저자: 김영익 · 한국인
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한 줄 결론: 2022년 하반기에는 채권·부동산 등 자산 거품 붕괴가 진행되고 내년이 저가 매수 절호의 기회가 될 것이라는 주장. [경제 상황 진단] 글로벌 경제가 어렵고, 2020년 코로나 침체 이후 정부의 과도한 재정지출과 저금리로 가계·기업 부채가 크게 늘었다는 진단. [자산 거품 붕괴 전망] 채권 시장 거품은 이미 붕괴된 상태이며, 현재 주식·부동산 등 자산 거품이 붕괴되는 과정이라고 설명. 부동산 가격 하락이 이어지며 마지막 국면이 내년쯤 올 것으로 봄. [투자 전략] 단기적으로 주가가 과도하게 저평가되어 추세적 상승이 아니더라도 반등 기회가 조만간 올 수 있다고 봄. 내년이 자산을 저가에 매수할 수 있는 절호의 기회라고 주장. [역사적 근거] 2008년 글로벌 금융위기, 2020년 코로나 위기 때도 자산 하락 후 매수 기회가 있었다고 언급하며, 위기 시 현금 등 준비가 필요하다고 강조. [분석 방법론 소개] 산업활동동향, 물가, 통화량, 금리, 환율 등 거시경제 지표로 경기 국면을 판단하고 이에 따라 주식·채권·현금 자산 배분을 결정하는 접근을 제시. 미국·일본·중국·신흥국 경제까지 포함해 월 단위로 업데이트한다고 설명. [종목·자산별 언급] 개별 종목에 대한 구체적 매수·매도 언급은 없음. 경기 수축 국면에서는 종목과 무관하게 주가가 하락한다는 일반론만 제시. 한 수강생이 우량 기업을 샀으나 하락한 사례를 들어 거시 흐름 판단의 중요성 강조. [리스크·조건] 경기 국면 판단이 핵심이며, 경기 수축기에는 좋은 종목도 하락할 수 있다는 점을 리스크로 언급. [출연자 전망] 김영익 본인은 단기 반등 가능성과 내년 부동산 가격 하락 후 기회를 전망. 유튜브 채널 개설 후 주가가 많이 떨어졌다는 언급도 있음. [기타] 월 2회 공개 강의 및 커뮤니티 운영 계획을 밝히며, 공식 채널 외 사적 채팅방은 관련 없다고 선을 그음.
다듬은 글
네, 지금 상당히 경제 흐름이 어렵습니다. 채권, 주식, 부동산 등 모든 자산에 있던 거품이 공개되었죠. 채권 시장의 거품은 이미 붕괴되었고, 현재는 주식 시장의 거품이 붕괴되는 과정입니다. 나머지 부동산 가격이 떨어지면서 마지막 순간이 올 텐데, 제가 생각하기에는 그것이 내년쯤일 것 같습니다. 그래서 저는 내년이 우리가 부를 일굴 수 있는 절호의 기회가 아닌가 생각합니다.
안녕하세요, 김영익입니다. 독자 여러분께 감사드립니다. 사실 유튜브 채널을 개설하면서 이렇게 빨리 많은 구독자 분들이 함께해 주실 줄은 생각하지 못했습니다. 정말 감사드립니다. 그런데 제가 채널을 개설하고 나서 주가가 많이 떨어졌어요. 그래서 걱정이 많으실 겁니다. 주가라는 것은 떨어졌다 오르는 현상이 반복되는데, 저는 단기적으로 주가가 너무 저평가되어 있기 때문에 아직 추세적인 상승은 아니더라도 반등할 기회가 조만간 올 것이라고 보고 있습니다.
지금 글로벌 경제가 상당히 어렵습니다. 2008년 글로벌 금융위기보다는 2020년 코로나 경제위기 이후의 금융 실형 불황을 빨리 극복하려 했습니다. 그런데 그 과정에서 정부가 돈을 너무 많이 쓰다 보니 정부 부채가 늘었고, 돈이 너무 많이 풀리고 금리가 낮다 보니 가계와 기업의 부채도 크게 늘었습니다. 그래서 채권, 주식, 부동산 등 모든 자산에 거품이 생겼고, 이제 그 거품이 하나씩 붕괴되고 있는 것입니다.
지난 역사를 보더라도 위기는 반드시 기회를 가져왔습니다. 2008년 글로벌 금융위기와 2020년 코로나 경제위기 때도 자산 가격이 크게 떨어졌죠. 그때 부를 누릴 기회가 있었습니다. 하지만 그 기회를 잡으려면 미리 준비가 되어 있어야 합니다. 자산 가격이 떨어질 때 적극적으로 투자할 수 있는 여유 자금이 있어야 하고, 무엇보다 경제를 이해하는 공부가 필요합니다.
저는 그런 시기가 머지않아 올 것이라고 생각하고, 그 시기를 알아보려면 경제 공부를 해야 한다고 생각합니다. 그래서 거시경제 지표 분석을 중심으로 매 학기 강의를 해 왔습니다. 경기를 어떻게 볼 것인가, 금리와 물가는 어떻게 될 것인가, 그리고 이에 따라 자산 가격이 어떻게 움직이고 자산 배분을 어떻게 해야 할지를 기본으로 강의합니다.
이제 이런 지식을 여러분과 함께 나누고 싶습니다. 기본적으로 통계청에서 발표하는 산업활동동향으로 경기를 보고, 소비자물가 등 물가 지표로 경기를 판단하며, 시중에 얼마나 많은 돈이 풀려 있는지, 금리는 어떤지를 살펴봅니다. 환율도 매일 시장에서 관찰할 수 있지만 수출 기업과 우리 경제에 굉장히 중요한 영향을 미치죠.
이런 경제지표의 기본을 설명드리고, 여기서 한 걸음 더 나아가 이 지표들로 주가를 어떻게 전망할 수 있는지도 계속 말씀드리겠습니다. 경기 국면을 판단하고, 그 국면에 따라 주식, 채권, 현금 같은 금융자산을 어떻게 배분해야 할지도 말씀드리겠습니다. 국내뿐 아니라 미국, 일본, 중국, 이머징마켓 등 전 세계 경제지표를 함께 판단하고 전망하며, 자산 가격인 주가, 부동산 가격, 금리의 방향성도 매월 자료로 정리해 발표하겠습니다.
이런 자료를 중심으로 한 달에 두 번 정도 공개 강의를 할 생각입니다. 많이 참여해 주시고 의견도 주시기 바랍니다. 카카오톡 등을 통해 커뮤니티도 만들 생각이며, 그곳에서 다양한 견해를 나누고 여러분의 질문에도 제가 아는 범위 안에서 답변드리겠습니다. 다만 요즘 제 이름으로 여러 채팅방이 생기고 있는데, 제가 운영하는 유일한 채널은 유튜브 공식 채널과 앞으로 만들 채팅방뿐입니다. 그 외 채팅방은 제가 전혀 운영하지 않으니 참여하지 마시고, 혹시 그런 곳에서 문제가 생기더라도 그냥 넘기시고 나가 주시기 바랍니다.
얼마 전 구독자 몇 분과 함께 점심을 먹으며 이야기를 나눌 기회가 있었습니다. 교장 선생님, 기업 대표, 평범한 주부, 막 입사한 신입사원까지 다양한 분들이 계셨는데, 모두 열심히 공부하며 주식 투자를 하고 계셨습니다. 그런데 아쉬웠던 점은 이미 많은 분들이 주식을 많이 사 두셨다는 것입니다. 그래서 최근 주가가 떨어져 걱정이 많으셨죠. 특히 한 분은 기업 공부를 아주 많이 하셔서 좋은 기업을 골랐는데도 주가가 많이 떨어졌다고 하셨습니다.
이것은 시대의 흐름을 함께 보아야 하는 문제입니다. 나무도 중요하지만 숲을 봐야 합니다. 경기는 좋아졌다 나빠졌다를 반복하는데, 경기가 나빠지는 수축 국면에서는 종목에 관계없이 대부분의 주식이 떨어집니다. 아무리 좋은 종목도 경기가 나쁘면 떨어질 수밖에 없습니다. 그래서 그분들과 이야기하며 느낀 것은, 기업 분석만큼 큰 흐름인 경기 판단이 중요하다는 것입니다. 그래서 앞으로는 거시경제 기본을 더 많이 알려드리고, 기본적인 경제지표로 미래를 예측하고 대응하는 방법을 더 자세히 말씀드리려 합니다. 기본은 조금 지루할 수 있지만, 그 기본을 어떻게 응용할 수 있는지 함께 나누고 싶습니다.
돈이란 하고 싶은 일을 하고 싶을 때 할 수 있게 해 주는 힘이라고 생각합니다. 그런데 그 돈을 노동만으로 충분히 벌기는 어렵습니다. 결국 금융시장에서 부를 축적할 수밖에 없고, 그러려면 시대의 흐름을 알고 자산 배분을 잘하셔야 합니다. 여러분이 하고 싶은 일을 하실 수 있도록 도움을 드릴 수 있도록 최선을 다하겠습니다. 제 유튜브 채널에 많은 관심을 가져 주시고, 많이 사랑해 주시기 바랍니다. 감사합니다.
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