💥 올해 처음, 무려 5개월만에 드디어 탐욕 구간입니다. (Feat. 비트코인)

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환율 급락은 대만 관세협상 기대와 대만 생명보험사 달러 매도가 원인이며 일시적일지 모른다고 본다. 환헤지보다 장기적으로 달러 보유가 유리하다고 주장하며, 2000년 닷컴·2008년 리먼 때 원달러 상승이 방어 역할을 했다고 제시. 나스닥 9일 연속 상승 후 하락을 보고, 공포지수 저점 이후 탐욕 구간 진입을 언급. S&P500은 약세장 50% 회복 시 1년 뒤 16번 모두 상승했다는 통계를 근거로 웅덩이 분할매수를 권함. 단기적으로는 W 패턴이나 박스권 가능성도 각오하라고 함. 비트코인은 글로벌 M2 유동성과 월봉 스토캐스틱 강세 크로스를 근거로 마지막 상승이 올 것으로 보나, 이후 전량 매도 계획을 밝힘.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요, 웅덩이 매매법 레버리지 DF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 오늘도 계좌를 먼저 공개하고 시작하겠습니다. 왼쪽 미국 직투 계좌는 1억 4,800만 원 수익 중이고, 오른쪽 ISA 계좌는 국내 증시 휴장으로 110만 원 손실 상태 그대로입니다. 여기에 환차익 수익과 비트코인 5,600만 원 수익까지 합치면 현재 기준 총 2억 4천만 원 정도 수익 중입니다.

02. 오늘 영상을 시작하기 전에, 최근 환율이 크게 급락하는 걸 보고 "환율 때문에 미국 주식 지금 괜찮은가요?"라고 물어보시는 분들이 정말 많습니다. 그래서 이 부분에 대한 제 개인적인 생각을 간단히 말씀드리겠습니다.

03. 현재 환율은 갑자기 1,400원 아래로 내려갔습니다. 좀처럼 보기 힘든 변동성이죠. 급락의 이유로는 먼저 미국과 대만의 관세 협상 기대감이 꼽힙니다. 협상 중인 대만의 통화 가치가 기대감으로 폭등했다는 겁니다. 대만이 관세에서 미국의 양보를 얻는 대가로 달러 약세, 대만 달러 강세를 받아들이기로 했다는 추측이 나왔고, 그래서 달러 매도가 나오며 대만 달러가 강세를 보였다는 이야기입니다. 다만 대만 정부는 미국과 환율 문제를 논의한 적이 없다며 수습에 나선 상황입니다.

04. 두 번째로는 대만 생명보험사 요인이 거론됩니다. 대만 생명보험 산업은 자산의 상당 부분을 미국 채권에 투자했는데, 달러가 대만 달러보다 강세일 것이라는 데 크게 베팅해 둔 상태였습니다. 그런데 관세 협상 루머와 기대감으로 대만 달러가 강세로 가고 미국 달러는 약세로 갈 수 있다는 리스크가 생기자, 부랴부랴 달러를 매도하면서 대만 달러가 강세를 보였다는 겁니다. 그 과정에서 우리나라 외환시장까지 영향을 받은 이유는, 대만보다 우리나라 외환시장이 커서 대만 보험사들이 환해지 비율을 맞추는 거래를 우리 시장에서 많이 했기 때문입니다.

05. 다만 홍콩도 환율 변동성이 생긴 걸 보면 어느 한 가지 때문만은 아니고, 가장 큰 부분은 관세 협상에 대한 기대감으로 보입니다. 이게 일시적일지 지속적일지는 아무도 맞출 수 없습니다. 그래서 많은 분들이 환차손 때문에 미국 주식 투자는 손해라며 부정적으로 생각하시는데, 단기적인 관점이 아니라 달러 보유를 헤지의 개념으로 바라보셔야 합니다.

06. 제 개인적인 생각을 말씀드리면, 저는 2020년 무제한 돈풀기 유동성으로 달러가 1,080원까지 내려갔을 때부터 계속 달러로 환전해 온 투자자입니다. 그런 제가 최근 달러 비중을 더 높이고 있는 이유는 두 가지입니다. 첫째, 혹시 모를 경기 침체나 위기가 찾아오면 주식 시장은 큰 하락을 맞게 되는데, 이때 안전자산으로 달러 수요가 쏠리며 환율이 오르고 주식 하락을 헤지해 줍니다. 실제로 2000년 닷컴 버블 때 나스닥은 -82% 폭락했지만 원달러 환율은 11% 상승해 자산을 어느 정도 지켜줬습니다. 2008년 리먼 브러더스 파산 때도 나스닥은 -39% 폭락했지만 원달러 환율은 +34% 상승해 소중한 자산을 지켜주는 역할을 했습니다.

07. 둘째, 장기 투자자라면 1985년부터 지금까지 약 40년간 나스닥 100, QLD, 환노출 나스닥 레버리지, 환헤지 상품 네 가지를 비교해 봤을 때 가장 좋은 성과를 보인 것이 달러와 함께 투자하는 방식이었습니다. 또한 이건 제 개인적인 생각이지만, 장기적으로 우리나라는 정말 힘든 시기를 보낼 가능성이 높다고 봅니다. 저도 우리나라를 사랑하지만, 내 소중한 돈을 지키기 위해 냉정하게 멀리 바라보고 달러에 투자하고 있다고 생각해 주시면 됩니다.

08. 물론 단기 투자나 단기적인 관점을 가지신 분들은 환헤지에 투자하셔도 됩니다. 장기적으로 환율이 내려갈 것 같거나, 우리나라는 무너지지 않을 것이고 지금 원달러 환율은 박스권 상단에 있으니 더 오르지 않을 거라고 보신다면, 그때는 환헤지에 투자하시면 됩니다. 여기까지가 현재 환율 급락에 대한 제 개인적인 생각이고, 저는 그대로 포지션을 유지한다는 입장을 솔직하게 공유드렸습니다.

09. 이제 미국 주식을 살펴보겠습니다. 9일 연속 상승을 끝내고 드디어 미국 증시가 하락했습니다. 어제 영상에서 9일 연속 상승은 매우 높은 확률로 단기 하락을 각오해야 한다고 말씀드렸죠. 이제 얕은 웅덩이로 끝날지, 쌍바닥 또는 추가 하락까지 갈지가 정말 중요해진 상황입니다.

10. 그 전에 짚고 갈 부분이 있습니다. 9일 연속 상승과 급반등을 거치면서 공포탐욕지수가 무려 5개월 만에 탐욕 구간에 진입했고, 올해 처음으로 탐욕 구간에 들어왔습니다. 재미있는 점은 정확히 한 달 전인 4월 6일에는 공포지수가 역대 최저치 중 하나인 3위였다는 사실입니다. 공포에 편승해야 하는 이유를 이 사실만 봐도 아실 거라 생각합니다. 4월의 변동성은 정말 어마어마했습니다. 한 달 안에 -10% 급락을 보였고, 그 이후 +10% 급등을 보였던 시기였습니다. 한 달 안에 -10% 하락 후 그 이후 +10% 상승을 보였던 시기들을 차트에 파란 세로선으로 표시해 봤습니다. 무조건 최저점 매수 타이밍이라고 말씀드릴 순 없지만, 저점에서만 나타나는 극심한 변동성 구간이라는 걸 확인할 수 있고, 그때가 분할 매수를 해야 하는 타이밍이었다는 것도 눈으로 확인할 수 있습니다.

11. 이번 하락에서 S&P 500은 고점 대비 약 -2% 하락했는데, 약세장 하락폭의 절반 정도인 50%를 회복했을 때 주가가 어떻게 움직였는지 살펴봤습니다. 이런 하락장의 찐 반등 사례는 16번이었고, 16번 모두 1년 뒤에는 상승해 있었습니다. 물론 단기적으로도 무조건 오른다는 이야기는 아닙니다. 멀리 보면 너무나 긍정적이지만, 단기적으로는 꽤 인내심이 필요할 수 있습니다.

12. 가장 긍정적인 시나리오는 얕은 헤드앤숄더 패턴이 나오면서 아주 얕은 눌림만 주고 바로 상승하는 것입니다. 현재로서는 우리에게 가장 좋은 시나리오죠. 하지만 각오해야 할 시나리오도 있습니다. 첫째, 쌍바닥을 찍고 올라가는 W 패턴도 염두에 두고 대비해야 합니다. 이는 공포로 몰아넣겠지만 버텨내야 합니다. 반대로 공포가 아니라 지루함으로 지치게 만들 수도 있습니다. 올해 관세 불확실성, 연준의 금리 불확실성, 경기 침체 불확실성이 이어지면서 박스권 장세가 계속될 수도 있습니다. 2018년 미중 무역전쟁 때도 약 2년간 박스권을 보였기 때문에 이번에도 비슷하게 흘러갈 가능성이 충분합니다. 그래서 올해 미국 주식은 자산을 상승시키는 데 집중하기보다는, 웅덩이에서 수량을 늘리고 투자금을 늘리는 웅주 분할 매수를 지속적으로 강조하고 있습니다.

13. 반대로 비트코인은 심상치 않아 보입니다. 2주 전 "비트코인이 상승하기 전에 마지막 상승 랠리가 찾아옵니다"라는 영상을 올렸고, 바로 다음 날부터 상승하기 시작했던 것을 기억하실 겁니다. 하지만 아직 본격적인 상승은 나오지 않았다고 개인적으로 생각합니다.

14. 가장 중요한 첫 번째는 바로 유동성입니다. 비트코인은 글로벌 M2 유동성을 항상 후행하며 뒤따라 움직이는 패턴을 보이는데, 이를 볼 때 이제 본격적인 마지막 상승이 시작된다고 보고 있습니다. 또한 이번 사이클 패턴을 보면, 한 분기에 음봉이 나온 뒤 이후 두 개 분기 동안 양봉이 나오면서 더 상승하는 패턴이 확인됩니다. 마지막으로 비트코인 월봉의 스토캐스틱 RSI를 보면 상승 직전에 나타나는 강세 크로스오버를 앞두고 있습니다. 2022년 말 바닥에서 상승할 때 강세 크로스가 포착되었고 급등했습니다. 2024년에는 8개월 동안 박스권을 보이다가 상승할 때 강세 크로스가 포착되었고, 역시 큰 상승을 보였습니다. 이제 다시 이 강세 크로스가 임박해 있습니다.

15. 따라서 올해 미국 주식은 큰 틀에서 웅주 분할 매수를 하고, 비트코인은 단기 매매 관점에서 바라보고 있습니다. 비트코인은 올해 말씀드린 대로 전략적으로 매도할 계획이며, 매도한 돈은 현금 비중으로 보유하거나 미국 주식으로 재매수할 계획도 가지고 있습니다.

16. 마지막으로 한 가지 느껴지는 점을 말씀드리면, 장기 투자자분들은 줄어들고 단기 투자자분들이 많아지는 것 같습니다. 제 개인적인 생각일 수 있지만, 점점 털려 나가실 분들은 털려 나가고 있다고 느껴지는 시기입니다. 투자에서, 인생에서 가장 중요한 것은 인내심입니다. 부디 오래 잘 인내하시고 웅접(웅덩이 접근)하셔서 자산을 불려 나갈 기회를 잡는 한 해가 되시길 바랍니다.