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첫 번째 순서는 증권가에서 눈여겨보고 있는 종목으로 시작해 보도록 하죠. YG 경주연구소 사형수 소장과 함께합니다. 어서 오세요. 안녕하십니까네 안녕하십니까 또 주말 그 이틀 쉬었다고 입이 아직도 안 풀린 것 같은 그런 기분인데 시장을 또 하필 더 대응하기 어렵게 만들고 있어요. 지난 주말 같은 경우 이제 금요일 같은 경우 위메이드 사태가 터지면서 시장을 좀 짓눌렀었던 그러한 성이죠. 오늘도 이제 위메이드가 상당히 시장을 압박하고 있습니다만 이제 개별 종목으로 삼성전자를 필두로 해서 대부분의 종목들이 거의 뭐 진짜 모르는 종목들이 가뭄에 콩나듯이라는 표현이 적절할 정도로 상당히 어렵다고 말씀드릴 수가 있겠죠.
정현환성을 말씀하셨다시피 시장 분위기는 중화권 증시가 우리 국내 정치를 좀 압박하는 그런 분위기입니다. 왜냐하면 미국 같은 경우 일단 추수감사절로 뚜렷하게 움직여 보이지 않았었기 때문에 특히 중화권 중시 영향을 더 받는 거 같아요. 일단 지금 중국 같은 경우 상당히 민심이 좀 동의하는 부분들 시진핑 주 3년임을 성공시키면서 이제 어떻게 보면 안정화 단계로 들어갈 것이다라고 우리가 봤었던 예측과 다르게 코로나로 인한 방역이 굉장히 심해지고 있죠. 현지인들 보면 몇 가지 우리가 그 잘 모르니까 몇 가지 소식들을 보면 첫 번째는 폭스콘 공장 같은 경우 노동자들을 도망갔잖아요.
못 들어오게 일단 막았습니다. 그렇게 이제 강대강이고 두 번째는 우리가 이제 코로나 검사를 하면 중국도 이제 이걸 휴대폰에 입력하도록 되어 있는데 예를 들면 이런 거 제일 지난번에도 설명드렸던 거 같은데 북경에 있는 사람이 다른 지역으로 출장을 갔다가 북경으로 들어오려면 못 들어갑니다. 거기서 이제 당신 들어갈 수 있어라고 당국의 허가 떨어질 때까지 못 들어가요 안 걸렸다 하더라도 이런 것들 때문에 완전히 이동 자체가 좀 불가능하다는 점 이런 것들과 갑작스런 또 봉쇄잖아요. 뭐 이런 부분들이 폭발하면서 어 지금 중국의 어떤 정치적인 이슈화까지 될 가능성이 나타나면서 시장이 지금은 이제 악재 민감하게 반응하다 보니까 흔들리고 있다 이렇게 말씀드릴 수가 있겠습니다네 이런 악재로 인해서 시장이 흔들릴 때 종목별로의 움직 어떨지 또이 회사가 갖고 있는 펀더멘탈은 탄탄한지에도 궁금하실 것 같아요.
오늘 두 가지 종목 알아보겠습니다. 첫 번째는요 IBK 투자증권에서 나온 리포트 두산 버켓의 리포트를 보도록 하죠. 4분기에도 양호한 성장세가 기대된다라는 헤드라인인데요 이렇게 말이 나올 수밖에 없는게 3분기에 실적이 좋았어요. 사상 최대 실적에 갱신 중에 있다라고요 어 예 그렇습니다. 3분기 연결 실적을 보면 어 이게 이제 미국 회사니까 이제 달러로 나오는데요. 17억 8,600만 달러 왜냐하면 이게 달러 표시하는게 좀 정확하죠. 환율 제거하고요 어찌됐던 우리가 이제 뭐이 수치보다는 yo의 기준은 33%나 늘었어요. 영업이익 같은 경우 2억 3800만 달러 그래서 그 이것도 YUI 기준은 114%만 들어왔다는 겁니다.
자 두산 밖에 타운 뭐죠. 우리가 이제 굴삭기라든지 뭐 여러가지 산업용 기기를 만드는 건데 영업이익률이 무려 13%에 달아요. 엄청나게 굉장히 잘했다라는 거죠. 갖고 왔는데 일단 좀 상황들을 보면 지금 우리가 이제 볼륨 외형이 커졌고요 믹스 그 다음에 이게 이제 물건들은 여러가지 이제 진전해 놓고 팔기 시작했다라는 거죠. 가격을 또 인상했어요. 그렇기 때문에 인플레이션 비용 증가 그러니까 원자재 가격이 급등을 오히려 더 능가하는 그런 부분들 때문에 높은 영업용지로 갖고 왔다라고 어 지금 증권가에서 보고 있습니다. 보고 있는 상황입니다네 영업인들이 지금 10%가 넘는 상황이잖아요.
근데 이렇게 실적이 양호한 상황이 4분기까지 이어진다라고 하면은 뭔가 영업 비행기를 더 높아질 수 있을까라는 기대가 커질 수밖에 없거든요. 어 일단은 뭐 좀 뒷장에 보면 자세한 내용들이 나와 있어요. 지금 이제 이런 것들은 이제 3분기 매출만 일단 놓고 본다면 콤팩트 잠비기와 32%가 나왔습니다. 콘텐츠 장기라면 우리가 이제 어 뭐 현대 그 건설기계라든지 이런 거 보면 우리가 이제 대형 이제 굴삭기를 생각하잖아요. 근데 이제 좀 작은 거 그거보다 좀 작은 거 이런 부분들은 이제 소형 뭐 장 건설 농업에서는 이런 식으로 여러분들 보시면 될 것 같아요.
이제 보통 우리가 그 길거리에서 보는 그런 굴삭기 말고 다니다. 보면 뭐 지하철 공사할 때 뭐 한 사람 타 가지고 이렇게 딱 그 좀 진짜 뭐 미니카 같은 뭐 그런 굴삭기 있잖아요. 그런 거 생각하시면 될 거 같아요. 그다음에 포토 골퍼가 40% 이게 어 우리가 얘기하면 이동식 발전기를 생각하시면 될 것 같습니다. 건설 현장에서 전원을 끌어올 수 없는 곳에서는 이런 발전기가 들어가는데 그런 부분들이 있고 그다음에 산업용 지게차 37%가 늘었어요. 이거는 좀 의외에요. 뭐냐면 지금 리쇼어링 정책으로 미국 내 공장을 많이 짓지 않습니까 예를 들면 우리 현대차가 우하의 공장을 지으면 그 안에서 뭐 타이어를 나르던 뭐 사람이 못 나르잖아요.
그러면 그 안에 들어가야 되는 지게차 수요가 늘어난다는 거예요. 우리가 단순하게이 저도이 부분을 보고 생각을 좀 바꾼게 우리가 이제 그 일반 뭐 현대건설기계 이런 것들이 땅을 파 가지고 전선을 묻고 뭐 이런 것만 생각했는데 공장을 지금은 그 안에 수많은 작은 지게차들이 돌아다녀야 되잖아요. 그런 부분들에 대한 수요가 상당히 많이 늘어났다 아라고 좀 말씀드릴 수가 있겠습니다. 그래서 더군다나 이러한 부분들의 산업 여유가 이제 산업용 차량인데 마진율이 2021년에는 0.9%에 불과했다는 거죠. 그런데 이게 지금 2020년부터 분기별로 영업률이 늘어납니다.
2.5% 6.9% 무려 9.8%까지 단계별로 영업 이익률이 늘어나고 있어서 평균 마진율이 6%에 달한다 이거는 뭐 정말 좀 드라마틱한 변하죠. 이런 것들이 두산 바켓의 현재 지금 주가가 강하게 움직이는 포인트가 아니었나 이렇게 좀 말씀드릴 수가 있겠습니다네 매출 안에서 콤팩트 장비랑 포터블 파워 산업 차량 뭔가 제 친구 아들 조카가 갖고 노는 그런 굴삭기와 이런 생각이 나는데 그런 것들로 인해서 양호한 성장이 기대가 된다 투자 포인트로는 뭘 가져 지금 이제 앞으로 이제 우리가 이제 미국의 주택 건설 경기는 좀 분화된다 여기도 이제 그렇게 언론을 하고 있어요.
그렇지만 산업용 차량이라든지 지금 현재 농기계 농업용제 비료 이런 부분들 어 이런 부분들의 앞으로 커질 가능성이 있다라는 거고 콤팩트 장비 같은 경우 높은 백로그와 함께 낮은 딜러 제거가 있다는 백로그 같은 거 이제 대기하고 있는 물량들이라는 거 하고 그다음에 재고 수준이 낮다라고 보면 상당히 고무적이죠. 3페이지에는 표를 한번 좀 통해서 실적을 우리가 확인해 보도록 하겠습니다. 가장 중요한 것은 우리가 이제 이것에 대한 성장률을 어 상당히 좀 보는 것이 필요하다고 좀 말씀드릴 수 있겠는데 3페이지 표를 좀 아래로 좀 내려 주십시오 3페이지 표를 아래로 내려서 중간에 매출액 증감률을 한번 보죠.
매출액 증가 예 고표입니다. 매출의 증가율이 제일 오른쪽으로 보게 되면 2021년서부터 2023 제일 끝이 2013년 이거든요. 자 매출액 같은 경우 콤팩트 부분은 올해 19% 되는데 내년에는 한 7.9% 정도 어 그 좀 증가할 것으로 봐요 그다음에 어 gm이라고 표현한 것이 이건 농업용 기계입니다. 농업용 기계도 여전히 고성 저항을 나타낸다라는 부분들이 상당히 고무적이고요 포터블 파워 같은 경우 얘기한 그 발전기 이런 부분들 있죠. 그다음에 포크리프트 같은 경우에 지게차인데 이런 부분들의 성장세가 어 굉장히 높게 나타나고 있다라는 거죠.
어 단순하게 현대건설기계의 최근에 요즘 굉장히 주가 좋죠. 그런 거 말고도 미국 내 리시오링 정책과 관련해서 산업과 농업 특기 시작 이런 쪽에 있어서의 점유율을 소리 소모 없이 우리가 이제 아무래도 관심이 조금 여기 없었던 부분들인데 소리는 소문 없이 이런 부분들에 대한 실적을 견인하고 있다 이렇게 좀 말씀드릴 수가 있겠습니다. 알겠습니다. 두산 밖에 실적이 좋았습니다. 그리고 최근에이 기계의 휴대 장비주들의 강세가 나타나서 모릅니다. 근데 이제 주력 분야가 나와요 바로 미용 오히려 맞습니다. 여긴 또 제가 차량 수정님보다 잘할 수 있는데 신한투자증권에서 리포트가 나왔고요 실적으로 증명할 편안함이라는 제목입니다.
4분기도 사상 최대 실적 달성이 전망된다라고 하는데 사실 코로나 때 치과나 소아과 같은 병원들은 좀 힘들었지만 오히려 더 잘 된 곳이 피부과라고 들었어요. 저는 의외에요. 정현수는 이런 거 모를 줄 알았는데 몰라도 지금 유지가 되시는 분 대표적인 분 아닌가요 관리해야죠. 나중을 위해서 미리 알아두자 이거죠. 지금 한다라기보다는 공부 차원에서 그렇게 했습니다. 자 4분기 연결 매출과 영업을 보면 매출액 같은 경우 380억 정도 그래서 말씀하신 대로 와이어에 50%가 증가했고요 영업이익 같은 경우 187억 yy 60% 증가했어 자 opm 48%입니다.
지금 그 어 소리가 여러분들도 있었어요. 오피 맞은 48%예요. 근데 지금 이제 이런 4분기 같은 경우 이게 지금 이제 클래시스 잘 모르시는 분들 남성분들은 미용과 관련해서 여러분들 이제 피부에 탄력을 주는 그러한 역할을 하는 어 보통 이제 그 뭐 뭐 저는 뭐 어디서 효과를 주는데 이게 이제 주로 이제 샵 같은데 쓰는 거지 이제 가정용이라기보다는 고가의 장비가 소위 이제 샵 같은데 가서 이제 시술을 받는 그런 용도에요. 그래서 4분기 때 이제 장비 수요가 많고 아무래도 겨울에 이제 아무래도 피부 탄력이 여름보다는 좀 건조해지고 그러니까 이런 부분에 대한 매출이 좀 늘어난다는 거죠.
어 그래서 이제 슈링크라는 리프팅 관련된 기계가 현재 지금 글로벌 판매가 지금 상당히 많이 늘어나고 있습니다. 특히 브라질 여러분들 브라질이라는 나라가 상당히 좀 특이한데 우리가 이제 메디톡스 같은 경우도 보면 브라질 매출이 굉장히 높아요. 브라질이 전 세계에서 성형과 미용과 관련해서 굉장히 매출이 높습니다. 그런 부분들 여러분들이 한번 참고로 보셔야 된다고 보여지고 그 다음에 볼륨 뭐라고 새로운 이제 고주파 이런 어떤 피부 탄력 제품을 출시한다라고 보여져요 4분기에 예상 판매대수가 100여대 정도 되는데 이게 100대 갖고 돼 하지만 이게 고가고 이런 장비들이 들어가기 시작한다라는 점에 있어서는 상당히 고무적이다라고 말씀드릴 수가 있겠습니다네 그리고 이런 의료기기를 잘 모르시는 여러분들도 계시겠지만 특징이 있잖아요.
워낙 비싸요 장비가 그래서이 장비를 사는 것도 비싸긴 한데 한번 그 장비를 들여놓으면은 다른 장비로 대체하기보다는 계속이 장비를 쓰기 위해 소모품을 써줘야 된다라는게 있잖아요. 그래서 오피 마진이 높은 것도 다른 몫을 했는데 앞으로이 클래시스에 대해서 해외 매출 같은 부분은 또 어떤 것을 봐야 될지 소모품으로 인해서 또 돈을 벌 수 있는 시장이잖아요. 이게 지금 일단은 제가 소모품 얘기는 좀 뒤로 미루겠습니다. 일단 글로벌 매출을 보면 2023년에 이제 브라질 브라질은 뭐 제가 말씀드렸고 태국 등 신흥국 쪽에서 이제 슈링크라고 했죠.
그래서 리프팅 관련한 것들이 침투가 본격시될 것이다라는 거죠. 현재 지금 하이엔드급 우리가 이제 이런 제품들이 과연 이제 어느 급으로 들어가느냐도 상당히 중요해요. 저희가 이제 얼마 전에 휴비치를 다뤘죠. 휴비치 같은 경우는 미들급에 들어갑니다. 고가는 일본 제품이 들어가는데 미들급 대중화 되다 보니까 안경점에서 편히 쓸 수 있다는 거죠. 근데 이런 피부 리프팅은 하이엔드급으로 들어가 줘야 돼요 왜냐하면 뭐 누구든지 쓴다라고 한다면 어차피이 뷰티샵에서 돈을 지불하는 층들은 중산층보다는 조금 상류층 계급들 그러니까 돈이 좀 여유가 있으신 분들이 피부에 관리 들어가잖아요.
근데 거기서 당신은 어떤 기계를 쓰느냐라고 했는데 어 뭐 그냥 범용 제품을 쓴다라는 거보다 남들이 소위 말하는 명품을 쓴다라는 것들이 그들의 또 열심을 자극할 수 있다라는 것들입니다. 브라질의 슈링크 판매대수가 1000대를 넘었었고요 앞으로 이제 3,000대까지 늘려가겠다는 겁니다. 어 최소한 뭐 뷰티 시합 뭐 한 몇 천 개를 이제 커버하는 그런 수준이 된다는 것들인데 특히 이제 소모품 매출이 이제 늘어난다라는 부분에 있어서 매출의 변동성이 작은 거죠. 왜냐면 기계를 파는 것은 변동성이 클 수가 있죠. 팔리느냐 안 팔리느냐 근데이 소모품이 무서운 거요 부분은 제가 이제 다음에 설명을 드릴 텐데 어쨌든 소모품이 계속해서 팔린다는 거 이거는 뭐 굉장히 그런 거죠.
예를 들면 이런 여성분들이 화장을 할 때 어떤 화장품을 선택하느냐는 굉장히 좀 선택의 범위가 넓죠. 그렇지만 내가 뭘 하나 딱 선택이 되면 탈락한 데는 매출이 죄라고 선택된 건 매출이 늘어나잖아요. 근데 그걸 꾸준히 써 주잖아요. 꾸준히 써 준다라는 부분에 있어서 상당히 의미가 크죠. 그런 부분들에 있어서 우리가 좀 봐야 되는게 아닌가 싶습니다. 화장품도 본품을 사고 나서 마음에 들면 계속 리필용 제품으로 꾸준하게 쓰잖아요. 의료기기도 그런 면에서 연속성을 가져갈 수 있다 이번에 실적이 좋았다고 다음에 실적이 확 꺾이는게 아니라 연속될 수 있는 가능성이 높은 산업인 것 같습니다.
어휘 리포트에서 투자 포인트로 가져가는 부분은 어디일까요. 또 일단은 25페이지 표를 보면 여러분들이 깜짝 놀랄만한 상황들을 좀 말씀드리도록 하겠습니다. 전반적으로 올해 매출 이제 제일 끝에 있는 매출을 한번 보게 된다면 2021년 한 1000억 정도 팔았고 올해 1,400억 팔았으니까 40% 늘었죠. 내년에 1700억 정도 늘어나니까 늘어난 부분도 한 26% 늘어나요. 근데 지금 전반적으로 보면 클래시스 같은 경우 올해 4,600 저기 460억에서 710억을 팔았고 내년에 거의 뭐 900억 정도 파는 거예요. 중간에 내려오면 콜루덤 소모품이 자 내년도에 제품 파는 거랑 소모품 파는 거랑 금액이 얼추 비슷하죠.
그렇죠. 전체 매출의 절반을 소모품으로 하는 겁니다. 이거는 그냥 클래시스라는 제품보다 소모품은 꾸준히 그냥 들어가는 거예요. 특히 내수보다 수출에 있어서 소모품 yy가 늘어나는 변동법이 굉장히 크다라는 거죠. 이게 무서운 거죠. 어 저는 항상 말씀하신 것처럼 소모품 안 쓰고 기계를 바꾸지 않는 이상이 소모품은 계속 들어가야 되는 거예요. 그런 부분들이죠. 26페이지에 있는 표를 마지막으로 보면서 전반적인 추이를 좀 살펴보도록 하겠습니다. 소모품 매출이 이제이 기계가 깔리면 그 다음부터는 이제 앉아서 상품으로 여러분들 이거 생각하시면 될 것 같아요.
프랜차이즈 기업들이 돈을 뭘로 버냐면 처음엔 프랜차이즈를 차려주는 걸로 돈을 벌잖아 그다음에 뭐죠. 물량을 대주는 걸로 돈을 벌잖아 결국 클리시스도 마찬가지입니다. 26페이지에는 표를 보게 된다면 소모품 같은 경우 꾸준히 매출이 늘어나는 것들을 보여주고 매출 비중을 본다 하더라도 소모품 비중이 전체에서 차지하는 비중이 점점 늘어난다 자 왼쪽에 있는 표 같은 경우 막대그래프가 오른쪽으로 급상승하죠. 결국 제품이 기계가 팔리면 소모품 매출이 늘어난다는 거고 오른쪽에 있는 표를 본다면 백을 기준으로 봤을 때 소모품의 비중이 점점 늘어나고 있다라는 거 보실 수가 있습니다.
밑에 있는 표를 보게 된다면 국내보다 해외 매출이 본격적으로 늘어나고 있다는 것들 말씀드릴 수가 있겠고 그 다음에 이제 브랜드 매출 추이를 보다 하면 클래시스라든지 콜로덤 소모품에 대한 추이들이 점점 늘어나고 있다는 것이 포함이 된다면 저는 앞으로 의료 이쪽에서 볼 때이 소모품 비중이 높은 클래시스를 좀 더 유심히 좀 지켜볼 예정이다 이렇게 좀 말씀드릴 수가 있겠습니다네 그럼이 신안에서 나온 리포트 클래시스에 대한 리포트 리더 괜찮겠습니까 어 예 일단은 뭐 여러가지 사항들을 잘 분석했다 라면서 믿어 보자 이렇게 말씀드리겠습니다네 믿어봐도 괜찮겠다라고 좋습니다.
클래시스 최고 증명할 편안함이라는 제목이었고요 그리고 한줄평까지 들어봤습니다. 사양수산과 함께 했고요 여기서 인사드릴게요 고맙습니다. 감사합니다
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