저자: DominiksDesk채널진행자Dominik · 외국인
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Ray Dalio의 '3년±2년 내 미국 부채위기' 경고를 세 가지 지표(이자부담, 국채 수요, 중앙은행 통화화)로 점검. 현재 1번 지표(이자비용)는 적색, 2번(국채 수요)은 황색, 3번(통화 증발)은 녹색으로 평가. 장기금리는 2007년 이후 최고 수준으로 상승, 연준은 금리 인상. 독일도 2030년까지 이자지출 2배 우려. Dalio 예측의 이력(1982년 등 빗나간 경고)과 시장 지표 반박도 제시. 본인은 Dalio의 메커니즘은 맞다고 보나 시점 예측은 신뢰하지 않으며, 현금·분산투자 권고.
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레이 달리오, 레이 달리오, 레이 달리오. 일본 국채, 채권시장의 급격한 매도, 경기침체의 징후, 글로벌 금융위기. 그리고 당신은 패닉에 빠지게 될 겁니다. 네, 우리는 이미 돌이킬 수 없는 지점을 지났습니다. 2008년 위기를 미리 내다봤던 사람이 하는 말입니다. 석 달이 지난 지금, 시장은 그의 말을 들은 것처럼 보입니다.
그 사이 세 가지 일이 있었습니다. 미국은 금융위기 직전 1년 전과 같은 수준의 높은 금리로 돈을 빌리고 있습니다. 미국 중앙은행은 전쟁 한가운데, 중간선거 직전에, 대통령의 명시적인 반대를 무릅쓰고 금리를 올렸습니다. 그리고 재무부는 자기가 발행한 채권을 되사들이고 있습니다.
다른 사람들이 원하지 않아서 자기 빚을 사기 위해 돈을 빌리는 상황을 상상해 보십시오. 정확히 그겁니다. 그 와중에 레이 달리오는 하나의 시점을 언급합니다. 3년, 플러스마이너스 2년입니다. 이는 세계 최대 경제국의 부채 위기를 가리킵니다. 그가 그것이 무엇을 의미하는지 이렇게 설명합니다. 아무도 더 원하지 않는 채권, 그리고 시민들에게 그래도 사라고 강요하는 국가.
그리고 자신의 손자들에 관한 문장도 있습니다. 그들은 이 빚을 가치가 떨어진 달러로 갚게 될 거라고요. 그가 옳다면 이것은 워싱턴에 영향을 주지 않습니다. 대부분 미국 기업으로 이루어진 여러분의 글로벌 ETF에 영향을 줍니다. 봄 이후 10년 넘게 가장 급격히 오른 여러분 집의 대출 금리에 영향을 줍니다. 그리고 2030년까지 이자 지출이 두 배로 늘어날 가능성이 높은 독일에도 영향을 줍니다. 반면 그가 틀렸다면, 2008년을 내다본 사람이 방금 자기 인생의 예언을 스스로 버린 셈이 됩니다. 두 가지 모두 이야기가 되는데, 어느 쪽을 믿는지는 영상 끝에서 말씀드리겠습니다.
제 책상에 오신 것을 환영합니다. 저는 은행을 포함해 10년간 컨설턴트로 일했습니다. 오늘은 그 예언의 날짜를 점검해 보겠습니다. 이 영상은 8월에 올린 레이 달리오 에피소드의 후속편입니다. 2만 명이 그 영상을 봤고, 마지막에 여러분에게 던진 질문으로 끝났습니다. 답은 오늘 나옵니다. 그걸 보지 않으셨어도 괜찮습니다. 이 에피소드에 필요한 용어는 세 가지면 충분합니다. 기한은 3년, 플러스마이너스 2년. 신호등, 즉 달리오가 자신의 예언을 읽어내는 세 개의 지표. 그리고 오늘 제가 확인해 보려는 것들입니다. 빨강, 노랑, 초록. 그리고 억압, 즉 신호등이 빨간불로 바뀌었을 때 달리오가 말하는 그 다음 단계이자 유럽이 이미 예행연습을 해 온 것입니다. 끝에 가면 어떤 지표가 빨간불인지, 누가 달리오와 반대되는 주장을 하는지, 그리고 그것을 언급한 본인조차 틀릴 수도 있다고 말하는 예언을 어떻게 다룰지 알게 되실 겁니다.
제가 매일 하는 것처럼 PDF를 매일 다루는 분이라면, 계약서, 양식, 온갖 문서를 다룬다면, 30년 동안 제가 성공적으로 편집을 거부해 온 형식이 바로 이것이라는 걸 아실 겁니다. 이 영상의 스폰서인 UPDF는 AI 기반 PDF 편집기입니다. 무료로 체험해 볼 수 있고, 많은 사용자가 평생 구매 제안을 받습니다. 영구 구독 대신 한 번만 결제하면 됩니다. 여기 저희 고양이 폴 삼발이 완전히 자발적으로 밟고 지나간 임대차 계약서가 있습니다. 고양이 발로 스캔했고, 그 다음 OCR 처리를 하니 스캔본이 실제 텍스트가 됩니다. 즉 줄을 클릭하고 월세를 드래그해서 선택한 뒤 새 금액을 입력할 수 있습니다. Word에서 하는 것과 똑같은데, PDF 안에서 직접 하는 겁니다. 그리고 내장된 AI도 있습니다. 보증금이 얼마인지 물으면 출처를 보여 줍니다. 답은 문서에서 직접 나옵니다. 제4조와 쪽수를 근거로 1,920유로입니다. 클릭 한 번이면 원본 위치로 가서, 믿는 대신 확인할 수 있습니다. 마지막으로 Word로 변환합니다. 파일이 Word에서 열립니다. 레이아웃은 여정을 무사히 버텨 냈지만, 고양이 발자국은, 글쎄요, 사라졌습니다. 남은 것은 텍스트뿐이고, 그건 더 편집할 수 있습니다. 설명란의 링크로 UPDF를 무료로 내려받아 테스트해 볼 수 있습니다. 저처럼 PDF를 계속 다룬다면 평생 구매 제안을 한번 살펴볼 만합니다. Windows, Mac, 모바일 기기에서 실행됩니다. 가격과 기능, AI 기능 포함 세부 내용은 연결된 페이지에서 확인하십시오. 저도 직접 쓰면서 정말 만족하고 있는 제품입니다. 이 영상을 후원해 준 UPDF에 감사드립니다. 이제 다시 본론으로 돌아가겠습니다.
**1장: 맥주 받침과 편지**
날짜를 확인하기 전에 달리오의 모델을 알아야 합니다. 맥주 받침으로 2분이면 됩니다. 술집을 상상해 보십시오. 맥주를 주문하면 주인이 받침 위에 표시를 하고, 여러분은 맥주를 마십니다. 주인에게는 외상 잔고가 생겼고, 아무도 돈을 건드리지 않았습니다. 이것이 신용입니다. 금융 시스템 전체가 아주 큰 맥주 받침과 같고, 그것으로 경제는 한동안 낸 돈보다 더 많이 마실 수 있습니다. 하지만 잊어서는 안 되는 것이 하나 있습니다. 이 말을 기억하십시오. 술집 주인의 외상은 결국 여러분이 갚을 수 있는 만큼만 가치가 있고, 그 이상은 아니다.
달리오의 두 번째 생각은 이것입니다. 이런 일은 500년 동안 이미 열 번 일어났습니다. 네덜란드, 영국, 미국, 이야기는 늘 같습니다. 한 나라가 부유해지고 빚을 지고 고통받다가, 결국 이자가 수입을 잡아먹습니다. 그리고 결국 모두가 찍어 낸다고, 즉 돈을 찍어 낸다고 달리오는 말합니다.
달리오는 8월 21일 글을 하나 발표했습니다. 제목은 "국가는 어떻게 파산하는가"이고, 지금 벌어지는 일 뒤에 있는 메커니즘을 설명합니다. 그는 조 단위로 계산하지 않고 가계 단위로 계산합니다. 여러분 가족에게 24만 달러의 빚이 있고, 가계가 매년 수입보다 40% 더 많이 쓰고 있다고 상상해 보십시오. 지금 미국을 한 가족 크기로 줄이면 이런 모습입니다. 그리고 이어지는 문장은, 모든 헤드라인에서 절반이 빠져 있기 때문에 전체를 읽겠습니다. 제 추정은 아마 틀렸겠지만, 환율이 바뀌지 않는다면 3년, 플러스마이너스 2년 안에 일어난다는 것입니다. 이것이 달리오가 한 말입니다.
3년 플러스마이너스 2년이라니, 이건 어떻게 틀릴 수가 없는 말 아닌가 싶으실 겁니다. 왜 그는 날짜를 언급하고는 같은 문장에서 틀렸을 수도 있다고 말할까요? 맞습니다, 그것은 날짜가 아니라 판독값이기 때문입니다. 달리오에게는 수십 년 동안 관찰해 온, 지금까지 혼자만 알고 있던 지표가 세 개 있습니다. 지표 하나: 국가가 걷는 돈 중 얼마가 이자 지급으로 나가는가? 지표 둘: 사람들이 여전히 그의 약속어음을 사고 싶어 하는가? 지표 셋: 아무도 사지 않아서 중앙은행이 그것을 사기 위해 돈을 찍어야 하는가? 세 가지가 모두 빨간불이면 심장마비가 옵니다. 그리고 저는 지금 이것들을 하나씩 읽어 보겠습니다. 첫 번째는 8월에 이미 빨간불이었습니다.
**2장: 지표 하나, 플라크**
달리오는 첫 번째 지표를 설명하는 은유를 가지고 있고, 그 이미지는 [헛기침] 어떤 숫자보다 낫습니다. 플라크, 즉 동맥에 쌓이는 물질입니다. 혈액이 더 이상 지나갈 수 없을 때까지 해마다 쌓입니다. 국가는, 신용이 나중에 더 많은 소득을 만들어 낼 무언가로 흘러 들어가는 한 건강한 순환입니다. 도로, 학교, 공장, 운동이 심장을 튼튼하게 하듯이요. 수익을 내지 못하는 곳에 투자되면 이자만 남습니다. 그리고 그것은 쌓이고, 매년 같은 자리에 조금씩 더 쌓여 다른 모든 것을 밀어냅니다. 미국의 모습이 그렇습니다. 오늘날 워싱턴이 버는 1달러 중 다섯 분의 일 이상이, 연금 수급자나 군인 한 명에게 돈이 가기도 전에 채권자에게 갑니다. 이자는 이제 전체 군사비보다 더 많이 듭니다. 모든 항공모함, 70개국의 모든 기지를 합친 것보다 더 많습니다. 어제의 빚보다 싸다고 할 수도 없습니다.
이제 거의 모든 헤드라인이 빼놓고 있고, 여러분 우편함에서 이미 알고 계실 부분입니다. 집을 대출로 산 사람이라면 은행 편지에 익숙하실 겁니다. "귀하의 고정금리 기간이 만료됩니다. 기존 대출은 저렴했지만, 새 대출은 오늘의 금리가 적용됩니다. 같은 아파트에 대한 월 상환액이 올라갑니다." 미국 정부는 빚의 4분의 1에 대해 매년 정확히 이 편지를 받습니다. 낮은 금리의 옛 채권(1~2%)은 만기가 되어 사라지고, 높은 금리의 새 채권(5%)이 발행됩니다. 부담이 커지는 이유는 새 빚이 추가되기 때문이 아닙니다. 옛 빚이 교체되면서 더 비싸지기 때문에 자동으로 커집니다. 아무도 이걸 결정할 필요가 없습니다.
그러면 이제 그냥 줄이면 된다고 생각하실 수도 있습니다. 여기서 달리오의 답은, 거의 모든 것이 이미 묶여 있어서 줄일 것이 거의 없다는 것입니다. 연금, 의료, 군사, 이자. 지표 1, 빨강. 달리오는 이것을 이렇게 묘사합니다. 이것만으로는 아직 심장마비가 아니다. 누군가 약속어음을 계속 사 주는 한 부채는 수십 년 동안 늘어날 수 있다. 두 번째 지표는 바로 그것을 묻습니다. 누가 여전히 사고 있는가? 그런데 8월, 정반대를 이루고 싶어 했던 누군가가 응답했습니다.
**3장: 지표 둘, 누가 또 사고 있는가?**
미국 재무부는 8월에 통지를 보냅니다. 자기가 발행한 장기 채권을 되사들이겠다는 것입니다. 이전보다 두 배나 많이요. 이것은 힘처럼 들립니다. 돈을 어디에 써야 할지 모르는 기업이 자사주를 되사는 것처럼요. 그렇습니다, 실제로는 정반대입니다. 재무부에는 돈이 남아 있지 않습니다. 되사기 위한 돈을 새로운 단기 약속어음을 발행해 빌립니다. 신용카드 대금을 다른 신용카드로 갚고는 그것을 부채 감축이라고 부르는 것을 상상해 보십시오. 한 펀드 매니저가 CNBC에서 한 문장으로 요약했습니다. 중앙은행은 돈을 찍어 원하는 것을 살 수 있다. 재무부는 그럴 수 없다. 스택의 높이는 그대로입니다. 그저 짧아질 뿐이고, 단기로 빌린다는 것은 곧 다시 빌려야 한다는 뜻이며, 그때의 금리가 무엇이든 그것을 감수해야 합니다. 그리고 첫날에는 금리가 떨어집니다. 둘째 날에는 다시 오릅니다. 셋째 날에는 발표 전보다 더 높이 오릅니다. 이틀, 그것이 전체 효과였습니다. 달리오는 이틀 뒤 글을 씁니다. 마지막 단계에서는 국가가 더 이상 아무도 장기로 빌려주려 하지 않기 때문에 단기로만 빌린다고요. 그에게 되사기는 치료책이 아니라 증상입니다.
그리고 구매자인 일본, 미국 최대의 해외 채권자는 8월에 자기 통화를 지키기 위해 한 달 동안 역대 가장 많은 달러를 썼고, 그 과정에서 미국 채권을 팔았습니다. 세계 중앙은행들은 2012년 이후 가장 적은 미국 채권을 보유하고 있습니다. 불신 때문이 아니라, 석유 대금을 치르려면 달러가 필요하기 때문입니다. 하지만 그 가격에서는 왜 파는지가 중요하지 않습니다. 벼룩시장에서 모두가 동시에 자전거를 치우고 싶어 하면, 아무도 이유를 묻지 않는 것과 같습니다. 지표 2: 최대 채권자가 팔고, 재무부가 자기 채권을 사들이는데도 금리는 여전히 오릅니다. 그건 빨강이 아닙니다. 워싱턴이 새 채권을 경매에 부치면 구매자는 여전히 나타납니다. 세계는 거의 모든 것의 담보로 이 증서들이 필요합니다. 하지만 더 이상 초록이 아니라 노랑입니다. 세 번째 지표가 남아 있는데, 중앙은행이 돈을 찍어야 하는지의 문제입니다. 중앙은행은 9월 16일에 응답했습니다. 대통령이 원한 방식이 아니라, 달리오가 요구했던 바로 그 방식으로요.
**4장: 지표 셋, 함정**
회의 직전 주에 대통령, 부통령, 그리고 그의 경제 자문관은 중앙은행에 금리 인하를 공개적으로 요구했습니다. 자문관은 금리위원회 사람들을 광대라고 불렀습니다. 반대편에는 대통령이 직접 그 자리에 임명한 사람이 있었습니다. 그리고 4월에 이미 그에게 조언했던 달리오는, 지금 금리를 내리지는 않겠다고, 특히 지금은 연준이 신뢰를 잃게 될 것이라고 말했습니다. 9월 16일 수요일, 중앙은행은 전쟁 한가운데 선거를 7주 앞두고 3년 만에 처음으로 만장일치로 금리를 올립니다. 대통령은 그날 저녁 금리가 1% 이하여야 한다고 말했습니다. 우리가 세계 최고의 채무자이기 때문이라면서요. 지표 셋. 중앙은행이 돈을 찍고 있습니까? 아니요, 대통령에 맞서 정반대의 일을 하고 있습니다. 초록, 정확히 달리오가 요구한 것입니다. 빨강, 노랑, 초록. 이야기가 그것뿐이라면 여기서 멈출 수 있을 것입니다. [헛기침] 하지만 그렇지 않습니다. 인상 뒤에는 무슨 일이 일어날까요? 여러분의 주택담보대출이 의존하는 장기 금리는 내려가지 않습니다. 2007년 이후 최고 수준으로 오르고 있습니다. 그것이 함정입니다. 중앙은행을 의사에 비유해 보십시오. 대통령이 원하는 대로 금리를 내리면 아무도 더 이상 그 말을 믿지 않습니다. 그리고 대통령이 진단을 지시하도록 내버려두는 의사를 아무도 신뢰하지 않기 때문에 장기 금리가 오릅니다. 달리오가 원하는 대로 올리면, 새로 발행되는 약속어음마다 비용이 더 듭니다. 그러면 지표 하나의 플라크가 더 빨리 자랍니다. 중앙은행이 정하는 금리는 단기 금리입니다. 국가를 죽이는 금리는 장기 금리입니다. 그리고 장기 금리는 더 이상 누구의 말도 듣지 않습니다. 1만 킬로미터 떨어진 곳에 있는 사람조차 그걸 이해했습니다. 금리 인상 당일, 이란 의회 의장은 0.25%포인트 인상으로는 해협이 열리지 않을 것이라고 글을 올렸습니다. 위험 프리미엄은 연준이 정하는 것이 아니라 우리가 정한다는 것입니다. 그리고 그가 완전히 틀린 말은 아닙니다. 호르무즈 해협은 봄부터 닫혀 있고, 홍해의 두 번째 해협도 9월부터 닫혀 있습니다. 유가는 배럴당 100달러를 넘습니다. 미국과 독일의 디젤 가격은 역대 최고입니다. 그리고 디젤은 모든 것에 들어갑니다. 트럭, 트랙터, 슈퍼마켓 진열대에까지요. 전쟁이 유가를 올리고, 유가가 인플레이션을 올리고, 인플레이션이 중앙은행을 올리고, 중앙은행이 부채의 금리를 올립니다. 모든 것이 결국 지표 하나로 돌아갑니다. 그리고 빨강 다음에 올 것에 대해 달리오는 1930년대의 단어를 가지고 있습니다. 실제보다 덜 해로워 보이는 말입니다.
잠깐 말씀드리면, 이 작업이 도움이 되셨다면 구독과 댓글을 부탁드립니다. 알고리즘이 둘 다 고려합니다. 본론으로 돌아가겠습니다.
**5장: 억압과 그것이 여러분과 무슨 관계가 있는가**
이 단어는 어색하지만 내용은 단순합니다. 이자를 더 이상 감당할 수 없는 국가에는 두 가지 선택지가 있습니다. 이자를 갚거나, 갚지 않아도 되도록 만드는 것입니다. 두 번째 길을 억압이라고 부르며, 네 단계로 진행됩니다. 첫째, 중앙은행과 재무부가 금리를 인위적으로 물가상승률 아래에 묶어 둡니다. 여러분의 저축 계좌는 물가가 오르는 것보다 적게 법니다. 둘째, 세금 인상. 셋째, 자본 통제. 떠날 수는 있어도 돈은 남아야 합니다. 넷째, 달리오의 말에 따르면 이것이 금이 금지되었던 단계입니다. 그리고 그의 후기입니다. 우리가 거기까지 갈 거라고 말하는 것은 아니지만, 지금 여러분은 이것이 다른 세기의 역사라고 생각하고 계실 겁니다. 맞습니다, 미국에서 지난 세기의 역사입니다. 제2차 세계대전 이후 미국 중앙은행은 거의 10년 동안 금리를 묶어 두었고, 그동안 물가는 때로 연 20%까지 올랐습니다.
당시 국가에 돈을 빌려준 사람들은 계좌 잔고에는 변화가 없어도 해마다 돈의 일부를 잃었습니다. 이것이 바로 조용한 세금입니다. 그리고 금 소유 금지는 전설이 아닙니다. 1933년 미국인들은 모두 보유한 금을 정부에 넘겨야 했습니다. 어기면 최대 10년의 징역형이었습니다. 10개월 뒤 같은 대통령은 금 가격을 3분의 2나 올렸습니다. 국가는 자국민에게 옛날 가격으로 금을 사들인 뒤, 새 가격으로 그것을 재평가한 셈입니다.
지금 베를린에서도 같은 계산이 이뤄지고 있습니다. 규모는 작고 시차는 10년입니다. 독일은 2030년까지 이자 지출을 두 배로 늘릴 계획이고, 이것은 외부의 경고가 아니라 재무장관의 계획입니다.
이유는 2장에서 말씀드린 것과 같습니다. 제로금리 시기에 발행된 옛 국채가 만기를 맞아 오늘의 금리로 다시 발행되고 있습니다. 독일이 당장 심장마비를 겪는 것은 아니지만 방향은 같고, 가계에 닿기 전에 여러분에게 먼저 닿을 것입니다. 집 대출 금리가 연방채 금리에 연동되어 있기 때문입니다.
10년 만기 주택담보대출 비용은 10년 넘는 기간 중 지금이 가장 높습니다. 30만 유로를 빌린다면, 같은 아파트에 대해 10년간 매달 약 200유로가 더 듭니다. 프랑크푸르트가 무언가를 결정해서가 아니라, 세계 금리가 워싱턴에서 정해지기 때문입니다. 여기서 많은 분들이 이렇게 생각하실 겁니다. "달리오의 말이 맞다면 나도 행동해야 하지 않을까?"
행동하기 전에, 그와 반대되는 주장을 그의 도구로 검증해 보겠습니다. 6장, 반론입니다. 2분 안에 각각 반대 논리를 제시하겠습니다.
**첫째, 그의 예측 기록입니다.** 달리오는 이미 날짜를 언급한 적이 있습니다. 1982년 그는 33세의 나이로 의회에서 대공황이 온다고 말했습니다. 대신 미국 역사상 가장 긴 경제 호황 중 하나가 시작됐고, 달리오는 생활비를 아버지에게 빌려야 했습니다. 이후 2015년, 2016년, 2018년, 2022년, 2023년에도 위기가 예고됐지만 오지 않았습니다. 반대 논리는 이렇습니다. 그는 2008년에 적중시켰고, 이번에도 빗나갈 수 있다고 덧붙입니다. 이는 솔직한 태도지만, 동시에 자신을 공격받지 않는 위치에 세워두는 방식이기도 합니다.
**둘째, 시장이 그의 도구로 그와 모순됩니다.** 달리오는 위기를 알아보는 방법을 설명했습니다. 장기금리가 치솟고, 달러가 약해지고, 금이 오르는 것입니다. 실제 지표를 보겠습니다. 장기 대출의 프리미엄은 여름 이후 하락해 왔습니다. 달러는 강세를 보이고 있습니다. 금리 인상 주간에 금 가격은 오히려 떨어졌습니다. 매수 파업을 주장하는 사람이라면 이 수치로 증명할 수 있어야 합니다. 그럴 수 없습니다. 아직은 아닙니다. 반대 논리는 이렇습니다. 달리오는 위기가 지금 왔다고 말하는 것이 아니라 1년에서 5년 사이에 온다고 말합니다. 문제는 중앙은행이 경보를 껐는지, 아니면 단지 미룬 것인지입니다.
**셋째, 사람 자체입니다.** 달리오는 더 이상 고객 자금을 운용하지 않습니다. 2025년에 회사 지분을 마지막으로 매각했습니다. 지금 그는 책을 팔고 금을 추천합니다. 이것을 비판하려는 것이 아닙니다. 공개적으로 짚어둘 만한 사실입니다. 달리오는 모든 환자에게 심장마비를 예언하는 의사와 같습니다. 결국에는 맞을 것입니다. 그건 통계입니다. 문제는 그가 맞느냐가 아니라, 여러분이 인생을 그의 달력에 맞춰 설계하느냐입니다. 그에 대한 답은 제가 아니라 달리오와 여러분에게서 나옵니다.
달리오는 "영리한 토끼는 굴을 세 개 판다"고 말합니다. 여러분께 두 번째 동굴이 있는지, 그리고 어디에 있는지 여쭤봤습니다. 여러분의 답변과 그에 대한 달리오의 기준을 보겠습니다.
- 스웨덴: 지하실에 비트코인과 금 - 중국: 제 아내가 중국인입니다 - 튀르키예: 20년 세금 면제 - 그리고 가장 자주 나오지만 실제로는 일어나지 않는 반론: 부동산, 콘크리트 금
**첫째, 어디로 갈 것인가?** 달리오의 기준은 자본 형성, 법치, 새로운 출발이 함께 있는 곳입니다. 스웨덴은 그렇습니다. 중국은 이미 자본 통제가 시행되고 있습니다. 돈을 전혀 꺼낼 수 없는 동굴이라면 함정입니다. 입구가 두 개인 함정입니다.
**둘째, 콘크리트 금.** 이에 대한 달리오의 설명은 이렇습니다. 부는 돈이 아닙니다. 집을 팔려면 먼저 팔아야 하는데, 모두가 동시에 팔아야 할 때 집의 가치가 가장 낮습니다. 집은 인플레이션에서는 지켜주지만, 은행의 서한으로부터는 지켜주지 못합니다.
**셋째, 그 안에 무엇을 넣을 것인가?** 3월에 달리오는 자신이 돈을 어떻게 운용하는지 세 문장으로 적었습니다. 현금은 디폴트로부터 안전하지만 인플레이션에는 취약합니다. 22년 저축예금 계좌에서 안부 인사를 전합니다. 시장의 타이밍을 맞출 수 있는 사람은 거의 없으니 시도하지 말고 분산하라는 것입니다. 모든 것을 한 통화, 한 국가, 한 자산군에 넣지 마십시오. 대부분 미국 기업인 전 세계 ETF는 하나의 껍데기일 뿐 세 개가 아닙니다. 그리고 10~15%는 아무도 찍어낼 수 없는 실물 현금으로 보유합니다. 그는 주로 금에 투자하고, 비트코인에는 조금만 투자합니다. 비트코인에 대한 그의 반대는 가격 때문이 아니라, 국가가 볼 수 있는 것은 세금을 매길 수 있고 최악의 경우 동결할 수도 있다는 점 때문입니다. 금고 속 금은 그렇게 할 수 없습니다. 중앙은행이 비트코인이 아니라 금을 사는 이유가 여기에 있습니다.
그럼 저는 어떻게 하고 있을까요? 아침에 들어오는 돈이 없다면 몇 달을 버틸 수 있을까요? 유튜브를 시작한 뒤로 그 수치는 그리 크지 않았습니다. 이 숫자가 여러분의 안전장치입니다. 나머지는 모두 이익입니다. 그리고 저는 당연히 한 가지 통화만 갖고 있지 않습니다. 현금은 보험으로 가지고 있는 것이지 도박이나 베팅으로 보유하는 것이 아닙니다. 달리오가 모든 것을 묘사하듯 날짜에 기대지도 않습니다. 날짜는 아마 틀렸을 테니까요. 그리고 분산은 그가 맞았을 때에도 여전히 효과가 있기 때문입니다.
달리오의 예언 기간은 8월 21일부터 시작됐습니다. 중간값인 3년을 기준으로 하면 오늘은 156주 중 7주차입니다. 지표는 세 가지입니다. 금리는 빨간색, 매수자는 노란색, 중앙은행은 초록색입니다. 그리고 금리가 오를 때마다 첫 번째 계기판에 그 신호가 들어갑니다.
영상 초반에 제가 어떤 이야기를 믿는지 말씀드리겠다고 했습니다. 바로 이겁니다. 달리오는 메커니즘을 제대로 파악하고 있습니다. 새 부채로 지급하는 이자는 스스로 불어난다는 것입니다. 이것은 예측이 아니라 산술입니다. 그는 그 날짜를 알고 있지 않고, 누구도 알 수 없습니다. 그리고 그도 그렇게 정확히 설명합니다. 여러분이 할 수 있는 일은 광고를 읽는 것입니다.
다음 계기판 점검은 10월 28일입니다. 중앙은행이 다시 결정합니다. 11월 3일에는 미국 중간선거가 있습니다.
댓글로 질문 하나 남깁니다. 세 개의 광고 중 어느 것을 먼저 보시겠습니까? 그리고 누가 맞다고 보십니까, 달리오입니까, 아니면 그의 틀린 예측 목록입니까? 평소처럼 모든 댓글을 읽겠습니다. 오늘 제 책상에서 전할 이야기는 여기까지입니다. 건강하시고, 다음에 뵙겠습니다.
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