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전통 반도체 수요와 AI 수요가 계속 맞물리게 되니까 그래서 내년도에는 그런 것들이 확인되면서 숫자로 찍히면서 내 후년에 더 좋아진다고 하니까 그 기대감까지 그래서 내 년도가 확실히 반도체 주가는 저는 더 좋지 않을까 자 이사님과 굉장히 오랜만에 이제 내년 시장 전망을 또 해야 되니까 2024년 전망을 위해서 굉장히 오랜만에 나와 주셨어요. 어떻게 지내셨는데 바빴죠. 근데 회사 업무가 좀 있어 가지고 외부 활동도 그렇게 많이 못 했고요 많이 못 했고 또 이제 연말에 또 자료 만드는 것들이 좀 많아 가지고 강연회 같은 것도 준비도 좀 하고 그래가지고 좀 바쁘게 이래저래 지냈고 책을 마무리 짓느라고 정적으로 그때 기억나세요.
그 3년 전에 책 빨리 한 권 더 쓰는게 목표라고 했는데 드디어 제가 드디어 이번에 주린이 가장 알고 싶은 최다지 탑 세세 시즌 2 즌 두번째 번째 책이 나왔네요. 자 우선 일단은 현재 한국이랑 미국 증시 점검부터 한번 해주시 요즘엔 분위기 뭐 나쁘지 않았죠네 요즘에 뭐 주식시장 분위기는 되게 좋은 거 같아요. 뭐 코스피도 괜찮고 뭐 미국 나스닥은 말할 것도 없고 그래서 이제 가장 큰 배경은 10월까지 안 좋았다가 11월부터 이제 미국의 금리가 꺾이면서 물가가 안정화되고 또 그러면서 FMC 연주장이 이제 금리나 한다라는 이제 발언까지 나오다 보니까 시장이 환호한 거죠.
그래서 예상보다 좀 금리인하가죠. 빨리 올 수 있겠다라는 왜냐면 원래 내년 4분기에 금리나 예상을 다들 하고 있었는데 이게 이제 내년 3월로 당겨지다 보니까 시장이 거기에 환호를 했고 또 유가 빠진 것도 되게 긍정적이었고 빅세븐 미국의이 기업들의 주가도 워낙 좋았기 때문에 사실 뭐 그렇게 또 근데 그 상황에서 미국 경제도 되게 단단하아요. 그러니까 주식 시장이 좋아하는 요소들이 이제 몇 개 딱 겹치다 보니까 시장이 올라왔고 뭐 우리나라 정시도 좀 약간 늦긴 했지만 뒤따라서 갔고 또 한국에 제일 문제 중에 하나가 연말마다 그 대주주 양도 차 입과 예 그게 이제 50억으로 확정이 되다 보니까 물론 이제 확정되기 전에 이미 시장은 좀 알고서 좀 올라가긴 했지만 뭐 좋은 뉴스들 나오면서 어쨌든 현재까지 시장 분위기는 굉장히 좀 11 12월은 좋았다라고 보시면 좋겠습니다.
자 그럼 이제 내년 시장 전망은 좀 어떻게 보시나요. 내년에는 저는 개인적으로 3분기만에 될 거 같아요. 그니까 뭐 상반기는 좀 괜찮을 거 같고 3분기 조금 조심하고 4분기도 좀 괜찮을 것 같다고 이제 보는 이유가 일단 지금 내년에 금리인하 할 거고요 금리인하는 하는데 미국 경기가 그렇게 나쁠 것 같지 않고 유가도 계속 안정화돼 있고 달러는 낮아질 거고 금리는 계속 떨어지겠죠. 그렇게 보면이 조합에서 지수가 좀 많이 오른 걸 제외하면 크게 빠질 만한 뭐 특별한 악재가 나올 만한 요소는 당장은 안 보이거든요. 그니까 뭔가 우리가 모르는 돌발 변수가 나오지 않는 이상 그래서 또 내년에는 올해보다 실적은 좋거든요.
기업들의 그래서 결국 내년 상반기까지는 는 그런 것들을 반영하면서 막 뭐 급등한다 이거보다 좀 안정적인 강세장이 뭐 종목 장세도 펼쳐지면서 좋은 분위기가 이어질 것 같은데 왜 3분기는 왜 조심해야 되냐면 공매도가 이제 7월부터 아마 해제가 될 거예요. 금지된게 일단 이제 변동성이 커져요 그러면 뭐 그 부분도 있고 11월에 미국 대선 있으니까 한참 이제 선거 막 캠페인 하고 있겠죠. 근데 그때 누가 될지 모르잖아요. 뭐 여기저기서 뭐 트럼프가 될 수도 있다 바이든이 또 지금 보니까 트럼프도 한 여성 후보인 가요 거기서 이제 또 올라와 가지고 트럼프가 안 될 수도 있다 뭐 이런 얘기도 나오는데 그까 대선에 대한 불확실성이 아마 내년 7 8 9월이 좀 커질 것 같아서 그럼 사람들이 좀 관망하고 그러겠죠.
심리적으로 그런 부분들 또 그다음에 금리인하도 상반기에 미리 반영하지 하반기 금리나 많이 하는 거는 이미 선반영 하기 때문에 약간 뭐라 그러죠이 금리 모멘텀도 하반기에 소진되는 거죠네 그래서 그런 것들 때문에 저는 이제 모멘텀이 좀 상반기가 더 나을 거 같아서 일단 상반기 좋고 4분기에는 그래도 3분기 조정좀 딛고 나면 4분기에는 이제 선거 끝나니까 좀 불확실성 해소되고 하면서 그리고 25년도 또 반도체가 가장 좋을 거라고 하더라고요 시장 예 어항 자체가 그래서 그런 기대감으로 4분기 또 좋은 흐름이 나올 거 같아서 내년에 일단 뭐 좀 조심스러운 전망이기 하지만 3분기만에 좀 되지 않을까네 어 지금 그면 3분기 조심하고 4분기 괜찮을 것 같다 하셨는데 1 2분기에 1 2분기도 괜찮아요.
그 1 2분기 좋은데 3분기에 조금 이제 그니까 보통 6월 중순부터 조심해야 되겠죠. 왜냐면 이제 많은 사람들이 7월부터 공매도 금지가 해제되는 걸 알고 있으면 미리 조심을 할 거 아니에요. 그 미리 매물이 나오니까 그래서 6월 중순부터 한 7 8 9월까지는 조금 증시가 이렇게 좀 부진할 가능성이 있으니까 상반기에 좀 어쨌든 좋은 장세에 나오지 않을까 이렇게 예상을 하고 있습니다. 2025년에 반도체가 굉장히 좋을 거라고 말씀해 주셨는데 그럼 내년에는 반도체 항 반등 기대에 주가도 괜찮을까요. 아 일단 이제 올해 벌써 걸 미리 선 반영을 하고 있는데 일단은 25년까지 연장이 되기 때문에 내년에는 이제 본격적으로 그러니까 올해 주가가 사실 반도체가 오른 거는 실적이 좋아서 오른 거 아니잖아요.
뭐 삼성전자도 하이닉스도 올해 적자인데 내년 좋을 걸 지금 미리 반영한 거고 그럼 내년에는 결국엔 그 숫자가 우리가 예상한 것만큼 나와야 되겠죠데 나올 거 같고 마이크론 CEO 25년이 훨씬 좋다라고 언급을 했고요 AI 지금 이제 막 시작이 했잖아요. 그래서 AI 반도체 시대가 열렸고 그게 뭐 1 2년 하다 말 지금 사이클이 아니잖아요. 그리고 기업들의 투자도 계속 이어지고 주로 이제 엔비디아 효과를 봤다면 내년에는 제가 봤을 때 인텔도 반격을 하거든요. 이제 엔비디아에 대적하는 AI 반도체 이런 것들이 출시가 되는데 반도체가 많아지면 우리나라의 메모리도 같이 거기에 들어가야 되니까 더 좋은 모멘텀 거기다가 전통 반도체 있잖아요.
뭐 여기 스마트폰 pc 여기도 내년에는 적어도 이게이 미국에 아니 그니까 주요 전망 기관에서 이렇게 나온 자료들을 보니까 내년에 PC 이런 스마트폰이 최소 5% 이상은 성장할 것 같다 그럼 올해보다 방향이 좋아지는 거죠. 전통 반도체 수요와 AI 수요가 계속 맞물리게 되니까 그래서 내년도에는 그런 것들이 확인되면서 숫자로 찍히면서 좋을 거 같고 그러면서 내 후년에 더 좋아진다고 하니까 그 기대감까지 그래서 내 년도가 확실히 반도체 주가는 저는 더 좋지 않을까 다만 이제 그런 건 좀 걱정이 되죠. 25년도 만약에 최고 주가가 제일 싫어하는게 픽아웃 이잖아요.
그게 25년도 상반기 하반기인 제가 알 수가 없어요. 근데 만약에 25년도 상반기가 최고다 전망이 그러면 24년 이제 어떻게 보면 제가 생각한 거랑 좀 다르게 24년 그 말부터 좀 흔들릴 수도 있어요. 왜냐면 주가는 미리 선 반영을 하니까 근데 25년도 하반기까지 좋고 하반기에 만약에 픽 아웃을 찍는다 그럼 25년 상반기까지는 크게 걱정이 없거든요. 근데 그거는 뭐 지금 알 수가 없잖아요. 사실 내년 하반기 대가야 되는 문제니까 그래서 적어도 내년 상반기까지의 반도체는 그렇게 뭐 나쁘진 않을 것 같다 괜찮을 것 같다 이렇게 말씀을 계속 드리고 싶 어 삼성자 차트랑 케 한번 볼까요.
예 삼성자 한번 볼까요. 요즘에 뭐 삼성자 공교롭게도 오늘 이제 신고가가 좀 나가지고 7만 지금 거의 7,000 원까지 왔거든요. 그래서 최근에 분위기가 굉장히 좋은데 이제 8만 전자 얼마 안 남은 거 같아요. 그래서 많은 분들이 사실 여기 지금 물려 계시는데 저는 뭐 충분히 내년에 뭐 8만 전자는 충분히 도달 가능하고 이제 관건은 적어져 최고점이 9만 전잘 갈 수 있겠느냐 이게 이제 내년에 가장 좀 중요한 이슈가 될 것 같긴 한데 저는 개인적으로 충분히 갈 수 있다라고 보는게 삼성 은재한테 유리할 수 있는게 일단은 뭐 메모리도 좋아지지만 삼성 자가 이제 tsmc다는 조금 밀린다고 하지만 파운드리 사업하고 있잖아요.
세계 이위 근데 많은 지금 반도체 회사나 빅테크 회사들이 이제 자체적인 AI 칩을 만들기 시작한단 말이에요. 그걸 만들어 줄 업체는 지금은 뭐 tsmc 많긴 하겠지만 삼성도 여기에 이제 본격적으로 가담을 할 가능성이 높기 때문에 저는 그런 걸 봤을 때 내년에 파운드리 쪽도 한번 우리가 기대해 볼 만한 요소들은 충분히 있다 그래서 메모리와 파운드리가 같이 가는 사이클 옛날에 아마 이때 9만 원 갔을 때도 이때 메모리도 좋았는데 이때 사실은 파운드리 기대감이 되게 컸거든요. 아 tsmc 쫓아가지 물론 안 돼 가지고 이렇게 빠진 거예요.
근데 내년에는 실제로 좀 쫓아가는 모습들이 나오면서 저는 뭐 9만 전자 다 8만 전자가 문제가 아니라 어차피 8만 전자를 보고 할 거면 지금 주식 팔아야 겠죠. 얼마 안 남았으니까 근데 그게 아니고 내년에 한번 9만 전자지 한번 도전하는 그런 좀 삼성 행자가 되지 않을까 이렇게 보고 있고 또 한 가지가 보통 이제 우리가 밸류에이션 볼 때 PBR 많이 보거든요. 요건데 삼성 행자가 지금 이게 다섯 단계로 나눠져 있잖아요. 보면 지금 이제 아직 중간도 못 갔어요. 밸류에이션이 그러니까 아직은 삼성전자가 비싸지 않아요. 그 9만 전자 가면요 정도 되거든요요 빨간색 그러니까 9만 전자지 갈 여력은 밸류에이션 상으로도 충분히 있다 다만 이제 하이닉스는 좀 다른게 올해 그 엔비디아의 독점 납품 있잖아요.
hbm 그래서 주가 보시면 여기 위를 다 뚫어 버렸어요. 그러니까 이제 하이닉스는 상대적으로 제가 봤을 때는 삼성보단 내년엔 좀 부진하지 않을까 뭐 안 좋다가 아니라 올해 사실 손가 올해 주가가 80% 올랐거든요. 하이닉스 어마어마하게 올랐어요. 거의 두 배 가까이 올랐기 때문에 전거 좀 근처 다 왔잖네 다 왔어요. 그러니까이 여기서 내년에 또 막 이렇게 가기는 좀 부담스러우니까 그래서 삼성 현자가 상대적으로 조금 더 내년에 좋은 성과 나지 않을까 이렇게 예상을 하고 있습니다. 저에 굉장히 뜨거웠던 섹터는 사실 2차 전지아 2024년에 어떻게 될까요.
그 2차 원지 같은 경우는 저는 이제 내년도에는 하반기는 어항이 좀 좋아질 것 같아요. 하반기는 근데 이제 상반기까지는 아직까지는 조금 불확실성이 좀 남아 있고 지금 리통 가격도 많이 변동성이 있고 지금 뭐 테슬라도 전기차 어 좀 잘 모르겠다 저번에 실적 발표할 때 언급한게 금리 때문인데 어쨌든 이제 전기차가 예전만 만큼 많이 안 팔리아 예 예전에 한참 잘 팔리다가 성장도 많이 둔화가 됐고 또 문제가 중국의 배터리가 너무 공급과잉이 크다고 하더라고요 그래서 요즘에 catl 주가가 안 좋거든요. 우리나라는 배터리에서만 안 좋은게 아니라 세계 1위 기업인 catl 지금 막 신적화 하고 있어요.
그 정도로 지금 배터리 업황이 좋은게 아닙니다. 근데 그 이유가 뭐냐면 특히 중국의 배터리 공급이 너무 많은게 지금 열 개 만들면 그중에 세 개가 저 공장 가서 저 먼지 쌓 쌓이는 그 재고로 쌓여 있는데요. 안 나간 그만큼 고가 많은데 중국 정부에서 이번에 경제 공작 회의를 했는데 했던 얘기가 배터리를 집어 가지고 공급 계약해야 되겠다 공급이 많다는 얘기죠. 공급 강행 상태죠. 그래서 그게 해소되는데 좀 시간이 걸립니다. 근데 이들 그 중국 배터리 회사들이 중국의 배터리가 너무 공급이 크니까 그럼 이들도 먹고 살아야 되니까 어떻게 하냐면 해외로 나간단 말이에요.
그래서 지금 우리나라가 좀 피해보고 있는 쪽이 어디냐 유럽이 좀 안 좋아요. 원래 배터리 같은 경우는 국민은 중국이 못 들어가니까 상관이 없는데 유럽도 큰 시장인데 유럽에서 지금 일이 LG 소를 거의 따라잡으려고 하거든요. 무슨 얘기냐면 계속 배터리를 그쪽에 공급하는 거죠. 공격적으로 근데 가격을 좀 낮추겠습니다. 당연히 그러다 보니까 우리나라 업체들은 점유율이 떨어지고 그게 실제로 데이터에도 나오고 있는 거죠. 그래서 우리나라 양극제 지금 매출 그 수출 데이터가 굉장히 안 좋은 편입니다. 그게 이제 아마 중국의 그런 좀 수출 좀 밀어내기식 수출이 아닌가라고 추정이 되거든요.
그래서 그런 것들을 소화하는음 시간이 이게 뭐 당장 내일 좋아지는게 아니잖아요. 몇 달은 걸리니까 그래서 내년 상반기까지는 어항은 조금 부진할 것 같고 다만 내년 하반기에는 좀 리튬 공급 과잉도 완화되고 배터리 공급과잉이 완화되면서 또 25년부터 본격적으로 미국에서 대표적인 기업들의 그 전기차가 신차들이 많이 나와요데 그런 걸 보면 내년 하반기는 너무 걱정할 필요가 없을 것 같다 그래서 지금은 2차 전지는 좀 시간을 갖고 내년 1분기까지는 천천히 저는 뭐 내년 하반기고 내후년에 좀 만약에 2차 원지 섹터가 좋아진다면 이번 조정 구간은 또 기회라고 보고 있거든요.
다만 이제 저는 권유를 좀 드리고 싶은게 만약에 2차 원질 투자를 하신다면 전기나 분리막 회사들이 좀 낫지 않나 왜냐면 이번에 미국에서 우료 외국 집단 발표했는데 거기에 중국이 들어가 있지만 배터리 부품에 분리막 하고 전해액이 포함이 돼 있더라고요 그럼이 얘기 뭐냐면 중국 회사들 거 쓰지 말란 얘기예요. 중국산 쓰면 보정은 못 주고 또 특히 미국에서 공장 만들어서 생산을 하면 뭐 만약에 전해액 얼마 그다음 분리막 얼마 해 가지고 만드는 비율만큼 또 보조금도 추가적으로 줄 거라는 얘기가 있더라고요 그러면 우리나라 업체들 테 굉장히 좋은 거죠.
중국은 못 들어오고 중국과 한국이 배터리만 경쟁이 있는게 아니라 거기 들어가는 분리막과 전해 이거 사실요 중국이 더 앞서고 있어요. 점요 일이 앞서고 있기 때문에 미국에서 근데 그들이 못 들어온다면 수혜를 받지 않을까 그래서 저는 내년 하반기고 25년을 을 좀 생각하시고 내년 1분기까지 천천히 주가 급락할 때마다 뭐 이런 전이나 분리막 회사들은 조금씩 이게 분할로 모아 가시는 것도 괜찮다 그래서 좀 시계를 좀 길게 잡고 대응을 하자 이렇게 좀 보고 있습니다. 전에 얘기랑 분리막 관련 회사들이 뭐 예시 회사들은 어떤 데가 있 아 이제 대표적인 우리나라의 전 세계 4위 분 전액 회사가 캠이고 있어요.
이제 캠이란 기업이 가장 우리나라에서 큰 회사인데 그 회사가 이제 요새 좀 주가가 그래서 좀 미리 오른 감은 있거든요. 2,000원이 다안 좋은데 주가가 좀 최근에 많이 올랐어요. 보시면 꽤 올랐죠. 근데 그 이유가 아까 말씀드린 그 내용 때문에 그래요. 근데이 회사가 미국에 실제로 공장이 있어요. 이미 공장을 갖고 있고 계속 증서를 하니까 수혜를 좀 받을 가능성이 높아서 저번에 올해 고점이 여기거든요. 근데 배터리들 주가 다 안 좋잖아요. 근데이 기업만 이제 이렇게 올라온 건 그런 기대감 때문이다 다만 이제이 기업이 그렇다고 여기를 뚫 뚫을 순 없어요.
지금 상황에서 뭐 배터리가 주도주는 아니니까 그래서 조종이 나올 때 한번 보시면 좋겠고 그다음에 이제 분리 리막 회사 중에서는 저는 개인적으로 그 삼성 SDI 주로 공급하는 회사가 wcp고 있거든요. 요게 이제 분리막 회사예요. 근데 주로 삼성 SDI 좀 공급을 해는데 주가가 진짜 많이 빠졌어요. 뭐 실적도 좀 분리막 회사들이 그게 좋지 않다 보니까 그러나 아까 말씀드린 대로이 회사들도 미국에 아마 공장이 아직은 없거든요. 근데 공장을 아마 증서를 해서 가게 된다면 수혜를 받는데 다만 그니까 분리막 회사들이 공장 짓는데 이게 공장이 지금 당장 저지는게 아니니까 좀 시간이 걸리니까 그래서 저는 우선 순위는 좀 전에이 더 우선 아닌가 왜 전에 아까 캠이나 그다음에 솔브레인 홀딩스 있고요 동화기업 덕산테코피아 있거든요이 중에 캠하우스 이미 지금 공장에 있어요.
있고 동화 기업하고 덕산 테코피아 동화 기업은 내년 덕산 테코피아 25년도 미국의 공장이 완공이 돼요 그러면 이제 그 전해액이 먼저 수를 받겠죠. 일단 공장이 있는게 유리하거든 그래서 저는 전액 쪽을 좀 일단 우선 순위로 보시는게 더 낫죠. 지 않을까 이렇게 예상을 하고 있습니다. 요즘에 에코프 에코프 비행은 어떤가요 아 요즘에 주가는 뭐 이제 바닥은 찍은 거는 같은데 보시면이 박스권 있데 올라가질 못해요. 그러니까 지수가 아시겠지만 10월에 바닥 짓고 우리나라 정시가 지금 요렇게 올라왔잖아 근데 에코프로는 아예 못 간 거죠. 사실 완전히 왕따당하고 있는 거고 소해 받고 있고 에코프로 BM 그래도 그때 한번 그 뭐죠.
삼성 SDI 대규모 공급계 예 그래서 한번 더 좀 에코프로 보다 좋 역 금 가고 있 그니까 지금 양극제 사도 그렇고 에코프로 그렇고 7월달에 이쪽 기업들이 워낙 좋았잖아요. 그니까 한마디로 올해 최고의 주도주인이 두 개 기업은 올해 7월에 좀 너무 오버슈팅을 했죠. 사실 그때 좀 약간 이제 너무 급등했던데 따른 좀 휴유증 또 최근에 업 부진 이런게 겹쳐 가지고 최근에 어쨌든 시장에서 굉장히 소외받고 있다 포스코 홀딩스 제는 포스코 올해 개인 투자들이 제일 많이 산게 포스코 홀딩스 하더라고요 기사를 보니까 제일 많이 다고 합니다. 근데 이것도 똑같아요.
그날 그 기억나시죠. 공매도 그때 이제 그 금지한 다음에 예 갔다가 이제 그후로는 주가가 빠지진 않 그니까 지금 배터리 기업들의 특징은 빠지진 않아요. 급락은 아닌데 가질 못하고 있다 근데 아까 말씀드린 대로 아까 캠이 그가 일부 J 같은 기업들이 이게 이제 그 도전제 이제 그 양극제 들어가 도전제 만드는 기업인데 요런 이제 일부 기업들은 이렇게 주가 올라온 건 있는데 몇몇 극소수 기업 제외하고는도 비슷한가요 임도 좀 비슷해요. 올해 성과 좋았던 예 그죠. 그냥 좀 정체돼 있죠. 대부분은 좀 주도 주들은 좀 정체돼 있는 근데 이때 주가이 워낙 좀 오버 스팅을 많이 했기 때문에 좀 쉬어가는 거 아닌가 이렇게 판단하고 있 보면 상반기 때는 굉장히 주도주 역할을 했는데 또 4분기 때는 어떻게 보면 지수보다 좀 약한 흐름을 보여주고 있는데 y
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