저자: 미상 · 외국인
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찰리 멍거 인용을 바탕으로 통화 증발과 인플레이션 거품이 임박했다고 주장하며, 일본식 상황이나 그보다 나쁜 시나리오를 언급한다. 패시브 투자 확대와 로봇에 의한 일자리 대체를 우려한다. 현금 대기보다 최선의 투자 기회에 집중하라는 장기 관점을 제시하며, 인플레이션은 장기 위협이라고 강조한다. 자산별 구체적 가격 전망은 제시되지 않는다.
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찰리 멍거: "2023년 끔찍한 주식시장 폭락이 온다"
인류 역사상 가장 큰 인플레이션 거품이 터지기 직전입니다. 찰리 멍거는 이것이 어떻게 전개될지에 대해 강한 의견을 갖고 있습니다. 이 영상에서는 오늘날의 젊은이들이 이전 세대에 비해 부를 축적하는 데 더 큰 어려움을 겪고 있다는 점을 살펴보겠습니다. 찰리에 따르면 우리는 재앙의 문턱에 서 있으며, 그 여파는 폴 볼커가 직면했던 1970년대 경제위기보다 더 심각할 수 있습니다. 이 중요한 문제에 대해 멍거가 무슨 말을 하는지 끝까지 지켜봐 주십시오.
먼저 돈 찍어내기가 세계 경제에 미치는 영향부터 이야기해 보겠습니다. 일본, 미국, 유럽 국가들은 전례 없는 수준으로 돈을 찍어내고 있습니다. 이런 일은 다른 나라에서도 이미 있었고, 그것이 상당한 어려움으로 이어진다는 것을 우리는 알고 있습니다. 최악은 아직 멀었을지 몰라도, 우리는 생각보다 파국적 위기에 더 가까이 있을 수 있습니다.
플라톤이 그리스 도시국가에서 인구 증가와 민주주의 상실의 위험을 지적했던 말이 떠오릅니다. 돈을 과도하게 찍어내는 라틴아메리카 국가들과의 유사점도 뚜렷합니다. 아직 최악의 상황을 겪지는 않았지만, 우리는 일본과 같은 상황을 맞게 될지, 아니면 그보다 더 나쁜 상황이 올지 의문을 갖게 하는 놀라운 조치들을 보고 있습니다.
많은 사람들이 일본의 돈 찍어내기 실험에 관심을 갖고 지켜보지만, 그것은 대가 없이 끝나지 않았습니다. 일본 경제는 막대한 돈을 풀었음에도 허덕이고 있습니다. 그렇다면 미국도 비슷한 길을 걷게 될지, 아니면 더 나쁜 상황에 직면할지 질문이 생깁니다. 멍거는 우리가 특별한 시기를 살고 있다고 인정하면서도, 최종 결과가 무엇일지는 아직 아무도 모른다고 말합니다. 통화량과 이자 부담 채무의 증가는 입법자들에게 기만적인 유토피아를 만들어 주지만, 이런 유혹적인 정책은 종종 오용됩니다.
멍거가 말하듯, 주가지수나 부동산의 단기 등락에 너무 얽매이지 않는 것이 좋습니다. 초점은 장기 생존 전략에 두어야 하며, 호황과 불황의 기간을 모두 견디는 법을 배워야 합니다. 멍거는 또한 성공과 실패라는 두 극단을 똑같이 다루는 것의 중요성을 강조합니다.
현대 사회는 기술 발전으로 완벽해 보일 수 있지만, 사실 우리가 목격하는 많은 변화는 그 자체로 새로운 문제들을 만들어냅니다. 예를 들어 패시브 투자는 주가에 영향을 미치기 시작한 추세입니다. 의결권이 대규모로 패시브 인덱스 펀드로 옮겨가면서 글로벌 시장의 지형이 바뀌고 있으며, 멍거는 이런 변화의 전체 결과가 경제에 좋지 않을 수도 있다고 예상합니다. 강한 경제와 기술적으로 발전한 문명 속에서도, 특히 중국 같은 분야에서 로봇이 일자리를 대체하는 것은 노동력 전반에 대한 우려를 낳습니다.
오늘날의 투자 전략에 관해서는, 지금 현금화하고 나중에 더 나은 기회를 기다리는 것이 현명한지 묻는 사람들이 많습니다. 이런 우려에 대한 찰리의 대답은 시사하는 바가 큽니다. 그는 미래의 시장 상황을 예상하여 자금을 쌓아둔 적이 없고, 언제나 가용한 최고의 기회에 투자하는 데 집중해 왔다고 말합니다. 실제로 멍거는 워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 늘 자금 여력이 충분했던 이유가 버핏이 좋은 투자처를 찾지 못해서가 아니라, 우량 투자를 장기간 보유하는 데 집중했기 때문이라고 지적합니다.
2020년 초 시장이 하락했을 때에도 버크셔는 주식을 계속 매수했으며, 특히 애플에 투자했습니다. 다른 투자자들이 가격을 끌어올리고 있었지만, 그것이 버크셔에게는 기회였기 때문입니다. 멍거의 투자관은 일시적 등락에 휩쓸리기보다 장기적으로 무엇이 최선인지에 초점을 맞추는 것입니다. 그는 또한 여유 현금을 보유하는 것에는 아무 문제가 없다고 상기시킵니다. 그는 주주들에게 자신의 자문가를 믿고, 인플레이션과 그 밖의 시급한 경제 문제들을 유념하라고 조언합니다.
멍거는 또한 인플레이션이 야기하는 정치적·경제적 위험에 대한 중요한 지적을 합니다. 특히 라틴아메리카 같은 나라에서 그렇습니다. 찰리가 강조하듯, 포퓰리스트 지도자들은 통화를 부풀려 스스로에게 돈을 나눠줄 수 있다는 것을 알게 되며, 이것이 결국 민주주의의 붕괴로 이어질 수 있습니다. 그는 오늘날의 인플레이션 위험을 수세기 동안 인플레이션을 겪다가 결국 몰락한 로마 제국의 역사에 비유합니다. 인플레이션의 위험은 핵전쟁 다음으로 중요한 장기적 위협으로 남아 있습니다.
멍거는 앞으로 한 세기 동안 통화 가치가 크게 하락할 가능성을 보지만, 기술 문명은 계속 앞으로 나아갈 것이라고 투자자들을 안심시킵니다. 지난 100년을 돌아보며 멍거는 인쇄술 발명 이전과 이후의 세계를 대비합니다. 1922년 이후의 기술 발전, 즉 전기, 항공 여행, 의료 기술, 현대식 배관은 우리가 사는 방식을 혁명적으로 바꿔 놓았습니다. 그는 사회가 얼마나 놀라운 진보를 이뤄 왔는지, 오늘날의 가난한 사람들조차 불과 몇 세대 전에는 상상할 수 없던 환경에서 산다고 돌아봅니다. 그럼에도 사람들은 과거보다 덜 행복해 보입니다.
멍거는 현대 사회가 편안함에 너무 익숙해져서 그것을 당연하게 여기게 되었다고 말합니다. 이런 사고방식의 변화는 부분적으로 질투의 확산 때문이라고 그는 제시합니다. 남들이 더 많이 가진 것처럼 보일 때 사람들은 불행을 느낍니다. 이런 감정은 역사 전반에 걸쳐 있었으며, 모세의 가르침에서 이웃의 소유를 탐내지 말라고 경고한 것에서도 보입니다.
현재의 투자 환경을 어떻게 헤쳐 나갈지로 대화가 옮겨가면서, 찰리는 인플레이션의 미래와 그것이 금융시장에 어떤 영향을 미칠지 예측하기 어렵다는 것을 인정합니다. 그는 분산투자가 항상 필요한 것은 아니며, 때로는 가장 덜 나쁜 선택이 최선의 선택이라고 지적합니다. 예컨대 버크셔 해서웨이, 하프웨이, 코스트코 같은 주식이나 중국 기업들에 대한 투자는 완벽하지 않더라도 오늘날 환경에서는 받아들일 만하다는 것입니다.
젊은 투자자에 대한 멍거의 조언은 분산투자를 지나치게 고민하지 말고, 가용한 최선의 기회를 찾는 데 집중하라는 것입니다. 자신의 경험을 돌아보며 멍거는 자신의 세대가 오늘날의 대학 졸업생들보다 부를 축적하기가 더 쉬웠다고 말합니다. 그는 젊은이들이 로스앤젤레스 같은 대도시에서 살아가는 비용을 고려하고, 상승하는 소득세에 대비해야 한다고 제안합니다.
멍거에 따르면 투자 세계는 점점 더 복잡해지고 있습니다. 분산 포트폴리오가 역사적으로 좋은 수익을 가져다주었지만, 앞으로는 그렇지 않은 사람들에게 훨씬 더 도전적으로 보일 수 있습니다. 평가하기 어려운 자산에 투자하는 것이 해법이 될 수도 있지만, 대부분의 사람들에게는 절제된 투자 전략이 필요할 것입니다.
결론적으로 멍거는 다음 세대의 투자자들이 더 어려운 환경에 직면한다고 믿습니다. 인플레이션, 기술, 글로벌 시장의 미래가 가진 복잡성은 신중한 고려와 장기적 사고를 요구할 것입니다. 현재의 투자 환경을 헤쳐 나가는 이들에게 멍거의 조언은 단순합니다. 근본에 집중하고, 이해하는 것에 투자하라는 것입니다.
여러분은 인플레이션이 앞으로 몇 년 동안 시장에 계속 영향을 미칠 것이라고 생각하시나요? 그리고 이 불확실한 지형을 헤쳐 나가기 위해 투자자들은 어떤 전략을 채택해야 할까요? 아래 댓글로 여러분의 생각을 알려 주세요. 좋아요와 구독도 잊지 마세요. 시청해 주셔서 감사합니다. 다음 영상에서 다시 만나기를 바랍니다. 더 많은 콘텐츠를 원하시면 현재 경기침체에 대한 마이클 버리의 전망을 다룬 영상도 확인해 보세요. 그럼 그곳에서 뵙겠습니다.
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