원문 보기
중간중간 예전에도 한 번씩 이렇게 AI에 대한 우려가 있었잖아요. 이거 뭐 AI로 돈도 못 버는데 주가만 올랐다. 근데 이제 그런 우려감들이 또 언제든지 나올 수도 있거든요. 그게 약간 못믿었게 나오 자체가 또 흔들 거. 왜냐면 지금 주가가 많이 더 올랐기 때문에 가장 가까운 건 이제 실적 2분기요 부분은 얼마나 잘 넘기느냐 좀 관건이 될 것 같습니다. 데이터 센터 밸류체 저는 볼 필요가 있다. 거기에 물론 이제이 조선 방송 원이 중에는 이제 원전이 들어가죠. A센터 그래서 관련된 그런 좀 밸류체인들은 한번 여러분들이 근데 이제 우리나라 경제가 수출주도형이다 보니까 또 뭐 관세도 관세지만 지금 글로벌 변수에 굉장히 민감하지 않습니까?
또 하반기에 좀 가장 좀 주의깊게 우리가 좀 봐야 되는 그런 변수들 이런게 좀 어떤게 좀 있을까요? 일단 이제 가장 큰 거는 그래도 지금 유일하게 지금 관세를 부과 안 한게 명확하게 이게 아니 반도체거든요. 그 저는 좀 제일 걱정되는 건 혹시라도 트럼프가 그냥 반도체 관세를이 의약분과 다르게 바로 때려 버리는 거예요. 그럼 이거는 어쩔 수 없이 좀 충격 받거든요. 근데 이게 트럼프 입장에서는 반도체 때리면 아까 말씀드린 대로 미국도 피해가 굉장히 크니까 그렇게까진 안 할 거 같은데 트럼프가 분명히 언급했거든요. 기다려라. 반도체도 온다.
본인이 얘기를 했기 때문에 얘기는 할 거예요. 근데 그게 빌미가 돼서 한번 흔들릴 순 있어요. 그래서 저는 이제 그런 점은 조금 우리가 좀 주의할 필요는 있지 않나? 저는 좀 그렇게 좀 보고 있고 그리고 이제 지금이 결국 또 핵심이 아마과가 가을 정도 되면 좀 걱정되는 건 그거예요. 어쨌든 이제 관세가 몇 달 노적돼 있잖아요. 그러면 결국엔 비용을 그러니까이 기업들이 비용 부담 때문에 관세 때문에 가격을 올릴 가능성이 있거든요. 일부라도. 근데 설문 조조서 해 보니까 이것도 뭐 되게 다양해요. 우리는 안 올리겠다. 올리겠다. 근데 올리겠다는 의견도 꽤 많더라고요.
그러면 그것 때문에 물가가 오를 거란 말이에요. 그때 물가가 어느 정도 오를지도 몰라요. 근데 물가 오르면 되게이 곤혹스러워요. 지금 변수가 너무 많네. 예. 그러니까 이제 그 부분에 대한 것들이 좀 불확실한데 아마 이제 한 9월 10월 되면 그런 얘기들이 또 나올 수밖에 없거든요. 그래서 저는 결국엔 관세로 인한 이제 물가 충격이 과연 가을이 어떻게 나올 것인지이 부분하고 거기다가 지금 아까 말씀드린 반도체 관세가 좀 숨어 있는데 이게 이제 수면위로 올라온다면 시장이 한번 좀 긴장할 수 있다.요 부분이 있고 그리고 지금 계속해서 AI에 대한 낙간론이 계속 지배하고 있잖아요.
이게 꺾이면 안 돼요.이 구조가 계속 이어져야지 중간중간 예전에도 한 번씩 이렇게 AI에 대한 좀 우려가 있었잖아요. 이거 뭐 AI로 돈도 못 버는데 주가만 올랐다. 근데 이제 그런 우려감들이 또 언제든지 나올 수도 있거든요. 네. 근데 그걸 다 잘 극복했죠. 지금은 현재까지는. 근데 어쨌든 주가 또 오르면 또 걱정이 생기게 되니까 그런 것들을 이제 기업들이 그러면 날리는 방법은 실적으로 날려 버리면 돼요. 그러니까 이제 실적 기대감도 높은데 그죠. 피적이 약간 못믿었게 나오 근본 자체가 또 흔들인 거 왜냐면 지금 주가가 많이 더 올랐기 때문에 그래서 이제 그런 부분들에 대한 또 검증들이 나올 수 있으니까 근데 어쨌든 이제 2분기 실적이 이제 본격적으로 시작되니까 이제요 실적 부분에 대한 부분들이 기대치를 어쨌든 높이 증가해야 된다.
기대보다 높게 나와야지 미덜되면 일단 충격받을 수밖에 없으니까 가장 가까운 건 이제 실적 2분기요 부분은 얼마나 잘 넘기느냐 좀 관건이 될 것 같습니다. 네. 이제 수급적인 측면에서 보면은 기간 투자자들이 이제 어디를 이제 사고 있는지 이걸 보면은 이제 다음 주도주로 우리가 좀 예측해 볼 수 있는데요. 최근에 좀 보면은 이사님 보시기에 최근 기관이 좀 선배수하고 있는 업정 중에서 좀 눈여겨 볼 만한 흐름이 좀 있을까요? 기관 투자들은 철저하게 그 좀 그니까 모멘텀 플레이를 많이 하는데 보면 금융주 같은 걸 되게 많이 샀던 거 같아.
그러니까 이게 왜냐면 밸류 같은 거 하다 보니까. 그래서 근데 이제 다만 이제 기관들이 이렇게 아까 밸류업이나 뭐 증권주라든가 은행이라든가 요즘에 뭐 보험주도 굉장히 두껍잖아요. 근데 그런 기업들이 옛날에는 주가들이 다 낮았는데 좀 주의할 건 이미 다 주가가 너무 급등해 가지고 뭐 공기업도 마찬가지고 그죠. 그래서 이미 기관들이 아 많이 샀으니까 더 좋겠다 이런 논리보다는 그런 이제 업종들이 이미 다 주도주가 돼 버렸기 때문에 좀 뒤늦게 또 쫓아가시면 물릴 가능성이 좀 높거든요. 부담스럽더라고. 예. 근데 그 기업들이 회성으로 오르는 건 아니에요.
분명히 예. 이유가 있기 때문에. 근데 이게 참 어려운 게 그래서 기다리면 또 안 내려와요. 그니까 너무 힘든 거 같아요. 아, 이거 올 거 같은데 하면 또 올라가 있고. 그 참 이게 강세장에서는 이게 진짜 저 참 어려워요. 또 이게 한번 타임 놓치면 되게 이게 따라가기가 좀 쉽지 않고 달리는 말에 또 올라타라 이런 말이 자꾸 머리 맴들어서 근데 막상 또 올라타면 또 빠지니까 그래서 참 어려운데 기왕에 그니까 저는 그 말씀드리고 싶어요. 늦었으면 그냥 기다려야 돼요. 뭐 딱히 방법은 없어요. 그걸 뭐 올라타는 거는 비중 많이 실어서 가긴 좀 어려우니까.
네. 여러분들이 보시다가 주도주 중에서 좀 빠지는게 혹시 나온다면 최근에 조선주 좀 부진했잖아요. 뭐 일부 이렇게 전력 기기도 한번 빠지기도 했고 그런 흐름들이 언젠간 또 나오거든요. 그러니까 저는 쫓아가실 필요까진 없고 좀 기다리시면 분명히 또 좋은 어떤 그 기회들을 좀 줄 수 있으니까 한번 좀 이렇게 눌림목을 좀 기다려 보자. 근데 아직 2차전지 이쪽으로는 조금 좀 아직까지는 조금 이제 근데 2차전지도 확실히 조금 그래도 분위기 좀 바뀌었어요. 왜냐면 안 좋은 뉴스만 나오는게 아니라 요새는 좋은 뉴스도 나와요. 그러니까 최근에 그 제가 뉴스 중에서 제일 좀 눈에 들어왔던게 SK1 있잖아요.
정말 힘들다고 했잖아요. 막 적자도 너무 심하고 근데 이제 북미에서 현대차 전기차 공장에 가동 들어가니까 거기에 대부분 납품하거든요. SK가 대부분 하잖아요. 그니까 그게 현대 전기차가 팔리고 안 팔리고 문제는 아니에요. 일단 찍어내잖아요. 그럼 거기에 배터리가 들어가니까 SK1이 지금 미국에 공장 세 개 있거든요. 여기서 대부분이 다 거기로 가요. 현대차 물량으로. 그러면 현대차가 전기차를 많이 뽑아내면 SK는 자연히 좋아질 수밖에 없어요. 가동률이 급증하면 또 좋은게 미국에서 보조금을 생산하는만큼 줘요. 또 AMPC라 그러죠. 그거를 이번에 그래도 IRA 법안이 일부 수정됐지만 전기차 그
보조금을 주진 않지만 배터리 생산에는 준단 말이에요. 그게 유지가 됐어요. 그니까 SK는 얼마 다행입니까? 그래서 그걸 그대로 이제 받아낼 수가 있으니까 가동률 오르면 그걸로 이제 적자를 다 충장할 수가 있는 거죠. 그래서 SK1이나 그럼 SK1만 해당되는게 아니잖아요. 우리나라 배터리 기업들한테. 그러니까 나쁘게만 이렇게 좀 봤었죠. 이게 되게 안 좋잖아요.어도 안 좋고 그랬는데 그 점에서는 뭔가 이제 희망이 보이기 시작해. 또 한 가지가 ESS. 요즘에 미국도 지금 굉장히 뜨겁잖아요. 근데 ESS에 대해서 배터리에 대해서 그건 중국산이죠.
대부분 미국이 지금 중국산에 고유관세 때려버리잖아요. 그럼 우리나라 배터리가 경이 올라옵니다. 근데 중국 아니면 한국밖에 없어요. ES는 일본은 제가 알기로는 거의 안 하는 걸로 알고 있기 때문에 그래서 그 부분 이제 미국 ESS 시장 열리겠구나이 부분도 지금 긍정적이고 우리나라에서도 지금 옛날에 혹시 기억나세요? 그 화제 사고 나가지고 배터리 그래서 거의 안 해 버렸거든요. 그래서 우리나라도 아마 중국산 많이 쓴 걸로 알려졌는데 이번에 이제 ESS 다시 조성을 한다고 하더라고요. 근데 이번에 이제 그래서 그 입찰를 받고 있는데 그게 조단위 규모예요.
되게 커요. 우리나라도 하는 게. 근데 중국 회사들이 입찰를 다 포기했대요. 어이 굉장히 큰 거죠. 그 점수에 국내를 가산점이 많이 주나 봐요. 이거 대놓고 중국선 하지 말라는 얘기. 예. 그니까 결국 배터리도 다행스러운 게 중국이 1등은 맞지만 중국 내에서는 1등이지만 이거를 이제 다른 나라 우리도 마찬가지 미국도 차단시키는 거이 점에서 한국한테 숨통이 들 수 있는 그러니까 배터리 나쁘게 볼 필요는 없다. 좋은게 진짜 주도주가 되기까지는 아직은 좀 이르지만 그래도 어 이게 분위기 그냥 막연이 빠졌으니까 이제 바닥이 됐다 이런 거랑
그 그때는 그냥 가격만 빠져서 그런 건데 안 좋은 건 맞잖아요. 근데 지금은 뭔가 좋은게 생기기 시작했어요. 이벤트들이 좀 다르네. 예. 그래서 좀 기대불 만하다. 이렇게는 보고 있어요. 음. 지금 이제 최근에 좀 주가 조정이 있었는데 여전히 조선 방산 산업원지 장기 슈퍼 사이클 안에 있다. 이런 주장이 나오고 있는데 이건 좀 어떻게 보시나요? 일단 조선 방송 장기 슈퍼 사이클 당연히 지금 계속 유지되고 그니까 이게 얼마만큼 유지될지가 좀 관건이긴 한데 이게 쉽게 꺾일 사이클은 아닌 거 같아요. 왜냐면 이제 배도 뭐 수주가 지금 많은 건 아닌데 최근에
어쨌든 배 교체 사이클도 들어가고 또 미국은 지금 군함이 또 필요한 부분도 있고 배가 없거든요. 미국은 어쨌든 만들고 싶은데 파트너 한국밖에 없어서이 사이클은 계속 트럼프 인기 동안은 뭐 이어질 가능성이 전 높다고 보고요. 강사는 어쨌든 지금 유럽이라든가 지금 뭐 미국도 그렇고 지금 재례식 무기를 많이 만들어야 되는데 이게 다 노후가 됐어요.이 재례식 무기 시설들이 그래서 이걸 급격히 만들기가 되게 어려워요. 그러니까 누군가가이 공맥을 메꿔 줘야 되는데 그게 그게 드론이죠. 드론이 좀 일부 메고 근데 제레식 무게를 드론이 다 할 수 없잖아요.
예. 그래서 우리나라는 지금 이미 준비된 국가잖아요. 무기를 계속 만들 거 같 맞아요. 폴란드만 살까요? 루마니아도 있고 지금 많아요. 유럽에 예 대기 수요도 많고 거기 중동도 있고 하니까 그래서이 사이클은 되게 장기 슈퍼사이클이 될 수 그 한마디로 공통점은 만 이걸 해 줄 수 있는 나라가 별로 없다. 별로 없어요. 예. 그니까 공급이 부족해요. 기본적 이렇게 좀 빨리 해주고. 예. 그래서 한국한테 굉장한 기회고 다만 걱정은 이제 주가가 좀 많이 올랐었기 때문에 중간중간에 뭐 조정은 어쩔 수 없지만 사이클은 계속 이어질 수밖에 없지 않나?
그래서 슈퍼 사이클은 조금 더 이어질 가능성이 좀 있다 이렇게 보고 있습니다. 네. 그렇군요. 그 상반기에 지금 조선 방사 원전이 이제 주도했다 이렇게 보면은 하반기는 좀 다음 주목해야 될 섹터는 혹시 뭐가 점 있을까요? 저희 당사에서도 자료가 나왔는데 이제 결국 트럼프가 생각하는 이제 것 중에 결국 여러 가지가 있겠지만 결국 이번에 감세안 통과했고 근데 그거에 대해서 많이들 걱정하잖아요. 너무 부채 늘어난다. 근데 그 결국엔 트럼프가 감세법안을 통해서 성장하려는게 목적이잖아요. 예. 근데 그이 세상에 공짜 놓거든요. 뭔가를 메꾸긴 해야 돼요.
이제 그 중에 하나가 관세고. 근데 관세는 도움되는게 아니잖아요. 경제에는. 네. 관 들어오니까 그러면 미국 경제 입장에서 숨기을 봐야 되거든요. 그렇게 해서 관 재정적자를 축소할 수 있는게 뭐가 있을까? 그래서 이제 첫 번째로 거론되는 게 이제 보잉. 음. 이번에 그 예. 보잉이 왜 중요하냐면 그 트럼프가 이번에 베트남하고 연구하군 협상을 했잖아요. 합의했죠. 거기 둘 다 공통점이 하나 있어요. 보잉 한공기 구매가 들어가 있어요. 아, 근데 보잉은 엄청 비싸요. 여기기가 그거 한 대만 해도 엄청나잖아요. 근데 그거 한대 만들려면 엄청난 시간 걸리죠.
고용에다가 거기다 후방 사람이 장난이 아니거든요. 그래서 조사를 해 보니까 실제로 이제 보잉이 항공기가 옛날에 이렇게 한참 이제 잘 지금은 좀 많이 약간 떨어져 있죠. 막 여러 사고 때문에. 근데 보잉하고 지금 전 세계 여객게 만드는 애 전 세계 에어버스랑 보잉밖에 사실 없잖아요. 브라질에도 있지만 뭐 브라질 중국거 할 건 아니니까. 그럼 결국엔 미국 내에서도 거의 독점 기업이니까 이게 창출하는 효과가 GDP 대비 계산하면 0.2% 기호할 수가 있대요. 포인트로 딱 따졌을 때. 아 미국 GDP가 엄청 큰데 어마어마하거든. 옛날에 0.5%였대요.
5%였대요. 옛날 한참 잘 나갈 때는이 보잉에서 창출되는 효과 자체가 그래서 저는 어 그런 내용을 이제 저희 당사에서 보고서가 최근에 나온게 있는데 그걸 보면서 느낀게 아 트럼프가 보잉을 좀 강시키고 있구나 이거를 이제 왜냐면 영국하고도 아니 거기 베트남도 이번에 많이 사가기로 했거든요. 그래서 중국이 에어버스로 바꿔 바꿔 버린다 그랬잖아요. 열 받아 가지고. 근데 아마 중국하고 협상에서도 그 지렛트 효과할 할 수도 있어요. 그 많은 국가들한테 야, 너네 이거 사가 그러면 이제 미국 입장에서 되게 좋아지거든요. 근데 이게 보잉하고 뭐 우리나라 기업관 연결 짓기는 어렵지만 그 논리를 이해하시면 좋겠고 또 한 가지가 이건 우리하고도 연결돼요.
LNG 수출 본격화. 원래 바이든이 LNG 수출하는 거 중단 프로젝트 중단시켰죠. 환경 문제 때문에 트럼프 되자마자 다 풀고 있거든요. 근데 어쨌든 LNG이 프로젝트로 외국에 수출하는 순간 거기 또 후방 효과가 굉장히 크대요. 그 자체로 미국이 LNG 많이 수출하면 그 다 미국 돈 들어오는 거잖아요. 굉장히 좋을 수밖에 없죠. 알레스카 개발하는 것도 마찬가지의 개념이거든요. 그러니까 이걸 통해서 그 재정적자 수입이 좀 늘어나는 걸 좀 많이 할 수가 있대요. 일부분을 어느 정도. 그래서 아마 그 두 개를 좀 밀어붙일 가능성이 되게 높다.
그래서 하반기에 그 부분 좀 포인트 그러면 LNG 프로젝트 좋아지면 조선 좋죠. 어 그렇 거기에 그리고 이제 피팅 피팅 같은 회사들이 이제 LNG 이렇게 파이프로 공급할 때 관 이음세라고 하거든요. 그래서 LNG 수출할 때 되게 많이 필요해요. 그런 부분들이. 그래서 국내에는 다 그런 기업들이 있으니까 관련이 돼 있고 그다음 마지막이 그 스타게이트 프로젝트 AI. 예. 어 엄청 써야 되는데 그거를 어떻게 트럼프 입장에서 되게 좋은 게 미국 정부가 돈 많이 쓴다기보다는 미국은 이제 부지나 이런 거 주고 거기 주도하는 사람이 손정희 장이잖아요.
손정회장이 돈 갖고 와서 엄청 투자하죠. 지금 돈 모집하고 오픈 AI부터 지금 뭐 오라클 민간 기업들이 다 그럼 고용창 치료가에다가 AI가 되면 어쨌든 또 지금 미국은 또 성장을 한다기도 하겠죠. 그 거기 관된 뭐 전력기 위해서도 있을 거고 당연히 우리나라도 하잖아요. 우리 한국도 데이터 센터 이제 공격적으로 짓겠다고 하니까 그럼 결국 데이터 센터 밸류체 저는 볼 필요가 있다. 거기에 물론 이제이 조선 방송 원이 중에는 이제 원전이 들어가죠. 왜냐면 이제 AI 데이터 센터에 전력 넣야 되니까. 그래서 관련된 그런 좀 밸류체인들을 한번 여러분들이이 트럼프의 생각을 좀 이렇게 동일하신다면 한번 보시면 그런 섹터들이 또 화반기 근데 이거는 이재명 대통령의 생각과도 비슷하거든요.
AI로 인한 성장. 그래서 저는 데이터 센터 밸류체는 되게 잘 들여다 봐야 된다. 이렇게 좀 보고 있습니다예. 아 뭔가 느낌이 왔습니다. 네. 그렇게 네. 장시간 이사님 고생 많으셨습니다. 또이 여름 휴가철 지나고 나서 한번 또 다음 달에 다시 모시고 한번 우리나라 뜨거운 국내 증시에 대해서도 좀 몇 가지 이슈를 좀 짚어 보겠습니다. 네. 감사합니다. 네. 감사합니다.
댓글 0