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자, 좀 더 디테일하게 좀 들어가 보겠습니다. 자, 반도체 투톱 동반 하락에 대한 이야기를 조금 해 보겠습니다. 자, 오늘 국내 증시에서 가장 큰 충격을 받은 업정은 역시 뭐 대형주죠. SK 삼성전자와 SK하이닉스 중심으로 한 반동체 대형주였습니다. SK하이닉스는 정거레일보다 어쨌든 7.08% 08% 급락한 141만8,000원의 거래를 맞췄고요. 삼성전자는 0 3.06% 하락한 22만5,000원 정도에 마감을 했습니다. 이게 뭐 차이가 있는 건 삼성전자가 전달 좀 많이 떨어졌기 때문에 그런 겁니다. 자, 삼성전자 우선주는 5.33% 떨어진 174,100원을 기록했습니다.
반도체 패키징이라든가 전자부품을 영의하는 삼성 전기는 7.5% 5% 급락했고요. SK 스케어는 5.88% 하락했습니다. 자, 이것처럼 이제 주요 반도체와 AI 관련 기업들이 동시에 악셀를 보이는 것은 미국 기술주의 급락가 무관하지 않습니다. 전날 미국 증시에서는 구글 모회사인 알파벳인 12.6% 6% 폭락했고 아마존도 시관의 거래에서 10% 가까이 폭락했습니다. 자, 시장은 구글의 AI 투자 규모라든가 설비 투자 증가 현금으로 마크할 가능성을 우려했습니다. 그동안 AI 인프라에 투입되는 자금이 늘어날수록 반도체 기업들의 실적도 좋아질 것이는 기대가 강했습니다.
하지만 이제는 막대한 AI 투자가 실제로 얼마나 많은 이익을 창출할 수 있는 대한 검증을 강화하고 있다고 보시면 될 것 같은 그런 생각이 듭니다. 자, 오늘 반도체 주가 급락의 핵심은 메모리 수요가 갑자기 뭐 사라진게 아니라 어쨌거나 재평가되는 그런 거에 대해서 어쨌든 좀 우리가 어 주목해 봐야 된다라고 생각이 조금 듭니다. 자, 그러면 이런 질문입니다. AI 투자 수익률 우려가 왜 한국 반도체까지 당연한 거 아니겠습니까? 자, 미국 반도체의 AI 투자 수익률 우려가 한국 반도체 기업와 영향을 미치는 이유는 한국의 메모리 반도체 산업이 글로벌 AI 데이터 센터 투자와 밀접하게 연결되 있기 때문입니다.
M비DI의 AI 가속기에는 고성능 HBM이 들어가고 대규모 AI 서버에는 막대한 양의 딜램이 필요합니다. 삼성전자와 SK스는 이런 메모리 반도체를 공급하는 핵심 기업들입니다. 따라서 구글과 아마존, 마이크로소프트 같은 빅테크 기업들이 AI 데이터 센터 투자를 늘리면 메모리 수요도 증가할 수 있습니다. 하지만 반대 상황도 생각해야 됩니다. 빅테크 기업들이 AI 투자 수익성을 우려해 향후 설비 투자 증가 속도를 낮춘다면 메모리 수요 전망도 영향을 줄 수 있습니다. 자, 중요한 것은 아직 실제 주문 감소가 확인된 것이 아니라는 점입니다.
자, 메모리 시장에서는 HBM과 고성능 디램의 장기적인 공급 부족 가능성이 계속 제기되고 있습니다. 하지만 주식 시장은 현재 실적뿐 아니라 앞으로 발생할 수 있는 변화까지 미리 반영합니다. 특히 주가가 빠르게 상승한 종목은 작은 불확실성에도 차익 실험 매물이 크게 나올 수 있습니다. 자, 오늘 SK이닉스가 삼성자보다 더로 하락한 것은 뭐 어제 이제 어쨌든 뭐 자사주 이런 것들로 방화가 좀 돼서 하이닉스가 어쨌든 방어를 잘했는데 그 부분까지 아마 폭으로 많이 떨어진게 아닌가라는 생각이 듭니다. 결국 현재 이제 반도체 시장의 핵심은 AI 메모리 수요가 강하다는 사실과 주가가 그 성장성을 얼리 반영을 했느냐를 구분해 봐야 될 거 같은 그런 생각이 듭니다.
자, 그러면 여러분 사야 됩니까? 말해야 됩니까? 이게 제일 궁금할 것 같은데. 자, 삼성전자와 SK 급락이 투자 기회인지 판단하려면 먼저 주가 하락의 원인을 좀 구분해야 될 거 같아요. 기업이 뭐 실적 전망이 악화되 주가 하락하는 것과 실적이 강하지만 투자 심리가 나빠져서 주가가 조종받는 건 다른 상황이죠. 뭐 계속 말씀드리지만 현재 메모리 산업에서는 AI 서버용 HBM 고성능 디램 수요가 장기적으로 증가할 것이라는 전망이 유지되고 있습니다. 특히 SK 하잉스는 향후 수년간 주요 고객사와 장기 공급 계약을 확보한 것으로 알려져 있습니다.
자, 이런 계약은 실적의 예측 가능성을 높이는 요인이 될 수 있습니다. 하지만 이것이 주가에 추가 하락 가능성이 없다는 의미는 아니죠, 여러분. 그러다 보니까 주가가 높은 기업을 반영한 상태라면 실적이 좋아도 기대에 미치지 못할 경우 조정으로 이어질 수 있습니다. 지금 같은 경우가 그렇습니다. 따라서 투자자리 확인해야 될 것은 HB 공급 가격과 고객사의 주문 생산 수열 향후 실적 전망 다 좋습니다. 다 근데 외국인 수급이 만만치 않지 않습니까? 예를 땐 잠깐 숨을 죽이는게 맞습니다. 자, 미국의 빅테크 기업들이 AI 인프라 투자 규모를 실제로 줄이는 중요한 변수인데 어 줄이진 않습니다.
근데 전반적으로 케텍스가 조금 줄어드는 분위기는 있습니다. 그래서 그 영향도 받을 것 같고 뭐 그렇게 많이 줄이지 않겠다. 우리는 적자어 캐시플러가 안 좋더라도 요런 분위기가 있기 때문에요 부분을 명심하셔야 되고요. 자, 이제 결국에 이제 주가 떨어졌냐 올라갔냐 이게 아니라 뭐 방향성을 좀 봐야겠죠. 삼성전자와 SK 하이닉스의 이익 증가 전망이 유지되는지 그리고 현재 주가가 그 이익을 얼마나 합리적으로 반영하는지를 살펴야 되고 우리는 주가의 어떤 가격을 맞추려고 하기보다는 방향성을 좀 보시라고 말씀드리고 싶습니다. 입니다.
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