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애플 시총 1위 타란입니다. 아, 지금 현재 AI 산업에 대한 우려감도 지속되고 있는 분위기입니다. 그러다 보니까 미국 증시에서도 순위에서의 지각 변동이 생겼습니다. 사실 금요일, 현재 시간 금요일에 애플과 엔비디아 모두 하락했습니다. 하지만 엔비디아 같은 경우에는 결국에는 더 큰 폭의 하락세를 보이게 되면서 시총 5조 달러를 탈란하게 됐습니다. 이렇게 애플이 엔비디아를 제치고 시총 1위에 올라오게 된 건 지난 7월 이후 처음인데요. 그만큼 AI에 대한 우려감이 커지고 있다라는 것들을 방증하고 있는 듯합니다. 자, 이렇게 엠베디아가 시총 1위에서 다시 한번 밀려나게 됐다라는 것은 AI 반도체 거품이 꺼지기 시작했다라고 볼 수 있는 걸까요?
뭐 투자자들이 가장 이제 하실 때 이제 뭐 뭐라 그럴까요? 어, 자재해야 되는 약간 이런 요소가 있다면 뭐냐면 이분법적인 생각입니다. 그러니까 AI가 떨어졌다고 해서 이렇게 하는게 아니라 기본적으로 AI를 쓰는 방식에 대해서 다시 묻기 시작하는 겁니다. 그러니까 AI를 잘 활용해서 돈을 벌 수 있느냐를 묻기 시작한 시장이 됐다고 보시면 될 거 같고요. 자, 아직은 AI의 거품이 본격적으로 꺼졌다고 얘기할 수가 없죠. 그렇다면 어 상당히 이제 엔비디아가 훨씬 더 많이 빠져야 되고 다른 기업들도 AI를 어 투자를 하지 말아야 되는데 그런 건 아닙니다.
다만 이제 투자자들이 AI 산업을 평가하는 제가 조금 전에 말씀드린 것요 부분에 대해서 어 변화가 나타나고 있다라고 생각하시면 될 것 같습니다. 5초만에도 AI자가 들어가면 다 상승했습니다. 그렇지만 지금은 그렇지 않습니다. 돈을 벌 수 있느냐, 돈을 못 벌느냐 이걸 상당히 좀 많이 따지게 되고 실제로 AI 인프라 투자가 NBDI의 고성을 뒷받침한 건 사실이지만 이제 투자자들은 그런 것만 묻는 건 아닙니다. AI 데이터 센터에 막대한 자금이 들어간 지금 얼마나 많은 이익을 가져올 수 있느냐를 계속 묻기 시작한 거고요. 지난 분기부터 계속 묻기 시작한 거 같습니다.
지난 분께부터 묻기 시작했고 지금 아마 그게 극대화 되고 있는 거 같고 지금 그렇기 때문에요 부분은 어떻게 봐야 되냐면 반도체가 약간어 피치를 올리고 극대화되고 있는 부분이기 때문에 약간 꺾임이 있느냐 아니냐 약간 요런 부분은 약간 걱정스럽긴 합니다. 만약에 빅테크 기업들이 AI 서비스 매출이 투자 대비해서 속도를 못 따라간다면 향후에 설비 계획이 조정이 있을 수 있고 실제로 이번에 케펙스에 대해서 약간 조정이 있었습니다. 그렇기 때문에요 성장률이 약간 둔화될 수가 있습니다. 성장 자체의 매출은 올라갈 수 있겠지만 성장률이 둔화되면요 부분은 어쨌든 투자해서 나중에 부분에 어 우리나라의 삼성전나 하이닉스도 변화가 있을 수 있거든요.
그래서요 부분은 상당히 좀 유심히 보셔야 될 것 같고요. 기업 실적과 주가에 반영된 기대 수준이 서로 다르기 때문에 그렇습니다. 그래서 지금 중요한 건 MBDI 시가 총액 순위가 아니라 빅테크들의 AI 설비 투자 증가율과 MBDI 항수 실적 정망 그리고 이로 인한 우리나라 삼성전자 하이닉스가 어떻게 주가가 변할지에 대한 부분을 좀 유심히 보셔야 되지 않을까라는 생각이 듭니다. [콧방귀] 사실 이렇게 애플이 시총 1위로 계속해서 올라오게 되는 시점이 AI 투자에 대한 부담을 애플은 상대적으로 덜 가지고 있기 때문에 매력도가 부각이 되고 있는 거잖아요.
이렇게 계속해서 다시 1위에 올랐다라고 했을 때는 앞으로 미증시의 주도주가 또 바뀐다라고 좀 생각해 볼 수 있을까요? 어, 주도주 가능성은 있습니다. 가능성은 있는데 잘 모르겠습니다. 이게 왜 모른다고 제가 말씀드리냐면 주도주라는 것이 이제 전체적으로 AI를 이끌어 가는 건데 하드웨어와 AI의 이제 클라우드 쪽에 있는요 하이 어, 하이퍼스케일러요 두 기업이 중심이 되고 있는데 애플은 이걸 벗어나 있습니다. 그렇기 때문에 애플 하나만의 특히 자기만의 생태계를 갖고 있는 애플의 특징이기 때문에이 부분을 뭐 그렇게 봐야 되지 않을까라는 생각이 들고 실제 지금 보이시는 존 터너스 CEO가 자신들은 AI를 하는 걸 그 자체로 목적이 아니라 AI를 활용하는게 목적이라고 얘기했기 때문에요 부분이 좀 다릅니다.
다만 지금 염려되는 건 이게 생태계로 넘어갔을 때 과연 애플이 지금처럼 강하게 할 수 있느냐라는 부분이 있긴데요 부분은 좀 더 지켜보셔야 될 것 같고 애플도 사실은 금요일 날 하락했지만 엔비디아가 더 크게 떨어져서 말씀하신 것처럼 순위가 바뀌었습니다. 이것은 투자자들이 AI 인프라에 대한 투자 부담이 큰 기업을 상대적으로 더 엄격하게 평가했다는 신호로 볼 수 있고요. 애플은 아이폰과 뭐 서비스 산업에서 안정적인 현금을 창출하고 있습니다. 반면에 AI 데이터 센터 투자의 적극적인 기업들은 향후 수익을 기대하면서도 당장 막대한 설비를 투자해야 됩니다.이 차이가 주가에 영향을 주고 있는데이 애플이 무조건 더 안전한 투자처라는 의미는 아닙니다.
이것 때문에 애플 역시 높은 기업 가치가 형성되 있고 아이폰 판매율이라든가 서비스 매출이 기대에 못 미치면 어 조정을 받을 수 있습니다. 자 그렇기 때문에 애플의 시가 총액이 탈라는 이런 거로 보 있습니다. AI 산업에 대한 신호가 아니라 AI 투자 심리에 대한 기준의 평가가 달라지고 있고이 달라지는 기준은 계속 변하기 때문에 이걸 보시면서 투자를 하셔야 되지 않을까라는 생각이 입니다.
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