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아이신 아신 여러분 안녕하십니까 간만에 힘을 실어서 한번 질러 봤는데요. 정말 이게 초창기 영상 보면 정말 정말 장난 무슨 군대 훈련병 같이 크게 소리를 질렀던 기억이 있는데네 실버버튼네 감사합니다. 여러분들 덕분이에요. 아신 여러분들 덕분입니다. 이게 5월이 되면 만 3년인데 뭐 어떻게 보면 늦었다 라고 볼 수도 있는 거고 어떻게 보면 굉장히 빨리 달성했다고 볼 수 있는 거고요 정말 유튜브 시작할 때만 해도 확신 없이 아 이거 얼마나 할까 한 3개월 6개월만 해 볼까라고 생각도 했고 중간에 막 이렇게 저격당하고 예 악플러들한테 시달리고 이럴 때는 아 이거 접을까 그런 생각 많이 했는데 항상 이렇게 응원해 주시고 힘을 주시는 아신 여러분들 덕분에 어쨌든 실버 버튼까지 잘 왔던 거 같고요 골드 버튼에 골드 버튼은 it 가지고 쉽지는 않겠지만 하여튼 하던 대로 열심히 해보겠습니다.
항상 조심을 잃지 않고 하던 대로 하겠습니다. 무리하지 않고네 목소리도 다행히 좀 쉬니까 많이 좀 돌아온 거 같아요. 아 여러분 항상 제가 조심을 잃을 것 같으면 꼭 꾸짖어 주시고요네 사랑합니다. 여러분네 여러분 간밤 사이에 또 중요한 뉴스가 하나 나왔어요. 어떤 거냐 마이크로니 hbm 3e 양산 발표를 했습니다. 비디아 양이고요 h 20000의 들어가는 걸로 지금 파악이 됐고 h200 24년 EQ 터 이제 출시가 되는 거죠. 그러면서 오늘 아침 주식 시장이 좀 영향이 있을 거라고 생각했어요. 그래서 일단 지금 SK 하이닉스고 한미 반도체가 이제 제일 초미의 관심이 있죠.
그런데 일단 아침에 시장 분위기를 보면 하이닉스는 소폭 조정을 받고 있고 한미 반도체는 오히려 반등하고 있습니다. 역시 시장이 스마트하다는 생각을 많이 하고 있는데요. 왜 그러냐면 일단 마이크로 hbm 케파 자체가 굉장히 작습니다. 케파 자체가 얼마 안 되고요 실제로 올해 24년 목표가 7억 달러 정도예요. 7억 달러 정말 그 기존에 있던 설비 짜내 가지고 간의 수공 처를 만들었다고 볼 수 있고 그래서 제조 효율성이 떨어질 거고요 그리고 이제 수율도 문제가 있을 겁니다네 수율도 쉽지 않을 것 같고요 그런데 이제 마이크론의 장점은 있죠.
마이크론의 장점은 낮장 디램이 낮장 디램 자 요거는 인정해야 됩니다. 낮장 디램이 지금 원 B 아아 마이크로는 베타라고 하는데요. 요게 아마 한 12n 한 13n 정도인 거 같아요. 그니까 요거 때문에 이제 장점이 있는 거고 일단 마이크론이 주장한 거는 전력 선모가 30% 뛰어나다 누구보다 경쟁사라고 했는데 지금 경쟁사는 SK 하이닉스 밖에 없을 거고요 그러면 이제 SK 하이닉스는 부글부글 거리고 있을 거예요. 왜 그러냐 아마 SK 하이닉스 hbm3 가지고 비교를 했을 거거든요. 자 이게 얼마나 하이닉스 입장에서 치사한 거냐면 자 hbm3 같은 경우 원공 에요.
원지 디레이 그 원지면 16n 그든 그리고 hbm 3이고 자기는 3e 차세대 프로토콜에 맞춰 가지고 만든 제품이고 자 요거 가지고 이렇게 나온거죠. 사실은 SK 하이닉스의 hbm 3e 가지고 테스트를 해야 되는데 어 당연히 마이크로도 이거를 샘플 못 구 하겠죠. 일단이 자체를 하이닉스 hbm 3 자체를 못 구하니까 어쨌든 블루핑이든 마이크론이 어쨌든 양산하는 거는 사실인 거고요 그래서 독점 구조는 이제 안 된 거 같고 자 그런데 합리 반도체의 독점은 유효한 거 아니냐 요렇게 볼 수가 있습니다. 실제로 지금 추정컨데요 마이크론 hbm 어떻게 만들었을까 아마 aspt 같은 장비 있잖아요.
자 aspt 본더 쪽에서는 그니까 플립 더는 굉장히 뛰어난 장비입니다. 근데 문제가 뭐냐면 한 장하고 한장 붙일 때는 이게 좋아요. 그러면 hbm 3가 12단 이잖아요. 12단 그러면 한 장 한 장 자 공적 몇 번 해야 되죠. 원플러스 1짜리 자 여섯 번 하고요 그러면 두 장짜리 요거를 몇 번 붙여야 되죠이 공정 스텝수가 엄청나게 늘어나는 거죠네 그리고 실제로 이렇게 붙여도 수율 면에서는 일단은이 12단을 아파트처럼 아파트처럼 짓는 거랑 한장 한장 이렇게 붙여 가지고 만드는 거랑 효율성이 어디서 나올까 결국은 한미 반도체 장비를 필요로 하지 않을까 요거를 이제 시장에서인지를 하는 거 같습니다.
그래서 약간 뭐 두회사의 희비가 걸리긴 했는데요. 근데 지금 파로 놓고 보면 연말 기준으로 보면요 열배가 많아요. 열배가 누구보다 마이크로보트 열심히 투자해도 하이닉스의 물량을 따라가기 힘들고 그리고 효율성 제조 효율성 수율 지금 수율 면에서 실제로 하이닉스 제일 뛰어난 걸로 추정이 되고 있고 그래서 지금 hbm 만들어서 누가 돈을 버냐 아마 하이닉스 정도밖에 없지 않을까라고 생각합니다. 자 여기서 우리가 깜빡 입고 있는 존재가 없는 형이 하나 있죠. 삼성전자네 삼성전자는 어떡하나 아 정말 1등 디램 업체가 hbm ES 꼴등 될 것 같습니다.
얘는 아무 소리 안 나다 갑자기 툭 이렇게 이제 양산 발표했고 삼성은 작년 9월부터 한다고 했는데 안 됐고 연초에 한다 고 했는데 잘 안 된 거 같습니다. 그래서 힘을 내줬으면 좋겠습니다. 절대 비아냥거리는 거 아니고요 대한민국 it 산업을 분석하는 사람으로서 삼성이 잘못되기를 바라는 사람은 없을 거예요. 근데 여러분들 제가 뭐 이거 팩트 다 무시하고 국봉을 원하십니까네 국봉 원하세요. 실제로 국봉이 여러분들의 계좌를 키워주지 않습니다. 절대 저한테 그런 거 요구하시면 안 되고요 저는 그럴 생각도 없습니다. 그래서 제가 아는만큼 제가 확인한 팩트만큼 여러분들한테 전달 드리는 거고요 그런게 불편하신 분들은요 여기 다른 채널 가세요네 그렇게 막 삼성 최고라고 이제 세계 최고 기술이라고 이렇게 하는 채널들 있잖아요네 그런데 가시면 되죠.
왜 자꾸 이런데 와가지고 걸 요구하는지 모르겠습니다. 절대 저 비꼬거나 비아냥거리는 거 아니고요 저는 팩트만 이야기할뿐입니다네 그래서 어쨌든 대한민국의 일원으로서 한 국민으로서 삼성 힘내라는 맞는 거 같은데요 근데 제가 삼성에 대해서 계속해서 희망적인 분석을 계속 했잖아요. 3나노 게이트 오라운드 그리고 코버스 대체 그리고 hbm 우주의 기운이 도와준다네 이렇게 외부 출연 가면 그것만 코테이 따가지고 그러는데 실제로 하나도 못 줘 먹는다는게 제일 중요한 건데 자 우주의 기운이 도와주는데 뭐 주 먹고 있고 실제로 기회라는게 그렇잖아요.
기회 신인가네 로마신화에 보면이 앞에는 머리가 이렇게 늘어져 있고 뒤에가대 머리입니다. 그래서 앞에서 잡을 수 있어요. 근데 지나가면 뒤에서 못 잡아요. 머리칼이 없거든요. 삼성의 이제 지금 기회가 점점 줄어드는 거 아니냐 그래서 좀 힘냈으면 좋겠습니다. 주저리 주저리 이야기했지만 결론은 큰 영향은 없을 것 같다 예 다만 SK 하이닉스가 hbm 3e 쪽에 독점으로 갈 거라고 기대했던 그런게 주가에 녹아 있다 그러면 일부 조정은 될 수 있을 것 같은데요 그게 그렇게 영향이 크지는 않을 것 같습니다. 오늘 2월 27일자 네 간밤에이 이슈가 있고 나서 한미 반도체는 오히려 오르고 있거든요.
오늘 시장 별로 안 좋은데도 불구하고 그래서 그런 것들을 한번 잘 지켜 보면서요 여러분들이 대응하시면 좋을 것 같습니다. 어쨌든 지금 HB 관련주들이 전반적으로 밸류가 편안한 상황은 아니기 때문에 그런데 요즘에 워낙 hbm 쪽으로 스터디가 많이 돼 있는 거 같아요. 그래서 지금 SK 하이닉스는 크게 문제 없고 그러면 SK 하이닉스가 hbm 쪽으로 좀 더 공격적으로 증사를 한다 그러면 수혜를 볼 수 있는 회사 세삼 한번 주목해 보는 주성 엔지니어입니다. 주성 엔지니어링은 이제 반도체 장비 중에서 증착 공정 업체죠. 증착 공정용 장비 업체고 그래서 반도체 쪽도 있고 그 요쪽은 CVD 쪽도 있고 Al 쪽도 있고요 그리고 디스플레이 쪽도 있습니다네 디스플레이 디스플레이도 요즘에는 봉지 공정에서 Al 같은 것들 쓰 잖아요네 그래서 이런 쪽도 하고 있고 이게 바이텍스 공법이라고 하는데 유기물 무기물 이런 식으로 해서 플렉스블 디스플레이 쪽에서 공지할 때 쓰는 그런 쪽으로도 이제 있고 그리고 이제 태양광 같은 것들 태양광 등 디타 자 이게 제일 문제였죠네 일단 러시아 우크라이나 전쟁 때문에 지금 러시아 쪽이나 이런 쪽 수주 받아 놓은 것들이 매출이 안 나가고 있는 그런 문제들이 있습니다.
그래서 작년에는 매출이 2,150억 반도체 장비 쪽에서이 정도 추장이 되고 있고요 그리고 올해는 한 3,500억 정도로 보고 있습니다. 참고로 요게 추정치가 약간 한 15% 정도 상향 됐는데 어디 쪽에 중국향 아시겠지만 요즘에 중국이 혹시나 이제 장비 못 사게 될까 봐 미리 당겨 놓는 흐름들이 있거든요. 그래서 올해 중국 향 쪽으로 아마 상향 조정된 거 같고 그래서 중국향이 한 2천억 정도 오래 나올 것 같고요 국내 향이 한 한 1,500억 정도 요게 이제 대부분 SK 하이닉스 쪽이겠죠. 디스플레이 쪽이 이제 작년에는 워낙 안 좋았는데요.
작년에 한 200억 정도 올해는 한 세배 이상 650억 정도 기대를 하고 있고요 왜냐면 지금 8.6세대 OLED 쪽 지금 애플이 쪽으로 이제 투자가 되고 있고 그리고 전장 전장용 이제 이런 차량용 OLED 쪽 또 6세대 투자가 되고 있기 때문에 요런 쪽으로 이제 기대할 수 있고요 주로 이제 LG 디스플레이 쪽이겠죠. 삼성하고 가 없으니까 그리고 이제 태양광이 문제죠네 태양광이 올해 한 500억 정도 했는데 내년에는 정말 추정이 어려운데 저는 한 100억 정도로 보고 있습니다. 100억 정도로 보고 있고 실제로 올해 24년 한 4q 지금 매출이 나오기로 돼 있던 이런 것들이 내년으로 2연 될 것 같아요.
예 2연 될 것 같습니다. 근데 요런 것들은 이미 시장에서 많이 선 반영이 돼 있다라고 볼 수 있을 것 같아요. 그래서 23년 실적은 매출 2,850 영업 이익은 290억 달성했고요 실제로 뭐 컨센 비해서 비슷하게 나왔습니다. 그리고 현재 시총은 오늘 2월 27일자 기준으로 1조 6,500억 정도 되고 있습니다. 그리고 24년 올해 전망치는 매출 4,200억 영업 이익은 1,100억 정도를 전망하고 있습니다. 그래서 최근에 이제 중국 향에 대한 부분들 때문에 약간 이제 조정이 있었는데 그래도 상대적으로 다른 유진 테크나 머니 가스나 이런 회사들을 비해서 견조하게 가는 같고 결국이 SK 하이닉스 쪽에 1 a 1B 쪽으로 이제 테크 마이그레이션이 많이 있는데 자 여기에는 EU 장비하고 Al 쪽이 페어링해 많이 들어가는 거죠.
선당 공정 왜냐면 원부터 euv 마스킹이 한 장이 들어가고 고요 원부터네 한 다섯 장 이상이 들어갑니다. 그러면 Al 공정도 당연히 확대될 수밖에 없고요 요쪽에 이제 하이케 쪽이니까 하케 머티리얼을 정착하기 위해서 하는 거기 때문에 자 요런 쪽이 이제 당연히 좋아질 수밖에 없고요 지금 원 a 쪽은 지금 수주가 이미 나오고 있고 원 B 쪽은 원래는 한 1Q 말부터 충분히 반영되지 않을까 했는데 2q 정도부터 이제 될 거 같아요. 최근에 SK 하이닉스가 EU 장비를 대규모로 들여왔다 런 이제 뉴스가 나왔기 때문에 아마 지금 원피 쪽으로 빨리 되고 있는 거 같습니다네 그리고 이제 좀 올해 멀티플 리레이팅 측면에서 기대하는 거는 북미 고객사 알지만 회사 영업상 아사네 대충 아실 것 같은데요네 거기 신규 거래 가능성이 높습니다.
그래서 그런 쪽도 좀 충분히 이제 기대할 수 있고요 글라스 기판용 장비 쪽도 업사이드가 있습니다. 지금 글라스 키판 쪽도 지금 주성 엔지니어링이 신규로 준비하는 것들이 있기 때문에 요런 것들도 좀 기대할 수 있고요 사실 밸류가 그렇게 편안한 상황은 아닌데요 어쨌든 대장주인 한미 반도체가 하드 캐리 해 주고 있잖아요네 멀티플을 쭉 당겨 올려 주고 있기 때문에 그 밑에 있는 업체들도 상대적으로 좀 큰 형님한테 묻어 가지고 좀 잘 갈 수 있는 그런 상황이 아닐까 생각이 듭니다. 물론 투자의 판단은 여러분들이 하시고요 요즘에 뭐 이렇게 밸류 편안하게 말씀드 드릴 수 있는 반도체 주식이 별로 없습니다.
그렇기 때문에 여러분들이 잘 판단하셔야 되고요 타이밍들이 여러분들이 투자 스타일을 잘 녹여서 하시면 좋을 것 같습니다네 제가 준비한 영상은 여기까지고요 고마워요 사랑해요. 이런 거 감사합니다. 제가 간단하게 홍보 말씀 3월 중순부터 3월 정확하게 19일부터 제 6기 아의 신 실전 투자 스터디가 진행이 됩니다. 그렇기 때문에 등록하실 분들은 아래 댓글 상단에 링크를 통해서 신청해 주시면 좋을 것 같습니다. 저는 다음 영상에서 더 좋은 내용으로 찾아뵐게요 여러분 다음에 뵙겠습니다. 안녕
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