저자: 미상 · 외국인
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레이 달리오의 생애와 브리지워터 설립 과정을 소개하는 교육용 영상으로, 증시 방향 예측 발언은 없다. 어린 시절 달리오는 뉴욕에서 태어나 8살부터 일을 시작했고, 12살에 골프장에서 일하며 소형 항공사 주식을 알게 되었다. 주당 5달러에 거래되던 이 주식을 저축 약 300달러로 매수했다. 이 주식은 다른 회사에 인수되면서 주가가 약 3배 상승했고, 이 경험이 그의 투자 출발점으로 소개된다. 달리오는 롱아일랜드대학교에서 금융 학위를 받고 경영 석사 과정을 거쳤으며, 금융 역사는 반복된다는 생각을 강조했다. 졸업 후 뉴욕증권거래소에서 일을 시작했다. 이후 상사와의 갈등으로 사퇴했고, 1975년 작은 아파트에서 브리지워터를 설립했다. 초기 20년간은 직접 자금을 운용하지 않고 투자 자문과 리서치를 제공했다. 원자재와 자금 관리 자문으로 고객을 확보했으며, 맥도날드 치킨 너겟 원가 문제에 대해 곡물 파생상품으로 안정적 가격을 확보하는 방안을 설계해 1983년 프로젝트가 성공했다고 소개된다. 현재 브리지워터는 1,500억 달러 이상 자산을 운용하는 세계 최대 헤지펀드로 묘사되며, 1991년 설립된 Pure Alpha 펀드는 2001~2003년 약세장에서 뛰어난 성과를 냈다고 한다. 영상은 달리오의 생각과 명언을 소개하며 마무리된다.
다듬은 글
[Song] 10세기 신문을 통해 많은 사람들이 한 번쯤 그의 이름을 들어봤을지도 모르겠습니다. 이 사람은 타임지가 선정한 세계에서 가장 중요한 인물 100인 가운데 한 명이자, 영향력 있는 인물 50인에도 꼽혔습니다. 그리고 흔히 말하듯, 그는 유명한 펀드 Bridgewater를 세웠고, 우리가 지금 먹고 있는 치킨너겟을 만드는 데에도 관여했습니다.
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그는 뉴욕에서 태어났고, 집안이 처음부터 부유하지는 않았습니다. 어렸을 때부터 여덟 살에 일을 시작해 여러 가지 잡일을 했습니다. 열두 살에는 골프장에서 골프공을 줍는 일을 했는데, 그곳에서 한 친구를 만났습니다. 그 친구는 다른 사업가에게서 들었다며 그에게 좋은 주식을 추천해 주었습니다.
그 주식은 작은 항공사인 Northeast Airlines의 주식이었는데, 당시 주당 5달러에 급락하고 있었습니다. 그때 그는 관심을 갖게 되었습니다. 원래는 가격이 더 높았지만, 지금은 세일 중인 상품처럼 떨어져 있었던 것입니다. 그래서 그는 모아 둔 돈 약 300달러, 우리 돈으로 약 1만 바트를 전부 털어 Northeast Airlines 주식을 샀습니다. 가격이 오르면 이익을 얻을 수 있으리라 기대하면서요.
실제로 가격은 그가 바라던 대로 올랐습니다. 하지만 Northeast Airlines는 다른 회사에 인수되고 말았습니다. 당시 Northeast Airlines 주가는 그가 매수한 가격에서 거의 세 배나 올랐습니다. 어떤 면에서는 그것이 Ray Dalio에게 행복한 경험이었을지도 모릅니다. 왜냐하면 그는 매수할 때 제대로 깊이 생각하지 않았는데, 다른 회사가 들어와 이런 식으로 미리 검토해 버린 것은 오히려 나쁜 일이었기 때문입니다.
Dalio는 Long Island University에서 금융 학위를 받은 뒤, World Business College에서 경영학 석사 학위를 취득했습니다. 학업 중에는 금융 역사를 공부했고, 역사는 늘 되풀이된다고 자주 말했습니다. 졸업 후에는 뉴욕 증권거래소(New York Stock Exchange)에서 일하기 시작했습니다.
이후 그는 Dominick & Dominick의 초대로 상품 매니저로 일하게 되었지만, 상사와 다툼이 생겨 나중에 사직했습니다. 그가 사직하거나 해고된 뒤, 그 해에 회사가 문을 닫게 되었습니다.
1975년, 그는 작은 아파트를 사무실 삼아 회사를 시작했습니다. 처음 20년 동안 Dalio는 돈을 직접 운용하지는 않았고, 회사는 투자 자문을 제공했습니다.
그는 상품과 자금 운용에 대한 보고서를 쓰고, 조사하고, 고객들을 이끌었습니다. 대부분의 금융 기관은 그가 한 것과 같은 자문이나 리서치를 제공하지 않았기 때문에, 그의 서비스를 높이 평가하는 고객이 점점 늘어났습니다. 그는 한때 맥도날드 같은 유명 기업에 자문을 하기도 했는데, 당시 그 회사는 치킨너겟 메뉴 때문에 문제를 겪고 있었습니다.
문제는 닭고기 가격이 불안정하다는 점이었습니다. 닭고기를 공급하던 회사들, 예컨대 Lay's Phuket 같은 곳들은 닭을 키우는 비용이 꽤 변동성이 커서 안정적인 가격을 제시하지 못했습니다. Ray는 닭고기 가격을 흔드는 사육 요인들을 분석했고, 결국 닭을 키우는 데 쓰이는 곡물을 기초로 한 파생상품을 설계했습니다. 이를 통해 닭고기 가격을 안정적으로 고정할 수 있게 되었습니다.
이렇게 치킨너겟 프로젝트는 성공을 거두었고, 1983년 판매될 수 있었습니다. 만약 Dalio가 없었다면 우리는 지금 먹고 있는 치킨너겟을 먹지 못했을지도 모릅니다.
오늘날 Bridgewater는 1,500억 달러 이상의 자산을 운용하는 세계 최대의 헤지펀드 회사가 되었습니다. 첫 번째 펀드 매니저였던 Pure Alpha Fund는 1991년에 설립되었습니다. 이 펀드는 2001~2003년 주식시장 하락기에 특히 뛰어난 성과를 냈습니다. 당시 시장은 대체로 약세장이었기 때문에, 그 기간에 수익을 낼 수 있었던 능력으로 매우 높은 명성을 얻었습니다.
Ray Dalio의 짧은 역사는 여기까지입니다. 이 이야기에서 여러분 모두가 조금이나마 영감을 얻으셨기를 바랍니다. 오늘은 Dalio의 생각과 명언 몇 가지를 가져왔는데, 여러분 모두에게 도움이 되었으면 합니다.
자, [Song] 이제 화제를 바꿔서 오늘은 여기까지 인사드리겠습니다. 그럼 [Song] 다음 시간에 뵙겠습니다.
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