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여러분 어 2025년 지났어. 그러나 올해 연초부터 우리 이돈 놓고 한번 운용해 보면서 시작하면 연말 정산 혜택도 받으면서 한해 내내 분산 투자의 효과도 누릴 수 있잖아요. 시장이 너무 급등했기 때문에 투자하기 위험해 이렇게 공포해 줘 있기보다는 2008년 글로벌 금융 같은 일이 벌어져도 고점 대비 손실이 -13%밖에 안 되니까 그 뭐가 겁이나 장기적으로 볼 때 연간 8에서 9% 이상의 수익을 늘릴 수 있으니까 분산 투자하자. 안녕하세요. 이코노미스트 동춘욱입니다. 오늘 맹피디님과 함께 2026년 성공 투자를 위한 투자 4분법 이야기를 해 보겠습니다.
안녕하세요, 맹피디 님. 네, 안녕하세요. 박사님. 코스피가 4,500을 돌파했습니다. 이런 상황에서 새롭게 투자하시는 분들이 되게 많을 것 같은데 이런 분들을 위해서 어떤 걸 준비해야 되는지 얘기해 주세요. 급등하는 주식에 올라타기보다 다양한 자산에 분산하자. 와, 세상에 주식 시장이 이렇게 미친 것처럼 올라가는데 그 주식 시장에 올인하는 걸 자제하라고 말을 한다니 홍박사 이상한 사람 아니야? 이렇게 질문하실 것 같아요. 사실 저 이상한 사람입니다. 왜 이상하냐? 예, 저는요. 시장이 패닉에 빠질 때 용기를 갖고 있고요. 시장에 과열될 때 차분해지려고 노력하는 그니까 이른바 역발상 투자자 컨트레리안 인베스터를 지향하는 사람이라 그렇습니다.
우리 그림 한번 볼까요? 파란선 보이시나요?이 파란선이 뭐냐하면 우리나라 코스피 200 지수입니다. 와 2000년부터 지금까지 만 26년 정도의 흐름을 보고 있는데 처참하죠. 어 빨간선이 뭐냐면 투자 사분법의 성과입니다. 종종 투자 사분법의 성과를 넘어설 때가 있긴 해요. 언제 2007년 또 2011년 이럴 때 잠깐잠깐 투자 사분법보다 성과가 좋아질 때가 있습니다. 그러나 장기적으로 보면 투자 사분법을 따라가지를 못해요. 왜 그럴까?이 이 그림이 나와 있는데 이게 바로 맥시멈 드로우다운 MDD라고 우리가 부르는 건데요. 직전 고점 대비 최대 하락률이 -60% - 50% - 30%를 쉽게 가기 때문이다.
무슨 말이냐? 한국 주식은 오를 때 되게 잘 오르는 대신에 빠질 때 무섭게 빠지는 특성이 있어서 우리의 자산을 지켜주지 못하는 특성이 있다라는 거죠. 한국 주식 시장은 왜 이렇게 오를 때 급하게 오르고 급하게 빠지는가? 이거에 대해서 제가 방송에서 하도 많이 해 가지고 이유는 두 가지 다 그랬죠. 첫 번째가 뭐예요? 우리나라는 자금 조달 시장이다. 기억나세요? 그 주가가 조금만 오르면 증자 폭탄이 쏟아지고 IPO가 폭탄이 쏟아지면서 주식 시장이 공급으로 그냥 기진 맥진해 버리는게 첫 번째였고요. 두 번째가 뭐죠? 성공하더라도 주주에게 보상하지 않는다.
기업들이 엄청나게 돈을 잘 벌더라도 미래를 위해서 투자를 열심히 하는 그런 회사들이 많다 보니까 배당을 안 줘요. 우리가 어 2024년 그리고 2025년 그리고 2026년 이렇게 3년에 걸쳐서 역사상 최대 이익을 기록할 것으로 보여집니다. 근데 배당 수익률은 지난 25년 연평균 배당 수익률이 1.7인데 그거보다 높아지기 어렵다고 저는 보거든요. 왜? 우리나라 기업들은 돈 잘 번다고 배당 안 해 준다. 그 돈을 들고 미래를 위해 투자하겠다라는 명분을 내세워서 주주들한테 보상을 안 해 주는 특성을 지니고 있기 때문에 죽었다 살았다 밖에 없는 시장입니다.
그렇다라면 이런 어려운 시장을 살아가고 있는 입장에서 우리에게 자산 배분 전략은 선택이 아니라 저는 필수가 아닌가? 특히이 그림 보시면 빨간선은 투자 4분법 그리고 주황색선 구분은 잘 안 되지만 주황색선은 투자 5분법인데 너무나 아름다운 우상향의 곡선을 그리고 있습니다. 자 한번 더 나가 볼까요? 지표 우리 한번 보겠습니다. 어 MDD라는 그림인데요. MDD를 보시더라도 우리나라 코스피 200은 너무너무 끔찍한 그런 변화들을 보여 줍니다만 어 노란색 그리고 녹색으로 돼 있는 투자 4분법이나 5분법은 거의 손실이 발생하지 않습니다. 자 한번 볼까요?
그래서 2000년부터 시작해서 누적 수익률에서도 투자 4분법이나 5분법이 하늘과 땅 차이 수익률을 기록하는데다가 최대 낙폭 최대 고점 대비 하락률이 아이고 예 그게 허두음이 나옵니다. 예 코스피 200은 -57% 그런데 투자 4분법은 -18% 투자 5분법은 -13% 자 이런 걸 보면 우리가 자산 배분해야 되는지 알 수 있죠. 참고로 투자 사분법 어떻게 구성하느냐 너무너무 쉬운데 오늘 설명드릴게요. 1 한국 주식, 1 미국 주식, 1 미국 채권 그리고 1/이 골드에 투자하는게 투자 4분법이 되겠습니다. 그럼 투자 5분법은 여기다가 한국 채권을 더하는게 투자 5분법이 되겠죠.
근데 투자 4분법이 5분법보다 수익률은 더 좋아요. 왜? 주식 비중이 많잖아요. 그러나 투자 5분법은 대신에 어떤 일이냐? MDD 역사상 최악의 주가 폭락이 오더라도 고점 대비 손실이 -13%에서 막아내는 굉장히 강력한 방어력을 가지고 있어서 위험 대비 수익률이 최고로 좋다. 물론 여러분들한테 제가 어떤게 최고예요라고 이야기하려는게 아니라 이런 상대적인 차이들을 좀 알고 투자하셨으면 좋겠다.이 말씀을 드리고 싶습니다. 이미 자산 가격이 너무 많이 올라서 지금 투자를 해도 될지 걱정하시는 분들이 많을 것 같은데 꾸준한 장기 투자를 위해서 어떻게 준비해야 되면 좋을지
꾸준한 장기 투자를 하기 위해서 지금이라도 투자를 시작하겠다고 하신 분들한테 저는 자산 배분 전략 투자 4분법과 5분법을 추천했는데 특히 IRP나 연금 저축 같은 절세 계좌를 활용하는 것을 더욱더 추천드립니다. 왜 그러냐 여러분 수익이 많이 나면 많이 날수록 세금도 많이 납니다. 그러면 그 세금을 내지 않는 절세계자 게다가 세액 공제 세금 낸 거에서 돌려 주는게 세액 공제라죠. 소득 공제보다 더 좋은 거예요. 이게 연간 148만5,000원까지를 돌려주는이 좋은 상품이 뭐냐하면 IRP 연금 전축이 계좌에서 돌려줍니다. 최대한 얼마? 900만 원까지 나올 수 있다.
자, 이미 한해는 지났어요, 여러분. 어, 2025년 지났어. 그러나 올해 연초부터 우리 이돈 놓고 한번 운용해 보면서 시작하면 연말 정산 혜택도 받으면서 한해 내내 분산 투자의 효과도 누릴 수 있잖아요. 시장이 너무 급등했기 때문에 투자하기 위험해. 이렇게 공포에 젖져 있기보다는 아유 아까 투자 5분법 보니까 911 테러 같은 2008년 글로벌 금융위 같은 일이 벌어져도 최악의 상황에서도 고점 대비 손실이 -13%밖에 안 되니까 나 언제 어차피 지금 투자를 시작한 입장에서 그게 뭐가 겁이나 장기적으로 볼 때 연간 8에서 9% 이상의 수익을 놀릴 수 있으니까 분산 투자하자.
그리고 세금도 안는다니 좋아. 이 기회에 우리 연금 저축계좌 올해 연초에 넣차 요렇게 한번 대응해 보면 어떨까 싶어서 오늘 동영상 찍어 봤습니다. 여러분 분산 투자 또는 투자 5분법 4분법이 전략들은 연말 정산 혜택을 주는 절세 계좌와 함께할 때 훨씬 더 큰 효과를 누릴 수 있다라는이 말씀을 드리며 오늘 촬영을 마치도록 하겠습니다. 지금까지 경청해 주셔서 대단히 감사합니다. 입니다.
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