저자: 미상 · 한국인
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미국 고용지표 쇼크로 금리 인상 우려가 나오는 가운데, 철강주는 관세 방어력과 미국 생산능력을 근거로 긍정적으로 보는 시각이 제시됨. 포스코홀딩스는 밸류가 낮아 2차전지 반등 시 반사 수혜 기대. 코스닥 집중, 삼성SDI 55만원 돌파 시 2차전지 밸류 점검 권유. 개인 매도·외국인·기관 매수 흐름 속 9월 강세 가능성 언급. 미국 CPI·PPI 발표를 앞두고 외국인 수급 지속성이 관건이라는 진단.
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철강도 관심이 갑니다. 현대제철과 포스코가 미국 루이지애나주에 58억 달러 규모의 제철소를 짓는다는 소식이 들려왔습니다. 철강주에 대한 한·미 협력 이야기도 나오고 있어서 이 부분이 궁금해집니다. 오늘 현대제철은 2%, 포스코스틸리온은 2% 강세로 지나고 있습니다. 두산에너빌리티가 10% 올라서 강세로 보이지 않을 수 있지만, 철강주도 야금야금 올라오고 있습니다.
철강 종목군은 의외로 관세에 방어가 되어 있는 기업이 많습니다. 오늘 현대제철도 미국의 전기로를 돌리기 시작했다는 소식이 있었고, 넥스틸과 휴스틸도 이미 미국에서 생산 능력을 갖추고 있습니다. 관세 이야기가 나올 때 철강 종목군이 오히려 반사 수혜를 받았던 과거 패턴을 기억하실 필요가 있습니다. 에너지 인프라에서 알래스카를 빼놓을 수 없고, 송유관 이야기가 나오면 우리나라 철강 기업들이 거론되는 것도 이들에게 도움이 될 요소입니다. 그래서 철강 쪽은 긍정적으로 봅니다.
장기 투자를 생각하면서 "지금 밸류가 너무 낮은 것 아니냐"라고 한다면 고민이 될 수 있습니다. 포스코홀딩스도 밸류가 만만치 않게 낮습니다. 대미 투자와 더 연관이 있는 쪽은 현대제철이지만, 지금은 쉬어가고 있습니다. 다만 코스닥 지수가 코스피를 따라 올라온다면 2차전지가 반응할 가능성이 높고, 그러면 오늘의 약자인 포스코홀딩스도 내일이나 모레 강한 모습을 보일 수 있습니다.
결국 어느 종목이 좋고 나쁘다는 선택보다는 포트폴리오 밸런스를 고려하는 것이 중요합니다. 2차전지 비중이 약하다면 포스코홀딩스가 낫고, 이미 2차전지를 보유하고 있는데 손실을 크게 입었다면 포스코홀딩스보다 현대제철을 살펴보는 편이 나을 수 있습니다. 2차전지도 최근 기대감으로 올라오고 있는 종목이니 포스코홀딩스 역시 참고해 보시기 바랍니다.
내일장에서 주목할 업종과 종목을 고른다면, 우선 코스피보다 코스닥에 조금 더 집중하시길 권합니다. 코스피가 나쁘다는 뜻은 아닙니다. 오늘 수급이 상대적으로 코스피로 과하게 쏠렸는데, 과한 흐름이 일정 부분 차익 실현 물량으로 나오면 코스닥으로 넘어올 가능성이 높습니다. 다만 오늘 반도체 소부장주 일부는 이미 시장에 반영됐다는 생각이 듭니다. 추가 시세를 노리는 분은 여전히 반도체 소부장을 볼 수 있지만, 다음 턴을 생각하신다면 삼성SDI가 55만 원을 기준점으로 올라설 때 코스닥 2차전지 밸류를 살펴보시길 권합니다. 신재생에너지를 함께 보는 것도 괜찮은 전략입니다.
미국의 훈풍이 오늘 국내 증시에도 이어지면서 반도체 중심의 상승 랠리가 펼쳐지고 있습니다. 지난주 금요일 고용 지표가 좋게 나와 금리 인상에 대한 우려도 있었지만, 오픈AI발 훈풍이 있었고 전반적으로 펀더멘털이 탄탄하다는 점이 확인되고 있습니다.
오랜만의 지수 상승입니다. 코스피와 코스닥이 함께 오른 날은 최근 두 달 동안 많지 않았습니다. 아쉬운 점은 개인 투자자들이 그동안 잘 버티다가 오늘 매도를 빠르게 했다는 것입니다. 현재 개인은 약 7조 6천억 원의 순매도를 기록하고 있고, 외국인과 기관은 강한 매수세를 보태고 있습니다. 이것이 오늘 시장의 포인트입니다.
이런 수급 흐름이 나타난 이유를 보면, 최근 개인 투자자들은 박스권 안의 움직임에 스트레스를 많이 받아 왔습니다. 금리 방향성은 고용과 물가를 두고 결정되는데, 고용이 워낙 강하게 나오다 보니 금리 인하가 아니라 오히려 선제적 금리 인상을 고민해야 하는 것 아니냐는 생각이 들 정도였습니다. 그래서 지난 금요일 상승 이유를 확인하기도 전에 오늘 갭상승 출발 후 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 소부장주에서 개인들의 차익 매도 물량이 빠르게 나왔다고 볼 수 있습니다.
금리가 생각보다 가파르게 오르고 있습니다. 단기물과 30년물 금리 모두 처음 보는 수준이고, 고용 지표가 예상치를 이렇게 크게 벗어난 것도 거의 처음입니다. 예상 범위를 벗어나는 수준이 아니라 예상치를 아득히 넘어서 해석이 불가능할 정도였습니다. 이에 따라 시장은 이제 물가를 봐야 한다는 쪽으로 생각이 옮겨 가고 있습니다.
고용 지표와 GPT 관련 이야기가 나온 뒤 미국 증시에서는 매크로 변수에 대한 불안이 커졌고, 투자자들은 현금 창출 능력이 높은 종목을 찾고 있습니다. 아이러니하게도 지금 현금 창출 능력이 가장 높은 산업은 테크 기업이 아니라 반도체 기업입니다. 마이크론, 퀄컴, AMD, 인텔 같은 기업에 대한 추가 상승이 오늘 국내 증시에도 퍼지면서 수급 흐름이 강하게 나타나고 있습니다. 중요한 것은 연속성입니다.
오늘 밤 미국 증시는 노동절로 휴장입니다. 내일과 모레 국내 증시는 추가 상승보다 매크로 변수에 대비해야 합니다. 목요일과 금요일에 CPI, PPI가 발표되는 만큼 추가 상승력이 나와도 오늘처럼 강하지는 않을 가능성이 높습니다. 이때 오늘 대량으로 들어온 외국인 매수세가 썰물처럼 빠져나가면 9월에 오히려 더 부담스러워질 수 있습니다. 반대로 내일과 모레 지수가 쉬어가더라도 외국인 물량이 썰물처럼 쏟아지지 않고 버텨 준다면, 9월은 전통적인 약세장 패턴과 달리 올해 5월처럼 좋은 모습을 보일 수 있다고 봅니다.
외국인은 현재 코스피에서 3년 가까이 순매수를 이어 오고 있고, 선물 시장에서도 큰 폭으로 매수하고 있습니다. 이 매수 물량이 연속성 있게 들어오는지 수급을 계속 점검해야 합니다. 이번 주에는 CPI, PPI 등 경제 지표도 나오니 관련 이슈를 꼼꼼히 확인하시기 바랍니다.
개인 투자자가 지금 해야 할 일은 관망과 선별입니다. 오늘 움직이려 한다면 견고한 코스피를 따라 수익률 게임을 할 수 있는 코스닥에 집중하는 것이 현실적입니다. 지금 와서 삼성전자나 SK하이닉스를 갑자기 더 사는 것은 부담스러운 매매가 될 수 있습니다. 코스피가 박스권 상단 부근에 있는 만큼, 급격히 박스권 하단으로 내려가지 않는다면 삼성전자와 SK하이닉스를 따라 반도체 소부장주가 힘을 내는 흐름을 기대하는 편이 낫다고 봅니다.
지난주 초반 순환매에서 가장 많이 거론됐던 화장품 섹터는 오늘 거의 눈에 띄지 않았습니다. 오늘은 시장의 중심이 모두 기술주로 몰리고 있어서, 순환매를 생각하더라도 갑자기 화장품을 보는 것보다 반도체 소부장, 에너지 인프라, 통신 부품주처럼 AI 산업에 얼마나 가까운지에 따라 차등을 두고 흐름을 읽는 것이 중요합니다.
AI가 지금 시장의 가장 큰 화두이고, 관련 기업들의 움직임이 나타나고 있습니다. 오늘 코스피가 120일선까지 갭상승으로 출발해 끝까지 힘을 내고 있다는 점도 참고해 보시기 바랍니다.
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