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네 11월 마지막 주의 첫 그레일은 활력이 가득했습니다. 이제는 좀 기대해도 되는 걸까요. 투자 전략 세워 보겠습니다. 오늘은 디멘션 투자자문 송재경 투자부문 대표와 함께하겠습니다. 안녕하세요. 안녕하세요네 최근이 모건 스탠리가 한국 주식의 매력도를 조금 낮다고 평가를 했습니다. 그럼에도 지난 금요일부터 외국인 수급이 오늘까지 들어와 주나 싶었는데 방금 전 또 매도로 돌리면서 지난 금요일에 매수로 좀 그친 모습인데요 아직까지는 좀 어렵다고 보는 걸까요. 결론부터 말씀드리면 외국인들은 가장 주시하는 하나의 변수라고 본다면 환율이 봐야 될 거 같고요 아 결국은 국내 코스피의 그런 수급 그다음에 지수의 방향성은 외국인이 사면 오르고 외국인이 팔면 빠지는 길게 보면 최근 한 4년간 그대로 움직였다 보시면 좋을 것 같은데 최은 환율 안정성 측면에서 변동성이 좀 너무 심해지면서 특히 미국과의 금리차 역전이 좀 더 역대 최고 수준으로 더 심해지면서 외국인들 입장에서 환 원화 약세에 대한 우려가 좀 더 커지고 있다 그렇게 보시면 좋을 거 같고 다만 기대하는 거는 연말까지 중국에서 추가적인 좀 공격적인 내수 부양책이 좀 더 나오면 적어도 우리나라 입장에서 좀 더 긍정적인 모멘텀을 가질 수 있지 않을까 개인적으로 이렇게 생각을 해 보고 있습니다네 아마 확실하게 좀 들어와 주려면 환율의 안정화 바탕이 필요할 것 같은데요 그래도 이번 주 목을 올해 좀 마지막 한국은행의 금통위가 예정도 있습니다이 동결할 것으로 보고 있지만 또 최근 환율 급등과 또 경제 불확실성으로 인해서 또 깜짝 결과를 내놓 것이라는 좀 의견도 제시되고 있거든요이 대표님께서는 좀 어떤 결과를 예상하시는 또 환율 향방에 따른 국내 증시 영향도 한번 짚어 주시죠.
우리나라 내수가 상당히 부진한 상황이잖아요. 그런 치에서 놓고 보면 금리를 좀 낮춰 달라라는 요구사항 압력 되게 많습니다. 한국군의 입장에서는 내 국내 내수를 보면 경기 진작 차원에서 금리를 낮춰야 되는데이 환율이란 변수를 놓고 보면은 살이 금리를 낮추기가 어려운 상황이다 왜냐면 그러니까 미국과 우리나라의 금리차 역전이 지금 최근 들어서 한 142p 1.4% 넘게 지금 차이가 나고 있는 상황이다 결국 그것 외국 그까 미국과의 금리차 같이 환이 약세로 가고 있는 상황이기 때문에 또 더군다나 최근 들어서 미국의 금리가 다시 우상향하고 있지 않습니까 그런 층에서 놓고 보면 지금 거 그 격차가 좀 더 벌어지고 있어서 환율이 드디어 이제 14400원대 위에서 지금 움직이고 있는 상태인 거고요 좀 더 큰 그림에서 보면은 미국의 경제 성장률과 우리나라의 경제 성장률이 작년 올해 내년 다 미국이 더 높습니다.
그래서 혹시 표가 준비되 있으면 한국이 우리나라가 1.4 2.2 2% 이게 이제 imf's 예측한 것이고요 미국은 작년 2.9 올해 2.8 내년 도 2점이 결국은 불과 한 달 전까지만 해도 추정치가 내년에는 같은 걸로 나타났다가 우리나라가 낮아지면서 지금 여전히 미국이 내년에도 경제성장이 높다고 나오거든요. 이것 자체는 미국의 강 달러가 우리나라에 대비해서 달러와 강세가 지속될 수 있는 근거를 제공하고 있다는 측면에서 어 한국은행 입장에선 살이 환율 변동성이 확대되는 것에 대한 우려 때문이라도 현재 금리를 인하할 수 있는 여력은 상당히 적은 측면에서 진태양 안에 빠져 있는 것만은 분명하다 이렇게 보셔야 될 것 같습니다네 경제 성장률의 격차가 좀 계속해서 벌어지고 있기 때문에 아직까지는 좀 동결 쪽에 무게를 둬 보도록 하겠습니다.
대선 전으로 좀 한 달세 짙었던 트럼프 트레이드가 뉴욕 시장에서는 좀 어느 정도 잡혀가는 분위기가 연출되고 있습니다. 그렇지만 국내 시작에서는 오늘만 보더라도 뭐 조선 전력 설비 의료 AI 등 계속해서 좀 트럼프 머스크 트레이드한 짙어지고 있는 모습인데요 이런 흐름은 좀 언제까지 지속될까요. 뭐 점점 좀 약화되고 있는 것만은 분명하다 봐야 될 거 같고요 가장 큰 이유는 그 사이에 너무 과하게 트레이드가 좀 진행됐었다 역으로 보면 이제 그렇게 보셔야 될 거 같아요. 그래서 글로벌 테마 etf을 쭉 그 소위 상승률과 하락률 우선 순위를 세워 보면 최상위권 다섯 개와 최하위권 다섯 개 그걸 제가 이제 한번 가져와 봤습니다.
최상위권에서 1등 하면은 뭐 다들 예측 가능하겠지만 비트코인입니다. 맞아요. 금도 계속 강하죠. 예 예 한 달 동안 거의 50% 가까이 상승하면서 확실한 1등을 했고요 반면에 제일 반대에 있는 것은 마리와나 etf 이건 이제 해리스 결국은 트럼프의 승리에 대한 보상과 해리스 패배에 대한 그런한 처벌이 한 달간 지속됐다 보야 될 거 같고요 다만 이제 다행인 것은 적어도 처벌 당하고 있던 분야가 지난주에 와서는 거의 보합권에 멈추면서 처벌이 이제 거의 멈춰 간다 보시면 마리아나는 아직 지난주에도 빠졌지만 태양광 신재생 에너지 자율주행 뭐 이런 쪽은 상당히 보합권까지 지금 멈춰 섰거나 이제는 좀 정상적으로 되돌아가려 한다 보셔야 될 거 같고 소위 보상을 받던 분야는 소위 그 비트코인과 연관된 코인 거래소가 들어가 있거나 테슬라가 들어가 있는 테마들이 많이 올랐다 여전히 이중이 좀 집중되는데 그것도 이제 그 강도가 점점 약화되고 있다는 것을 투자자분들도 이제부터는 조금은 그 열기에서 벗어나서 냉정을 좀 찾아야 될 타이밍으로 가고 있다 이렇게 봐야 볼 수 있겠습니다.
대표님 표 중에서도 신재생 쪽 그 섹터의 하락세가 진정되고 있다는게 굉장히 눈에 띄기도 했고요 또 어제 들려왔던 뉴스 중에서는이 노스 볼트가 좀 파산 신청을 했던 뉴스도 있었습니다. 저는 좀 업종 전반이 이렇게 힘든가라고 생각을 했는데 오히려 국내에서는이 경쟁 업체 제거라고 평가를 하면서 관련주들이 조금 오늘 강세를 보였거든요. 2차 전제 관련주 좀 향방은 어떻게 보는게 좋을까요. 일단 우리나라는 빠져도 너무 많이 빠졌습니다. 잘 아시겠지만 뭐 대표 종목들이 지난 2년간 최고점 대비 거의 일주일 전 바닥에는 거의 70% 빠졌거든 결국 100원이면 30원 됐었다는 거죠.
엄청나게 빠졌다가 지금 소위 기술적 반등을 이제 강하게 좀 보네 여주고 있는거다 봐야 될 거 같고요 말씀주신 대로 노스볼트 같은 경우는 사실 냉정하게 보면 전기차 관련된 전세계 시장의 경쟁이 여전히 치열하고 한차을 보기 어렵고 돈 벌기가 쉽지 않다는 것을 여실이 나타내 준다 결국은 그 이유로 반사 이익을 기대하면서 우리나라 배터리주가 추가적으로 강하게 가기는 좀 전 개인적으로 쉬워 보이지 않고요 다만 워낙 많이 빠졌기 때문에 그 낙폭 카드가 최고의 또 좋은 호재기 때문에 그래서 올라 가는 것들을 염두해 드시면서 투자에 대한 그런 속도 조절은 꼭 필요해 보인다 이렇게 말씀드립니다네 알겠습니다이 11월 마지막 주 그래도 시작이 굉장히 좋습니다.
코스피도 코스닥은 거의 3% 가까이 좀 급등을 해 줬는데요. 이번도 좀 증시 전망과 그안에서 주목해 주목해 볼 업종도 좀 몇 가지 짚어주시죠. 이게 우리가 중국과 엮여 있으면서 트럼프 비해 피해 종목들이 상당히 많이 빠졌습니다. 그 낙폭 과대에 대한 반 대 그니까 그런 반발 상승이 당분간은 유지될 것이기 때문에 그런 기술적인 반등을 좀 상당히 좀 포착해 보실 필요가 있을 거 같고요 여전히 저 지난주에도 말씀드렸지만 중국 소비와 관련된 테마와 관련된 그런 국내 종목들 꼭 좀 관심 있게 보시고 마지막으로는 건강 관리 종목들도 좀 많이 빠졌다가 오늘부터 좀 반등을 내고 있는데 이런 낙폭 과대 종목들에 대해서 한 주간 동안 집중적으로 관심 가져볼 필요가 있겠다 이렇게 말씀드립니다네 이번 주 과대 중국소비 건강 유념해 보시면 좋을 것 같습니다. 오늘은 디멘전 투자자문 송재경 투자부문 대표와 함께했습니다. 오늘 말씀 감사합니다. 고맙습니다
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