저자: 미상 · 외국인
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2024년 4월 비트코인 ETF에 골드만삭스·씨티·UBS·시타델 등 5개 대형사가 지정参加자(AP)로 추가된 점을 긍정적 신호로 해석. 4월 반감기 이후 채굴 수익성 우려에도 네트워크 수수료(Ordinals·Inscriptions) 증가로 채굴자 수익이 보완될 것이라 주장. 비트코인 생태계 토큰(TX20, Orange Dex 등)과 Base L2의 성장, 이더리움 현물 ETF 승인 가능성, 카르다노 관련 긍정 전망을 제시. 다수 프로젝트를 홍보하는 성격이 강하며 특정 가격 목표는 제시되지 않음.
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블랙록 비트코인 ETF 쪽에서 굉장히 큰 뉴스가 나왔습니다. 블랙록이 비트코인 ETF의 지정 참여사(Authorized Participants) 목록을 업데이트하면서 시타델, 골드만삭스, UBS, 씨티그룹 등 월가 대형사 다섯 곳을 새로 추가했습니다. 여기서 중요한 포인트는 대형 금융사들이 이제 이 시장의 한 축을 차지하고 싶어 하거나, 공개적으로 이 상품과 엮이는 것을 괜찮게 여기기 시작했다는 것입니다. 블랙록뿐 아니라 다른 모든 발행사의 비트코인 ETF에도 이미 큰 이름들이 참여사로 올라 있었고, 가장 놀라운 건 JP모건이었습니다. 더 많은 대형사가 참여하고 싶어 하거나, 이 상품의 성공과 자신들을 연결하고 싶어 하는 것 같습니다.
이 내용은 블룸버그의 시니어 ETF 애널리스트 에릭 발루나스의 트윗에서 나왔습니다. 지금까지 씨티, 골드만삭스, UBS, 시타델은 어떤 ETF 공시에도 이름이 없었습니다. 그러니 새로 들어온 곳이거나, 이전에는 부끄러워서 이름을 밝히지 않았다가 이제 괜찮아진 곳일 겁니다. 어느 쪽이든 이는 ETF로 들어오는 막대한 자금 유입과 성과의 결과로 보입니다.
참여사가 생소하신 분들을 위해 설명드리면, 지정 참여사는 ETF 주식을 만들고 환매하는 역할을 맡습니다. ETF 주식을 그 ETF가 보유한 자산에 상응하는 바스켓으로 바꾸거나 현금으로 교환할 수 있어서, 비트코인 ETF의 운영 구조에서 매우 중요한 역할을 합니다.
이 ETF들은 월가 역사상 가장 성공적인 ETF라고 할 만큼 성과가 좋습니다. 모든 ETF가 막대한 양의 비트코인을 흡수하고 있고, 순유입이 계속 플러스입니다. 다만 방 안의 코끼리는 GBTC입니다. GBTC에서는 유출이 나오고 있는데, 그래도 전체 순유입은 여전히 플러스입니다.
제가 생각하는 시나리오는 이렇습니다. GBTC의 매도 압력이 계속되고 있지만 전체 ETF들은 꽤 잘 버티고 있습니다. 그래서 솔직히 아직 본격적인 상승은 시작도 안 했다고 봅니다. GBTC의 매도가 소진되고 블랙록 같은 다른 ETF와 함께 GBTC도 오르기 시작하면, 그때 시장이 크게 달아오를 겁니다. 지금은 수요 쪽에서 큰 영향이 나타나고 있고, 약 13일 뒤에는 공급 쪽에서도 큰 영향이 나타날 것입니다. 이게 2주도 안 남았다는 걸 알고 계신가요? 반감기 파티를 준비하고 계신가요? 친구들은 비트코인 반감기가 곧 온다는 걸 알고 있나요, 아니면 이 정보를 혼자만 알고 계신가요? 이건 매우 중요한 일입니다.
다만 반감기마다 나오는 우려가 하나 있습니다. 최소 수익성 문제입니다. 반감기가 오면 채굴자가 받는 보상이 절반으로 줄어서, 규모가 작은 채굴자들은 수익을 유지하기 어려워집니다. 지금 채굴자들은 최소 수익성 선을 한참 웃돌고 있습니다. 지난 4년간 채굴자들은 베팅을 했고, 지금은 그 베팅에서 이기고 있습니다. 반감기 이후에도 현재 가격 수준이라면 여전히 수익을 낼 수 있습니다. 하지만 비트코인이 약 6만 3천 달러 아래로 떨어지면 채굴자들이 수익을 내기 어려워질 수 있습니다. 물론 채굴자들은 일정 부분 비트코인을 비축해 둘 수 있지만, 6만 3천 달러 밑으로 오래 머문다면 그 비축분에도 한계가 있습니다. 가장 큰 채굴자들은 괜찮겠지만, 작은 채굴자들이 특히 어려울 것입니다.
그래서 질문은 이것입니다. 4월 20일 이후에 비트코인이 6만 3천 달러 아래에 의미 있는 기간 동안 머물 것 같나요? 저는 모든 것이 결국 잘 풀릴 거라고 봅니다. 늘 그래왔고, 이게 바로 자본주의입니다. 약한 채굴자들은 도태될 수 있지만, 전체적으로는 가장 강한 채굴자들이 살아남을 겁니다. 저는 사실 비트코인 채굴 자체에 대해서도 낙관적입니다. 많은 사람들이 인식하기 시작한 구원의 요인이 하나 있는데, 아직 이 생태계는 초기 단계라는 것입니다. 그 요인은 네트워크 수수료입니다. 요즘 비트코인에서 일어나고 있는 토큰 경제의 붐 덕분입니다. 아직 초기이지만, 오디널스와 인스크립션에 대해 아실 겁니다. 비트코인은 이더리움, 솔라나, 카르다노처럼 자체 토큰 경제를 만들어 가고 있습니다. 그래서 사람들이 이번에는 비트코인 채굴의 수익성이 다르다는 걸 깨닫고 있습니다. 반감기 이후에도 수익성이 꼭 떨어지지는 않을 수 있는데, 오디널스, 인스크립션, 비트코인 파이낸스 같은 것들이 등장하면서 네트워크 수수료가 늘어나 반감기 후 채굴 수익을 보완할 수 있기 때문입니다. BTC 5 같은 비트코인 생태계도 성장하고 있습니다.
개인적으로는 보석 같은 프로젝트를 찾고 있습니다. 스택스(Stacks)는 알고 있고 밥(Bob)도 알고 있습니다. 하지만 모르는 것도 많고, 이런 생태계에는 일찍 들어가는 것을 좋아해서 직접 리서치를 시작했습니다. 여러분이 좋아하는 비트코인 토큰을 알려주세요. 최근 우리의 눈길을 끈 것 중 하나는 TX20입니다. TX20은 비트코인 프로토콜 위에서 여러 게임, NFT 마켓플레이스, 프로그레시브 로또를 한 곳에 묶어 게임 분야에서 혁신을 이끌고 있습니다. 우리는 TX20의 전략 자문으로 참여하게 되었고, 우리 채널 알트코인 데일리가 새로운 전략 자문이 된 것을 발표하게 되어 기쁩니다. 알트코인 데일리는 100만 명 이상에게 도달하고 있고, 믿을 만한 암호화폐 소식을 전합니다. 함께 환영해 주세요.
그래서 저는 TX20에 흥미로운 것들이 많다고 생각했습니다. 100만 달러 펀딩을 확보했다는 것도 눈에 띕니다. 정확히 무엇인지는 아직 완전히 이해하지 못했는데, 설명드리면 비트코인 프로토콜 위에서 게임을 혁신하는 프로젝트입니다. 다양한 게임 라이브러리와 NFT 마켓플레이스에 대출과 차입 기능을 더하고, 네이티브 토큰 TX20을 통해 모든 것에 접근할 수 있는 프로그레시브 로또 시스템까지 갖췄습니다. 이것은 비트코인 토큰이고, BRC-20 열성 팬들을 위한 원스톱 샵을 만들고 있습니다. 이게 토큰 표준입니다. 여기 보이시죠? 큰 인플루언서들과 런치패드 파트너들도 있고, 오렌지 덱스 같은 곳도 있고, 100만 달러 펀딩을 해준 큰 후원자들도 있습니다.
마지막으로 정리하면, TX20은 플레이스테이션과 게임보이에서 영감을 받은 혁신적인 생태계를 선보이며, BRC-20 블록체인 위에서 혁신의 선두에 자리를 잡고 있습니다. 이 플랫폼은 비할 데 없는 게임 경험을 제공하고, 첫 시즌에는 세 개의 게임이 나옵니다. 클래식 게임의 재미와 블록체인 기술의 힘을 자연스럽게 결합했고, 게임 자체를 2009개의 제네시스 NFT 컬렉션으로 만들었습니다. 이는 비즈니스 인사이더 기사였고, 야후 파이낸스에도 거의 비슷한 기사가 나왔습니다. TX20은 제가 좋아하는 것이고, 오렌지 덱스도 좋아합니다. 스택스도 좋고 몇 가지 다른 것도 좋아합니다. 하지만 이 생태계는 아직 초기이니, 여러분이 좋아하는 BRC-20 토큰과 비트코인에서 영감을 받은 토큰을 알려주세요. 그리고 TX20의 게임도 한번 체험해 보세요.
다른 소식으로, 베이스(Base)가 L2 시장을 장악하고 있습니다. 이더리움 L2들은 모두 잘하고 있지만 베이스가 특히 앞서가고 있습니다. 일일 활성 주소 수에서 89만 개로 선두이고, 베이스의 거래량은 16억 달러를 넘어 옵티미즘의 거의 세 배입니다. 4월 2일에는 네트워크가 263만 건의 거래를 처리했습니다. 베이스의 봄이라고 해도 과언이 아닙니다. 그리고 이 모든 일이 이더리움 위에서 벌어지고 있습니다. 미국 최대 거래소인 코인베이스가 이더리움을 지원할 뿐 아니라, 블랙록, 그리고 반대로 말할 이유가 충분한 JP모건 같은 곳도 이더리움을 지지하는 것처럼 보입니다. JP모건 전략가들은 이더리움 현물 ETF가 SEC와의 소송에서 승인을 받을 것이라고 봅니다. 따라서 SEC가 문제를 제기하더라도, JP모건 전략가들은 항소에서 승인받지 못할 이유가 없다고 말합니다. 지금도 승인받지 못할 이유가 없다는 것입니다.
타일러 위넛스(Tyler Winklevoss)의 이더리움에 대한 좋은 관점도 있습니다. 이더리움은 디지털 석유라고 할 수 있고, 아마존, 마이크로소프트, 구글을 합친 것과 같다는 것입니다. 비트코인을 디지털 금 또는 금 2.0이라고 비유한다면, 이더를 디지털 석유라고 생각할 수 있습니다. 아마존 웹 서비스, 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드 같은 모든 클라우드 컴퓨팅을 생각해 보세요. 클라우드 제공자들의 컴퓨팅 자원을 살 수 있게 해주는 토큰이 있다면, 그 토큰이 바로 이더입니다. 아마존, 마이크로소프트, 구글을 합친 것 같지만, 아마존처럼 신용카드를 넣고 계정을 열어 컴퓨팅 자원이나 저장 공간의 대가를 지불할 수는 없습니다. 이더리움 클라우드 컴퓨터는 이더가 필요하고, 이더는 세계 최대의 가상 컴퓨터의 연료이자 석유입니다.
카르다노도 주류 언론에서 주목받고 있습니다. 여러 미국 주들이 투명하고 안전한 투표 시스템을 구축하는 데 도움을 달라고 카르다노 재단에 연락했습니다. 일부 대형 언론은 이 소식을 전혀 보도하지 않았습니다. 카르다노와 관련된 소식이라서 언론이 의도적으로 무시하는 것일까요? 저는 지금 벌어지는 일을 보면서 카르다노에 낙관적이고, 앞으로도 계속 여기 있을 거라고 생각합니다. 카르다노 재단 금고에는 14억 8천만 ADA 코인이 있고, 이는 약 8억 4천 3백만 달러에 해당합니다. ADA 금고는 5초마다 ADA를 추가합니다. 제가 보는 데이터에 따르면 카르다노는 5년 뒤에도, 10년 뒤에도 최소한 여기 있을 것입니다.
LA에 계신 분들은 4월 11일 오후 6시부터 10시까지 산타모니카에서 열리는 알트코인 데일리 로스트 티켓을 구하세요. 알트코인 데일리 밋업 같은 행사입니다. 4월 11일에 와서 함께 웃고 놀면 좋겠습니다. 그리고 채널을 구독하시면 암호화폐 생태계 전반에 대한 소식을 매일 영상으로 받아보실 수 있습니다.
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