저자: 이슈맨 · 한국인
요약 보기
한줄결론: 전기전자(SK하이닉스 등) 단기 관망, 원자재·경기민감주 주도 흐름 전환 가능성 제기. [실적·수급] 어제 SK하이닉스·삼성SDI 등 실적은 사상 최대 수준이지만, 외국인·기관이 삼성전자·SK하이닉스를 지속 매도하고 개인이 매수한 상황. 실적 호재가 이미 주가에 반영된 '루머에 사서 뉴스에 판다' 구간으로 진단. [실적 지속성 우려] 추가 투자 확대로 재무 부담이 커질 경우 주가 점프 요인이 약해진다고 봄. 향후 2~3개월 횡보·박스권 가능성 언급. [원자재·유가] 철광석 가격 반등, OPEC 감산 이후 미국 셰일가스 업체의 증산 축소 발표로 유가 약 4~5% 반등. 유가 상승 시 항공주 하락, 철강·건설·조선주 반등 예상. 셰일가스 업체 실적 발표를 추가 확인 포인트로 제시. [종목 흐름] 풍산이 입찰 제한 이슈로 장중 약 6~9% 하락, 외국인 물량 흡수. 고려아연은 지수 역할 언급. 자동차 섹터는 바닥권·밸류 매력 언급하며 분할 매수 관점 제시. [금리·연준] 미국 물가 상승률이 목표치 2%를 밑돌아 급격한 금리 인상 필요성이 낮다고 판단. 잭슨홀 미팅(드라기 연설) 전까지 정책 방향성 불확실, 9월 FOMC에서 점진적 금리 인상·자산 축소 관련 코멘트 예상. 금리 인상 여부보다 자산 축소 속도가 핵심. [투자 전략] 현금 보유자는 관망, 기존 매수자는 추가 매수 자제 및 비중 완급 조절 권고. 장중 수급으로 자금이 경기민감·원자재 섹터로 이동 중이라 진단. [리스크] 실적 발표 후 추가 모멘텀(대규모 수주 등) 부재 시 상승 동력 약화, 기관·외국인 매도 지속 시 추가 하락 가능성.
다듬은 글
안녕하십니까, 이슈맨의 주식뉴스공장입니다. 장중에 올려 드린 브리핑을 많이 청취해 주셨는데, 지금 점심 무렵이라 날씨가 많이 덥습니다. 어제 방송에서 미리 체크해 드린 내용을 오늘도 이어서 짚어 보겠습니다. 방송을 못 들으신 분들도 계실 테니, 조심해야 할 부분 위주로 얘기해 보겠습니다.
어제 SK하이닉스 실적이 나왔습니다. 삼성SDI, LG디스플레이 실적도 나왔고 삼성전자도 양호했습니다. 앞서 아침 브리핑에서 말씀드렸듯이, 실적이 좋게 나와도 주가가 하락하고 차익 매물이 쏟아지는 경우가 많습니다. SK하이닉스도 마찬가지입니다. 사상 최대 실적이라 개인 투자자들이 상당히 많이 매수에 들어왔습니다. 그런데 외국인들은 삼성전자를 중심으로 1천억 원 이상 지속적으로 팔고 있습니다. 철강과 화학 등 소재 섹터 쪽으로는 외국인 매수가 들어오고 있습니다.
오늘 아침 브리핑에서 철광석 가격이 반등했다는 얘기를 드렸습니다. 그리고 이번 주 중요한 변수로 유가를 꼽았습니다. 어제 나이지리아 감산 소식에는 유가가 크게 움직이지 않았습니다. 리비아가 생산을 어느 정도까지 하겠다고 밝혔고, 가장 중요한 것은 미국 셰일가스 업체들이 향후 생산량을 줄이겠다고 밝힌 점입니다. 과잉 생산을 이어 오던 셰일가스 업체들도 한계에 부딪힌 것입니다. 유가가 배럴당 45~50달러 수준은 되어야 추가 투자가 가능한데, 50달러를 넘었다가 다시 40달러 초반으로 내려오니 투자를 계속하기 어려워진 상황입니다.
이 때문에 어제 유가는 약 4% 반등했고, 오늘은 5% 가까이 오르고 있습니다. 항공주는 하락하고 철강주는 철광석 가격 반등에 따라 오르고 있습니다. 철강주가 반등하면 건설주와 조선주도 함께 반등하는 흐름입니다. 내일 셰일가스 업체들이 실적을 발표하는데, 유가가 50달러 미만일 때 이들의 손익이 어느 정도인지 확인하면 투자 여력과 향후 방향을 가늠할 수 있습니다.
고려아연은 시장의 인덱스 역할을 하는 종목입니다. 어제 아침 풍산이 조달청 입찰 제한 소식으로 장중 약 9% 가까이 떨어졌는데, 이때 외국인이 물량을 크게 받아 갔습니다. 일반 개인 투자자 입장에서는 대형주가 6% 이상 급락하면 손절을 하게 됩니다. 실적이 좋다는 사실은 이미 시장에 알려져 있어서, 여기서 주가가 더 오르려면 추가 호재가 나와야 합니다.
SK하이닉스는 투자를 확대하고 LG디스플레이도 투자를 하고 있어 이익 자체는 좋습니다. 하지만 3~4분기 실적이 현재 수준인 100억 원 안팎을 유지한 채 투자 자금이 늘어난다면, 재무 구조는 개선되더라도 주가는 하락 방향으로 흐를 수 있습니다. 오늘 SK하이닉스는 약 4.7% 하락 중이고, 외국인과 기관은 삼성전자와 SK하이닉스를 지속적으로 팔고 있는데 개인만 매수하고 있습니다. 이런 상황에서는 물타기를 피하고, 현금을 보유한 분은 전기전자 섹터를 당분간 관망하시기 바랍니다.
오늘 저녁 FOMC 회의가 있습니다. 여기서 오늘 상승한 종목군의 흐름이 이어질지가 관건입니다. 큰 기대는 하지 않지만, 금리의 점진적 상승과 자산 축소의 점진적 진행 같은 내용이 언급될 가능성이 높습니다. 중요한 것은 경기 민감주, 원자재, 철강 등 섹터가 시장 주도주로 올라서고 있다는 점입니다. 금리 인상 여부보다 자산 축소의 속도가 더 중요합니다.
미국은 2% 목표치를 잡고 있는데 현재 물가 상승률은 2% 미만입니다. 과거 금리를 빠르게 올린 이유는 물가가 급하게 오르고 있었기 때문입니다. 지금은 물가 상승이 완만하니 급하게 금리를 올릴 이유가 없습니다. 8월 잭슨홀 미팅에서 각 중앙은행의 향후 정책 방향이 나올 예정이고, 작년 잭슨홀에서 연준 의장이 제시한 '고압 경제' 기조가 지금까지 이어지고 있습니다. 시장은 이 기조를 안정적으로 받아들이고 있습니다. 정책이 급격히 바뀌지 않는다는 신호이기 때문입니다.
실적이 좋아도 외국인과 기관의 매도가 이어지고 있으니 주의해야 합니다. 루머에 사서 뉴스에 팔라는 격언처럼, 실적 뉴스는 이미 공개된 상태입니다. 2분기 실적 발표가 끝난 뒤 3~4분기 실적이 나오기 전까지 두세 달 정도는 대형 수주 같은 재료가 없다면 추가 상승이 어려울 수 있습니다. 주가가 옆으로 횡보하며 박스권을 만들 가능성이 있습니다.
따라서 공격적인 접근은 피하시고, 현금을 가지고 계신 분은 챙겨 두시고, 어제 매수하신 분은 추가 매수를 자제하며 비중을 조절하시기 바랍니다. 장중 수급 흐름을 보면 자금이 어디로 움직이는지, 어떤 매크로 지표에 따라 어느 종목군이 오르는지 비교적 명확하게 보입니다. 시장에 과도하게 노출되는 종목에는 과감히 들어가지 마시고, 자동차 섹터처럼 바닥권으로 평가되는 종목에 분할로 적립식 매수를 하시는 것도 방법입니다. 밸류에이션 측면에서 매력이 있다는 점은 오늘 아침에도 말씀드렸습니다.
오늘 지수는 보합권입니다. 삼성전자는 약 -0.6%, SK하이닉스는 약 -4.8%, LG디스플레이는 약 -4% 하락 중입니다. 전기전자 섹터는 하락하고 그 외 섹터는 상승하고 있습니다. 전기전자 섹터는 이미 상승 폭이 커서 차익 매물이 나오고 있고, 다른 섹터와의 격차가 벌어졌기 때문에 위의 상승분은 눌리고 아래 종목들은 올라오면서 격차가 좁혀지는 과정으로 보입니다.
날씨가 많이 더운데 건강 유의하시고, 오후에도 성공 투자하시기 바랍니다. 추후 특별 방송으로 다시 찾아뵙겠습니다. 오늘 장중 IT 섹터 흐름에서 어제 SK하이닉스에 개인 투자자들이 집중 매수한 것이 시장의 '휴먼 인덱스'가 될지도 모른다는 점을 스스로도 경계하고 있어, 이 내용을 남겨 드립니다. 성공 투자하십시오.
Comments 0