원문 보기
이번엔 전략 + 시간입니다. 도움말씀을 크래프트 테크놀로지스 오기석 에이펙 대표 연결돼 있습니다. 안녕하십니까 네 안녕하십니까 연초부터 지금 미국 주식시장 상당히 바쁘게 달려온 것 같은데요 최근 들어서는 잠시 소강상태를 나타내는 것 같습니다이 상승랠리 과연 하반기까지 이어질 수 있겠습니까 현 시점에서 단언을 하기에는 조금 이른 대답이 될 수도 있지만 우선 이번 주 월요일부터 보면 시장이 조금 일부 피로감은 나타나는 그런 경향이 좀 보이고 있습니다. 특히 이제 다음 주에 FMC 연준회의가 있는 상황이어서 감망세가 지금 나오고 있다라고도 지금 볼 수 있을 것 같고요 최근 들어서 이제 주식 시장의 움직임도 그렇지만 채권시장에서의 움직임이 좀 눈에 띄는데요.
특히 이제 미국 같은 경우는 현재 채권 금리가 좀 상승을 하고 있습니다. 특히 이제 다음 주 연준의 추가금리 인상 가능성이 약한 26% 가량으로 현재 예측이 되고 있고요 그 현 시점에서 당연하긴 좀 어렵지만 부츠 한도 문제는 해결이 잘 되었습니다. 다만 그럼에도 불구하고 오히려 시장은 지금 부채한도 문제 해결에 대한 그 축포보다는 오히려 사실 인플레이션과 그리고 금리의 방향성에 다시 주의를 기울이고 있는 것이 아닌가라는 생각이 좀 들고 있는데 연초 이후 지금 사실 시장의 랠리 만들었던 여러 가지 이유들 중에 가장 중요한 것 중에 하나가 커머티티 그 상품 가격에 하락이었습니다.
인플레이션에 대한 이제 그 부담감을 줄여주는 그런 움직임이었는데 이번 주 들어서는 comer DT 상큼 가격이 조금씩 반등하는 모습을 보이고 있다라는 것이 인플레이션의 예상보다 좀 더 고착화될 가능성이 크다라는 이야기를 연결이 될 수가 있고요 특히 지금 커먼티티 가격이 상승하는 원인 중에 하나로 이제 꼽을 수 있는 건 우크라이나 러시아의 전황이 최근 들어서 이제 우크라이나의 본격적인 반격으로 슬기로운 국면을 맞이하는 것도 지금 현재 주의를 해야 되는 부분입니다. 특히 이제 이번 주에 있었던 우크라이나의 붕괴 같은 경우는 전 세계 주요 곡창지 중에 하나인 우크라이나의 곡물 공급 마비가 발생할 가능성이 다시 대두가 되고 있고 그로 인해서 현재 농산물 가격 자체가 상승하거나 변동성이 올라가는 그런 모습을 보이고 있습니다.
얘기를 듣다 보니까 지금 새로운 리스크들이 하나둘씩 등장하고 있는 거 같은데요 크래프트 테크놀로지스가 운영하는 AI 모델은 현재 시장의 위험도 어느 정도로 평가하고 있습니까 현재까지는 사실 아직 상당히 위험도는 낮게 보고 있습니다. 제가 좀 조심스럽게 말씀을 드리긴 했지만 저 AI 모델에서 평가는 시장의 위험도 자체는 여전히 이제 그 크지 않다라고 평가를 하고 있고요 미국 주식 그리고 현금성 자산의 비중을 시장 위험도에 따라서 자유롭게 투자할 수 있는 그 저희 aidb etf 같은 경우 현재 현금성 자산의 비율은 2% 정도 수준입니다.
절대적으로 낮은 수치자 결국은 주식 시장에 투자하기에 나쁘지 않은 시점이다라고 판단하고 있고요 다만 이제 참고사항 말씀드리고 싶은 건 AI 모델이 지금 사용하고 있는 시장 위험 예측 모델의 변수들 중에서 이번 주부터 이제 주요하게 보기 시작한 것 중에 하나가 뭐냐면 글로벌 원자재의 가격 변수들 관련한 중요성이 많이 상승하고 있습니다. 그래서 원자재 가격에 상승세가 지속된다라고 하면 주식 시장의 부담이 될 가능성이 있다라고 이제 말씀을 드리고 싶고요 올 3월 이후 이제 미국 시장의 랠리는 한 열 종목이 안 되는 미국 빅텍트들이 주도를 해왔습니다.
그리고 이러한 빅테크들의 상승 배경은 이제 그 가장 중요한 요인 중에 하나가 금리 피크아웃에 대한 기대감 혹은 2023년 안에 실질적인 금리인하가 일어날 것이다라는 그런 기대감이었다라고 본다면 향후 다시 인플레이션 고착화 혹은 상승 국면이 오게 된다라고 하면 지금까지 랠리가 이어졌던 가장 큰 논리 중에 하나가 이제 무너지게 되고요 그렇게 되면 시장이 부담이 될 가능성은 배제하기는 어려울 것 같습니다. 지금 피벗에 대한 기대감도 있었지만 사실 AI 열풍이 이렇게이 엄청난 상승랠리도 무시 못하겠죠. 근데 최근 들어서 AI 기업들 좀 이게 주춤하는 것 같은데이 랠리 과연 어디까지 지속될 수 있겠습니까 말씀 주셨던 것처럼 올 한해 가장 큰 테마 혹은 가장 많이 이제 투자자들이 이야기하는 전략 중에 하나는 인공지능 관련한 주식들이 아니다라고 봐도 과언이 아닐 것 같습니다.
체취 pt부터 시작해서 시작된 AI 테마는 개인 기관을 할 것 없이 인공지능 관련주에 대한 굉장히 큰 관심을 이제 그 모으고 있고요 그 중에서 가장 많이 이제 회자됐던 종목 중 하나가 엔비디아 같은 종목들입니다. 그래서 올해 가장 많이 주목을 받아도 종목 중에 하나는 nba다라고 말을 해도 될 것 같은데 뭐 엔비디아를 제외하고도 사실 골드만삭스에서도 지금 굉장히 그 AI 종목에 대해서도 긍정적으로 보고 있습니다. 어제 같은 경우에도 따로 이제 보도자료가 나와서 추가 상승이 가능한 5가지 글로벌 AI 종목들을 선정하기도 했고 또 AI 랠리가 나온다라고 하면 s&p502호선 9% 가치는 추가 로 상승할 수 있다라는 이런 이야기들도 지금 글루맨 삭스 리포트에서 나오고 있는데 여전히 이제 시장 참가자들의 AI 기업에 대한 관심은 뜨겁다라고 보고 있고요 다만 이제 슬슬 일부에서는 그 너무 AI 종목들이 많이 상승한 것이 아닌가라는 그런 경고성 보호도 나오고 있습니다.
이번 주 수요일에 있었던 월 수 있잖아 기사를 보면 올해 급등했던 매각캡들에 대한 경고가 나오고 있거든요. 그 올해 시장을 보면 8에서 한 10종목 정도의 매각해 그 특히 이제 그 빅테크 AI 종목들 위주로 상승세를 보이고 있는데 거기에 대한 이제 좀 우려 기자가 월 수도 있잖아요. 여러 이유 중에서 이제 보면 밸류에이션에 대한 부담이 가장 큰 이제 그 이런 기사가 나오게 된 배경 중에 하나다라고 볼 수가 있습니다. 그리고 또 어제 같은 경우는 미국 투자자들이 보는 주요 매체 중에 중인 하나인 이제 벤징가의 소개가 되었었는데 저희 AI 모델 특히 amom이라는 etf에 사용된 AI 모델 같은 경우는 지난주 금요일에 엔비디아를 매도하고 이익 실현을 하고 그 현재는 엔비디아를 나와서 아마존을 포함한 나머지 소비재 위주의 포트폴리오를 꾸리고 있는 그런 상황입니다.
개인적으로 가장 궁금한 부분이기도 한데요 지금 월가의 애널리스트들의 의견을 보면 대부분 엔비디아에 대해서는 매수 의견을 내놓고 있는 걸로 알고 있습니다. 그런데 크래프트 AI 모델은 왜 매도 의견을내는 겁니까 아네 말씀 주셨던 것처럼 현재 거의 대부분의 월가 애널리스트들은 그 엔비디아에 대해서 매수 의견을 내고 있는 건 사실입니다. 다만 이제 그 엔비디아를 매도했다 하고 엔비디아에서 이익 실현을 했다라고 하는 부분에서 저희 인공지능만 엔비디아에서 분들 같은 경우도 지난달 말부터 이제 엔비디아를 대략 매도하고 있다 혹은 엔비디아에서 이익 실현하고 있다라는 그런 데이터들이 지금 확인이 되고 있고요 단기 이제 주가가 급등을 하면서 이익 실현의 나선 것으로 이제 판단을 하고 있는데 최근 이제 수학 개미 분들 같은 경우는 반도체 주식 하락에 대해서도 일부 이제 인버스 etf를 활용해서 베팅을 하는 그런 경향이 보이기도 합니다.
그 저희 amom etf에 적용되는 트랙터 Al 모델 같은 경우는 기본적으로 이제 모멘텀 전략을 사용을 합니다. 모멘텀 전략이라고 하면 주가가 지금까지 올랐던 기업들을 기준으로 이제 추가적인 투자를 한다라는 그런 전략 보시면 되는데 그 저희 amom etf 같은 경우도 지금까지 주가가 상대적으로 더 많이 올랐던 기업들 기준으로 포트폴리오를 선정을 합니다. 다만 이제 전통적인 모멘텀 전략과는 달리 마지막으로 한 번 더 이제 ai가 의사결정을 하는데 지금까지 AI 모델에 투자 패턴을 살펴보면 amon 같은 경우는 매월 리밸런싱이 있었던 리밸런싱 과정에서 모멘텀 있는 종목들을 투자 유니버스로 삼지만 동시에 모멘텀이 너무 가파르게 상승했던 종목들 혹은 가파르게 상승하는 그런 구간에서는 오버슈팅된 종목들 너무 이제 고평가된 그런 종목들은 배제를 해왔던 경향성이 좀 보입니다.
그래서 모멘텀이 있다라고 해서 무조건 다 투자하는게 아니라 이제 급등주에 대해서는 일부 좀 조심스러운 이제 그런 이제 투자 의사결정을 가져가는 그런 경향성을 보이고 있고요 그로 인해서 이번 달 같은 경우는 이제 엔비디아를 제외하고 또 상대적으로 빅테크 중에서 상승폭이 낮았던 아마존을 좀 갈아탄 것 것으로 추정을 하고 있습니다
Comments 0