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파란선이 뭐냐면 미국의 레버리지 투자 돈 빌려서 주식 대출 받아서 이제 투자하는 사람들인데 천억 불이 넣었습니다. 그 사람들이 이제 트럼프 랠리가 펼쳐지니까 우와 신난다 그러고 뛰어들었다가 이제 두게 맞은 거죠. 트럼프 대통령이 바보가 아닌 남매야 시장 망가뜨리고 나면 뭐 또 2008년처럼 중간 선거도지고 빠른 레임덕이 오니까 이걸 막기 위해서 뭐 여러 정책을 펼칠 거라고 생각합니다만 상대에게 관세를 때리고 그다음에 협상하는이 정책 기조를 볼 때 얼마든지 시장은 또 바뀔 수 있다 다만 안녕하세요. 이코노미스트 홍입니다. 장이 폭락하고 있습니다만 뭐 또 희망이 있지 않겠습니까 트럼프 대통령 당선되자마자 친게 이상한 거였고 저는 지금이 정상이다 리 시장이 어떻게 바뀔 것인가에 대해서 우리가 또 여러 가지 중요한 지표들을 가지고 잘 대응하면 될 일 아닌가 생각하며 오늘도 조피디 님을 모셨습니다.
안녕하세요. 안녕하세요. 자 오늘 트럼프 관세부과 정책 관련된 이야기를 한번 나눠 볼 텐데요이 트럼프 관세부과 강행 입장 발표와 함께 뉴욕 3대 증시가 일제히 급락했습니다. 특히 SMP 500은 장중 한 때 2.4% 아지 떨어지기도 했는데요이 미증시 폭락 이번 원인은 무엇이 전망은 어떻게 될까요. 사람은 바뀌지 않는다 어 1기 때보다 2기가 좀 나아지지 않겠냐 순한 맛이 될 거다라고 생각했는데 역시 매우 맛이었다 이거에 대해서 애 알면서 이제 시장의 참가자들이 그냥 당겼다가 고생하고 있는 거죠. 뭐 그리고 어 실제로이 지금 제가 보여드리고 있는 차트에서 보시는 것처럼 이게 이제 파란선이 뭐냐면 미국의 레버리지 투자 돈 빌려서 주식 대출받아서 이제 이렇게 투자하는 사람들 인데이 끝부분 보시면 알겠지만 한 달 사이에 한 천억 불이 늘었습니다.
그 사람들이 이제 트럼프 랠리가 펼쳐지니까 우와 신난다 그러고 뛰어들었다가 이제 어 지금 두게 맞은 거죠음 이렇게 됐는데 여기서 조정이 조금만 길어지면 이제 레버리지 청산으로 가게 될 수도 있어서 되게 중요한 대목입니다. 근데 또 뭐 트럼프 대통령이 바보가 아닌 나이야 여기서 시장 망가뜨리고 나면 뭐 2018년 럼 중간 선거도지고 빠른 레임덕이 오니까 이걸 막기 위해서 뭐 여러 정책을 펼칠 거라고 생각합니다만 상대에게 관세를 때리고 그다음 협상하는이 정책 기조를 볼 때 얼마든지 시장은 또 바뀔 수 있다 다만 레버리지를 지금 사람들이 너무 많이 쓰고 있기 때문에 좀 조심할 필요는 있다 런 정도가 제 의견입니다네 나스닥 종합지수 특히 3월 4일 200일 이동평균선에 비도면 마감을 했는데요.
스닥이 이미 장기 지지선을 이탈했다는 신호를 읽히기도 합니다. 현 상황 어떻게 보고 계신가요 예 어 지금 보여드리고 있는 차트가 아 나스닥 백지수 차트가 되겠는데요. 어 그름에 보시는 것처럼 아직 2001 이동 평균선 안 깼습니다. 근데 이제 깰 수 있다 예 무섭습니다. 사실 깰 수 있다라는게 이제 무섭고요 좀 시장을 길게 보는 사람들은요 스차 닷컴이라는 걸 되게 많이 보고요 여기서 이제 나스닥 백 지수를 보시면 굉장히 중요한 자리에 와 있다 그건 분명한 사실입니다. 우리 조피 님 말씀하신 것처럼 아직 201 이평이 깨졌다 안 깨졌다 이런 이야기를 하긴 그런데 기술적 지표상으로는 일단 굉장히 안 좋은 차트가 저라면 좀 조심할 것 같은 차트 합니다.
왜 그러냐면 과열권 못 가고 지금 떨어지고 있 데다가 특히 보시는 것처럼 macd 아주 매도 신호가 나온 상태에서 아주 강하게 빠지고 있기 때문에 주간 단위로 일단 본다면 반등은 나오지만 그 반등이 세지 못하면음 추가 매도도 나올 수 있는 그런 상황입니다. 그리고 아까 이야기한 것처럼 레버리지 투자가 이렇게 많이 있는 상태이 때문에 레버리지 투자의 청상 가능성까지 있다는 점에서 일단 시장 어 적어도 한 주 정도는 굉장 열심히 쳐다봐야 되는 그런 시장이다 근데 저는 뭐 별로 그렇게 걱정은 안 하는 쪽에서 있습니다. 혹시 SMP 500이 200일 이동 평균선을 테스트할 가능성에 대한 우려는 없으실까요.
어 그것도 뭐 충분히 가능성이 있죠. 또 한번 볼까요. 그림에 차트에 나와 있는 것처럼 여기는 상당히 이제 뭐 그 아직 스닥이 비하면 좀 아직은 찮아 보이는 어 2001동 균까지 아직 멀고도 멀른 그런 상황입니다만 역시 방금 우리 피디님 말씀 주신 것처럼 시장이라는게 어떻게 될지 모르니까요. 일단 뭐 어 나스닥 보다는 SNP 500 지수의 차트가 더 모양이 더 좋습니다만 상당히 어 위험하긴 합니다. 위험하긴 하고요 특히 위에서이 다이버전스가 벌어지고 있어서 어 저도 기술적 분석 잘하죠. 이건 뭐 사실은 어 저희 때는 기술적 분석 말고는 별다른 그런 분석하는 툴도 없고 그랬습니다.
근데 그림에 나아 있는 것처럼 일단 저라면 조심할 것 같은 차트다음 그리고 주가가 급등한 상태에서 거래가 좀 많이 터졌습니다. 뭐 이런 상황이라서 아직 2011 2평 또는 50주 50주 이동 평균이나 200주 이동 평균지가 멀고도 멀었기 때문에 일단 s&p 500이 좀 더 안전해 보이고요 그다음 아까 보여드렸던 것처럼 나스닥 지수가 예 나스닥 지수가 지금 거의 근접 50주 이동평균선에 거의 근접한 상황이라서 조금 걱정은 됩니다. 그리고 2023년에 무슨 일이 있었나 그 궁금하신 분 있을 텐데 이때가 바로 여러분 잘 아시는 어 이스라엘 하마스 전쟁 났을 때 그래서 이제 이때부터 이렇게 이런 평균선이 뭉쳐졌다 확산됐다 이제 다시 뭉쳐질 수도 있는 그래서 시장이 뭐 어 조종으로 들어갈 수도 있는 가능성은 충분히 있는 시장입니다.
그러나 어 추세가 끝났냐고 물으면 어 그에 대해서 저는 어 그렇지 않은 거 같은데라고 말씀을 드리고 싶습니다. 니다. 왜 그런가 차트 한번 다시 보여 드리겠습니다. ISM 매뉴팩처링 인덱스라는 아주 유명한 차트가 있습니다. 여기서 pmi 집회라고 하는데요. 그래서 ISM 리포트 있고요 여기서 이제 뷰 차트라는 걸 누르면 이렇게 이제 크게 여러분들한테 보여 드릴 수 있는데요. 어 50선을 넘어선다는 자체는 일단 경제가 확장 국면에 있다 그로잉이라는 거죠. 그죠. 확장 국면에 있는데 다만 신규주문 지수는 좀 안 좋습니다. 근데 우리 입장에서 신규 지문도 중요하지만 요거 그든 바로 프라이스 인덱스 그러니까 가격 지불 지수라고 부르는 건데 이게 이제 오르고 있다라는 것은 뭘 의미하면 어 체감 인플레가 높아진다 체감 인플레가 높아질 때 기업들이 어떻게할 것 같아요.
물건을 빨리 주문해야 됩니다. 왜냐면 더 올라갈 수 있으니까 지금 그까 금융 시장의 참가자들이 인플레에 대해서 되게 걱정하고 있고 인플레이션에 대해서 걱정하면서 물건을 좀 당기려고 하는 왜냐면 관세 부가 이런 것 때문이겠죠. 그런 것 때문에 이제 막 당기려고 하는 여기 보시는 것처럼 주문 잔고 같은 경우는 꽤 올라오고 있죠네 이런 것들이 이제 최근에 나오고 있는 여러 가지 흐름들을 보여 임포트 수입도 굉장히 늘렸죠. 여러분 보이시나요. 이제 이런 것들이 상당히 의미 있는 변화들 있니다. 그래서 이게 뭐 경기가 망가진다 이제 끝났다 이렇게 이야기하는게 아니라 시장의 참가자들이 작년 말에 과열 됐다가 그 과열에 이제 대가를 좀 치르는 정도인 거지 시장이 완전히 추세가 끝났다라고 말하기에는 아직 우리가 좀 빠르다 왜 이제 당신은 그렇게 생각하는가 재밌는 차 하나 보여 드리겠습니다.
아리 어닝이란게 나오는데 이게 뭐냐면 이제 어 전체 근로자들의 이제 시간당 임금 뭐 이런 것들의 이제 변화들을 보여줍니다. 상당히 우상 향하죠. 그래서 여기 가셔서 뭘 봐야 되냐면 전년 동기 대비 증가율을 봐야 됩니다. 그 전년 동비 증가 이고요 여기다 애드 애드라인 가서요 pce 코어 디플레이터 어 바로 나왔네요. 여기 위에 있네요. 요걸 하면 되는데 쿼털리 그 저희는 먼슬리로 하겠습니다. 그래서 애 하면 이제 전년 동기 대비 증가율이 아아 그래서요 둘을 이제 비교하면 됩니다. 그래서 먼저 여기 가셔서 어 선이 점선으로 돼서 조금 우리가 잘 안 보이니까 실선으로 바꾸겠습니다.
그래서 솔리드로 한 다음에 어 시간을 언제부터 하냐면 우리는 관심 있는 건 2008년 이후 아아 그래서 여기 가셔서 2008년 이후로 바꾸겠습니다. 왜냐면 글로벌 금융기 이후에 어 세상이 다 바뀌었잖아요. 그래서 보시면 알겠지만 파란 선 임금 그리고요 녹색선이 그 소비자 물가에 해당되는 집인데이 둘의 차이가 벌어질수록 뭐죠. 경기가 좋아진다 뜻입니다. 그래서요 차이가 벌어질 때 투자를 해야 됩니다. 여기죠. 여기 보시나요. 2020년에서 21년 사이 아 굉장히 좋았던 거 보이시죠. 지금도 다시 벌어지고 있습니다. 그러니까 그 기업의 실적을 저어하는 것은 결국 소비자들의 지출인 그 소비자들의 지출을 좌우하는 건 실질 소득이 아아 실질 소득이 지금 인플레이션이 안정되는 가운데 확장되고 있는 중이고 끝났다고 말하기 아직 조 일러 보이는 그런 상황입니다.
그래서 여기도 보시면 2008년에 실질임금 물가는 빠지는데 실질 임금 크게 이렇게 벌어지는 거 보이시나요. 이럴 때가 주식 살 찬스 상당히 재밌죠. 이런 것들에 대해서 우리가 이제 경제 매크로 이코노미스트들은 공부를 많이 합니다. 물론 이제 이번 주 말에 미국에 고용지표가 발표되니 그게 또 어떻게 나올지는 저도 모릅니다만 아직 시장에서 끝났다 그러고 도망갈 때는 아니다. 여기서 보면 2023년에는 확장되는게 보이죠. 이럴 때 사 그래서 일시적인 외부 충격들을 대해서는 좀 걱정할 필요는 없는시기 그러나 주식 시장이라는 것은 1년에 아무리 좋은 강세 장도 1년에 두 번 조종은 옵니다네 이제 첫 번째 조종이 온 고일 수 있으니까 여러분들 일단 배의 힘은 좀 주고 버텨야 됩 그리고 지표를 잘 보자이 말씀드리고 싶습니다.
자 마지막 질문입니다. 미증시 폭락 사태 지금 리밸런싱 포인트가 온 것으로 해석해도 될까요. 아직은 신호는 안 나온 거 같습니다. 어 왜 그러냐면 이제 어 많이 올랐다가 조정 중이라서이 아 좀 더 빠져야 저가 매수 신호가 나오는 거 같습니다. 얼마 전에 금에 대해서 제가 리밸런싱 하자 그랬던 거 나시죠. 그 정도의 이격이 나와야 어 좀 뭐랄까 그 리밸런싱이 나오는 거고요이 정도의 조정은 사실 일상적인 조정이다 사실 폭락 사태라 그러지만 예 2% 빠진 거 가지고 폭락이 말하기에는 좀 그렇다 우린 점자는 채널이니 미증시 조정 정도로 생각하고 있습니다네 여러분 간반 미호 중시의 조정에 놀라셨을 텐데요 사실 저는이 정도의 조정은 너무나 일상적인 수입니다.
그냥 직정 고점 대비 한 20% 빠져야 이제 배어 마켓 정도 뭐 이러면서 사람들이 놀라는 거지이 정도의 주가 조정에 놀랄 거면 사실 주식 투자는 하면 안 됩니다. 아 그리고 코인은 이거보다 또 변동성 열 배죠. 아무튼 위험 자산들의 투자를 하면 있어서는 매일매일 시장을 바라보면 안 되고요 아까 제가 이야기했던 몇 가지 지표들 가르쳐 드렸잖아요. 레버리지 두 번째가 ISM 제조업 지수 그리고 세 번째가 뭐였죠. 예 미국의 실질임금 변화 요런 지표들을 잘 눈 이겨 보신다면 좋은 투자의 기회들 매크로 경제 변수가 어떤 병력으로 움직이든지 우리가 흔들리지 않고 투자를 해 나갈 수 있는 기틀을 만들어 보지 않을까 싶어서 오늘 길게 소개했습니다. 지금까지 경청해 주셔서 대단히 감사합니다. Oh
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