저자: 홍동이 · 한국인
요약 보기
반도체 3배 레버리지 SOXL이 52주 신저가를 기록하며 급락 중이나, 장기적으로 미국 반도체(비메모리) 산업이 4차 산업 핵심으로 우상향할 것이므로 공포 구간을 분할매수 기회로 본다. 금리 인상·인플레이션·상하이 봉쇄·러시아-우크라이나 전쟁이 하락 요인이며, 레버리지 ETF의 음의 복리 효과를 인지하면서도 QLD·SSO·USD 등 레버리지 ETF를 분할매수 중이다.
다듬은 글
안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 어제 이베스트 파이낸셜 앱에서 반도체 3배 레버리지 ETF인 SOXL이 52주 신저가를 기록했다는 소식을 보고 정말 놀랐습니다. 작년 말 SOXL을 50달러에 매도했을 때 70달러까지 가는 모습을 보여주면서 조롱 댓글이 정말 많이 달렸는데요. 현재는 26달러까지 급락한 SOXL입니다. 최근 우리 구독자분들의 매수 종목 리스트에도 항상 SOXL이 들어가 있는 상황입니다. 그래서 오늘 영상은 전해드릴 소식이 많지만 반도체 섹터를 중점으로 다루려고 합니다.
미국 증시는 연속된 급락을 보여주고 있습니다. 오늘 밤 3월 소비자물가지수(CPI)가 발표되는데, 예상치 자체가 역대 최대치이기 때문에 여전히 인플레이션 문제가 가장 큰 이유입니다. 이 문제와 관련해 연준의 50bp 인상과 양적 긴축은 이미 기정사실이 되어 있고, 앞으로 다가올 회의에서도 50bp 인상이 이루어질지 시장이 우려하고 있습니다. 다우는 1.2%, 나스닥은 2.2%, S&P500은 1.7% 하락 마감했습니다. 오늘 섹터맵을 살펴보면 전체적으로 피바다의 모습입니다.
최근 기술주가 하락하면 헬스케어, 유틸리티, 에너지가 좋은 모습을 보였고, 기술주가 상승하면 반대로 헬스케어, 유틸리티, 에너지가 하락하는 흐름이었습니다. 그런데 오늘은 거의 모든 섹터가 약세를 보였습니다. 노란 박스로 표시된 반도체 섹터는 작년 말 급등을 보였다가 최근 굉장히 약세를 보이고 있고, 특히 반도체 3배 레버리지 SOXL은 52주 신저가를 기록했습니다. 이런 주가 흐름이 계속되자 최근에는 반도체 경기 사이클이 침체 사이클로 진입을 시작했다는 공포스러운 뉴스들도 들려오고 있습니다.
미국 10년물 국채금리는 2.8%대로, 결국 3년 만에 최고치를 찍었습니다. 주식이 힘을 못 쓰는 이유 중 하나죠. 그나마 다행인 것은 10년물과 2년물의 장단기 금리차가 다시 확대되고 있다는 점입니다. 이날 찰스 에반스 시카고 연은 총재의 연설이 있었는데, 그는 올해 회의에서 논의될 것은 중립금리 도달 속도에 관한 부분이라며, 50bp 인상은 분명히 고려할 가치가 있다고 말했습니다. 올해 12월까지 중립금리 수준으로 가길 원한다면 50bp 인상 가능성은 상당히 크다고 했습니다. 5월 50bp 인상과 양적 긴축은 시장이 이미 기정사실로 받아들이고 있습니다.
이제 중요한 것은 앞으로 얼마나 더 빠르게, 더 높은 폭으로 금리를 인상하느냐이고, 미국 경제가 그것을 버틸 수 있느냐가 관건입니다. 실제로 벌써 미국에서는 소비가 위축되고 있고, 미국인들이 느끼는 물가 상승은 우리가 뉴스로 접하는 것보다 심각해 보입니다. 미국인의 81%는 내년이 아닌 올해 경기 침체가 우려된다고 답했습니다. 뉴스를 보면 투자자들이 공포에 빠질 만한 뉴스밖에 없습니다. 패닉에 빠져 손절할 수밖에 없는 뉴스만 내보내고 있죠. 그렇지만 여유 자금으로 투자하고 장기적으로 바라보는 우리에게는 이 웅덩이 구간이 분명 분할 매수의 기회입니다.
개미들이 2020년부터 가장 사랑한 종목인 반도체 3배 레버리지 SOXL이 52주 신저가를 기록했습니다. 즉 현재 SOXL의 주가는 2020년 11월 가격까지 내려온 것입니다. 차트를 보면 검정색 지지선을 깨고 내려간 모습을 볼 수 있는데요. 이 검정색 지지선은 2020년 11월 이후 이 부분까지만 내려오면 강한 매수세가 들어와 아래로 내려가지 않고 지켜주던 중요한 지지선입니다. 그래서 많은 투자자와 차트 분석을 통해 투자하는 분들의 우려가 커진 것이죠. 제가 작년 말 빨간 원에서 SOXL을 매도했을 때, 매도하자마자 급등을 시작해 조롱 댓글이 많았습니다.
하지만 지금의 주가는 제가 조롱을 받았던 50달러에서 반토막이 났습니다. 이론적으로는 쉬워 보이는 장기 투자가 실제로는 쉽지 않은 이유이며, 실제로 성공한 사람을 보기 힘든 이유입니다. 다 버텨내야 하기 때문이죠. 그런데 여기서 재미있는 부분이 있습니다. 필라델피아 반도체지수(SOX)의 주봉을 보면 52주 신저가도 아니고, 아직 2020년 11월의 지지선까지도 내려오지 않았습니다. 그러나 3배 레버리지인 SOXL은 2020년 12월 저점까지 내려온 것을 넘어 그것을 뚫고 내려간 상황입니다. 같은 종목을 추적하는데도 SOX와 SOXL의 차이가 왜 이렇게 날까요?
이것이 여러분이 많이 들어보셨을 레버리지 ETF의 단점, 즉 음의 복리 효과입니다. 레버리지 ETF에 절대 투자하지 마시라는 뜻이 아니라, 레버리지 ETF 투자자라면 꼭 알고 있어야 하고 각오하고 있어야 하는 부분입니다. 기초지수가 횡보를 하다가 제자리로 돌아오더라도, 2배, 3배 레버리지 상품은 음의 복리 효과 때문에 마이너스를 기록하게 됩니다. 제가 이걸 알면서도 2배 레버리지에 투자하는 이유는 우상향이 가장 확실한 시장에 투자했기 때문입니다. 음의 복리 효과와 반대로, 상승할 때는 그 이상으로 올라 주니까요. 우리는 미국 주식 시장의 우상향에 확신을 가지고 자산을 투자하고 있는 것입니다.
실제로 미국 주식 시장은 하락장보다 상승장이 훨씬 깁니다. 자산은 하락과 상승을 분명 반복하지만, 미국 주식 시장은 전 세계에서 우상향이 가장 확실한 곳입니다. 그리고 우리 모두 그것을 알게 되어 국내 주식에서 미국 주식으로 넘어왔거나, 애초에 미국 주식으로 시작한 것이죠. 다시 돌아와서, 레버리지 ETF에 투자하고 있는 분들이라면 이런 복리 효과가 있다는 것을 알아 두어야 합니다. 저는 그 부분까지 알면서도 그 이상으로 우상향 상승장을 보여줄 것이라 확신하고 장기 투자를 하고 있는 것입니다. 물론 저는 3배가 아닌 2배로 투자하고 있지만요.
앞으로 우리의 삶은 반도체가 없으면 안 됩니다. AI, 자율주행, 전기차, 메타버스 등 앞으로의 4차 산업에서 가장 중요한 것이 바로 반도체입니다. 그런데 왜 반도체 기업들의 주가가 하락하고, 왜 SOXL은 52주 신저가를 기록하고 있을까요? 다들 아시겠지만, 중국의 경제 수도 상하이 봉쇄가 첫 번째 이유입니다. 두 번째 이유는 우크라이나-러시아 전쟁의 장기화입니다. 니켈, 네온 등 반도체 생산에 굉장히 중요한 자원의 수출국이 바로 러시아이기 때문입니다. 그리고 40년 만에 최대 인플레이션으로 인한 연준의 공격적인 금리 인상 속도, 2017년 양적 긴축의 두 배 규모인 이번 양적 긴축 사이클이 현재 반도체 주가 하락의 세 번째 요인입니다.
현재 기업 자체는 그대로인데 외부적인 요인들로 인해 주가가 밀리고 있습니다. 이 외부 요인 외에도 엔비디아, AMD, 퀄컴 등 올해 전망을 안 좋게 보는 기관들이 많아졌고, 목표주가 하향, 투자의견 하향 등 부정적인 전망이 나온 것도 현재 반도체 주가 하락의 원인입니다. 그러나 투자 격언에서 왜 공포에 사라는 얘기가 있을까요? 바로 우리가 뉴스를 통해 접하는 공포스러운 소식들은 이미 주가에 상당 부분 반영되고 있을 거라는 겁니다. 그래서 최저점이 어디일지는 아무도 모르지만, 공포 구간에서 분할 매수를 하면서 평단가를 낮추는 것입니다.
피터 린치의 실제 매수 사례를 살펴보겠습니다. 피터 린치는 타코벨의 웅덩이를 기다렸습니다. 1972년, 드디어 타코벨에 웅덩이가 찾아옵니다. 타코벨 주가는 10달러에서 1달러까지 하락했습니다. 이때도 지금의 반도체 기업들처럼 기업 자체는 그대로였습니다. 외부적인 요인들이 주가를 하락시킨 것이죠. 그리고 이런 일은 항상 발생할 것입니다. 피터 린치는 7달러부터 분할 매수를 시작했습니다. 우리 식으로 생각하면 웅덩이 구간 분할 매수겠죠. 그런데 피터 린치가 산 7달러는 저점이 아니었고, 주가는 1달러까지 더 내려가는 다이빙 구간이었습니다.
그러나 피터 린치는 7달러부터 분할 매수를 시작했고, 1달러가 될 때까지 계속 매수했다고 합니다. 엄청난 용기가 필요했을 텐데도 그냥 계속 매수한 것이죠. 확신을 가지고 장기 투자의 관점에서 웅덩이 구간을 쭉쭉 매수 기회로 생각한 것입니다. 타코벨이 1달러까지 내려갔을 때 그게 우리 종목이었다면 얼마나 고통스러웠을까요. 지금 이 정도 하락에도 고통스러워하는 우리인데 말이죠. 1달러까지 내려갔던 타코벨은 1978년 펩시콜라가 인수할 때까지 무려 42달러까지 상승하게 됩니다. 이런 이야기는 듣기만 하면 쉬워 보이지만, 7달러에 분할 매수했는데 1달러까지 떨어진다면 확신을 가지고 계속 분할 매수할 수 있으신가요? 굉장히 어렵겠지만, 결국 우리는 그렇게 해야 하고, 그것이 평단가를 낮추고 수익을 극대화하는 방법입니다.
다시 반도체 기업 얘기로 돌아오겠습니다. 그나마 다행인 부분은 기저효과로 실적 반등을 기대할 수 있다는 점이고, 상하이 봉쇄가 보름 만에 일부 해제되었다는 소식입니다. 그리고 우리가 반도체에 투자하는 이유는 무엇인가요? 미래 신산업에 투자하는 것 아닌가요? 미국 빅테크 기업들이 주목하는 인공지능, 전기차, 클라우드, 5G, 자율주행 등 앞으로의 미래 먹거리 산업이 있습니다. 그 미래 먹거리 산업에서 가장 필요한 부품이 바로 반도체입니다. 반도체는 크게 메모리 반도체와 비메모리 반도체로 나뉩니다. 앞으로 먹거리에서 반도체 시장은 비메모리 반도체가 주도하게 될 것입니다.
이 비메모리 반도체 시장의 리더는 이미 미국의 점유율이 70%이고, 앞으로 점유율은 더 높아질 것입니다. 즉 미국 반도체 기업들이 앞으로 반도체 시장에서 좋은 실적을 보일 거라는 것이죠. 반도체 산업에 왜 투자해야 하는지 그 궁극적인 이유를 생각하고, 기업이 멀쩡히 그대로 있다면 외부 요인에 의한 하락은 매수 기회임을 알아야 합니다. 지금은 너무 힘드시겠지만, 반도체만큼 앞으로 가장 확실한 산업은 없다는 것이 제 개인적인 생각입니다.
이제 디벨롭몽 매매법의 현재 매수 현황을 설명드리겠습니다. 먼저 나스닥 3배 레버리지 TQQQ 일봉차트입니다. TQQQ는 현재 4차 매수 타이밍 중입니다. 어제까지 벌써 33일 차 매수를 완료했는데요. 4차 매수 타이밍은 최대 40회로 나누어, 주가가 오르든 내리든 상관없이 매일 분할 매수하시면 됩니다. 여러분의 1회 매수금을 최대한 오래, 매일 매수하시면 됩니다. 다음은 S&P500 2배 레버리지 SSO 일봉차트입니다. SSO도 TQQQ와 마찬가지로 4차 매수 타이밍 33회 차까지 매수를 완료했습니다. 다음은 반도체 2배 레버리지 USD 일봉차트입니다. USD는 지지난주에 4차 매수 타이밍 41차 매수까지 모두 완료되었는데요. 이제 잠시 관망하는 구간입니다. 다만 화면 오른쪽 아래 빨간 원을 보면 아래 선이 35까지 내려왔습니다. 아래 선이 30을 터치하게 되면 다시 4차 매수 타이밍의 매수가 시작됩니다.
그리고 현재 다행히 생각보다 많은 분들의 멘탈이 괜찮음을 느낍니다. 장기 투자 마인드가 어느 정도 자리 잡으신 듯 보이는데요. 이번 조정장을 무사히 넘겨서 소중한 투자 경험으로 자리 잡게 된다면, 앞으로 장기 투자 마인드는 더욱 단단해질 것입니다. 옆에서 누가 뭐라 하든, 가장 확실한 미국 주식 시장의 우상향 흐름에서 분할 매수를 반복하는 우리는 10년 뒤 주변 누구보다 높은 수익을 확신합니다.
그러나 낮은 수익을 기록하면서 우리를 조롱하는 투자자들은 꼭 있습니다. 그리고 그런 사람들이 있어야 극소수의 성공하는 우리 같은 투자자도 있는 법입니다. 주식 시장은 항상 반복되어 왔습니다. 그리고 행동으로 옮기는 극소수의 투자자와, 말로만 하는 투자자로 나뉩니다. 여러분은 어떤 투자자가 되고 싶으신가요? 투자 위험을 감수하고, 높은 양도세를 감수하고도 미국 주식에 투자하시는 이유가 무엇인가요? 대풍 같은 하락장을 맞고도, 100년 미국 주식 시장의 역사를 봤을 때 가장 우상향이 확실하다고 내 투자금을 넣을 확신이 생기신 것 아닌가요? 워런 버핏, 피터 린치도 아무 때나 사지 않습니다. 그 둘도 주가가 올라 있을 때는 즐기고, 지금과 같은 웅덩이 구간에서는 길게 보며 분할 매수합니다. 그리고 14달러에서 1달러까지 떨어지는 말도 안 되는 공포 구간에서조차 계속 분할 매수하며 평단가를 낮추고 장기 투자를 했기 때문에 극소수의 세계적인 투자자가 된 것입니다.
그럼 우리가 해야 할 것은 무엇인가요? 그들의 발뒤꿈치라도 따라가야 한다는 것입니다. 그러기 위해 우리도 오를 땐 즐기고, 지금과 같은 웅덩이에서는 죽죽 사 모으는 투자를 하는 것입니다. 여러분과 웅덩이 매매법을 10년 넘게 함께 할 것입니다. 오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 행복한 하루 보내시고, 다음 영상에서 뵙겠습니다.
Comments 0