저자: 차교수 · 한국인
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9/11 금요일 삼성전자 장초 하락(시가 -2.4%, 저가 -3.7%)의 원인을 야간선물 급락과 미장 반도체주 약세로 설명하고, 이를 CPI 불안 속 일시적 조정으로 해석. 미국 10년물 금리 5% 육박과 중간선거 후 분점 구도(정책 불확실성 해소)를 근거로 반등을 주장. 외국인·기관 매도(UBS, 메릴린치 등 매집 주장)를 들며 손절 금지와 상승 여력을 강조. 영상 후반부는 무료 파일·문자 신청, 구독 유도, 유료성 매집 종목 공유 안내가 주를 이뤄 투자 근거가 불충분함.
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자, 삼성전자 주주님들 반갑습니다. 차규수입니다. 이번 영상은 9월 11일 금요일 영상이고, 현재 시간 오후 5시 36분을 지나고 있습니다. 시청해 주시면서 구독과 좋아요 버튼을 한 번씩 꾹 눌러 주시면 감사하겠습니다. 핵심을 설명해 드릴 테니 잘 들어 주세요.
오늘 삼성전자 시가는 -2.4%로 시작했습니다. 시가 대비 많이 빠지지는 않았지만, 저가는 -3.7%까지 밀렸습니다. 이렇게 시작한 이유는 크게 두 가지입니다. 하나는 선물·옵션 관련 요인이고, 다른 하나는 어제 야간 선물에서 -4% 가까이 장대 음봉이 나온 것입니다. 최근에 이런 식으로 하락한 모습은 없었습니다.
여기에 미국 시장도 좋지 않았습니다. 엔비디아, 에이에이엠(AMD), 퀄컴, 마이크론 등 전반적으로 시가를 크게 낮추고 출발했습니다. 일본도 도쿄일렉트론이 대장주인데 시가 -5%로 출발했고, 저가는 -3% 수준이었습니다. 미국, 일본, 한국 모두 전반적으로 갭 하락 출발 후 지지를 받으며 도지 캔들이나 단봉 음봉이 나오고 있습니다.
지지가 나오는 이유는 CPI(소비자물가지수) 발표를 기다리고 있기 때문입니다.
현재 시장은 CPI와 미국 10년물 국채 금리에 극도로 민감하게 반응하고 있습니다. 미국 10년물 국채 금리는 전 세계 자산 밸류에이션을 결정하는 무위험 수익률의 기준점입니다. 이 금리가 5%에 육박하고 있다는 것은 기관이 리스크 없이 연 5%의 확정 수익을 얻을 수 있다는 뜻입니다. 무위험 수익률이 올라갈수록 주식, 특히 대규모 설비투자가 필요한 기술주의 밸류에이션은 기계적으로 축소될 수밖에 없습니다.
연준은 데이터에 따라 통화정책을 결정하므로, 8월 CPI 수치의 0.1~1%p 차이가 금리 인상과 동결을 가르는 분기점이 되고 있습니다. 이것이 자본의 대규모 이동을 촉발하고 있습니다.
기사에 따르면 미국 11월 중간선거에서 민주당이 하원을, 공화당이 상원에서 우위를 점할 것이라는 시나리오가 나오고 있습니다. 월가가 이 분점 구도를 긍정적으로 보는 이유는 정책 교착 상태가 가져오는 불확실성이 줄어들기 때문입니다. 양당이 의회를 나눠 가지면 극단적인 재정 지출, 급격한 법인세 인상, 과격한 규제 법안 통과가 원천적으로 차단됩니다. 정치적 리스크가 제거되면 시장은 기업의 펀더멘털과 이익 성장에 주목하게 되고, 수급이 다시 몰릴 수 있습니다.
트럼프 대통령은 올해 1월 30일 파월 연준 의장을 상대로 법무부 수사 등을 언급하며 자신의 금리 인하 요구를 충실히 이행할 인물로 케빈 워시 전 이사를 차기 연준 의장으로 지명했습니다. 이에 시장은 통화 완화 기대감을 키웠습니다. 그러나 케빈 워시 의장은 5년 연속 2%를 상회하는 고질적 인플레이션과 이란 전쟁 등의 요인을 언급하며, 8월 28일 잭슨홀 미팅에서 물가 안정을 강조하는 강경한 매파적 발언을 내놓았습니다. 트럼프 대통령이 기대한 방향과 달리 금리 인상 가능성이 높아지면서, 글로벌 자본이 신흥국 증시에서 자금을 회수하는 촉매가 되고 있습니다.
최근 외국인이 순매도한 것은 맞지만 대규모 매도는 아니었고, 그동안에도 유입과 유출이 반복되어 왔습니다.
이론적으로 삼성전자에서 주목해야 할 포인트는 세 가지입니다.
첫째, 메모리 반도체 공급 상황입니다. 다들 알고 계시는 내용이라 따로 설명드리지 않겠습니다.
둘째, 금리 상단 도달에 따른 할인율 피크아웃 여부입니다. 미국 10년물 국채 금리는 5%에 육박하고 있고, 케빈 워시 의장의 매파적 스탠스는 최악의 긴축 시나리오를 이미 자산 가격에 상당 부분 반영한 상태입니다. 앞으로 발표될 인플레이션 지표가 둔화되거나 고용 시장이 냉각되는 신호가 확인되면 금리는 하방 압력을 받게 됩니다. 채권 금리가 꺾이면 신흥국 기술주에 가해졌던 할인율이 축소되면서 삼성전자의 밸류에이션이 다시 반등할 수 있습니다.
셋째, 미국 분점 정부가 보장하는 지정학적 리스크 통제입니다. 민주당 하원, 공화당 상원 구도가 완성되면 특정 진영이 밀어붙이는 극단적인 반도체 무역 통제 법안이나 과도한 징벌적 관세 정책이 입법 문턱을 넘기 어렵습니다. 무역 정책의 영향을 크게 받는 삼성전자 입장에서는 오히려 가장 확실한 방어막이 될 수 있습니다. 정치적 불확실성이 줄면 시장 자본은 기업이 벌어들이는 현금 창출력에 더 집중하게 되고, 그 수혜가 삼성전자에 돌아갈 수 있습니다.
결론적으로 CPI 결과가 어떻게 나오든 지금 자리는 주목할 만하다고 봅니다.
최근 대응 자료를 받으신 분들이 계시는데, 신청했지만 받지 못하신 분은 다시 신청해 주시기 바랍니다. 무료이니 화면에 보이는 번호로 '대응'이라고 문자를 보내 주시면 됩니다. 신청 순서대로 순차적으로 모두 지급하겠습니다. 이 자료는 제가 직접 캐치하고 정리한 대응 전략이며, 주가 상황을 본 뒤 새로운 대응 전략 자료도 작성할 예정입니다.
차트상으로 볼 때 수급은 이미 어느 정도 잡혀 있습니다. 시장에서는 모건스탠리가 팔았다, JP모건이 던졌다, 골드만삭스가 던졌다, 씨티가 팔았다는 말이 나오지만, 가장 중요한 것은 과거 바닥권에서 어떤 주체가 수급을 넣고 주가를 상승시켰는지입니다. 2024년 10월 초부터 2025년 6월 30일까지의 바닥권에서 외국계 주체들이 먼저 매수를 시작했고, 현재 주가 위치에서도 이들은 계속 매집하고 있습니다. 이후 다른 외국계 기관들도 뒤따라 들어왔고, 메릴린치가 가장 늦게 들어왔습니다. 이들은 지금도 주식을 보유하며 매집하고 있습니다.
참고로 마이클 버리는 과거 우리나라 반도체 주식을 추가로 공매도해야 한다고 주장했으나, 최근에는 엔비디아와 팔란티어 풋옵션 비중을 축소했습니다. 대량 매집과 주가 급반등은 여전히 이 구간에 머물러 있습니다. 이런 흐름을 종합하면, 매집이 되어 있는 만큼 쉽게 끝나지 않을 것으로 봅니다. 이 자리에서 손절하신 분들이 계시겠지만, 제가 보기에는 잘못된 손절일 수 있습니다.
삼성전자는 두 가지 흐름이 가능하다고 봅니다. 첫 번째는 지금 자리에서 바로 들어 올린 뒤 살짝 올랐다가 한 번 빠지고 장기적으로 상승하는 그림입니다. 두 번째는 먼저 빠진 뒤 들어 올려 목표가에 도달하고, 그 이후 다시 크게 빠진 뒤 장기 상승하는 그림입니다. 두 경우 모두 결론은 올라갈 자리가 남아 있다는 것입니다.
CPI가 예상보다 긍정적으로 나오면 월요일 장에서 갭 상승 출발이 나올 수 있고, 그렇지 않더라도 이미 매집이 되어 있으므로 단기간에 올라올 자리는 남아 있다고 봅니다.
삼성전자가 정말 끝났다면 품목에서 물량을 쏟아내며 장대 음봉이 큼직하게 나와야 합니다. 9월 한 달간 기관은 약 8천억 원을 팔았고, 어제는 1조 8천억 원, 오늘은 1조 원을 팔았습니다. 장 마감 전이라 확정은 아니지만, 1조 원을 팔았음에도 오늘 하락폭은 시가 대비 고작 1.3% 수준이었습니다. 정말 끝난 종목이라면 이렇게 움직이지 않습니다. 2025년 8월 3일 1조 5천억 원 매도가 나왔을 때는 주가가 -10%의 장대 음봉을 기록했습니다. 보통 1조 원 이상 매도가 나오면 최소 6~7%의 음봉은 나와야 정상입니다. 지금은 빠질수록 지지를 받고 반등하고 있으니, 결국 올라갈 자리가 남아 있다고 판단합니다.
그동안 저는 "여기서 급반등이 나온다, 여기서 사야 한다, 분할 매도하라"고 말씀드려 왔고, 그 내용은 유튜브에 모두 남아 있습니다. 맞았다고 생각하시는 분은 댓글에 숫자 7을 한 번씩 적어 주세요. 이번에도 제가 근거를 보여 드리며 대응 전략을 공유합니다.
지금은 세력이 이미 매집을 시작했고 우리도 시작해야 할 구간입니다. 올라갈까 말까 흔들리는 심리는 누구나 겪는 것이지만, 저는 13년 이상 이 시장에 있었기 때문에 여러분의 멘탈 케어까지 함께 해 드리겠습니다. 차트와 기사를 함께 보면서 왜 지금 CPI 때문에 크게 걱정할 필요가 없는지 계속 설명드리겠습니다.
현재 "17만 원, 15만 원, 10만 원" 같은 목표가를 외치는 영상들이 있는데, 그런 영상은 무시하셔도 괜찮습니다. 여러분이 받으신 파일에 제가 매수가와 매도가를 모두 기록해 두었으니, 그 파일의 4페이지만 확인하시면 됩니다. 목표가에 도달하면 그때 다시 고대로 보여 드리겠습니다.
차규수가 원하는 것은 여러분이 삼성전자로 수익을 내시고, 영상을 보시며 구독과 좋아요를 한 번씩 눌러 주시는 것뿐입니다. 어렵지 않으니 구독 버튼과 좋아요 버튼을 꼭 눌러 주세요. 대응이 필요하신 분은 화면에 보이는 번호로 '대응'이라고 문자를 보내 주시면 됩니다. 댓글에 "삼성 끝나지 않았다", "삼성 손절 금지", "차교수 파이팅" 같은 응원의 메시지도 남겨 주시면 정말 큰 힘이 됩니다. 여러분의 응원이 있을 때마다 새벽까지 자료를 찾아가며 더 잘 도와드릴 방법을 고민하게 됩니다.
추가로 구독자님들께만 공유드리는 매집 종목 자료도 준비했습니다. 매달 공유드리고 있는 자료이며, 특히 물리신 분들이 원금을 회복하는 데 도움이 될 것입니다. 지금 반도체 종목 위주로 수급이 몰리면서 시장 변동성이 큰 상황입니다. 변동성이 크다는 것은 매수·매도 타이밍을 잘 잡으면 단기간에 수익을 낼 수 있다는 뜻이기도 합니다. 제가 알려 드린 매집 종목은 길어야 2주 안에 수익 실현이 끝나는 경우가 많습니다. 매수가, 매도가, 그리고 근거를 브리핑 자료로 함께 드리니 확인하시고 매매하시면 됩니다. 필요하신 분은 화면에 보이는 번호로 '매집'이라고 두 글자만 보내 주세요. 돈을 받는 일은 전혀 없으며 무료입니다. 영상을 보자마자 문자를 주시면 빠르게 답변드리겠습니다. 구독과 좋아요 한 번씩 부탁드립니다.
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