저자: 김영익 · 한국인
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AI 거품론 논쟁 속에서 2025년 말 이후 모든 종목이 오르는 장은 끝나고 옥석 가리기 장세가 올 것이라 주장. 투자 키워드는 AI 반도체 옥석 가리기, 저평가 가치주(자동차·금융), 배당·채권. 코스피 과열로 조정 가능성 언급. 자동차 업종은 과거 21만원 시점 추천 후 29만원 근처에서 비중 축소를 권고했음. 강의 홍보 중심 내용 포함.
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단기적으로 좋을 것 같습니다. 그때 자동차 주가가 21만 원이었는데, 일기 수업이 마칠 무렵에는 거의 29만 원까지 올랐죠. 개인이 판단을 잘못하면 자산의 일부를 잃지만, 시대의 흐름을 잘못 읽으면 전체를 잃을 수 있습니다. 2025년이 마무리되어 가는 지금, 모든 종목이 오르던 상승장은 끝나고 앞으로 주식시장은 상황이 확실히 달라질 것입니다.
저는 앞으로 주식 투자에서 세 가지 키워드에 집중해야 한다고 보고 있습니다. 많은 분들이 "나무를 보지 말고 숲을 보라"는 말을 듣지만, 정작 실천하는 사람은 드뭅니다. 대부분 눈앞의 나무, 즉 당장 오르는 종목만 쫓다가 거대한 경제의 흐름이 바뀔 때 길을 잃고 맙니다. 내년 경제가 어떻게 될지, 어떻게 전망해야 할지 고민이 많으실 텐데요. 특히 AI 거품론이 여러 곳에서 제기되고 있습니다. AI가 거품이 아니라고 보는 분도 있고, 거품이라고 보는 분도 있습니다. 여기에 따라 미국 경제와 세계 경제, 금융시장 전망이 모두 달라집니다.
그래서 제가 늘 드리는 말씀이 있습니다. 개인이 판단을 잘못하면 자산의 일부를 잃지만, 시대의 흐름을 잘못 읽으면 전체를 잃을 수 있습니다. 투자에서 가장 중요한 것은 시대의 흐름을 아는 것입니다. 시대를 읽으면 부의 기회도 자연스럽게 따라옵니다.
제가 국내 주식 비중 확대와 반도체 비중 확대를 말씀드린 것도 바로 이 숲, 즉 시대가 변하고 있었기 때문입니다. 당시 데이터는 국내 증시가 저평가되어 있다는 것을 가리키고 있었고, 반도체 수출은 살아나고 있었습니다. 그 흐름을 읽고 올여름 저와 함께 공부하셨던 수강생분들은 지난 코스피 상승장이 정말 반가운 계기가 되셨을 겁니다.
지금까지는 기대감으로 오르는 장이었다면, 이제는 본격적으로 저평가 기업들이 오르기 시작할 것입니다. 반도체도 기대가 되지만, 중요한 것은 속도가 아니라 방향입니다. 수많은 데이터에 비해 코스피가 너무 많이 올랐습니다. 하루 3~4%씩 떨어지는 조정장이 언제 와도 이상하지 않습니다. 시장이 흔들릴수록 우리의 마음을 지켜줄 배당주 투자에도 관심을 기울일 때입니다.
많은 분들이 여전히 조선과 방산을 이야기합니다. 산업의 성장성은 좋고 수주도 잘 되고 있습니다. 하지만 문제는 가격입니다. 실적과 기대감이 이미 주가에 대부분 반영되어 있습니다. 투자할 때 가장 명심해야 할 원칙은 좋은 주식을 싸게 사는 것입니다.
**첫째, AI 반도체의 옥석 가리기입니다.** AI는 여전히 좋습니다. 우리나라 반도체 수출 데이터도 견조합니다. 다만 지난 상승장처럼 AI라는 이름만 붙으면 다 오르던 시절은 끝나고 있습니다. 이제는 방향이 중요합니다. 실제로 숫자가 찍히는 기업, 대체 불가능한 기술과 인력을 가진 기업만이 살아남을 것입니다. 개별 기업의 리스크는 줄이되 산업의 성장은 온전히 가져가기 위해 ETF를 활용하는 전략이 필요합니다.
**둘째, 저평가 가치주의 부활입니다.** 자동차와 금융주를 보십시오. 기업 수익은 좋은데 주가는 훨씬 쌉니다. 거품이 끼지 않은 이런 기업들이 다가올 조정장에서 여유 자금이 들어올 때 가장 먼저 수혜를 입을 가능성이 높습니다. 자동차 업종 주가는 시장에서 별로 주목받지 못했었죠. 제가 단기적으로 좋아질 것 같다고 판단해서 자동차 담당 애널리스트를 초청해 강의를 들으면서 비중을 늘려 보시라고 말씀드렸습니다. 그때 주가가 21만 원이었는데, 수업이 마칠 무렵에는 거의 29만 원까지 올랐습니다. 그래서 그때는 목표 수준에 도달했으니 비중을 줄이라고 말씀드렸고, 많은 분들이 일부 수익을 실현하셨을 것입니다.
**셋째, 배당과 채권입니다.** 시장이 흔들릴수록 우리를 지켜줄 든든한 방패입니다. 특히 통신주 같은 고배당주와 금리 인하의 수혜를 입을 채권을 포트폴리오에 담아야 합니다. 이것이 흔들리지 않는 투자의 핵심입니다.
이 세 가지 핵심을 데이터로 확인하고 ETF로 실행하는 방법을 여러분과 함께 공부할 예정입니다.
많은 분들이 투자 공부, 경제 공부를 어렵게 생각하십니다. 하지만 이론을 그대로 실전 투자에 연결하는 데 초점을 맞췄습니다. 총 12주, 3개월 동안 핵심 경제 지표를 읽고 바로 ETF 투자로 연결하는 훈련을 합니다.
- **1교시**: 제가 직접 핵심 경제 지표를 설명합니다. 환율이 오르면 외국인이 무엇을 사는지, 금리가 내리면 채권이 어떻게 되는지, 시장에 따라 어떤 산업과 ETF에 투자하면 좋을지 배우게 됩니다. - **2교시**: 반도체, 자동차, 통신, 그리고 채권과 달러 ETF까지 올 연말과 내년에 유망한 섹터를 집중적으로 학습합니다. 특히 최근 많이 물어보시는 채권 투자와 달러 추종 전략도 쉽게 알려 드리겠습니다. - **전문가 특강**: 제가 가장 공을 들이는 수업입니다. 반도체, AI, 통신 등 유망 산업별로 현직 최고 전문가를 매월 초청합니다. 제가 거시 경제를 본다면, 이분들은 기업을 자세하게 분석해 주실 것입니다.
제 목표는 늘 말씀드리는 금융 민주주의입니다. 로버트 실러 교수가 이야기한 것처럼, 모두가 금융을 공부해서 금융으로 부를 늘리자는 것입니다. 이 목표에 가는 길은 여러 가지가 있지만, 더 빨리 갈 수 있는 길을 안내해 드리고 싶어서 실전 투자 강의를 하고 있습니다. 수강생분들이 정말 열심히 참여해 주셔서 강의를 진행하는 데 큰 무리가 없었습니다. 특히 지방에서 한 번도 빠지지 않고 오신 분들은 아직도 기억에 남습니다.
결국 실전 투자 교실 겨울학기의 목표는 하나입니다. 개별 종목의 위험은 피하면서 유망 산업 전체를 담는 ETF 투자 전략을 완성하는 것입니다. "지금 뭘 사야 합니까?"라는 질문에 여러분 스스로 답을 낼 수 있도록 물고기를 잡는 법을 확실하게 알려 드리는 수업입니다.
강의만 듣고 끝난다면 유튜브와 다를 게 없겠죠. 그래서 겨울학기 수강생분들께는 특별한 선물을 준비했습니다.
먼저 2025년을 넘어 내년까지의 흐름을 담은 **2026년 투자 전략 패키지**를 드립니다. 단순한 자료가 아니라, 제가 보고 있는 모든 데이터와 인사이트가 담긴 투자의 나침반입니다.
또한 혼자 수업을 듣고 패키지로 공부하면 어려운 부분이 생길 수 있습니다. 그래서 **2026년 투자 세미나**에도 여러분을 초대합니다. 온라인반과 현장반 수강생 구분 없이 한자리에 모여 인사이트를 나누고 격려하는 자리를 마련했습니다. 혼자 투자하면 어렵고 시장이 흔들리면 불안합니다. 하지만 이곳에서는 같은 곳을 바라보는 동료들과 저를 포함한 든든한 멘토들이 여러분을 기다리고 있습니다.
겨울학기는 3개월간 핵심 경제 지표, 유망 산업, 핵심 ETF까지 깊이 파고드는 실전 과정입니다. 다가올 2025년 연말과 내년의 투자 기회를 내 것으로 만들고 싶으신 분, 흔들리는 시장에서도 내 자산을 지키는 평생의 투자 원칙을 세우고 싶으신 분이라면 꼭 오시기 바랍니다. 제가 최선을 다해 돕겠습니다.
현장 강의는 마감되었지만 온라인반은 아직 열려 있습니다. 수업 다음 날 녹화본이 제공되니 반복해서 내 것으로 만드실 수 있습니다. 자세한 내용과 신청은 고정 댓글의 링크를 확인해 주십시오.
실전 투자 교실 겨울학기는 12월 1일 개강합니다. 다가오는 추운 겨울, 저와 함께 따뜻한 투자의 준비를 시작하시죠. 교실에서 뵙겠습니다. 감사합니다.
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