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이번 주에 주목해서 봐야 할 투자정보 업데이트 받겠습니다. 김장열의 투자 업데이트 유니스토리 자산운용 김장열 투자전략 본부장 모셨습니다. 본부장님 안녕하세요네 시장 분위기가 가늠하기가 쉽지 않습니다. 실적시즌인데 넷플릭스랑 테슬라 등 실적발표하고 분위기가 이제 미국 쪽이 좋지 않아서 그런대요. 어떻게 중심 잡고 계십니까 일단 지난주 목요일 금요일에서는 실적이 안 좋았던 또는 가이던스가 안 좋았던 종목들을 조정에 빌미가 됐죠. 테슬라 라든지 넷플릭스가 그랬던 거고 그 tsmc도 그랬고 반도체에서 asml 장비 업체들여서 전체적으로 시장에서 기대한 수준의 못 맞히는 실적 업체들은 다 주가 좀 빠졌고요 그리고 또 하나는 나스닥은 오늘이죠.
나스닥 백종목 리밸런싱이 있거든요이 종목 관련돼 가지고 어차피 그 이익 실현의 빌미가 지금 주어질 수 있기 때문에 전체적으로는 그런 주식이 빠지다 보니까 자기 오르지 못했어요. 숨 고르기 장사에 지난주가 이루어졌다고 볼 수 있고 다우는 그래도 뭐 은행이라도 실적이 좋고 이쪽으로 하다 보니까 다오가 일주일 간격으로는 한 2% 올랐고 나머지는 약보합에 머물렀어요. 그렇게 보시면 될 것 같고 이번 주에 워낙 중요한게 많지 않습니까 실적 수준도 많은데다가 지표도 FMC 미팅하고 PC 물가 줄 수도 이번 주말이 있기 때문에 어차피 기다리자 이런 분위기가 완연해서 관망자세로 일관적으로 보였다라고 보실 수 있을 것 같습니다.
예 이번 주에 중요한 경제지표하고 통화정식 회의도 미국에 있습니다. 어떤 부분에 주목을 해야 될까요. 일단 그 전에 그 저기 그 블룸버그에서 이코노미 대상으로 설문조사한게 있는데 잠깐의 말씀드려 볼게요 그 시장에서 기대하는 기대치는 약간 올라갔어요. 사실은요 GDP 성장도 올해 2분기에 미국은 원래 1% 초반이었는데 1%, 중후반까지 기대치가 올라왔고 물론 아직은 4 여기에 - 성장은 예상하는 게이지만 전체적으로는 기대치 약간 올라갔고요 또 하나 전망은 아까 말씀드린 28일 날 PC 전망이 있거든요. cpr하고 달리 조금 더 높은 수준에서 좀 스티키한데 PC 전망도 조금 낮아졌어요.
나 자신이 중요한 거죠. 좋은 거고 그래서 pc도 헤드라인은 3분기에 3% 중반 초반 연말에 3% 초반 그런 pc도 4% 미만으로 내려가는 거 보기 때문에 시장은 약간은 그래도 좀 긍정적으로 좀 기대를 하는 거 같아서 이번 주에 그 금리 인상을 FMC 하고 pc 넘버가 부합하면은 시장은 그냥 그럭저럭 그냥 버티는 장으로 갈 것 같아서 결론적으로는 매크로에 대한 임팩트보다는 실적에 의한 임팩트로 흘러가는 분위기를 바뀔 것 같아요. 그래서 이번 주 전체적인 이슈는 말이죠. 아까 그 다른 분도 말씀해 주셨으면 시장은 어느 탁탁탁 어떤 한 종목이 가는 그런 분위기가 있긴 미군 ai고 우리는 2차 전제하고 ai하고 공방전을 벌이는데 매크로가 조금 기대 심리를 반영했습니다만 아직까지는 미국의 소비 여력이나 뭐 워낙 강세의 속도를 봐야 되기 때문에 2600에서 아주 크게 빨리 벗어나기는 어려울 것 같고 아주 완화되는 분위기가 되면은 한 9월쯤 가서 2700을 놓고 하는 이런 정도의 분위기로 흘러갈 것 같아서 시장에 여전히 그 AI 대체주가 있을까 조선주는 계속 갈까 2차전지가 양극재가 많이 갔는데 오늘 많이 다른 걸 하는데 2차전지 양극재 말고 음극재라든지 포스코홀딩스도 많이 가는데요.
그전에 얘기하는 에코프로 시즈 말고 다른 쪽으로 확산되는지 양극재 말고 2차전지에서 조선주 AI 이런 것들이 어떻게 버티냐에 따라 가지고 2600원 진짜로 쓰는데 또 그렇다고 해서 바로 매크로가 뭐 모든 사람이 활용할 정도로 엄청나게 좋은 어떤 넘버를 주는 건 아니기 때문에 2,600에서 700 하는 속도는 좀 그 달팽이 계단 올라가는 것처럼 천천히 올라갈 것 있습니다. 그리고 방향성이 위쪽이면 참 좋을 텐데 좀 느려서 말이에요. 방향은 그럴 것 같은데 아까 말씀드렸지만 달팽이가 계단 올라가듯이 빨리 안 올라가는 거죠. 가다가 멈추고 가다가 멈추고 이런 패턴을 가할 수밖에 없는게 그 바닥은 확신을 확인하고 주가가 올라가는 코스피도 갈 것 같은데 문제는 아까 말씀드린 반도체 AI 2차전지 말고 다른 쪽으로 확산이 많이 돼야 되거든요.
근데 확산될 정도로 확신을 갖기에는 조금 2% 부족한 흐름이 7 8월 초까지는 계속 이어질 것 같은 그런 상태이고요 관심 종목 한번 가져왔는데 전체적으로 보면은 그 AI 쪽에서는 저희 가족은 뭐 오늘 좀 많이 빠지긴 합니다만 m으로 오픈했지 테크나 show softack next 칩이 있는데 삼성전자 하이닉스가 좀 잡아주지 않으면 바로 가기는 어려워요 그래서 지금 저가를 분할해서 되고요 그 다음에 미국이라든지 전체적인 그 케팩스 투자에 관련되는 건 삼성엔지니어링 중공업 조선 조선주 되어 있고 2차전지에서는 그 양극재 말고 다른 쪽에 괜찮은 종목으로서는 저희는 Jo 나노신소재 이런 종목들을 좀 관심종목으로 놓고 있다고 말씀을 드릴 수 있겠습니다.
이번 주 주요 일정도 지금 화면을 통해서 나오고 있습니다. 어디에 주목을 해야 될까요. 오늘은 아주 큰 건 없어요. s&p 글로벌 pmi 미국이죠. 미국의 pmi도 뭐 예상대로 그전에 46 54니까 제조업은 낮고 서비스는 버티고 이런 성도니까 큰 건 없고 내일 한국이 gdp나 발표되는거도 소비자 심리지수 이렇게 지금 부를 어 좀 다음에 가장 큰 거를 수 목요일이죠. 수요일 날이니까 우리나라 시간은 목요일 아침 되겠습니다만 FM 주셔서 0.25% 올지나고 나서 파월이 연설하시겠죠. 그 추미애 관심인데 물론 금리 인상을 한 번 더 열려 있다라고 얘기할 것 같은 생각이 들죠.
왜냐면 인플루엔을 확실히 잡기 위해서 그래도 그 말만 가지고 투자가들이 소스라치게 놀라지는 않을 것 같아서 어쨌든 요거를 지켜보는게 필요하고 27일 아침 되면은 FMC 회의 그 회의로 회의 그 내용을 전체적으로 결과를 소화시키면서 미국의 gdp도 올라갔거든요. GDP 넘버를 보고이 시비 정차점 통화 정책 회관 이것도 중요해요. 22는 물가가 있기 때문에 계속 금리를 올린다고 보고 있는데 경제 잔치에 대한 comment도 좀 중요할 것 같아서 그런 것도 연달아 했습니다. 마지막으로 금요일 날은 이번 주에 다 이젠 은행들이 많나요. FMC 그다음에 아까 말씀드린 Bo 저 22 그 다음에 금요일 날 비 오죠.
일까지 각국의 통화 정책의 흐름이 나오면 아 우리나라 그 이제는 환율에 대해서도 감을 잡을 것 같은데 환율도 1,300으로 바로 올라가거나 그러진 않겠습니다만은 환율이 워낙 강세가 또 그렇게 빨리 될 정도로 우리나라 펀더멘털이 강하지 않기 때문에 환율도 아주 좁은 박스권에서 당분간 유지될 것 같아서 가장 중요한 건 이번 주는 28일 날 발표되는 한국 시간에는 그 토요일날 되겠습니다. 미국의 PC 물가 주스가 많이 내려가서 3.1 코어는 4.2까지 내려가는지 그것이 가장 중요한 지표로는 일정이 되겠습니다. 그 다음에 이제 또 지표 말고 실적적으로는 말이죠.
실적은 뭐 오늘은 특별한 건 없고요 실적이 중요한 이유는 그 consus보다 높게 나오는게 중요하잖아요. 근데 전반적으로 최근에 약간 내려갔어요. 그 중요한데 화요일 날 알파벳과 마이크로소프트가 중요하고요 왜냐하면 24일 날 오늘 그 이젠 비중 조정 다음에 바로 다음날 실적을 발표되기 때문에 FM 마이크로소프트 실적과 가이덴스에 따라서 어떻게 주가가 반응하느냐가 전체적인 분위기를 좀 많이 방향을 잡아줄 것 같고요 한국은 수요일에 아주 중요합니다. 하이닉스 가이든 수가 중요하고요 삼성전자하고 뭐 hbm 때문에 1등 2등 왔다 갔다 하고 감사는 어떻게 하는데 그거랑 현대차는 실 좋겠습니다만 가이던스 측면에서 인센티브가 많이 늘어나고 전기차 판매가 아무래도 부진하다 보니까 거기에 대한 카멘트가 가장 중요할 것 같고 나머지 그 it 업체들 몇 개 된 나와 있습니다.
밤에 메타플랙 메타플랫폼이 하고 그랬는데 요거가 어떻게 되는지 요것도 중요할 것 같습니다. 그리고 27일 목요일 날은 모든 업체가 다 나와 있죠. 삼성전자 lg 엔솔 기아 SDI 그다음에 각종 조선업체들도 전부 다 실적을 발표하기 때문에 27은 한마디로 전 애널리스트가 다 전부 정신이 없을까 밤에도 아마존 인텔이 실적되기 때문에 정신이 없습니다. 그리고 좀 금요일까지 실적이 다 대충 발표되고 나면 좀 쉬어야 되는데 테슬라가 무슨 또 이벤트가 있어요. 토요일 날 보시는 분들 테슬라 테이크오버라고 원래 테스타 그 자동차를 갖고 있는 사람들이 1년하면 뭐예요.
모여서 무슨 서로간에 뭐 얘기도 나누고 뭐 새로운 얘기도 하고 이렇게 하고 스피치도 하는데 요거가 한 이틀 합니다. 토요일 일요일인가 하는데 테슬라 테이크 오브에서 혹시 또 나오는지 또 관심있는 분들은 계속 지켜볼 것 같습니다. 주후안부터 정신없군요. 오늘이 오히려 숨고르기 쉬는 날이고 화요일 저녁부터 금요일까지는 정신없는 장인데 정신없는 정보가 나올 것 같은데 전체적인 장애 흐름은 그냥 박스에 갇힐 것 같아요네 약간의 너무 완연히 지금 퍼지는 현상이라서 늦었다 싶어서 한두 종목에 더 몰려가는게 있어서 오늘도 그런 장사를 보이고 있거든요.
그래도 침착하게 조금은 좀 여러 종목을 살펴보는 장으로 하셔 가지고 다음 주에도 기회가 있고 이번 주말에도 있으니까 오늘 내일 너무 급하게 서두르지 않는 것이 더 좋지 않겠나 이런 판단을 갖고 있습니다. 연준이 보는 물가는 pc죠. 사람들이 많이 주목하는 건 cpi입니다. 두 개 혹시 차이점이 무엇인가요 우리가 뭘 우리는 그 제품에 대해서만 물가를 하는게 cpi 잖아요. pc는 이걸 안 살 경우에 또 다른 대체품이 있잖아요. 예를 들어서 그 소고기 안 사면 돼지고기 하는 식으로 대체품에 대한 물가까지 포괄적으로 보기 때문에 조금 더 그 투자가들이 좀 보기는 복잡하지만 연주는 그걸 돋보는 거죠.
신뢰를 하는 거예요. 근데 이게 날짜가 보통 이렇게 그 미팅하고 다음 내에 나오는 경우가 많고 먼저 나오지 않기 때문에 사람들 어텐션을 갖는 헤드라인을 보통 cpi 모아지고 있는 건데 정확히 말하면 pc야의 코와 pc에 코아 pc로 가야 되거든요. 그래서 그런 측면에서는 오히려 이번 주에 나오는 아까 FMC 미팅 자체에서의 금리 인상 하는 것도 중요하지만 어차피 올리는 건 99.8%가 동의하고 있는 거잖아요. 그래서 그다음 8월 달 쉬고 나서 45일이니까 7월 26일 + 40이라고 9월 초과 그럴 겁니다. 그때 금리를 올릴 것인지 아니 그 정도까지 아닐 것인지 첫 개발자가 이번에 PC 이해하고 8월 달에 또 cpi가 뭐기 때문에 그런 지표에 더 중요하게 올리고 나서 바로 올리는게 아니고 하더라도 9월보다는 11월 달로 보기 때문에 더 중요한 건 실적이죠.
업체들이 파워가 있어서 가격을 정가하는지 감산하는지 신제품이 어떻게 먹히는지 이런 전망과 가해져서 중요하기 때문에 이번주 다음 주 넘어갈 때 애플도 발표되니까 실적에 대해서 가이든 써 나오는 것이 가장 중요하다 그리고 pc방 이렇게 말씀드릴 수 있겠습니다. 실적이 더 중요했군요. 가격 전가력 가격 결정력이 있는 기업들이 무엇인가 시장에서 이제 초미에 관심사가 될 것이라고 의견 주셨습니다. 여기까지 하겠습니다. 유니스토리 자산운용 김장열 투자전략 본부장과 함께 했습니다. 본부장님 고맙습니다. 감사합니다
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