저자: JimTheProducer · 외국인
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TQQQ는 나스닥100 일일 3배 수익을 목표로 하나 수수료·변동성 감쇠로 장기 누적수익은 3배에 미치지 못한다. 과거 10년 연평균 약 36%(QQQ 약 18%)였으나 일일 수수료 등으로 실제 성과가 저해된다고 설명. 장기 투자 시 큰 낙폭 감내 가능성, 최소 5~10년 보유 여력, IT 섹터 낙관 여부를 고려해야 한다고 조언. 구체적 가격 방향 예측은 없고 장기 견해 중심.
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이 채널에서 제가 엄청난 성장세를 보이는 ETF인 TQQQ를 소개했던 것을 기억하실 겁니다. 이 ETF는 언뜻 보기에 훌륭한 투자처처럼 보이고, 지난 10년간의 성과는 정말 놀라웠습니다. 일반 QQQ(레버리지를 사용하지 않는 ETF)와 비교해 보면, TQQQ는 지난 10년간 연평균 약 20%의 수익률을 기록했습니다. 즉, 연평균 20%의 추가 성장을 보인 것입니다. 그렇다면 왜 이 ETF가 널리 투자되지 않았고, 장기 투자에 대해 망설이는 사람들이 있을까요? 오늘은 TQQQ의 놀라운 성과와 장기 투자 시 고려해야 할 몇 가지 위험 요소에 대해 이야기해 보려고 합니다.
먼저 TQQQ의 놀라운 성과에 대해 살펴보고, TQQQ 웹사이트와 Seeking Alpha에서 TQQQ의 성과를 비교해 보겠습니다. 그리고 TQQQ와 레버리지 ETF를 비교해 보겠습니다. 장기적으로 3배의 수익률을 보장하지 않는다는 것을 보여드리고, TQQQ 펀드를 매수해야 하는지에 대한 질문에 답해드리겠습니다. 제가 직접 개발한 포트폴리오 빌더 계산기를 통해 두 펀드를 비교해 보여드리겠습니다. 이 계산기를 비롯한 모든 계산기는 제 Patreon에서 찾아보실 수 있습니다. TQQQ는 Pro Shares Triple Levered QQQ 펀드로, 일일 투자 수익률을 추구하며, 수수료 및 비용 차감 전 나스닥 100 지수의 3배 수익률을 목표로 합니다.
TQQQ는 일일 투자 목표를 가지고 있지만, 목표와 위험 감수 수준에 부합한다면 하루 이상 보유할 수도 있습니다. 여기서 위험 감수 수준이 매우 중요한데, TQQQ의 경우 보유 기간이 길어질수록 수익률 변동성이 커지는 경향이 있다고 명시되어 있습니다. 다시 한번 강조하지만, '일일'이라는 단어를 기억하세요. TQQQ는 수수료 및 비용을 차감한 상태에서 나스닥 100 지수의 3배 수익률을 목표로 합니다. 여기서 몇 분 안에 강조하고 싶은 점은 이러한 수수료와 비용을 장기간 고려했을 때 주간, 월간 또는 연간 기준으로 세 배의 수익률을 기대할 수는 없다는 것입니다.
하지만 일일 기준으로는 그러한 수익률을 얻을 수 있습니다. 여기에서 일일 수익률 실적을 살펴보겠습니다. 지난 몇 주, 적어도 지난 1~2주 동안의 나스닥 100 지수(QQQ) 수익률을 보면, 1%의 수익률을 기록한 후 거의 3%의 수익률을 달성한 것을 알 수 있습니다. 7월 11일에는 -2%에서 2.25%의 수익률을 기록했음에도 불구하고 거의 7%의 수익률을 달성했습니다. 그렇다면 장기간으로 보면 어떨까요? 이 수익률은 6월 30일 기준이며, 7월의 마지막 2주 반은 포함되지 않습니다. 2020년 2월 설립 이후 2012년부터 12개월(2023년 7월 1일 기준) 동안의 연평균 수익률은 약 43%라고 합니다.
2024년 6월 30일까지 약 82%의 수익률을 기록했습니다.
계속하기 전에 Seeking Alpha에 대해 간단히 언급하고 싶습니다. 개인적으로 Seeking Alpha는 최고의 투자 웹사이트라고 생각합니다. Seeking Alpha Premium을 이용하면 일부 등급 및 ETF 등급에 대한 더 자세한 정보를 얻을 수 있을 뿐 아니라 분석 자료와 기사에 무제한으로 접근할 수 있습니다. 또한 월회비를 내고 가입할 수 있는 투자 그룹과 S&P 500 지수를 상당히 큰 폭으로 상회하는 종목을 추천하는 Alpha Pick이라는 서비스도 있습니다. 이 세 가지 링크는 모두 설명란에 있습니다.
지난 10년간 TQQQ는 총 약 2100%의 수익률을 제공했습니다. QQQ와 비교하면 어떨까요? 10년 동안 이 두 펀드에 각각 1만 달러를 투자했다면 10년 후에는 QQQ에 5만 달러, TQQQ에 거의 20만 달러가 되었을 것입니다. TQQQ의 연간 누적 성장률은 약 36%, QQQ는 약 18%입니다. 웹사이트에서 TQQQ의 일일 수익률이 나스닥 100 지수의 3배라고 주장했지만, 누적 연간 성장률은 전체 수익률의 2배에 불과합니다. 따라서 이 펀드에 투자할 때 이 점을 고려해야 합니다.
하지만 TQQQ를 장기 보유한다면 10년 동안 상당한 초과 수익을 올릴 수 있습니다. 또 하나 강조하고 싶은 점은 웹사이트에서 수수료 및 비용을 제외한 TQQQ의 운용 보수율이 88%라고 언급했지만, 실제 총 운용보수율은 1%에 가깝다고 주장한다는 것입니다. 이는 일일 기준으로 계산되어 연평균으로 계산하면 약 1%가 되므로, 1만 달러를 투자할 경우 연간 약 100달러의 비용이 발생합니다. 투자 비용 때문에 한 해 동안 TQQQ의 전체 수익률이 전반적으로 떨어졌습니다.
Seeking Alpha의 QQQ 페이지를 확인해 보겠습니다. 10년 수익률을 보려고 했는데, 5년 수익률을 보려고 합니다. 여기서 한 가지 짚고 넘어가고 싶은 점이 있습니다. 2021년 11월 30일경 QQQ는 약 400달러였습니다. 그리고 오늘, 지난 몇 주 동안 거의 500달러까지 최고점을 찍었습니다. 이는 약 3년 전과 비교하면 약 25%의 가격 상승입니다. 올해 초 QQQ는 약 2년 전 사상 최고가를 경신했고, 2024년에도 계속해서 사상 최고가를 경신해 왔습니다.
하지만 TQQQ는 수수료와 비용 때문에 그렇지 않습니다. 2021년 말 TQQQ 가격이 주당 약 90달러까지 치솟았던 것을 볼 수 있습니다. 그리고 오늘, TQQQ는 주당 84~85달러까지 겨우 정점을 찍었고, QQQ처럼 사상 최고가를 돌파하거나 25% 이상 상승하지도 못했습니다. 보시다시피 일일 수수료와 비용이 TQQQ의 전반적인 성과를 크게 저해합니다. 만약 사상 최고가에 TQQQ에 투자했다면 지난 2~3년 동안 얼마나 큰 손실을 봤을지 생각해 보세요.
마지막으로, TQQQ에 투자할지 고민 중이라면 먼저 고려해야 할 사항은, 현재 시장 상황이 좋지 않은 상황에서 TQQQ에 투자했을 때 발생할 수 있는 큰 손실을 감당할 수 있는지, 최소 5~10년 이상 장기 보유하여 가격 상승을 체감하고 몇 차례 강세장을 통해 큰 수익을 얻을 수 있을지, 그리고 포트폴리오 가치 하락이나 미실현 이익 손실을 감수할 수 있을지입니다.
또한, TQQQ의 수익률이 QQQ 대비 두 배에 불과할 수도 있다는 점도 고려해야 합니다. TQQQ는 기대 이상의 수익률을 제공합니다. 지난 10년간 연평균 36%의 수익률을 기록했고, QQQ는 연평균 18%의 수익률을 기록했습니다. 단기적인 하락 위험을 감수할 수 있고, 최소 10년에서 20년 이상의 장기적인 시장 수익을 기대하며, QQQ의 50%를 차지하는 정보 기술(IT) 섹터에 대해 낙관적인 전망을 가지고 있다면 TQQQ에 투자하는 데 문제가 없을 것입니다.
제가 직접 만든 포트폴리오 빌더 워크북을 예로 들어보겠습니다. 각 스프레드시트에 대한 비디오 설명도 제공하고 있습니다. 초기 투자금 25,000달러를 TQQQ에 주당 74달러에 투자했다고 가정해 보겠습니다. 10년 후에도 매도하지 않는다면 약 337주를 보유하게 됩니다. 따라서 IT 섹터에 대해 낙관적인 전망을 가지고 있다면 TQQQ에 투자하는 것이 좋은 선택일 수 있습니다. 10년 후, 설령 연평균 36%의 수익률이 지속되지 않더라도 여전히 337주를 보유하게 될 겁니다. 따라서 장기적으로 주식 시장에 대해 낙관적인 전망을 가지고 있다면 TQQQ가 QQQ보다 더 나은 성과를 낼 가능성이 높습니다.
하지만 지난 10년처럼 연평균 36%의 수익률을 가정해 보겠습니다. 매달 500달러씩 투자하고 초기 계좌에 25,000달러가 있다면 10년 후 337주는 약 8달러에서 90만 달러 정도가 될 것입니다. 만약 이 수치를 100%로 바꿔서 TQQQ에는 투자하지 않고 QQQ에만 투자한다고 가정해 보겠습니다. 지난 10년간과 동일한 연평균 17.51%의 수익률을 유지한다면 51주를 보유하게 되고, 10년 후에는 QQQ로 약 30만 달러를 벌게 될 것입니다.
댓글로 여러분의 생각을 남겨주세요. 이 영상에 대한 여러분의 생각을 알려주세요. 장기적으로 TQQQ를 감당할 수 있을까요? 아니면 레버리지가 없는 다른 투자처에 투자하는 것이 더 편하다고 생각하시나요? 시청해 주셔서 감사합니다.
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