저자: 디벨로몽 · 한국인
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2022년 계좌 -35%(QLD 70%·SSO 30% 레버리지) 손실을 공유. 2022년 S&P500 -19.4%, 나스닥 -33%, 3대 지수 평균 -8.8%로 제시. 연준 긴축 전환 비판하며 2023년 상반기 하락 가능하나 연간 상승 가능성을 언급. 워렌 버핏 인터뷰 인용해 미국 주식 장기 우상향 및 장기 보유 강조. 시장 전망 명시 발언은 '올해 마감은 상승 가능성' 정도의 막연한 언급.
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안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨몽입니다. 모두 2023년 새해 복 많이 받으시길 바랍니다. 계좌도 다 양전하고 5절 구간에 돌입하시길 기원합니다.
지난 한 해를 돌아보면 제 계좌는 플러스 30%의 고점 구간에서, 1년 동안 투자자들을 피 말리게 한 계단식 하락과 횡보에 무너지면서 마이너스 35%로 마감하게 되었습니다. QLD는 언제든 -80%까지 갈 수 있다고 늘 마음의 각오를 해두라고 가족분들께 경고 조언을 해드렸지만, 이것이 실제로 작년에 바로 찾아올 것이라고는 절대 예상하지 못했습니다. 마치 작년에 금리가 이 속도로 오를 것이라고 아무도 예상하지 못한 것처럼 말이죠.
제 계좌는 나스닥 100 레버리지 ETF의 비중이 높습니다. QLD 비중이 70%, SSO 비중이 30% 정도입니다. 그래서 이번에 제 계좌가 더 큰 타격을 받았는데요. SSO 비중이 조금 더 높았다면 계좌 박살은 덜했을 수 있겠지만, 이 또한 제 선택이었으니 후회는 없습니다.
지난 2022년 3대 지수의 수익률을 살펴보면, 다우는 마이너스 8.8%에서 하락이 멈췄습니다. 굉장히 방어를 잘해주었고, 상승장에서 수익률이 낮은 대신 하락장에서도 손실률이 낮죠. 로우 리스크 로우 리턴이라고 생각하시면 되고, 그 중간이 바로 S&P 500입니다.
S&P 500은 모든 우량주가 다 들어가 있다고 보시면 됩니다. 다우는 가치주로, 나스닥은 성장주로 이루어져 있는데, S&P 500은 가치주와 성장주의 우량한 기업들이 편입되어 있죠. 2022년 S&P 500의 수익률은 -19.4%입니다.
그리고 우리 웅주 분들의 비중이 가장 높은 나스닥입니다. 가장 변동성이 크고 리스크가 큰 만큼 높은 수익률을 기대할 수 있는 지수입니다. 그런데 금리 인상의 가장 큰 타격을 받는 성장주이기에, 작년에 나스닥은 무려 마이너스 33%로 마감했습니다. 이는 거의 코로나 때의 최대 하락폭과 같습니다.
우리가 이것을 버텨내고 있는 겁니다. 괴로운 게 당연하고, 지치는 게 당연합니다.
화면에 보이는 맵은 2022년 1년 수익률을 나타낸 것입니다. 나스닥의 높은 비중을 차지하던 빅테크가 무너졌고, 기술주와 반도체도 무너졌습니다. 특히 테슬라는 마이너스 65%, 아마존은 마이너스 50%, 구글은 마이너스 40%를 보여주고 있습니다. 메타는 말할 것도 없이 무너졌고요. 오히려 믿음직스러운 개별 종목들이 나스닥 지수보다 더 빠졌다는 사실입니다. 반면 그동안 힘을 쓰지 못했던 에너지와 헬스케어 섹터는 작년에 굉장히 좋은 흐름을 보여주었습니다.
영원한 하락은 없다는 것을 보여준 한 해였던 것 같습니다.
아까 화면에서 보셨듯이 S&P 500은 -20%를 기록하며 마감했는데, 이는 10년마다 찾아오는 대폭락장에서 볼 수 있는 수치입니다. 2008년 이후 가장 많이 하락한 해였고, 2008년 전에는 2000년 닷컴 버블 때 마이너스 20% 하락을 맛본 경험이 있습니다.
그런데 세계적 글로벌 위기였던 2008년 리먼브라더스 사태도 연간 수익률로 보면 1년만 하락으로 끝났습니다. 즉 올해도 상반기에는 하락할 수 있으나, 연말에는 상승으로 마감할 수 있다는 희망을 가져볼 수 있는 것이죠.
왜냐하면 현재까지의 상황을 보면 글로벌 금융위기 리먼브라더스 때보다 상황이 괜찮아 보이기 때문입니다. 과거 리먼 브라더스는 경제 위기가 예상치 못하게 찾아왔던 반면, 올해 경기침체는 연준이 인플레이션을 둔화시키기 위해 일부러 경제를 침체 국면으로 몰고 가고 있기 때문입니다.
그래서 개인적인 생각으로는 올해 결국 이 위기를 극복할 가능성이 높다고 봅니다. 하락으로 마감할지 상승으로 마감할지는 솔직히 알 수 없지만, 과거 데이터를 살펴보면 항상 강한 하락장 뒤에 강한 상승장이 찾아왔다는 사실이 있습니다.
특히 올해는 연준 제롬 파월 의장의 말이 중요합니다. 2021년에는 인플레이션 상승이 일시적이라고 말하면서 우리 장기 투자자들을 그대로 묶어 두었는데, 갑자기 작년에는 인플레이션은 아직 멀었고 우리는 더 긴축할 것이라는 역대 최고의 망언을 쏟아냈죠. 올해도 연준은 분명 말을 계속 바꿀 겁니다. 그래서 시장은 지금 연준을 믿지 않고, 올해 하반기에 금리 인하를 전망하고 주가에 반영하고 있는 겁니다. 경기 침체가 찾아오면 연준은 또 어떤 핑계를 대며 말과 태도를 바꿀 것이기 때문이죠.
그렇다면 우리 웅족 장기 투자자는 어디에 초점을 두어야 할까요?
다 필요 없습니다. 미국 주식은 우상향한다, 이것만 생각하시면 됩니다.
우리는 알고 있었습니다. 주식은 높은 변동성과 함께 높은 수익을 동반한다는 것을요. 우리가 주식에 투자한 이유는 간단합니다. 달러, 금, 채권, 부동산보다도 주식 시장이 훨씬 높은 수익을 보였기 때문입니다. 압도적인 수익률이 가능하기 때문에, 평범한 삶을 바꾸기 위해 높은 리스크를 감수하고서라도 미국 주식의 우상향에 베팅하기로 결심한 겁니다.
과거 100년의 주식 시장 역사를 아무리 찾아봐도 미국 주식보다 좋은 시장은 없습니다. 믿음직한 기업들이 넘쳐나고, 앞으로도 새로운 기업이 계속 나타날 것이라는 확신이 있으며, 401k 퇴직연금제도가 생긴 후 변동성이 줄어들며 더 확실한 우상향을 보여왔기 때문입니다.
세계 최고의 투자자 워런 버핏은 이렇게 얘기합니다. "찰리 멍거와 나는 미국 시장의 지속적인 성장이 거의 확실하다는 데 베팅해 왔다. 비관주의자들은 항상 끝없이 미국의 문제에 대해 떠들어댔지만, 나는 이민을 떠나고 싶다는 미국인을 한 명도 본 적이 없다." 2020년 버크셔 해서웨이가 코로나로 큰 손실을 보고 있을 때는 이런 명언을 남겼습니다. "미국을 상대로 절대 베팅하지 마라." 즉 미국 쇼트 베팅을 하지 말라는 것이죠. 미국을 사라는 겁니다. "미국은 쇠퇴하지 않는다, 점점 더 효율적이 되어 간다"고도 말했고, "미국은 항상 승리해 왔다"고도 말합니다. 미국이 무너질 것 같던 위기에서도 결국 미국은 기적을 만들어내며 극복했다는 것이죠.
워런 버핏의 조언은 늘 같습니다. 폭락이 올 수도 있고 안 올 수도 있다. 사실 나도 내일 주가는 모르고, 다음 주 주가도, 한 달 뒤, 1년 뒤 주가도 맞출 수 없다. 주가가 어떻게 움직일지 잘 모르겠지만, 단 한 가지 확실한 게 있다. 당신이 무리하지 않는 선에서 투자한 종목이 반토막 나더라도 버티면, 미국 주식 시장은 결국 이긴다. 반드시 승리한다. 항상 이겨왔다. 결국 우상향한다.
최근 워런 버핏이 인터뷰를 했는데, 우리 웅족 가족분들에게 도움이 될 만한 얘기를 많이 해주었습니다. 91세, 거의 100세에 가까운 살아있는 전설이 우리에게 그 어떤 책에서도, 그 어떤 유료 강의에서도 얻을 수 없는 투자 그 자체를 알려줍니다. 그 영상에서 핵심 내용만 여러분께 오늘 공유드립니다. 오늘 이 내용이 여러분에게 새해 선물이 되길 바랍니다.
워런 버핏의 한마디면 정리될 것 같습니다. "저는 주식을 사지 않습니다. 저는 압도적인 미국의 사업을 삽니다." 장기 투자자라면 압도적인 미국의 기업을 믿고 그냥 기다리면 됩니다.
우리는 올바른 방향성을 가졌습니다. 시간이 해결해 줄 겁니다. 재미없고 지치는 투자야말로 우리를 부자로 이끌 겁니다. 만약 여러분이 사고팔면서 재미를 느낀다면, 여러분은 분명 깡통 차게 되어 있습니다.
2023년 여러분의 계좌가 복 많이 받길 응원합니다. 계좌도 다 양전하고 5절 구간에 돌입하시길 기원합니다. 제 영상이 도움이 되셨다면 구독, 좋아요, 알림 설정 꼭 부탁드립니다. 매일 영상을 공유드리겠습니다. 그럼 내일 영상에서 뵙겠습니다. 감사합니다.
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