MSTR QQQ Inclusion? GO or NO GO Today? Odds

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안녕하세요 여러분, 오늘 아침은 아주 이른 아침입니다. 커피도 반밖에 안 마셨는데, 다들 앞으로 어떻게 될지 궁금해하시죠? 마이크로 스트래티지(Micro Strategy)가 나스닥 100 지수에 편입될지 여부에 대해 오늘 함께 이야기해 보겠습니다. 모든 데이터를 살펴보고 바로 시작해 볼까요? 시청해 주셔서 감사합니다. 물론 금융 관련 소식은 아니지만요. 먼저 뉴스를 하나 전해드리겠습니다. 여기 보시면 번스타인이 마이크로 스트래티지의 목표 주가를 600달러로 유지했는데, 꽤 좋은 소식입니다. 현재 마이크로 스트래티지의 주가는 399달러로, 상당한 상승폭을 보였습니다.

번스타인은 비트코인 과 암호화폐 시장에 대해 매우 잘 알고 있는 투자 회사입니다. 또한, 바클리(Barkley)도 갑자기 목표 주가를 275달러에서 515달러로 상향 조정했습니다. 바클리는 매우 보수적인 투자 회사입니다. 좋은 소식들이네요. VC VC에게도 감사를 전합니다. 그는 마이크로 스트래티지가 오늘 나스닥 100 지수에 편입될 가능성이 높다고 말했습니다. 이것이 많은 사람들의 궁금증 과 관심을 불러일으켰던 부분입니다. 여기 보시면 아시겠지만, 이제 기다리는 시간은 얼마 되지 않을 것 같습니다. 5,500억 달러 펀드의 0.5%라는 작은 금액이지만 엄청난 영향을 미칩니다.

그래서 지금 이 이야기를 하고 있는 겁니다. 확률을 살펴보죠. 폴리 마켓(Poly Market)은 76%의 확률을 예상하고 있습니다. 폴리 마켓은 최근 많은 예측에서 매우 정확한 모습을 보여왔습니다. 관건은 앞으로도 계속해서 정확한 예측을 내놓을 수 있을지입니다. 하지만 중요한 건 76%는 100%가 아니라는 점입니다. 즉, 이론적으로는 24%의 확률로 우리가 편입되지 않을 수도 있다는 뜻입니다. 농담이지만 ​​사실입니다. 핑거스 케이브(Fingas Cave) 에 오신 것을 환영합니다. 윈스턴 경(Sir Winston)께도 감사 인사를 전합니다.

모두 감사합니다. 좋은 아침입니다, 새크라멘토! 새크라멘토 시청자 여러분, 정말 놀랍네요. 저도 그곳을 자주 지나다니는데 말이죠. 어쨌든, 폴리 마켓 확률뿐만 아니라 다른 것들도 살펴보겠습니다. 누가 베팅을 하고 있는지도 알아볼까요? 흥미로운 건 다음 주 525달러 행사가격의 콜옵션에 거액의 베팅이 있다는 겁니다. 현재 행사가격은 125달러 외가격인데, 누군가 이 거래에 수백만 달러를 쏟아붓고 있습니다. 몇 초 전에도 엄청난 규모의 거래가 장외 거래로 체결되는 것을 봤습니다. 오늘은 많은 기대와 추측이 있지만, 현재 가격에는 그런 움직임이 반영되지 않고 있습니다.

비트코인은 1,267달러까지 급등하여 현재 11,400달러에 도달했고, 마이크로전략(Micr Strategy)은 400달러 수준에서 안정세를 유지하며 조용히 움직이고 있습니다. 이제 이 상황의 이면을 이해하기 위해 몇 가지 세부 사항을 살펴보겠습니다. 우선, 기관 투자자들을 살펴보겠습니다. 로건의 분석에 따르면, 마이크로전략의 기관 투자자 구성은 다음과 같습니다. 시타델, 제인 스트리트, 수아사나, 캐피털 인터내셔널, 뱅가드, 모건 스탠리, 블랙록, 울버린, 그레이엄 캐피털, 스테이트 스트리트, 피크 6, 월아이 트레이딩, 지오드 등 월스트리트의 대형 헤지펀드들이 다수 참여하고 있습니다.

이들은 투기적인 움직임을 보이고 있으며, 일부는 ETF 등을 통해 개인 투자자이기도 합니다. 하지만 이는 중요한 신호입니다. 만약 이들의 예측이 맞다면, QQQ 펀드와 같은 다른 펀드들이 매수를 강요받게 될 상황에서 선행매매를 하고 있는 것입니다. 시타델이 또 한 번 중요한 역할을 했네요. 시타델은 블랙록처럼 모든 것에 손을 대고 있죠. 이것도 흥미로운 신호입니다. 블랙록과 관련된 또 다른 속보를 살펴보겠습니다. 정말 놀라웠는데요, 블랙록이 또 다른 보고서를 발표했습니다. 작년에도 비슷한 보고서를 냈지만 아무도 믿지 않았죠. 이번 보고서는 비트코인 ​​보유량 권장 범위에 대해 다루고 있습니다.

포트폴리오 구성에 따라 범위가 달라진다는 것을 알 수 있죠. 그런데 블랙록은 여전히 60/40 포트폴리오를 권장하고 있습니다. 누가 채권을 사나요? 누가 포트폴리오의 40%를 채권에 할당하나요? 말도 안 되죠. 솔직히 말해서 저는 평생 채권을 사본 적이 없습니다. 어쨌든, MAG- 7의 평균 비트코인 ​​할당 비율은 약 4%입니다. 블랙록은 투자자의 상황과 투자 기간에 따라 비트코인 ​​할당 비율을 2.5%에서 14%까지 매우 다양하게 권장하고 있습니다. 정말 어처구니없죠. 그리고 이러한 권장 사항은 어제 블랙록의 비트코인 ​​ETF 매입 규모에도 반영되었습니다.

ETF 시장은 어제 또 한 번 엄청난 상승세를 보였습니다. 이번 달은 정말 대단했습니다. 제 기록에 따르면 44억 달러라는 어마어마한 금액이 거래되었는데, 단 9일 만에 46,000개의 비트코인이 매수됐습니다. 하루에 450개밖에 발행되지 않는다는 걸 기억하세요. 정말 미친 짓입니다. 다들 장기 투자자들이 매도할까 봐 걱정된다고 하는데, 그런 건 전혀 상관 없습니다. 숫자를 보세요, 숫자를 보세요. 암호화폐 트위터에서 떠도는 헛소리에 속지 마세요. 어쨌든, 오늘 블랙록에서 발표한 새로운 보고서에서는 비트코인 ​​ETF 에 최소 1~2%를 투자하라고 권고하고 있습니다.

이렇게 구체적인 수치를 제시한 건 이번이 처음입니다. 정말 미친 짓입니다. 이번 달 내내 ETF 가격이 매일 상승세를 보였습니다. 차트에서 빨간색 선으로 표시된 곳이 블랙록인데, 블랙록은 11조 달러 규모의 자산을 운용하고 있습니다. 그들은 11조 달러 규모의 고객 자산 중 최소 1~ 2%를 비트코인에 투자하라고 권장하고 있습니다. 집에서 계산해 보세요. 11조 달러의 1.5% 정도 될까요? 댓글로 답글 남겨주세요. 다음엔 숙제 확인하겠습니다. 자, 이제 중요한 질문은 마이크로 스트래티지(Micro Strategy)가 기술 회사인지, 핀테크 회사인지, 아니면 금융 서비스 회사인지입니다.

이건 좀 이상하다고 볼 수도 있겠네요. 비트코인은 블록체인의 기반이 되는 기술 코드인데, 블랙록도 비트코인을 보유하고 있고, 마이크로 스트래티지(Micro Strategy)도 비트코인을 보유하고 있다니... 헷갈리네요. 커피가 부족해서 그런가 봅니다. 미리 경고하는데... 어쨌든, 마이크로 스트래티지의 나스닥 100 편입은 논란의 여지가 있습니다. 신기술 개발 보다는 비트코인 ​​보유에 집중하고 있기 때문이죠. 원래 소프트웨어 회사였고 오랫동안 비즈니스 인텔리전스 회사였지만, 지금은 비트코인에 크게 의존하고 있습니다. 문제는 이 상황이 어떻게 전개될지, 나스닥의 결정은 어떻게 내려질지입니다.

많은 벤처캐피탈리스트들은 오늘 결정이 내려질 것으로 예상하고 있습니다. 그럼 몇 가지 데이터를 살펴보겠습니다. 이 표는 간단하고 투박하지만, 제가 '대기 기준'이라고 부르는 것들을 보여주는 것 같습니다. 이 표를 만드는 데 도움을 준 산제이에게도 감사를 전합니다. 오늘 아침에 보내줬거든요. 우선 시가총액과 규모가 큰 영향을 미칩니다. 나스닥은 비트코인 ​​가격이 계속 상승한다는 가정 하에, 마이크로 스트래티지의 편입이 나스닥 100 수익률을 높이는 데 도움이 될 것이라고 주장할 수 있습니다. 즉, 시가총액이 큰 기업이 필요하다는 뜻이죠.

규모는 편입에 매우 유리합니다. 섹터 분류를 보면 기술주이고, 긍정적인 영향력이 높습니다. 네, 이 부분은 괜찮습니다. 나스닥 상장은 Q와 나스닥 모두에 큰 영향을 미칠 것입니다. 나스닥이 기술주로 분류되는 것은 물론 도움이 되지만, 시가총액만큼 강력한 영향은 아닙니다. 이 회사는 현재 나스닥 100대 기업 목록에서 40위를 차지하고 있습니다. 자, 몇 가지 다른 요소도 있습니다. 비트코인에 초점을 맞춘 가치 평가가 있습니다. 비트코인 이나 유사 자산에 집중하는 것이 상장 가능성을 저해할 수 있다고 주장할 수도 있습니다. 하지만 강점은 분명히 중요 하지만 다른 요소만큼 결정적이지는 않습니다.

금융 회사로 재분류될 위험이 있습니다. 영향은 낮습니다. 금융 서비스 회사로 재분류될 위험이 있다는 것은 약간의 불리함입니다. 나중에 그런 일이 발생할 수도 있을까요? 기술주로 주장할 수 있을까요? 네, 방금 전에 그렇게 주장했습니다. 따라서 이 사례의 강점은 낮습니다. 마지막으로 행정적 인식은 영향이 가변적입니다. 어느 쪽으로든 갈 수 있습니다. 76%의 확률로 편입될 것으로 예상됩니다. 베팅 시장에서는 24%가 아니라고 하지만, 두고 봐야겠죠. 그리고 이 모든 게 어떻게 될지 보면, 비트코인에 너무 집중하는 것은 단점이 될 수 있지만, 긍정적인 요소만큼 중요하지는 않습니다.

금융 회사로 재분류될 위험은 제 생각에는 큰 문제가 아니며, 행정적인 인식은 다소 예측하기 어렵지만 고려해야 할 사항입니다. 다른 것들을 살펴보겠습니다. 블룸버그에 따르면, MICR 전략은 편입 요건을 모두 충족합니다. 이는 블룸버그와 제임스 새포드를 비롯한 여러 전문가들의 의견입니다. 하지만 사람들은 부채가 너무 많다는 점을 지적하며, 이것이 MICR 전략의 편입에 위험 요소가 될 수 있는지 묻습니다. 잠시 살펴보겠습니다. 이것은 맷이 게시한 것으로 기억하는데, MICR 전략의 부채 상황을 보여주는 아주 유용한 표입니다. 사람들은 항상 MICR 전략의 부채가 너무 많아서 위험하다고 말하지만, 이 회사는 약 72억 달러의 전환사채를 보유하고 있으며, 그중 상당 부분은 매우 낮은 금리 또는 무금리입니다.

사실, 그들이 다음에 발행할 일부 전환사채는 신용도가 떨어져서 사람들이 돈을 내고라도 사려고 할 거라는 소문이 있는데, 정말 말도 안 되는 일이죠. 하지만 상황을 좀 더 쉽게 이해하려면, 예를 들어 100만 달러짜리 집을 소유하는 것과 같다고 생각해 보세요. 캘리포니아에서 100만 달러짜리 집을 찾는 건 정말 어려울 텐데, 18만 달러의 주택담보대출로 18%의 담보대출비율(LTV)을 얻는다고 가정해 봅시다. 이는 매우 낮은 수치입니다. 많은 CFA(공인재무분석사) 등이 주택 담보대출을 20대 1까지 활용할 수 있다고 말하는데, 이는 계약금으로 5%만 내면 된다는 뜻입니다.

그러니 모두 이 점을 명심하세요. 주택 담보대출은 계약금이 없거나 5%, 심지어 10%만 내면 되는 경우가 많습니다. 이 점을 고려하면, 현재 마이크로 스트래티지의 레버리지는 20대 1이 아니라 약 6대 1 정도입니다. 따라서 충분히 관리 가능한 수준이며, 기준금리가 0.48%라는 사실은 아무것도 아닙니다. 이자 부담 측면에서도 매우 쉽게 관리할 수 있습니다. 이번 주에 마이크로소프트는 비트코인 ​​투자를 거부했지만, 마이크로 스트래티지는 비트코인 ​​투자를 승인했다는 중요한 소식이 있었습니다. 질문은 바로 이것입니다. 누가 당신 주머니에 있는지에 대한 이야기이고, 이쯤에서 마무리하죠.

하지만 마이클 세일러에게 매우 중요한 점은, 역사상 가장 놀라운 기업 변천사를 목격했다는 것입니다. 소프트웨어 회사가 현재 430억 달러 규모의 비트코인을 보유한 최대 기업 소유주로 탈바꿈한 것이죠. 이는 미래의 화폐인 비트코인에 대한 레버리지 투자 전략입니다. 현재 가격을 확인해 보면, 마이크로스트래티넘은 397.50달러, 비트코인은 10,764달러입니다. 제가 시작했을 때보다 약 800달러 정도 하락했지만, 큰 문제는 아닙니다. 하루에 2~2% 정도의 변동성이 있습니다. 이번 주 초에 올린 영상에서 언급했던 가격 영향 분석을 다시 살펴보겠습니다.

만약 첫날에 가격이 급등한다면, 첫날 가격이 3.95달러까지 오를 수 있습니다. 당시 마이크로스트래티넘 가격은 373달러였습니다. 이는 이번 주 초의 하락세였죠. 이미 예상을 바탕으로 가격이 조금 올랐습니다. 그리고 여기 있는 투자자들을 보세요. 뭔가 심상치 않다는 걸 알고 지금 매수하고 있는 겁니다. 네, 그렇습니다. 적절한 시기가 되면 QQQ 펀드 매니저들에게 주식을 팔 것입니다. 둘째 날 가격이 49달러로 올랐고, 셋째 날은 423달러였습니다. 만약 숏 스퀴즈가 발생하면 444달러까지 바로 갈 것입니다. 여러분, 어떻게 될지 지켜보겠습니다.

차트를 잠깐 보겠습니다. 이것은 마이크 전략과 ATR입니다. 제가 이 스크린샷을 찍은 것은 몇 분 전입니다. 그 이후로 2달러 하락해서 지금은 399달러, 아니 150달러입니다. 변동성이 크지만, 중요한 것은 돌파를 노리고 있다는 것입니다. 차트가 매우 강해 보입니다. 앞으로 어떻게 될지 지켜보겠습니다. 시청해 주셔서 감사합니다. 이 모든 영상과 팟캐스트는 서브스택에서 시청하실 수 있습니다. 관심 있으시면 좋아요와 구독 부탁드립니다. 오늘 금요일에 다시 찾아뵙겠습니다. 이번 주에 있었던 좋은 소식들과 다음 주 전망에 대해 이야기해 보겠습니다. 크리스마스가 가까워지고 있습니다. 오늘은 12월 13일 금요일 오전 7시 30분입니다. 시청해 주셔서 감사합니다. 좋은 하루 보내세요. 안녕