을 때는 누구나 돈을 법니다. 하지만 어려운 시기에도 사람들이 돈을 벌고 자산을 지키도록 도울 수 있다면, 여러분은 성공하는 영원한 영웅이 될 겁니다.
"글쎄, 잘 모르겠는데"라고 생각하고 계시죠? 지금 자격증을 따거나 코더가 되기 위해 코딩 부트캠프에 가는 게 맞을까요? 물론이죠. 지금이 그 어느 때보다 더 열심히 일하고 더 많이 벌어야 할 때입니다. 그리고 네 번째 단계로, 여러분이 가장 자신 있는 현금과 투자에 집중하세요.
사람마다 상황이 다르니 이것은 금융 조언이 아닙니다. 많은 제안을 드리겠지만 저는 재정 자문가가 아니고, 여러분의 상황을 알지 못하기 때문에 금융 조언을 드릴 수는 없습니다. 제안은 많이 있습니다. 그래서 아래에 부를 늘리기 위한 프로그램 링크를 걸어 두었습니다.
지금 그 프로그램이 50% 할인 중인데, 우리가 제공한 것 중 가장 큰 할인입니다. 우리가 아는 모든 것, 특히 부동산을 통한 부 축적에 관한 내용을 활용하실 수 있고, 이것이 지금 가장 인기 있는 프로그램입니다. 다만 쿠폰 코드는 다음 주 안에 만료될 수 있으니 서둘러 확인해 보세요. 링크는 아래에 있습니다.
여러분, 지금은 현금이 매우 중요합니다. 사람들은 "인플레이션 때문에 돈 가치가 떨어진다"고 말하죠. 아니요, 그건 사실이 아닙니다. 인플레이션은 연료처럼 필수품에 돈을 써야 할 때 여러분의 현금 흐름을 줄일 뿐입니다. 하지만 투자할 현금이 있고, 부동산이나 주식 가격이 떨어져 자산이 싸지고 있다면, 여러분의 달러는 오히려 부를 잃는 게 아니라 늘리고 있는 겁니다.
그러니 기억하세요. 현금은 훌륭한 기회이고, 가장 신뢰할 만한 투자에 집중하면 더 큰 인내심을 가질 수 있습니다. 어떤 사람들은 지금이 투자 분산을 할 적기라고 말합니다. 저는 개인적으로 강하게 반대합니다. 제 생각에 여러분은 미국의 발전과 미국 경제 회복에 투자해야 합니다.
그 분야에서 신뢰하는 기업에 투자하고 싶다면 꼭 그렇게 하세요. 하지만 최고의 미국 부동산, 최고의 미국 기업, 그리고 미국 전체에 투자해야 합니다. 개인적으로는 시장이 하락할 때 투자를 분산하는 것이 좋은 생각이라고 보지 않습니다. 물론 이 문제에 대해서는 모두가 자기 의견이 있습니다.
이상이 제 제안이고, 다가오는 경기침체나 금융위기에 대한 여러분에 대한 경고입니다.
영상을 계속 보고 계신 분들께 짧게 말씀드리면, 2010년과 2011년 사이 부동산 시장이 정말 바닥이었을 때 로렌과 저는 첫 집을 샀습니다. 그때 주변 모든 사람이 "부동산 최악의 시기다, 지금 부동산을 사는 건 최악이다"라고 했죠. "아, 당신 상황이 안타깝네요. 세상에, 정말 나쁘다. 멍청한 짓이야, 멍청한 짓." 남들 말을 듣지 마세요. 여러분의 마음을 들으세요.
좋은 거래처럼 보이고 좋은 기회가 찾아오면, 그것이 오늘의 주식시장이든 부동산이든, 아니면 1~2년 뒤 해고와 주택 압류가 늘어날 때든, 여러분 모두 준비하세요. 이것이 여러분에게 드리는 제 가장 좋은 조언이고, 여러분 모두가 잘되기를 바랍니다. 우리도 바로 그렇게 하고 있으니까요. 우리는 부동산을 살 준비를 하고 있고, 오늘은 주식을 사고 있으며, 앞으로 2년 안에 부동산도 살 예정입니다. 부동산 가격이 정점일 때 팔았고, 이제 시장으로 다시 돌아오기를 기다리고 있거든요. 시청해 주셔서 감사합니다. 여러분, 곧 다시 만나요.
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