SK하이닉스 KH바텍 / 0713(수)리포트 톺아보기(Feat. 대주주)

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으 안녕하세요. 여러분 반갑습니다. 7월 13일 y 스틸이 리포트도 파 보기 해줍니다. 안녕 아 그냥 아세요. 비용 스 에 수원 k 라인 조금 시장이 반등이 나올 일까 그나마 오늘은 멋 조금 좋습니다. 그 한국은행의 0.5 bp 금리인상 이제 소식이 들리고 시장이 반대합니다. 그만큼 환희 중요하다는 걸 우리가 다시 알 수 있습니다. 환희 중요합니다. 환 요리책을 에 어쨌든 외국 잉 4 매도를 좀 부축 이었는데 환율이 일단 에 워낙 자기 금리 인하로 금리 인상으로 환율이 약간 잡히는 부분이 시상에 펀더멘털이 약간 개선되는 느낌이 있고 또 며 이제 새 비어 cpi 이 발표를 앞두고 있습니다.

경계 감도 있어요. 경계 감도 있고 어 탈 쩜팔 정도 전월대비 지금 cpi 추정치가 나오고 있는데 어느 정도 시장이 선반 양 했다 아니다. 또 뭐 나오고 나서 음 시장이 다시 조정을 받을 거다 여러가지 얘기들이 있습니다. 요걸 보면 일단 쯤 단기적인 흐른 물어 보셔야 돼요 왜냐하면 7월말에 fmc 에서 0.75 bp 다시 미국에서 금리를 인상하면 또한 율은 사실 아 추세적으로 허락하게 좀 힘든 국내 니까 그런 부분들을 좀 가만 하시면 될것 같아요. 시장이 지금은 어 단기적인 반등의 흐름으로 보셔야 되고 여러 가지 측면에서 는 식의 약간 관망 분위기 지금 오늘은 어쨌든 상승합니다.

업종별로 보면 여기 업종별 인데 오늘 시장에 반대 했는지 주도하는 되시고 여기 좀 보여 드립니다. 오늘 시장에 금 반등을 주도하는 섹터가 어디냐 이런 것 좀 봐 드릴께요 섬유 의 북 이제 오릅니다. 뭐 모르는 이유는 그 세 요 에 뭐 저 fnf 라든지 한섬 같은 아마 2분기 실적 일겁니다. 제가 봤을때는 가 2분기 실적이 가장 변조한 소비재 중에서 의복 패션 섬유 의복 이 1분기 에서 2분기 도 좀 좋지 않을까 이렇게 이제 보는 시각에서 실적 주인 섬유의복 2 반대 가고 두 번째는 유가가 급락하면서 한공주 들을 중심으로 좀 반등이 강합니다.

4 그 다음에 음식료품 주되 식품 주 들도 약간 지금 의외로 3강 하냐면 환율이 약간 주춤 하니까 사실 환율에 대해서 내수 주들은 수출 주도 모르겠는데 내수 주들이 그동안 환율에 대한 약간의 이제 부담이 있었는데 오늘 제 환율이 조금 떨어지면서 필수 소비재 인해 수주 들도 좀 반등 하 해주고 있는 모습이구요 자동차 섹터가 책을 조금 강합니다. 아 강합니다. 그런 부분들이 오늘 시장을 주도하고 있다 이렇게 좀 보시면 될것 같고 오늘은 이제 두 종목을 한번 토 파볼 겁니다. 뭐 종목 보다는 5 팡 을 한번 보려고 업황 을 한번 보려고 어 두 종목을 조팝 sk 하이닉스 입니다.

보고서 잘 썼어요. 요것 좀 참고 하시면 좋을것 같고 sk 하이닉스 최근의 주가 흐름을 한번 보 뿔 책은 오름세 입니다. 오늘도 좀 오르고 있고 음 삼성전 너도 뭐 책은 약간 반등의 기조에 있죠. 아이맥스 가까 어쨌든 반도 치아 5% 를 보려면 국내에서는 삼성전자 보던 하이닉스를 봐야 됩니다. 하이닉스를 봐야 되고 한국의 필라델피아 반도체 질 수는 없지만 한국에 필라델피아 반도체 지수 라고 할 수 있는 선행 지표가 sk 하이닉스 고 어 굉장히 대표되는 거죠. sk 하이닉스에 보이 싶어 보시면 되고 그니까 그 sk 하이닉스가 4 지표 인거죠.

요 제목이 저는 음 맘에 들었어요. 그러니까 지금 이 때 시장은 3 4분기 가 안좋은거 쓴 가입은 가이던스 를 지하 양 가고 있어요. 하지만 그 3 4분기 안좋은 부분들이 주가에 반영이 됐다 그리고 이제는 내년 1분기를 바라봐야 되는 시점이다 근데 지금 주가를 판단할 때 여러분들이 반도체 기업들이 판단할 때 5 6 뭐 3분기 중 안 좋을 것 같은데요 컨셉은 하향 됐는데요. 4분기 도 컨 생 소스 좀 하향 인데요 라고 하는 포인트가 이제는 아니라 그 정도는 주가의 반응 됐고 경기침체가 뒤 입학에 가지 않고 어느 정도에서 이제 개선된다면 그리고 공급에 대한 이슈도 있구요 반도체는 그래서 내년 1분기 이를 타게 들어 주가는 이제 앞으로 움직일 수 있다 이 관저 입니다.

6개월 정도 선행하는 거죠. 2분기 뭐 q 로 는 좋구요 2분기까지 는 괜찮아요. 4 가격 전망 하향 으로 어 실적 추정치는 조금 하양 됐어요. 2분기에 주가 바닥형 형성을 위한 마지막 단추는 실적 컨센서스가 하라 무슨말인지 잘 모르겠죠. 때 이 말은 지금 실적이 어쨌든 어 권세는 하향조정 은 불과 불가피 하다는 거죠. 그래서 지금 계속 목표주가 하향 컨셉 하향 보고서들이 나옵니다. 나오는데 이런 것들은 이미 주가에 반영돼 있고 남이 정도 충격은 바뀌는 받겠지만 그러면서 더 왕고 이 바닥을 확인하는 식이다 이런 얘기입니다. 4 그럼 뭐야 얘 좀 보시면 뭐 2분기는 추정한다 컨센서스 소폭 아야 한다 이규 까지는 괜찮 초 뭐 주문 감소 제 9 그 전방 그 어 기업들 이제 맵 제고 들도 많이 쌓이고 매크로 이슈 세트 출하가 예상을 하 해야하고 전방 업체 들의 제구가 증가하고 그래서 3q 나사 q 결과 속으로 어 가격하락 및 아이 던스 하양 추정치 하 양은 불가피하다 라는 겁니다.

다양하지만 주가 바닥 현성을 위한 마지막 단추가 다 마지막 지금 어 이런 그 어떤 뭐 힘든 구간이 아니겠냐 그리고 포드 매년 1월 인필 1분기를 기점으로 보면 올해 3 4분기 예 하향 추세가 마무리되면서 매년 1분기를 기점으로 는 다시 반등의 흐름 싸이클 전환이 있을 쭉 있지 않겠느냐 이렇게 보는 것 같습니다. 주가는 3 4분기 가 안 좋다 목표 주가를 하여야 한다 추정치가 아양 된다고 하는데도 최근에 주가의 흐름은 그와 반대로 반등에 약간 흐리게 나오는 겁니다. 희망 저 줘 희망적인 겁니다. 오히려 그래서 주식시장은 6개월 정도 선 반영돼 있다고 본 됩니다.

그러니까 여러분들이 지금 뭐 뭐 인플레이션이 나 금리 회상 은 둘째치고 경기침체에 대한 우려가 크지 않냐 사실 경기침체가 있죠. 지금도 상황들은 좋지는 않지만 주가는 일부는 선반형 됐고 여기서 더 침체가 d 파계 가 지난 않는다면 주가는 선행적으로 조정을 받았다 이런 시각이 공존하는 상황인 것 같습니다. sk 하이닉스의 를 한번 참고해 봤구요 뭐 세부적인 내용은 볼거 없습니다. 오늘 sk 하이닉스를 보면 최근에 이 그 sk 하이닉스 주가가 반도체 의를 바닥에서 지금 반등 시키고 있는 수급적 요인은 연기금 입니다. 연기금이 1 2 3 4 5 6 7 7 거래일 연속 팔다 다사 자세로 전환했고 여기에 동조 에서 국내 투신 도 재배 4 4 자세로 전환했고 오늘 투신이 좀 강하게 삽니다.

그리고 외국인은 환율이 이제 조금 잡히니까 외국인도 오늘은 매수가 유입되고 있습니다. 네 그래서 sk 하이닉스가 오늘 시장 대비 강한 모습을 보이고 있다 요렇게 이제 보시면 될 것 같습니다. sk 하이닉스 로토코 받구요 그 다음에 개의치 바텍 입니다. 개의치 밭에 글 한번 열어보는 것은 이제 곧 출시를 앞두고 있는 하반기 삼성의 스마트폰 특히 폴더블 폰 내 주요 부품인 힌지를 생산하는 업체로서 어쨌든 제 제조하는 업체로서 한번 흐름을 한번 보려고 그랬고 여러 분들 중에서는 제가 알기로는 뭐 비용 스님도 인터플렉스 b 형 스님도 아마 제 느낌 적 느낌으로는 인 톱을 x 이런 종목을 보유하고 있으신 것 같은데 전체적으로 이제 그 피어 그룹 뜨라고 다같이 한번 어어 sk kh 바텍 으 어 중심으로 한번 업황 을 살펴볼 필요가 있습니다.

역시나 목표가를 하양 했습니다. 아까 그 부르러 아 어쩔 수 없는 상황 드립니다. 지금 다이제 보고서들이 가이던스 하하 양 목표가 하향 의 보고서들이 좀 나올 수 있는 시점입니다. kh 바텍 은 일단 오늘 뭐 보고서 빨 은 먹히지 않습니다. 배 바닥에서 크게 이제 축가가 반등을 못합니다. 그 제목은 사실 뭔가 만들어 보려고 모멘텀이 민박 이라는 제목 올라 봤어요. 근데 왜 주가가 반 반응이 안 하냐 이 모멘텀이 라는 것은 이제 볼 덕을 폰 고 출시 이제 일정들이 다가오니까 모멘텀이 임박했다 이런데 주가는 왜 반등한 아냐 요기 이제 포인트가 있습니다.

폴 덕을 본 힌지 생산은 3q 닿아 3q 니까 포도 땐 겨울 순 있어요. 근데 추정 실적이 외출에 544 억에서 영업익 40% 가 비교하며 매출액은 16% 영업이익은 11% 하야 요게 이제 조금 포인트예요. 그 물론 아까 그 반도체 도 컨 생 이하의 아양 되면서 반도체는 좀 반등을 하는거고 폴더블 촉은 컨셉을 하여야 하는데 반응이 좀 약한 이유는 이제 그 생산 자체 컨텐더 좀 하하 양 하지마 과연 삼성의 폴더블 폼과 스마트폰이 어항 행할 수 있을까 지금 분위기에서 거기에 대한 추가적 그 우려도 조금 남아 있는 듯해요. 올해 삼성전자 폴더폰 심 모델이 힌지 매출이 예식 시작 시점이 2분기 말해서 3분기 초로 지연됐다 이런 것도 조금 이제 추가적 영향이 좀 있고 신모델 폴더 본 폰에는 힌지 디자인이 변경 담 되면서 당 까이에 스피어 올라가 생산이 전년대비 소폭 늦어졌다 이런 것들이 좀 이유가 있답니다.

네 말은 뭐 디자인 변 요 늦었다 이러지마 약간 제 이런 일정이 늦어지는 것은 지금 경기에 대한 상황 들도 이제 좀 검토하는 걸 수도 있어 원자재 상황이나 전체적으로 다만 디자인 변경으로 당 까 이나 영양 에서는 자유롭다 그러니까 이게 지금 디자인 변경을 하면서 그 제품 단 단가는 조금 올라갔다 이 얘기입니다. 5% 인하 정도가 비교적 자유롭고 크게 이렇게 단가는 원달러 환율 상승한 점도 하반기 실정에서 누워 적이다 환율 상승은 조금 수출 비중이 높은 업체들은 데는 좀 유리할 수 있죠. 반가이 나 정도는 커버할 수 있다 르 하반기 매출액은 전년대비 33 푹 33.8% 증가합니다.

내가 당연히 스마트폰 볼도 벌 업체들이 완료 아이들은 증가합니다. 왜냐하면 작년보다 일단 올해 폴더블 폰 스마트폰 출시가 어 계획이 확신입니다. 작년보다 원래는 50에서 70프로 많이 생산하게 따 했다가 최근에 그런 것들을 좀 하향 조정하고 있는데 전년대비 yoy 는 좋죠. 38% 40% 증가할 것이다 삼성은 올해 안에 도 갤럭시 갤럭시 s 시리즈 판매량 부진을 폴더 그래서 만약 스마트폰 관련주 층에서도 그나마 그래도 볼드 본 폴더블 폰 라인에 있는 종목들을 어 그래도 생산량이 크게 감소하지 않고 폼팩터 도 확장되고 어느정도 출신은 이제 그대로 한다 란 포인트에서 그나마 스마트폰 관련주 중에서 폴더 글 폰에 밸류체인 있는 종목들은 그나마 좀 견조한 편입니다.

3 성형 폴더에 폰 신지 공급 근데 이제 kh 바텍 은 과거에는 이제 그 힌지를 솔로 하다가 지금은 이제 엇 유얼 오이가 개재 그 임원 와 되고 하면서 독점에 대한 부분들이 조금 깨지고 그런것들이 이제 전보다는 좀 모멘텀이 약하죠. 내 전에는 솔로 공급할 때는 폴로 푸퍼 나온다고 하면 kh 바텍 같은 종목들은 주가 이렇게 반응들이 좀 확 있었거든요. 근데 지금 가까이 지 요즘은 스마트폰 산업 내 유일한 성장 섹터 에 폴더 글 폰 라인입니다. 성수기 진입 이목 점 아무리 이렇다 손 치지만 그래도 아마 폴더블 출시 입장이 임박하면 주가는 출신 박 이라고 하면 1 폴더 벌 폰 출시를 앞두고 한 2주 한 일주일 정도 즈음에는 그래도 모멘텀을 좀 받지 않을까 생각됩니다.

요즘은 이제 시장의 불확실성이 크니까 얘도 뭐 8월 중순 해줄수 실시한다 뭐 8월 초에 출시한다 이런 한 한달 남은 일정에는 주가 미선 반영하지 않고 출시가 좀 임박하면 아무래도 기대감 들이 좀 형성 되겠죠. 그래서 폴더 벌 폰 관련주들은 kh 바텍 을 포함해서 폴더 을 폰 출시 에 일정 글로벌 출시 일정 애서 1 전에 한번 쯤 관심가져 보시면 아무래도 기대감이 그래도 좀 작용 하지 않겠는가 생각합니다. 작년 같은 경우에는 이 폴더블 폰 출시하고 나서 작년 입니다. 이게 작년에 폴더 볼프 노려 작년에는 출시전에 약간 기대감이 있다가 출시하고 나서 주가가 이렇게 많이 올랐어요.

작년에는 데 올해는 사실 미런 정도의 흐름이 나오기는 힘들 겠지만 그래도 출시를 앞두고 는 폴더블 보험관련 밸류체인 섹터 에서는 종목들에 기대감 들이 좀 불 수 있지 않을까 생각합니다. 예 그래서 실적도 플로럴 폼 관련 배 유체 있는 상 저하고 3q 부터는 실적이 당연히 좀 yoy 러는 좀 좋아지고 가이던스 의 추정치는 좀 하향 되지만 그래도 실 적들이 상 저하고 에 대한 포인트가 있기 때문에 폴더 버그 출시 일정에 이제 가까워질수록 좀 모멘텀에 가지 모멘텀을 받지 않을까 봅니다. 힌지가 굉장히 중요한 부품입니다. 힌지 에 대한 기술을 업그레이드를 시키면서 주름도 개선되고 뭐 성능도 계속 좋아지기 때문에 힌지 는 지금도 계속 조금씩 이제 발전하고 있고 디자인도 좀 변경하면서 힌지 부분을 좀 더 매끄럽게 밖으로 노출 덜 되게 좀 하려고 계속 노력하겠지만 그런 것들이 있다 내용을 크게 볼 거 없습니다.

지금은 객을 기업의 그 굉장히 그 세세한 어떤 그 내용들 보다는 큰 틀에서의 그 시장 가 그 세트에 대한 전망 시각 이런 것들이 좀 주가의 는 좀 더 중요하고 아무튼 폴더블 관련 주로서 개의치 바텍 은 어 탑 외교 체인의 있는 종목이 때문에 대표되는 종목 이기 때문에 폴더 글 출시 일정에 맞춰서 는 볼 만한 종목 이다 라고 생각이 듭니다. 네 오늘 내 감사합니다. 여러분들 빛 옷 내리고 에 수요일입니다. 시장으로 또 시장을 조금 주춤하는 데 아무 터오는 그래도 빨간색을 보니까 좋습니다. 감 3일안에 좋아요. 눌러 주시고요 4 7월 13일 수요일 와 이스트 리포트 퍼오기 돼 주셨습니다. 감사합니다